MARKET WATCH 7月22日 星期二 關注焦點： 周二 (7月22日) 鮑威爾在美聯儲主辦的大型銀行資本框架會議致歡迎辭 (20：30) 周三 (7月23日) 美國 6月成屋銷售 (22：00) 周四 (7月24日) 歐洲央行議息決議 (20：15) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國 7月 PMI初值 (21：45) 美國 6月 新屋銷售 (22：00) 周五 (7月25日) 美國 6月耐用品訂單 (20：30) 今日重要經濟數據： 14：00 英國6月公共部門淨借款‧預測165.00億‧前值176.86億 14：00 英國6月扣除國有銀行的公共部門淨借款‧預測167.50億‧前值176.86億 14：00 英國6月公共部門收支短差‧前值209.36億 新聞簡要： 21 / 7 美財長貝森特稱不會趕在8月最後期限前倉促達成貿易協議，將很快與中國會談 美國財長稱需對美聯儲作為一個機構進行審查 美國6月領先指標下降0.3% XAU 倫敦黃金 – 美元回軟，推動黃金上探3400關口 倫敦黃金周一升高，創下五周高位，隨著 8 月 1 日最後期限的臨近，這給市場帶來了一定程度的不確定性，美元走軟。美國要求各國與華盛頓達成貿易協議，否則將面臨更多關稅。據歐盟外交官稱，隨著與華盛頓達成可接受的貿易協定的前景暗淡，歐盟正在探索一系列更廣泛的可能反制美國的措施。在利率方面，據 CME FedWatch 工具顯示，交易商認為美國聯邦儲備理事會(FED) 9 月份降息的可能性為 59%。 倫敦黃金走勢，技術圖表所見，今年以來金價上升所形成的趨向線目前位於3320美元，可見金價上周連日守住此技術支撐，甚至3300關口亦可力保不失，觸發金價在周一顯著升高，但亦要留意暂為受制3400關口，更重要的是，由4月22日高位3500，連線於6月13日及16日高位所引伸的下降趨向線至今位於3415美元，換言之，金價有機會在此區域遇到較大的阻力，亦即未能衝破之下，金價仍是處於爭持待變局面。支持位先會回看3385及3376，下一級參考3368及25天平均線3340美元。倘若後市金價可踏破趨向線阻力，亦算是較明確地打破這段時期的爭持局面，上向延伸阻力將會看至3425及3434美元，進一步預估在3442美元。 倫敦黃金7月22日 預測早段波幅：3385 – 3405 阻力 3425 – 3434 – 3442 支持 3376 – 3368 – 3348 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月17日–948.50噸 7月18日–943.63噸 7月21日–947.06噸 7月21日上午定盤價：3362.6 7月21日下午定盤價：3386.2 XAG倫敦白銀 – 白銀續呈小回大漲，伺機回落買入 倫敦白銀方面，上周銀價連日企住37.50上方，估計白銀可望在這段整固後再復回升，7月14日高位39.15美元，而剛在周一的衝高則止步於39.07，故此，雖然預料銀價仍為偏穩發展，但亦要留意這咫尺之距的阻力位若未能衝破，或需慎防先會出現一段小型調整。較近支撐料為38.75及38.55，下一級依據看至38.40及38.15美元，下一級指向38關口。在中期而言，關鍵料為25天平均線37.02美元；目前趨向線亦是位於相若水準，因此，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。反之，若銀價可突破月中高位，進一步將看至39.40及39.55美元，再以將指向39.55及39.75；關鍵料在40關口。 倫敦白銀7月22日 預測早段波幅：38.75 – 39.05 阻力 39.40 – 39.55 – 39.75 – 40.25 支持 38.55 – 38.40 – 38.15 – 38.05 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 7月17日–14,694.95噸 7月18日–14,658.21噸 7月21日–15,005.79噸 EUR 歐元 – 歐元稍告喘穩，觀望美歐貿易談判及央行議息 歐盟外交官表示，隨著與華盛頓達成可接受的貿易協議的前景日漸渺茫，歐盟正在探索對美國採取更廣泛的反制措施。包括德國在內的越來越多歐盟成員國目前正在評估動用全面“反脅迫”機制，該機制將允許歐盟在無法達成協議的情況下，對美國的服務業採取反制措施，或限制服務業企業參與歐盟公共項目招標。 距離8月1日僅剩一周多時間，市場正關注著美國總統特朗普的關稅談判，而本周四歐洲央行將公佈利率決議、周四還有美國7月採購經理人指數(PMI)初值數據公佈，周五則是美國6月耐用品訂單數據。 歐元兌美元上周仍見延續跌勢，到本周一稍呈走穩，市場普遍預計歐洲央行周四將維持利率在2%不變。倫敦證券交易所集團(LSEG)定價反映出利率不變的可能性接近95%。歐洲央行聲明的基調以及央行總裁拉加德的新聞發佈會將備受關注。另一方面投資者在權衡對美聯儲政策的預期，因為有跡象表明關稅可能開始增加一些通脹壓力，且美國總統特朗普繼續批評美聯儲主席鮑威爾。特朗普上周似乎接近試圖解雇美聯儲主席鮑威爾的地步，但考慮到可能隨之而來的市場混亂，他還是打消了這個念頭。市場普遍預計美聯儲將在下周的會議上維持利率穩定。交易商已完全預計10月會議前降息，而今年第二次降息的可能性尚未完全計入。 技術走勢而言，歐元兌美元上周四一度觸及1.1555的6月23日以來最低水平，早於周初已跌破自二月形成的上升趨向線，中期而言仍見下行壓力；然而，RSI及隨機指數自超賣區域呈初步回升，則可能在短期又見歐元或可先見弱勢減緩，只是 25天平均線目前位於1.1670水準，若本周仍未可重新企穩此區之中，則仍要慎防歐元仍見進一步回吐壓力。黃金比率計算，38.2%及50%的跌幅會看至1.1535及1.1445，61.8%則為1.1355。100天平均線1.1280則為下一依據。至於當前阻力看1.1730及1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置。 預估波幅： 阻力 1.1670 - 1.1730 - 1.1830 – 1.2000 支持 1.1535 - 1.1445 – 1.1355 – 1.1280 關注焦點： 周三： 歐元區 7月 消費者信心指數初值 (22：00) 周四： 德國 8月 GFK消費者信心指數 (14：00 歐元區7月PMI初值 歐洲央行議息決議 (20：15) 周五： 歐元區 6月 對企業及對家庭貸款、M3貨幣供應 (16：00) 德國 7月IFO企業景氣判斷指數 (16：00) JPY 日圓 – 市場消化日本大選結果，日圓反撲 日圓周一出現反撲，日本首相石破茂誓言要繼續擔任領導人，儘管他領導的執政聯盟在周日的上議院選舉中失去了過半席位。