MARKET WATCH 10月23日 星期五 關注焦點： 10月23日 (星期五) 密歇根大學10月消費者信心指數終值 (22：00) ------------------------------------------------ 10月29日 (星期四) 美聯儲議息決議 (02：00) 重要經濟數據： 10月23日 (星期五) 14：00 英國9月核心零售銷售年率‧預測+1.5%‧前值+2.7% 14：00 英國9月核心零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.6% 14：00 英國9月零售銷售年率‧預測+1.0%‧前值+2.4% 14：00 英國9月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.5% 15：15 法國10月服務業採購經理指數(PMI)初值‧預測50.8‧前值51.2 15：15 法國10月製造業採購經理指數(PMI)初值‧預測50.6‧前值50.6 15：15 法國10月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值51.1 15：30 德國10月服務業PMI初值‧預測53.1‧前值52.9 15：30 德國10月製造業PMI初值‧預測54.0‧前值53.9 15：30 德國10月綜合PMI初值‧前值53.8 16：00 歐元區10月服務業PMI初值‧預測52.8‧前值53.0 16：00 歐元區10月製造業PMI初值‧預測52.8‧前值52.9 16：00 歐元區10月綜合PMI初值‧前值53.1 16：30 英國10月服務業PMI初值‧預測51.8‧前值52.1 16：30 英國10月綜合PMI初值‧前值52.0 16：30 英國10月製造業PMI初值‧預測51.8‧前值51.9 20：30 加拿大8月核心零售銷售月率‧預測+1.0%‧前值-0.7% 20：30 加拿大8月零售銷售月率‧預測+1.3%‧前值-0.7% 21：45 美國10月服務業PMI初值‧預測57.9‧前值58.8 21：45 美國10月製造業PMI初值.預測55.6‧前值55.9 21：45 美國10月綜合PMI初值‧前值58.4 22：00 美國密歇根大學10月消費者信心指數‧預測46.3‧前值46.3 22：00 美國密歇根大學10月消費者預期指數‧預測47.3‧前值47.3 22：00 美國密歇根大學10月消費者現況指數‧預測44.7‧前值44.7 22：00 美國密歇根大學10月一年期消費者通脹預期‧預測4.7%‧前值4.7% 22：00 美國密歇根大學10月五年消費者通脹預期‧預測3.5%‧前值3.5% 新聞簡要： 19 / 10 中國9月城鎮固定資產投資年率-7.2% 中國9月規模以上工業增加值年率+5.5% 中國9月社會消費品零售總額年率+1.1% 中國第三季國內生產總值(GDP)年率+4.5% 中國第三季國內生產總值(GDP)季率+1.2% 美國NAHB 10月房價指數29 20 / 10 伊朗革命衛隊警告：若衝突升級，或打擊霍爾木茲海峽互聯網光纜 美國9月新屋開工年化總數122.1戶 美國9月新屋開工月率-5.2% 美國9月營建許可年化總數140萬戶 美國9月營建許可月率-0.2% 美國9月未決房屋銷售年率-11.3% 美國9月未決房屋銷售月率-7.3% 21 / 10 美國一周初領失業金人數19.4萬 美國初領失業金人數四週均值19.775萬 美國續領失業金人數172.8萬 XAU 倫敦黃金–金股齊上齊落 瑞士海關資料顯示，9月瑞士黃金出口量環比增長6%，達到165.2噸，升至2025年2月以來最高水準。其中，對英國黃金出口量環比增長24%，至126.2噸，創下至少2012年以來的單月新高。英國黃金市場資金流入增加，是推動瑞士黃金出口增長的重要因素。 倫敦黃金周四顯著下挫，油價飆升強化通脹與加息預期，打壓金價走勢。胡塞武裝宣稱週三晚間襲擊了沙特東部的一處機場。這類襲擊事件將中斷風險從單一咽喉要道擴展至港口、機場與加工設施，使油價維持高企，這增加了美聯儲需要進一步調整貨幣政策以遏制物價壓力的可能性。美聯儲上月已決定加息，這是自2023年以來的首次動作，市場普遍預期今年晚些時候還將進一步收緊。美聯儲主席沃什上周回避了本月政策會議結果的信號，但強調高於預期的通脹並未改變他對美國經濟的評估。據CME FedWatch Tool顯示，10月會議維持利率不變的概率目前約為93%。儘管下周按兵不動已被廣泛預期，但年末繼續收緊的路徑未被證偽，這使得政策前景依然偏向緊縮。 技術走勢而言，在9月28日金價大挫約165美元後，自此金價一直維持區間整理，下方明顯於4060/70獲見支撐，而上方則大概會在4200關口附近遇見阻力，橫盤區間若為140美元波幅，在周四明確下破位，技術延伸幅度可望至3920/30美元。反觀向上，由於4060/70以及4100關口為前期重要支撐依據，現則會反變成阻力參考。此外，也可留意下降趨向線4134美元，還有25天平均線目前位置4170美元，若果後市可作破位，可視為止跌回升的先兆。短期走勢而言，由於金價仍受壓於中短期平均線，而價位亦剛失守整固底部及延伸自6月底的上升趨向線，故金價仍傾向續告下試。 短線阻力位預估在4034及4051美元，較大阻力預估為4068，進一步看至4084及4128美元。支持預估在4008及3967，下一級預估在3949、3933及3874美元。 倫敦黃金10月23日： 預測早段波幅：4008 – 4034 阻力 4051 – 4068 – 4084 – 4128 支持 3967 – 3949 – 3933 – 3874 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月12日–1,054.41噸 10月13日–1,054.2噸 10月14日–1,054.2噸 10月15日–1,053.91噸 10月16日–1,059.04噸 10月19日–1,058.47噸 10月20日–1,060.18噸 10月21日–1,057.62噸 10月22日–1,045.64噸 10月22日上午定盤價：4083.85 10月22日下午定盤價：4048.25 XAG倫敦白銀–白銀延續弱勢格局 倫敦白銀上月以來持續受制於下降趨向線，本周亦曾向上挑戰此阻力，但連日逼近卻未能突破，在周四出現顯著回落，更跌破7月低位54.74，延伸技術弱勢，周五早盤進一步跌見至53.50美元下方。