MARKET WATCH 9月17日 星期四 關注焦點： 9月17日 (星期四) 10月 NYMEX原油期權最後交易日 英倫銀行利率決議 (19：00) 美國8月房屋動工 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 9月18日 (星期五) 9月 小型標准普爾500期貨最後交易日 日本央行議息決議 (約11：00) 美國8月工業生產 (21：15) 重要經濟數據： 9月17日 (星期四) 14：00 瑞士8月出口‧前值286.78億 14：00 瑞士8月進口‧前值199.48億 14：00 瑞士8月貿易平衡‧前值順差87.30億 17：00 歐元區8月核心消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.4%‧前值+2.4% 17：00 歐元區8月核心消費者物價調和指數(HICP)月率‧前值+0.2% 17：00 歐元區8月消費者物價调和指數(HICP)年率‧預測+3.3%‧前值+3.3% 17：00 歐元區8月消費者物價调和指數(HICP)月率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 19：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測3.75%‧前值3.75% 19：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測3-6-0‧前值3-6-0 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.9萬‧前值20.6萬 20：30 美國一周初領失業金人數四週平均值‧前值20.600萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值177.4萬 20：30費城聯儲9月製造業指數‧預測30.5‧前值47.4 20：30 美國8月新屋動工年化總數‧預測131萬戶‧前值123.9萬戶 20：30 美國8月新屋動工月率‧前值-12.4% 20：30 美國8月營建許可年化總數‧預測141萬戶‧前值143.3萬戶 20：30 美國8月營建許可月率‧前值+4.3% 20：30 加拿大8月工業品價格指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.6% 20：30 加拿大8月原材料價格指數月率‧預測-0.8%‧前值-2.2% 9月18日 (星期五) 約11：00 日本央行利率決議‧預測1.25%‧前值1.00% 14：00 德國8月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.4%‧前值+1.1% 14：00 德國8月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.1%‧前值+3.0% 14：00 英國8月核心零售銷售月率‧預測-0.2%‧前值-0.9% 14：00 英國8月核心零售銷售年率‧預測+1.9%‧前值+2.3% 14：00 英國8月零售銷售月率‧預測-0.2%‧前值-0.5% 14：00 英國8月零售銷售年率‧預測+1.9%‧前值1.6% 16：00 歐元區7月季調後經常帳‧預測順差307億‧前值順差351億 16：00 歐元區7月未季調經常帳‧前值順差469億 21：15 美國8月產能利用率‧預測76.4%‧前值76.3% 21：15 美國8月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 新聞簡要： 15 / 9 中國8月社會消費品零售總額年率+0.4% 中國8月規模以上工業增加值年率+5.2% 中國8月失業率報5.3% 紐約聯儲9月製造業指數報7.6 16 / 9 美國8月零售銷售年率+6.0% 美國8月核心零售銷售年率+1.4% 美國8月出口物價指數月率+0.6%，年率+8.6% 美國8月進口物價指數月率+0.7%，年率+7.0% 美國7月商業庫存月率+0.8% 美國NAHB9月房價指數報32 17 / 9 美聯儲宣佈加息0.25%至3.75%-4.00%區間 香港金管局加息25個基點，基準利率升至4.25% XAU 倫敦黃金–美聯儲鷹派加息，壓制黃金走勢 倫敦黃金在美聯儲議息宣佈加息後反覆下跌，一度跌見至4235美元，隨後反彈回返至4300美元上方，但其後又復再走低。美聯儲周三晚將聯邦基金利率目標區間上調25個基點至3.75%-4.00%，這是2023年7月以來首次加息。最新預測顯示，多數政策制定者預計今年仍存在進一步加息空間，年末利率預測中值約為4.1%。