MARKET WATCH4月9日 星期四 關注焦點： 4月9日 (星期四) 美國第四季GDP (20：30) 美國2月PCE物價指數 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 4月10日 (星期五) 中國3月PPI‧CPI (09：30) 美國3月CPI (20：30) 美國2月工廠訂單 (22：00) 密歇根大學4月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 13：00 日本3月家庭消費者信心指數‧預測38‧前值40 14：00 德國2月工業產出月率‧預測+0.9%‧前值-0.5% 14：00 德國2月工業產出年率‧前值-1.2% 14：00 德國2月出口月率‧預測+1.0%‧前值-2.3% 14：00 德國2月進口月率‧預測+4.0%‧前值-5.9% 14：00 德國2月貿易平衡‧預測順差185億‧前值順差212億 14：00 日本3月機械工具訂單年率‧前值+24.2% 20：30 美國初請失業金人數四週均值‧前值20.775萬 20：30 美國初請失業金人數‧預測21.0萬‧前值20.2萬 20：30 美國續請失業金人數‧前值184.1萬 20：30 美國第四季國內生產總值(GDP)價格指數終值‧預測+3.8%‧前值+3.8% 20：30 美國第四季GDP年率終值‧預測+0.7%‧前值+0.7% 20：30 美國第四季個人消費支出物價指數季率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 20：30 美國第四季核心個人消費支出物價指數季率‧預測+2.7%‧前值+2.7% 20：30 美國2月個人收入月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 20：30 美國2月個人消費支出月率‧預測+0.5%‧前值+0.4% 20：30 美國2月個人消費支出物價指數月率‧預測+0.4%‧前值+0.3% 20：30 美國2月個人消費支出物價指數年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 20：30 美國2月核心個人消費支出物價指數月率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 20：30 美國2月核心個人消費支出物價指數年率‧預測+3.0%‧前值+3.1% 22：00 美國2月批發庫存月率‧預測-0.2%‧前值-0.5% 新聞簡要： 7 / 4 特朗普通過社交媒體Truth Social發佈聲明，明確表示已同意與伊朗實施為期兩周的雙向停火協議 伊朗將於10日在巴基斯坦首都伊斯蘭馬巴德同美方舉行為期兩周的談判，但伊方對美方“抱有完全的不信任” 8 / 4 以軍戰機轟炸黎巴嫩，霍爾木茲海峽再次關閉 伊朗議長：10點提案中的三項關鍵條款在談判啟動前已被違反 萬斯稱美方從未承諾停火協議包含黎巴嫩 紐西蘭維持官方現金利率在2.25%不變 美聯儲會議紀要：決策者關注伊朗戰爭雙重風險 XAU 倫敦黃金-停戰前景充滿隱憂，黃金反覆爭持 受美伊達成兩周停火協定的消息影響，金價週三一度攀升至近三周高位。停火有助於緩解通脹壓力，可能為美聯儲降息又重新打開大門，這對黃金構成利好；自2月28日美以對伊戰爭爆發以來，現貨黃金已累計下跌10%，因能源價格上漲加劇通脹擔憂並削弱降息預期。周三晚公佈的美聯儲3月會議記錄顯示，越來越多政策制定者認為可能需要加息以應對持續超過2%目標的通脹。 受停火影響，美元兌一籃子貨幣下跌，這亦進一步支撐金價。不過，眼下當前局勢依然脆弱，這段期間尚存在很多不確定性，這或會限制黃金的上行空間。投資者可能仍會保持警惕，因為停火協議的持續性尚未得到充分驗證，任何一方若在後續談判中出現強硬立場，衝突風險將依然存在。此外，今明兩晚將公佈美國個人消費支出(PCE)價格指數和消費者物價指數(CPI)。 技術圖表所見，預計金價短期震盪格局仍將延續，金價周三早盤衝高後，又大幅削減漲幅，並且又重新回落至25天平均線下方，進一步上行動能似乎仍見受制；目前25天均線處於4765美元；較力則參考50天平均線4900美元。至於下方重要支撐則以100天平均線為依據，目前位於4684美元，暫見周三晚的回調亦有回破此區。向下另一重要支持位為200天均線4184元，上月金價的一輪急跌亦剛好守在此指標之上。預期短線阻力位為4748及4774美元，進一步看至4798，較大阻力料為4854及4908美元。支持位預料為4694及4639，下一級看至4614，較大支撐料為4589及4511美元。 倫敦黃金4月9日：   預測早段波幅：4694 – 4748 阻力 4774 – 4798 – 4854 – 4908 支持 4639 – 4614 – 4589 – 4511 SPDR Gold Trust黃金持有量： 3月30日–1,046.13噸 3月31日–1,047.28噸 4月1日–1,050.99噸 4月2日–1,050.99噸 4月6日–1,054.42噸 4月7日–1,054.42噸 4月8日–1,052.99噸 4月8日上午定盤價：4798.05 4月8日下午定盤價：4792.55 XAG倫敦白銀-白銀衝高回落，關注分界線76.90 倫敦白銀本周尚為走穩，延續著過去兩周的緩步上行步伐，周三曾高見77.60上方，但之後回吐大部份漲幅至74美元附近。