圖表見價格仍處於各平均線下方，而下降趨向線目前在57.10美元，未有向上突破此區之前，白銀料仍會延續過去兩個月的弱勢格局。以9月底首次跌破三角形態時的波幅計算，應可下試53.8美元，這也是以5月份高位、7月份低位及8月份高位計算出的0.5倍調整浪位置；若按0.618倍計算，則為49.8美元 預期白銀短線支持位在53.4及52.8，下個關鍵看至52.4以至51.9。上方阻力可觀測54.7及55.3美元，再而進一步看至55.8以至56.3美元。 倫敦白銀10月23日： 預測早段波幅：53.4 – 54.7 阻力 55.3 – 55.8 – 56.3 支持 52.8 – 52.4 – 51.9 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月12日–15,346.67噸 10月13日–15,346.67噸 10月14日–15,371.95噸 10月15日–15,508.16噸 10月16日–15,478.67噸 10月19日–15,478.67噸 10月20日–15,505.35噸 10月21日–15,485.69噸 10月22日–15,485.69噸 EUR 歐元–法國政局限制歐元升勢 美元周四延續下行，美元指數創近一個月低點至101.44，沙特遭胡塞武裝襲擊推升油價，打壓市場對美聯儲加息的預期。 歐元兌美元繼續承壓，因對法國社會動盪及財政前景惡化的擔憂蓋過對AI板塊的擔憂。法德10年期公債收益率利差擴大至177.7個基點創2011年以來最大差距，法國總統馬克龍表示未來幾天將取締“非法”抗議活動並將上週末騷亂和搶劫歸咎於“煽動叛亂”的極左翼團體和破壞分子。 歐元兌美元走勢，技術圖表見5天平均線上破10天平均線，RSI及隨機指數維持走高，可望歐元短線仍有上行動力，眼前阻力先會留意25天平均線1.1270水準，破位可望歐元將正式開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1440水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1180，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.1270* – 1.1370 – 1.1440 – 1.1500** 支持 1.1180 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 20 / 10 德國9月PPI年率+6.7%‧月率+1.9% 歐元區8月季調後經常帳87.1億 歐元區8月未季調經常帳77億 德國ZEW10月經濟景氣指數28.1 德國ZEW 10月經濟現狀指數-35.9 歐元區ZEW 10月經濟景氣指數18.5 21 / 10 法國10月製造業商業景氣指數105 22 / 10 歐元區10月消費者信心指數初值 -17.9 關注焦點： 歐洲央行10月29日議息 JPY 日圓–美元兌日圓跌破區間延伸下行壓力 日本9月剔除生鮮食品的CPI同比上漲2.1%，高於8月的1.7%，符合預期，為九個月來首次超過2%目標。剔除生鮮食品和能源後，9月CPI同比漲幅從1.9%升至2.4%。數據強化市場對日本央行12月加息25個基點至1.5%的預期，目前概率接近80%；市場普遍預計央行下周會議維持利率不變，並評估此前加息影響、發佈季度展望。 隨著科技股拋售潮加劇，投資者轉向日圓、日本國債及美國國債等傳統避險資產，推動日圓走強，美元兌日圓周四跌見至一個多月最低水準156.07。技術圖表可見RSI及隨機指數已轉呈下行，估計美元兌日圓短線仍傾向作進一步走低，支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為157.20及25天平均線157.90，較大阻力料為159以至160關口。 預估波幅： 阻力 157.20 – 157.90 - 159.00* – 160.00* 支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 19 / 10 日本8月第三產業活動指數月率-0.1% 21 / 10 日本9月出口年率+16.7%‧前值+19.3% 日本9月進口年率+18.9%‧前值+28.0% 日本9月季調後商品貿易平衡報逆差7040億 日本9月商品貿易平衡報逆差5366億 23 / 10 日本9月扣除食品和能源的全國CPI年率+2.4% 日本9月扣除新鮮食品CPI年率+2.2% 日本9月消費者物價指數(CPI)年率+2.1% 日本10月服務業PMI初值52.0 日本10月製造業PMI初值53.3 關注焦點： 日本央行10月30日議息 GBP 英鎊–下周加息預期支撐英鎊 英鎊兌美元在脫離低位盤整區間後，維持著上揚態勢，當前關鍵為250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。