而在美國關稅談判截止日期臨近之際，投資者亦為市場動盪做好了準備。石破茂領導的自民黨在日本參議院選舉中獲得了47個席位，低於確保過半席位所需的50席。儘管黨內一些成員開始討論他的去留問題，反對黨也在考慮提出不信任動議，石破茂仍誓言將繼續擔任首相。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周多日在149關口附近遇阻，來到本周一終出現較顯著回吐，跌向至147關口；由於初步失守了上行趨向線，短期可能仍見有延伸跌幅。以本月的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度在146.70，擴展至50%及61.8%則會在145.90及145.10水平。較大支撐參考月初低位142.66。較近阻力回看148.60及149.20，隨後關注150關口以至151.20水準。 預估波幅： 阻力 148.60 – 149.20 - 150.00 – 151.20 支持 146.70 – 145.90 – 145.10 – 142.66 關注焦點： 周四： 日本7月PMI初值 (08：30) 周五： 日本 7月 東京CPI (07：30) GBP 英鎊 – 英鎊低位爭持，受制50MA 英鎊兌美元周一走高，主要因美元出現回軟。英國上周的經濟數據總的來說好壞參半--勞動力市場顯示出進一步降溫的跡象，而6月消費者物價指數(CPI)創逾一年來的最大漲幅。數據公佈後，英國央行在 8 月 7 日的會議上降息25個基點的預期幾乎已完全消化，年底前大約降息50 個基點的預期也已消化。 英鎊兌美元上周一跌破50天平均線後，則大致呈百餘點的幅度內橫行，但更值得留意的是，向上則一再受制於50天平均線，目前位於1.3515，換言之，匯價需回返此區上方，才可望本月的跌勢有緩止的跡象；否則，本周仍有機會陷於爭持偏弱的局面。較大阻力參考1.3650，下一級看至1.3770以至1.3840。支持位先回看1.3360及100天平均線1.3280，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3515 - 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 支持 1.3360 – 1.3280 – 1.3137 – 1.3000* 關注焦點： 周二 英國6月公共部門淨借款及收支短差 (14：00) 周四 英國 7月PMI初值 (16：30) 周五英國6月 零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.8025，下一級看至50天平均線0.8145以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8025 - 0.8145 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 澳元呈反覆待變 澳元兌美元尚可持於0.65水準上方，在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6410，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6460 - 0.6410 – 0.6270 關注焦點： 周二 澳洲6月 進出口及貿易收支 (06：45) 澳洲央行7月政策會議記錄 (09：30) NZD 紐元 – 紐元守住250MA，短線稍呈走穩傾向 紐西蘭統計局周二公佈的數據顯示，紐西蘭6月貿易順差為1.42億紐元，截至6月的年度貿易收支為逆差43.7億紐元。6月出口為66.3億紐元，進口為64.9億紐元。 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊。當前阻力先看50天平均線0.60及0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 本週要聞： 22 / 7 紐西蘭截至6月的年度貿易收支為-43.70億紐元 紐西蘭6月貿易收支為順差1.42億紐元 紐西蘭6月進口為64.9億紐元 紐西蘭6月出口為66.3億紐元 CAD 加元 – 加元窄幅爭持，觀望美加貿易前景 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看50天平均線1.3740。若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3740/75 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 CL 紐約期油 – 歐盟對俄新制裁影響料為有限，油價小幅承壓 周一油價小幅收低，因為歐洲對俄羅斯石油的最新制裁預計對供應的影響微乎其微，但投資者權衡柴油供應的潛在下降抑制了油價的跌幅。美國原油下跌14美分，或0.2%，至67.20美元。歐盟周五批準了因烏克蘭戰爭而對俄羅斯實施的第18套制裁措施，這套措施也針對印度的Nayara能源公司，該公司是一家以俄羅斯原油為原料提煉石油產品的出口商。克里姆林宮發言人佩斯科夫周五表示，俄羅斯已經對西方制裁有了一定的免疫力。 技術圖表所見，上周油價暫且勉力守住近兩月升勢形成的上升趨向線，目前位於66.15美元，需慎防若此區失守，則此段升勢將告打破，之後先參考50天平均線65.60，較大支撐預料在62及60關口，進而指向57.70美元。然而，RSI及隨機指數目前有所回升，可望油價短線將可稍作持穩。阻力預估200天平均線68.40，較大阻力料為250天平均線69.30及70美元，其後指向72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.40 – 69.30 – 70.00 - 72.50 支持 66.15* - 65.60 - 62.00 – 60.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)