MARKET WATCH 7月10日 星期四 關注焦點： 周四 (7月10日)： 一周申領失業援助人數 (20：30) 今日重要經濟數據： 14：00 德國6月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+0.0%‧前值+0.0% 14：00 德國6月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 14：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 14：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 20：30 美國初領失業金人數 (7月5日當周)‧預測23.5萬‧前值23.3萬 20：30 美國初領失業金人數四周均值 (7月5日當周)‧前值24.15萬 20：30 美國續領失業金人數 (6月28日當周)‧預測197.4萬‧前值196.4萬 新聞簡要： 7 / 7 特朗普簽署行政令，將對等關稅生效日期延長至8月1日 特朗普公佈對日本和韓國徵收25%關稅 8 / 7 特朗普稱將對進口銅徵收50%關稅，與歐盟和中國的貿易談判進展良好 特朗普稱金磚國家“很快”將面臨10%的關稅 特朗普批準向烏克蘭提供更多武器，批評普京並威脅加大制裁力度 特朗普稱韓國應自行承擔國防費用 9 / 7 Nvidia成為全球首家市值突破4萬億美元的公司 特朗普向菲律賓、伊拉克、斯里蘭卡等國發出關稅信函 特朗普表示將從8月1日起對巴西輸美產品徵收50%的關稅 美聯儲會議記錄顯示，美聯儲6月17-18日會議的大多數與會決策者預計今年將適當下調聯邦基金利率；7月降息支持率不高，仍擔心關稅會推高通脹 美國5月批發庫存修正為較前月減少0.3% 美國5月批發銷售較前月下降0.3% XAU 倫敦黃金 – 觀望美國貿易談判，黃金續處爭持待變 倫敦黃金周三回穩，投資者密切關注美國與其貿易夥伴之間的談判。金價曾觸至3283美元下方，隨後已回升至3310之上。在貿易方面，歐盟表示正在努力爭取在本月底前與美國達成協議，而美國總統特朗普則承諾將對未指明的國家發佈關稅通知。另外，美聯儲6月17日至18日的會議記錄顯示，只有幾位官員支持最早在本月降息，而大多數決策者對特朗普貿易關稅帶來的通脹壓力表示擔憂。特朗普要求立即降息，並呼籲美聯儲主席鮑威爾辭職，但會議記錄顯示，在美聯儲的19位決策者中，只有少數人支持降低借貸成本。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均已告回升，更重要的是價位仍可守住年內形成的上升趨向線支撐，這都為金價得以重新走穩埋下伏線。阻力位預估在3330，之後仍會留意25天平均線3343美元，近日幾番試探亦未能衝破此區，較大阻力預估在3356及3375美元。支持位回看3306及3296，較大支撐料為3284及3250美元。 倫敦黃金7月10日 預測早段波幅：3318 – 3330 阻力 3340 – 3356 – 3375 支持 3306 – 3296 – 3284 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月30日–952.53噸 7月1日–948.23噸 7月2日–947.66噸 7月3日–947.66噸 7月4日–947.66噸 7月7日–947.66噸 7月8日–946.51噸 7月9日–947.37噸 7月9日上午定盤價：3288.05 7月9日下午定盤價：3300.15 XAG倫敦白銀 – 白銀尚見處高位區間爭持 倫敦白銀方面，銀價亦見暫為守住了趨向線支撐，目前趨向線位於36.10美元，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。下一級支持預估在35.90及35.60美元，其後料為36.35。至於上望阻力為36.60及36.75，較大阻力看至36.95。此外，剛在本周一銀價已高見至37.21美元，距離6月18日高位37.31僅咫尺之距，這也將視為關鍵參考。 倫敦白銀7月10日 預測早段波幅：36.25 – 36.60 阻力 36.75 – 36.95 – 37.20 – 37.45 支持 36.05 – 35.90 – 35.60 – 35.35 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月30日–14,826.61噸 7月1日–14,869.01噸 7月2日–14,869.01噸 7月3日–14,868.74噸 7月4日–14,868.74噸 7月7日–14,868.74噸 7月8日–14,935.15噸 7月9日–14,966.24噸 EUR 歐元 – 歐美貿易談判進展迅速，歐元窄幅持穩 美元兌主要貨幣周三小幅上漲，特朗普向阿爾及利亞、伊拉克、利比亞、斯里蘭卡和菲律賓等國發出新一輪關稅信函，最高可達30%的關稅將於8月1日生效，但他表示，如果各國提出方案，他願意推後生效期。特朗普還威脅對進口銅徵收 50% 的關稅，並表示將很快對半導體和藥品徵收關稅。 歐元兌美元周三陷於窄幅，市場仍保持著觀望態度。知情歐盟消息人士向路透表示，歐盟不會收到關稅信函並可豁免美國 10%基準 稅率，投資者謹慎權衡這種可能性。據業內人士和貿易官員透露，布魯塞爾正在與美國方面討論一系列措施，旨在保護歐盟汽車產業免受美國高額進口關稅的影響。