較近支撐在1.3330，之後仍會繼續留意前期區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 支持 1.3330 - 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 本週要聞： 19 / 10 英國Rightmove 10月房價指數年率-0.1%，月率+1.0% 20 / 10 英國截至8月三個月平均收入(不包括獎金)年率+3.7% 英國9月申領失業救濟人數比+4.4% 英國截至8月三個月ILO失業率4.7% 英國截至8月三個月就業崗位+10.2萬 英國截至8月三個月平均工資年率+3.7% 英國8月失業金申請人數+3.03萬 21 / 10 英國公共債務總額首次突破3萬億英鎊 英國9月公共部門凈借款245.2億 英國9月核心生產者輸出物價指數年率+2.9% 英國9月核心生產者輸出物價指數月率+0.2% 英國9月核心CPI年率+2.8% 英國9月RPI年率+3.9%，月率+0.1% 英國9月生產者輸出物價指數年率+4.6% 英國9月生產者輸出物價指數月率+0.8% 英國9月生產者輸入物價指數年率+8.3% 英國9月生產者輸入物價指數月率+1.5% 英國9月CPI年率+3.5%，月率+0.4% 23 / 10 英國GFK 10月消費者信心指數 -24 關注焦點： 英國10月28日公佈秋季預算案 英倫銀行11月5日議息 CHF 瑞郎–美元/瑞郎呈現技術回調訊號 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於上周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至50天平均線0.8190及100天平均線0.8130，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8190 - 0.8130 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 20 / 10 瑞士9月出口236.24億 瑞士9月進口223.15億 瑞士9月貿易平衡順差13.09億 AUD 澳元–澳元續為走穩，關注下周加息機會 澳元兌美元走勢，倘若澳元後市可明確跨過0.70關口，則可望短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 23 / 10 澳洲10月服務業PMI初值47.8 澳洲10月綜合PMI初值47.7 澳洲10月製造業PMI初值49.7 關注焦點： 澳洲央行11月3日議息 NZD 紐元–下周加息幾成定局，紐元續呈上行 紐元兌美元走勢，原先多日爭持的區間阻力在0.5630水準附近，突破後有機會正將迎來一段反撲行情。黃金比率計算， 38.2%的反彈水準看至0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。另一邊廂，較近支持料為0.5650及0.56，下一級為0.5560，續後關注會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。 預估波幅： 阻力 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5650 - 0.5600 – 0.5560 - 0.5500* – 0.5470** 本週要聞： 19 / 10 紐西蘭9月服務業表現指數50.9 紐西蘭9月進口84.4億 紐西蘭9月出口64.7億 紐西蘭9月年度貿易平衡逆差61.8億 紐西蘭9月月度貿易平衡逆差19.71億 21 / 10 紐西蘭第三季CPI季率+0.7%，年率+3.7% 關注焦點： 紐西蘭央行10月28日議息 紐西蘭11月7日大選 CAD 加元–市場押注加拿大下周加息， 加元延續反撲 美元兌加元於周五早盤跌見至1.40關口，創近一個月低位。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，再者，RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元將持續出現較明顯的下跌行情；當前先會矚目於1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為1.4130及1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 19 / 10 加拿大9月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.1% 加拿大9月消費者物價指數(CPI)年率+3.1% 加拿大9月消費者物價指數(CPI)月率+0.1% 加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)年率+2.2% 加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)月率+0.0% 22 / 10 加拿大9月工業品價格指數月率+2.0% 加拿大9月原材料價格指數月率+4.8% 關注焦點： 加拿大央行10月28日議息 CL 紐約期油–油價跟隨中東局勢反覆動盪 胡塞武裝宣稱對沙特紅海延布港發動襲擊，並針對全球最大原油出口國境內的一處油田和一座機場實施了打擊。與此同時，烏克蘭本周加大了對俄羅斯煉油廠的打擊力度，明確指向阻斷莫斯科在最近達成的協議框架下擴大柴油出口的能力。襲擊目標從單一咽喉要道擴展至港口、機場、油田與煉油廠時，市場正憂慮對衝突正進一步升級。 油價本周在高位區間反覆震蕩，在未出現有效突破前，爭持局勢料仍將持續。支持位先看9天平均線97.70及95.20，下一級看至93.50及50天平均線92.50，關鍵料為上升趨向線處於91.30美元，要留意若此區亦為失守，油價將展開較具規模的調整。至於阻力預估在100.50及101.50美元，預期延伸漲幅可達至102.50及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75。 預估波幅： 阻力 100.50 – 101.50* - 102.50 – 105.00 – 106.75 支持 97.70 - 95.20 – 93.50 – 92.50 – 91.30** 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)