沃什表示，近期通脹表現並沒有顯示潛在價格壓力出現足夠明顯的改善，並強調美聯儲仍需要推動價格穩定。市場因此提高了對未來融資成本進一步上升的可能性，美元隨之獲得支撐，美債收益率也處於較高水準，共同打壓黃金走勢。 技術走勢而言，金價周三下試的低位已經接近回吐上輪升浪的61.8%幅度的4240美元，而50天平均線位於4280美元。雖然黃金仍有下試可能，但估計向下空間將為有限；預計有機會下探4225及4185美元。反觀，向上則要特別留意25天平均線4432美元，上周多日價位亦明顯受制於此指標，故後市若可突破此區，才可望確認金價有重拾升勢的傾向。較近則留意9天平均線，過去一周走勢一直受壓於9天均線，目前處於4332美元。 短線金價傾向測試4331及4314美元，也可關注前周低點4291美元及4259美元。倘若能夠反彈，上行阻力較明顯的在4379/4393美元及4407美元乃至4433美元；一旦能穩住在4407美元之上，可有機會短期內轉勢，再次挑戰4478或4521美元。總結而言，早段估計在4294美元至4404美元之間運行，阻力參考4424及4508美元，支持參考4274及4209美元。 短線阻力位預估在4307及4329美元，較大阻力料為4351，進一步看至4371及4414美元。支持預估在4281及4241，下一級看4198，續後將留意4174及4151美元。 倫敦黃金9月17日：   預測早段波幅：4281 – 4307 阻力 4329 – 4351 – 4371 – 4414 支持 4241 – 4198 – 4174 – 4151 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月8日–1,050.63噸 9月9日–1,050.63噸 9月10日–1,050.28噸 9月11日–1,047.43噸 9月14日–1,047.43噸 9月15日–1,050.28噸 9月16日–1,051.99噸 9月16日上午定盤價：4332.55 9月16日下午定盤價：4328.2 XAG倫敦白銀–白銀延續區間橫盤，50MA成短期支撐 倫敦白銀周三跌見62.29美元，再次碰及50天平均線，但未有明確失守，其後亦重新走穩，到周四早盤更升上64美元上方。目前銀價依然處於上破下降通道的後抽回吐階段，同時亦正在處於頭肩頂的右肩組成階段。利用近兩個月的高點形成了一個三角形形態，區間在62.4美元到66.9美元之間，預計本周行情將繼續在這個範圍內波動，後市62.1美元是一個比較重要的支持，若失守，可能會進一步下看60.4美元甚至58美元。阻力方面，可以留意用最近兩個低點計算彈升，分別是65.3美元、65.9美元及66.8美元。 預期白銀短線支持位在63.3及62.4，之後將關注61.7以至60.7美元。上方阻力可觀測64.3及65.1，較大阻力預估在65.9及67.1美元。 倫敦白銀9月17日： 預測早段波幅：63.3 –64.3 阻力 65.1 – 65.9 – 67.1 支持 62.4 – 61.7 – 60.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月8日–15,339.36噸 9月9日–15,339.36噸 9月10日–15,316.88噸 9月11日–15,316.88噸 9月14日–15,291.60噸 9月15日–15,266.31噸 9月16日–15,266.98噸 EUR 歐元–美聯儲鷹派加息推升美元 美聯儲一如預期加息25個基點，是三年多以來的首次加息，雖然這符合市場廣泛預期，但全票通過的結果、偏鷹的表態以及美聯儲堅守獨立性的發言，超出投資者預期。在此前數周，多位美聯儲官員釋放出分歧明顯的政策觀點，市場普遍猜測投票環節會出現反對票，但最終參與投票的12名聯邦公開市場委員會委員，全部支持本次加息決議，形成意見高度統一的投票結果。從點陣圖來看，2026年的利率預期相對統一，但2027年之後，官員觀點出現明顯分化。19位官員中有18人提交了點陣圖預測，有16人認為今年還將再進行一次加息。 歐元兌美元在美聯儲議息後顯著挫跌，至周五早盤曾低見至1.1460下方。自八月份以來，歐元曾數次下探，但尚可保持在1.15關口之上，故此，倘若匯價繼續持於1.15關口下方，預料歐元短線仍有進一步下試壓力。技術圖表亦見RSI及隨機指數均處下行，也預示著歐元的走低傾向。預計進一步下試支持為1.1450及1.1350，關鍵料為1.13以至1.12關口。阻力位看至100天平均線1.1560，其後預料在1.1650及1.17水平，下個關鍵指向1.18水準。 