目前100天均線位於76.32美元，另一關鍵則是月初提及的76.90美元，此兩區仍將視為白銀中期走向的重要分水嶺，後市可明確持於此區上方，才有望銀價擺脫近月的疲弱態勢。下方200天均線支持在59.62美元。即市阻力預料為74.8及75.4美元，下一級看至76.1，較大阻力在77.7及79美元。支持參考73.4及71.8美元，較大支撐料為71.1、70.4及68.4美元。 倫敦白銀4月9日： 預測早段波幅：73.4 – 74.8 阻力 75.4 – 76.1 – 77.7 – 79 支持 71.8 – 71.1– 70.4 – 68.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 3月30日–15,288.36噸 3月31日–15,274.28噸 4月1日–15,271.46噸 4月2日–15,264.49噸 4月6日–15,264.49噸 4月7日–15,264.49噸 4月8日–15,332.07噸 EUR 歐元-歐元高位爭持，觀望美伊局勢進展 美元兌一籃子主要貨幣週三一度觸及一個月來最低，受美伊達成兩周停火協定推動風險資產釋然性上漲影響，但因停火局面脆弱、伊朗襲擊海灣鄰國石油設施及以色列加大對黎巴嫩襲擊而收復部分跌幅。美元是伊朗戰爭的主要受益者之一，因美國作為淨能源出口國受石油衝擊較小；隨著油價大幅下跌，交易員重新認為美聯儲年底前有50%概率降息，而此前預期是不會降息。然而，停火協議前提是伊朗同意暫停封鎖霍爾木茲海峽，伊方表示可能在談判前開放海峽，但伊朗議會議長稱已有三項關鍵條款被違反，這使得停火持久性令人質疑。以色列週三對黎巴嫩發動迄今最猛烈空襲，造成數百人死亡，引發伊朗報復威脅。伊朗暗示在此情況下繼續談判“不合理”。另外，周三公佈的美聯儲3月會議記錄顯示，決策者因戰爭導致的石油衝擊上調了2026年通脹預期，並對加息持開放態度。 歐元兌美元上月能攻破下降趨向線及25天平均線，位置上則在1.1640附近止步，但本周二終見出現突破，並且可望以雙底型態續作上行。較近阻力將看至100天平均線1.1690，下一級料為1.18以至1.20關口。支持位回看1.16及1.1520，重要支撐指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在3月中旬亦正好暫為守住此區。 預估波幅： 阻力 1.1690 – 1.1800 - 1.2000 支持 1.1600 – 1.1520 - 1.1400** JPY 日圓–日圓續呈窄幅上落 日本央行可能維持相對寬鬆的政策立場，從而擴大與美國之間的利差空間，這或在短期限制美元兌日圓的下跌空間。不過，隨著美元兌日圓仍接近160區間，日本當局已明顯加強對匯率波動的關注。美元兌日圓上月底短暫突破160關口，但到上周已見小幅回落。若短期仍未見匯價向上出現明確破位，預料美元兌日圓仍傾向於再為回落。較近支持先看158.20水平。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意159及160及，之後將看至160.60及161.50水準。 預估波幅： 阻力 159.00 - 160.00* – 160.60 - 161.50 支持 158.20 – 156.90 – 156.00 – 155.10 GBP 英鎊–英鎊維持區間上落，暫見1.32獲支撐 英鎊兌美元在上月中旬大升後，其後續走軟，到近日低見1.32水準之下。英鎊兌美元在此前一周大致於1.32區間企穩。鑑於RSI及隨機指數正處中位區間橫行，估計英鎊兌美元仍將延續在區間溫和上落。下方支持位在1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口以至1.28。阻力位則料為100天平均線1.3430及1.35，其後阻力預估在1.36以至1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3430 - 1.3500 – 1.3600 – 1.3720 支持 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* - 1.2800 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎自0.80關口回撒，回調壓力持續 美元兌瑞郎3月底在1.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，來到本周見較明顯回落，同時亦帶動RSI及隨機指數掉頭回落，示意美元呈回調壓力。支持位回看短期上升趨向線0.7910及25天平均線，倘若破位料更為明確其回跌走勢，之後看至0.7740及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位繼續留意0.8000/0.8050，較大阻力參考0.8090及0.8130，下一級料為0.82水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8050 – 0.8090 – 0.8130 – 0.8200 支持 0.7910* – 0.7740 – 0.7670 - 0.7600** AUD 澳元–美伊停火兩周推動風險偏好，澳元大幅衝高 美伊達成兩周停火協定及霍爾木茲海峽有望重開的利好消息提振，投資者情緒顯著改善，澳元兌美元周三一度升上0.7080水準。然而，美伊臨時停火生效的第一天，以軍對黎真主黨發動本輪衝突以來最大規模空襲，伊朗方面稱其違反停火協議，再次關閉了霍爾木茲海峽並威脅準備對以色列軍事目標採取威懾行動。