這些措施包括削減關稅、設定進口配額，以及對歐盟汽車製造商對美出口提供抵免。特朗普表示，他“可能”會在兩天內告知歐盟其出口至美國的商品將面臨的關稅稅率，並補充說歐盟這個由27個國家組成的集團“變得更加合作”。另一邊廂，據周三晚公佈的會議記錄顯示，在美聯儲 6 月 17-18 日的議息會議上，只有幾位決策者表示，他們認為最早可能在7月減息，大多數決策者仍然擔心特朗普總統利用關稅重塑全球貿易的行動將帶來通脹壓力。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1650， 25天平均線位置在1.1620，此區為歐元的中期走勢的重要依據。不過，由於RSI及隨機指數於超賣區域呈現著初步回升跡象，預料短期破位機會不大。至於當前阻力看1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置，自2014年12月跌破後，匯價就未能明確扳回此指標之上，因此後市歐元在此區或會遇到較顯著的阻力；不過，若後市能進一步踏破此區，或可誘發接續更大的上漲動能，其後將參考1.2250及2021年1月高位1.2349，以至2018年2月高位1.2555。 預估波幅： 阻力 1.1830 – 1.2000 – 1.2250 – 1.2349 – 1.2555 支持 1.1620/50 – 1.1530 - 1.1440 新聞簡要 7 / 7 歐元區5月零售銷售較前月下降0.7%，較上年同期增長1.8% 歐元區7月SENTIX投資者信心指數從 6 月份的 0.2 升至 4.5 德國5月工業生產較前月上升1.2% 關注焦點： 周五： 德國6月CPI/HICP終值 (14：00) 法國6月HICP終值 (14：45) JPY 日圓 – 美日貿易對話停滯，日圓弱勢爭持 美元兌日圓周三徘徊在逾兩周高位附近，美國總統特朗普宣佈，對七個國家加徵關稅，他於上日稱將從 8 月開始對日本和其他貿易夥伴徵收 25% 的關稅。本周美元兌日圓已上漲約1.5%。在美國的主要貿易夥伴中，依賴出口的日本距離達成協議還是充斥變數，日圓因而受到打擊，多輪會談都未能取得突破。美國財長貝森特一直是與東京進行貿易談判的關鍵人物，他預計將出席本月稍晚在日本大阪舉行的2025年世博會，這有可能為更多談判鋪路。另外，日本政策制定者目前愈發關注將於本月舉行的關鍵性參議院選舉，有關反對黨將在參議院獲得席位，並推動更多財政刺激政策的猜測，拖累日債本周下跌，導致長債收益率急升。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數已自超賣區域回跌，預計當前匯價或會先作回調。另外，美元兌日圓5月升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，剛在周三高位亦僅見於147.18。估計美元在148關口附近仍會遇到較大見阻力。較近支持預料在100天平均線145.80及145，下一級料為144.20，關鍵仍會以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次就在上周二。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線148.90，進而將參考200天平均線149.70以至150關口。 預估波幅： 阻力 148.64 – 148.90 – 149.70 – 150.00 支持145.80 – 145.00 – 144.20 – 142.50* 本週要聞： 7 / 7 特朗普稱將對日本和韓國徵收25%的關稅 8 / 7 日本央行審議委員小枝淳子正關注大米價格的第二輪效應 GBP 英鎊 – 英鎊維持橫盤爭持 英鎊周三窄幅橫盤，投資者正在消化英國央行關於金融穩定的半年度報告，並評估貿易爭端對全球經濟增長的潛在影響。英倫銀行發佈對金融穩定威脅的半年評估報告，指出在美國加徵關稅的背景下，金融市場面臨的風險仍然很高。而美國總統特朗普擴大貿易戰，稱將對進口銅徵收50%的關稅，並將對半導體和藥品徵收關稅後，全球市場情緒謹慎。由於英國是第一個與美國簽署貿易協議的經濟體，估計這使其不太可能面臨新關稅。 技術圖表可見，RSI及隨機指數正在上揚，匯價此前勉力守住了50天平均線，可望英鎊兌美元短期仍可保持走穩。阻力位先會回看1.3650及1.3770水準，下一級看至1.3840及1.39。支持位則回看25天平均線1.3580及50天平均線1.3490，較大支撐料為1.34及100天平均線1.3240。 預估波幅： 阻力 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 – 1.3900 支持 1.3580 – 1.3490 – 1.3400 – 1.3240 本週要聞： 7/ 7 Halifax：英國6月房價環比持平，同比上漲2.5% 關注焦點： 周五： 英國5月GDP‧工業生産‧製造業産出 (14：00) 英國5月商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 根據IMF周三發佈的官方外匯儲備貨幣構成(COFER)數據，歐元所佔份額從2024年底的 19.8% 升至 20.1%，為 2022 年底以來的最高水平。不過，份額增幅最大的是瑞郎。