預估波幅： 阻力 1.1500 - 1.1560* - 1.1650 – 1.1700 – 1.1800 支持 1.1450 – 1.1350 – 1.1300* - 1.1200 新聞簡要 15 / 9 德國8月批發物價指數月率+0.9%，年率+6.8% 法國扣除煙草後核心通脹指數月率+0.7% 法國8月CPI月率+0.7%，年率+2.6% 德國ZEW 9月經濟景氣指數34.7 德國ZEW 9月經濟現狀指數-47.1 歐元區ZEW 9月經濟景氣指數25.8 歐元區7月季調後貿易平衡順差50億 歐元區7月未季調貿易平順差142億 16 / 9 歐元區第二季勞動成本指數+3.1% 歐元區7月工業生產月率-0.1%，年率+0.0% 關注焦點： 周四 歐元區8月HICP (17：00) 周五 德國8月PPI (14：00) JPY 日圓–日圓緩步回軟，關注周五日本議息 美元在美聯儲週三鷹派加息後觸及7月底以來新高，點陣圖顯示年內還有一次加息，油價驅動的通脹擔憂支撐美元，中東緊張局勢升級進一步強化避險美元。美元兌日圓在美聯儲加息後維持上漲，高位觸及156.40水準。 在日本方面，市場普遍預期日本央行將在9月政策會議結束時將政策利率上調25個基點至1.25%，這將是約31年來的最高水準。市場關注行長植田和男會後記者會的措辭，以判斷後續緊縮節奏是否會進一步加快。 技術走勢而言，由於美元兌日圓再為企穩於155關口，料可鞏固其反彈動力，續後較大阻力料為156.40及156.80，之後看至159及160關口。支持位回看154.20及153.20，進一步下試位置會留意今年1月27日低位152.09，再而重要挑戰該會指向150關口。 預估波幅： 阻力 156.40 – 156.80 – 159.00 – 160.00 支持 154.20 – 153.20 – 152.09 – 150.00 本週要聞： 14 / 9 日本7月產能利用率月率+0.5% 日本7月工業生產年率+3.9%，月率 -0.2% 15 / 9 日本7月第三產業活動指數月率+0.4% 16 / 9 日本8月出口年率+19.3%‧，進口年率+28.0% 日本8月未季調商品貿易平衡逆差11056億 日本8月季調後商品貿易平衡逆差8406億 日本7月核心機械訂單月率-3.7% 日本7月核心機械訂單年率+11.2% 關注焦點： 周五 日本8月CPI (07：30) 日本央行議息決議 (約11：00) GBP 英鎊–預期周四英國維持利率不變，英鎊拾級下行 今晚將迎來英倫銀行議息決議，預計央行將維持指標利率3.75%不變，但有可能會釋出鷹派訊息。 英鎊兌美元本周已初步跌破50天平均線，故慎防或將延伸較顯著跌幅。技術圖表見RSI及隨機指數仍告維持下行，示意著英鎊短線的承壓傾向；其後支持預料為1.3360以及1.33水準；再而參考7月28日低位1.3273以至1.32水準，關鍵料為1.30關口。阻力回看25天平均線1.3540，較大阻力預估在1.3650，續後將看至1.38以至1月高位1.3867。 預估波幅： 阻力 1.3540* - 1.3650* - 1.3800 – 1.3867 支持 1.3360 – 1.3300 – 1.3273 – 1.3200 – 1.3000 本週要聞： 英國截至7月三個月平均工資(不包括獎金)年率+3.5% 英國截至7月三個月平均工資(包括獎金)年率+3.9% 英國8月申領失業救濟人數比4.4% 英國截至7月三個月ILO失業率4.9% 英國7月就業變化+67,000 英國8月失業金申請人數變化+27,800 16 / 9 英國8月CPI月率+0.5%，年率+3.1% 英國8月核心CPI月率+0.3%，年率+2.6% 英國8月生產者輸出物價指數月率+0.7%，年率+3.7% 英國8月核心生產者輸出物價指數月率+0.3%，年率+2.7% 英國8月生產者輸入物價指數月率+0.3%，年率+6.1% 英國8月RPI月率+0.6%，年率+3.4% 關注焦點： 周四 英倫銀行利率決議 (19：00) 周五 英國8月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎保持上升態勢 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至本周維持上探，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.8280及0.8350，下一級料為0.84以至0.85關口。支持位回看0.82及0.8150，以至0.8060，下一級料為100天平均線0.8020及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8280 – 0.8350 – 0.8400 – 0.8500 支持 0.8200 - 0.8150 - 0.8060 – 0.8010 – 0.7950 本週要聞： 14 / 9 瑞士8月生產者/進口物價指數年率 -0.7%，月率+0.7% 關注焦點： 周四 瑞士8月貿易平衡 (14：00) AUD 澳元–澳元初步跌破趨向線支撐，顯現回吐壓力 澳元兌美元近日持續回落，並已下破上升趨向線，故可望匯價正處偏軟態勢。