這使得澳元上升動能受制。白宮周三宣佈，美伊首輪會談將於11日在巴基斯坦舉行，但伊朗方面表示，伊方10項停戰條款裡的三項關鍵條款已遭違反，“談判基礎”被破壞。目前，美伊雙方就作為“談判基礎”的十點計畫各執一詞，且美方的“15點方案”能否與伊朗方面的停火條款對齊，以色列又是否能在黎巴嫩方面作出改變，都是影響美伊談判及和平進程的重要因素。美伊在巴基斯坦伊斯蘭馬巴德的首輪會談能否如約進行仍有待觀察。 技術圖表所見，澳元兌美元周三重新登上0.70關口，連續三日走高，5天平均線上破10天平均線，可望澳元尚見進一步上行動力。當前阻力會先留意0.71，較大阻力預估在0.7130及0.72，下個關鍵料為0.74。支持位回看0.70關口，同時亦是25天平均線所在；較大支持料為0.69及100天平均線0.6850及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7100 - 0.7130 - 0.7200 – 0.7400 支持 0.7000* - 0.6900 – 0.6850 – 0.6800 NZD 紐元–加息前景支撐紐元持穩 紐元兌美元周三大幅上揚，受惠於風險偏好情緒樂觀以及紐西蘭央行貨幣政策公告中的鷹派言論。美國和伊朗達成為期兩週的停火協議，特朗普通過Truth Social發佈消息稱，他已暫停對伊朗電廠和橋樑的計劃攻擊，因德黑蘭同意重新開放霍爾木茲海峽。作為回應，伊朗也向美國遞交了一份10點提案，該提案將於週五在伊斯蘭堡進行討論。 在貨幣政策方面，紐西蘭央行一如預期將官方現金利率(OCR)維持在2.25%不變。央行總裁布雷曼在新聞發布會上表示，政策制定者討論了加息，但目前沒有強烈支持緊縮的聲音。布雷曼補充道，"中性利率是一個以3.0%為中點的區間"，這表明近期加息的可能性很大。另一邊廂，交易員減少了對美聯儲今年加息的押注，因為在美伊臨時停火後油價大幅下跌，緩解了對持續高通脹壓力的擔憂。 技術圖表所見，紐元兌美元升見至0.58區間，擺脫了近月來下跌趨勢，目前也要觀望100天平均線0.5850能否得以企穩，即可望短期紐元仍有力續為上行。當前支撐預料在0.5780及0.57，其後則看0.5630及0.5580水準。較大阻力位料為0.60及0.6080，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5850* - 0.6000 – 0.6080 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5780 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580 本週要聞： 8 / 4 紐西蘭維持官方現金利率在2.25%不變 CAD 加元–美元超買回落 美元兌加元自上月底以來多番探試1.3950/1.40關口，但在未有明確破位下，本周呈逐步回落，以至RSI及隨機指數均見自超買區域回落，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，預示著匯價短線有繼續下跌的傾向。較近支持先留意100天平均線1.3750。倘若以近月以來的累計漲幅計算，38.2%的回調水平為1.38，50%及61.8%的調整幅度則會擴展至1.3745及1.37，78.6%則會至1.3620水平。阻力位先會回看1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40，其後阻力估計為1.4140以至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3900 - 1.3950/1.4000 – 1.4140 – 1.4200 支持 1.3800 – 1.3750 – 1.3700 – 1.3620 CL 紐約期油–美伊停火持久性存疑，油價低位回升 國際油價週三暴跌，美原油和布倫特原油雙雙跌破每桶100美元關口：布倫特原油期貨重挫13.29%至每桶94.75美元，美原油期貨暴跌16.41%至每桶94.41美元，受美伊達成兩周停火協定及霍爾木茲海峽有望重開的預期影響。此前美國總統特朗普在伊朗設定的最後期限前轉變態度同意停火，伊朗方面表示若襲擊停止將開放海峽兩周，且據稱伊方已提出包含十項內容的和平方案。但停火協議被指十分脆弱，美伊臨時停火生效的第一天，以軍對黎真主党發動本輪衝突以來最大規模空襲，伊朗方面稱其違反停火協議，再次關閉了霍爾木茲海峽並威脅準備對以色列軍事目標採取威懾行動。油價在周四早盤出現反彈，美伊兩周停火協議能否維持仍存疑問，投資者對中東供應可能無法完全恢復感到擔憂。此外，美國能源資訊署資料顯示上周原油庫存增加310萬桶至4.647億桶，遠超預期的70.1萬桶增幅。 技術圖表所見，紐約原油期貨未能持穩於100關口，周三早盤一度回挫至91水準，但其後見逐步回升，周四早盤一度闖上98美元上方。預計油價整體走勢仍處反覆，向上先會以98.50及100關口作參考，下一級阻力看至104.60及106.90美元，其後料為108，該位置此前多次壓制價格反彈。支持位回看25天平均線95.60、93.60及91美元，較大支撐估計在90及88。 預估波幅： 阻力 98.50 – 100.00 – 104.60 – 106.90 – 108.00* 支持 95.60 – 93.60 - 91.00 – 90.00 – 88.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)