截至 3 月底，瑞郎所佔份額增長三倍，達到 0.8%。 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，閞鍵指向0.75關口。阻力位回看0.80及25天平均線0.8060，下一級看至50天平均線0.8170以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8060 - 0.8170 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 澳洲維持利率不變，澳元重新走穩 澳元兌美元在周一亦曾一度挫跌，低見0.6484，但在周二幾乎扳回上日全數跌幅，升回至0.6550水準附近。澳洲央行將官方隔夜拆款利率目標維持在3.85%，令市場大感意外。央行稱委員會大多數成員希望等待更多信息以確認通脹正在放緩，並表示對通脹前景仍持謹慎態度，當中有六名委員投票贊成維持利率不變，三名委員投下反對票，委員會罕見地出現意見分歧。至於澳洲財長則表示央行維持利率不變的決定不符合市場預期。市場價格顯示，預期澳洲央行在8月12日會議上將利率下調至3.60% 的可能性約為 85%，現在市場傾向預期利率最終降至3.10%，而不是 2.85%。 澳元兌美元尚可處於0.65水準上方，暫見仍止步於0.6550下方，在六月份匯價已曾多次受限此區，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看25天平均線0.6510及0.6480，下一級看至100天平均線0.6380，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6510 - 0.6480 - 0.6380 – 0.6270 NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯 紐西蘭央行周三將指標利率維持在3.25%不變，符合外界普遍預測；央行補充稱，如果通脹如預期那樣放緩，並與5月會議公布的預測一致，決策者預計將進一步降低利率。投資者目前傾向於紐西蘭央行8月降息，預計這種可能性為56%，預計到明年2月將總共降息36個基點。 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.6030及0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.6030 – 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 本週要聞： 9 / 7 紐西蘭央行維持指標利率在3.25%不變 CAD 加元 – 美元/加元再呈跌傾向 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超賣區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看1.3710，若以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3720* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 關注焦點： 周五： 加拿大6月就業數據 (20：30) CL 紐約期油 – 紅海襲擊事件支撐油價 油價周三持穩，投資者權衡了強勁的美國汽油需求數據和紅海航運遇襲事件，同時美國即將徵收銅關稅。美國原油結算價上漲 5 美分，或 0.07%，至每桶 68.38 美元。美國能源信息署(EIA)周三稱，上周美國原油庫存上升，而汽油和餾分油庫存下降。EIA稱，在截至7月4日的一周內，原油庫存增加了710萬桶，達到4.26億桶，而路透調查顯示分析師預期為減少210萬桶。EIA稱，上周汽油需求增長6%，達到每天920萬桶。紅海上周發生了襲擊事件，也門與伊朗結盟的胡塞武裝在數月的平靜之後發動襲擊，導致兩艘船隻中的第二艘沉沒。 技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而油價暫且守住近兩月升勢形成的上升趨向線，或可望短線油價仍可先作喘穩。阻力預估200天平均線68.50，較大阻力料為70及72.50美元。至於下方仍會矚目於上升趨向線位置，目前位於66美元，50天平均線則處於64.30，需慎防若後市相繼失守，恐防油價回吐走勢將會明顯擴大，之後估計在62及60關口，進而指向57.70美元。 預估波幅： 阻力 68.50 – 70.00 – 72.50 支持 66.00 - 64.30 - 62.00 – 60.00 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.2個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量減少135.8萬桶 EIA：美國一周原油庫存增加707.0萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少265.8萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存減少82.5萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)