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6910。阻力回看0.7170及0.7220，下一級預估在0.7277以至0.74水準。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6910 NZD 紐元–紐元持續下行探低 紐元兌美元月初以來反覆回落，周三低位觸及0.5702，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。延伸支持料為0.57以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。阻力為估計在0.5780及0.5820，下一級看至0.5860以及0.5930水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口。 預估波幅： 阻力 0.5780 – 0.5820 - 0.5860 - 0.5930 - 0.6000**– 支持 0.5700 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500 本週要聞： 17 / 9 紐西蘭第二季GDP年率+2.6% 紐西蘭第二季GDP季率+0.2% 關注焦點： 周五 紐西蘭8月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美元/加元雙底上行，衝擊1.40關口 美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，並在周三終作突破，有機會正以雙底型態延伸較猛烈升勢。此外，RSI續為走高，預料短線美元兌加元有著上行傾向。下方支持先會看1.3820及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，當前先會叩門1.40關口，其後較大阻力位預料在1.4080及1.4180水準，進一步看至1.4250。 預估波幅： 阻力 1.4000 – 1.4080 – 1.4180 – 1.4250 支持 1.3820 - 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 本週要聞： 14 / 9 加拿大8月核心CPI月率+0.1%，年率+2.4% 加拿大8月CPI月率-0.1%，年率+3.0% 加拿大8月截尾CPI年率+1.9% 加拿大8月CPI中位數年率+2.0% 加拿大7月製造業裝船月率-0.4% 15 / 9 加拿大7月批發銷售月率+0.3% CL 紐約期油–油價高位反覆震蕩，防範技術調整風險 國際油價周三顯著走低，回吐了上日的漲幅。最新消息顯示，沙特正尋求在數日內恢復東西向輸油管道約一半運力，並計畫在約六周內恢復至全部運行狀態。該管道此前因無人機襲擊受損，是繞開霍爾木茲海峽的重要出口通道，因此其修復進度直接影響市場對中東供應缺口的判斷。與此同時，沙特正在增加通過霍爾木茲海峽運輸原油的安排，並通過阿曼附近的船對船轉運方式向亞洲煉廠提供額外貨源。運輸流量的恢復意味著市場此前最擔憂的“供應完全無法外運”情景暫時有所緩和，也使原油價格中的地緣風險溢價出現一定程度回落。 美國能源資訊署最新資料顯示，截至9月11日當周，美國商業原油庫存減少約64萬桶，降至4.234億桶，但降幅明顯小於市場此前約140萬至162萬桶的預期。與此同時，美國煉廠開工率從前一周的97.8%降至96.8%，原油加工量減少約25.6萬桶/日；汽油庫存反而增加約79.4萬桶，餾分油庫存增加約160萬桶。 日線圖可見，油價近幾日波幅擴大，但尚可維持反覆上行；整體仍保持明顯的多頭趨勢，平均線向上發散，上升動能保持強勢。然而，在短線走勢而言，需留意RSI及隨機指數已出現回落，並且對應價位走勢已呈現技術背馳，故仍尚警剔短期或會出現大幅度的回挫風險。支持位先會回看101及100美元關口，下一級看至98.40及95.30，關鍵指向25天平均線91美元。阻力位預料為103及104.20，較大阻力料為105.50及107美元，進而挑戰108及110關口。 預估波幅： 阻力 103.00 – 104.20 - 105.50 – 107.00 – 108.00 – 110.00* 支持 101.00 – 100.00 – 98.40 – 95.30 – 91.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)