MARKET WATCH 7月15日 星期三 關注焦點： 7月15日 (星期三) 美國6月PPI (20：30) 加拿大央行議息決議 (21：45) 7月16日 (星期四) 8月 NYMEX原油期權最後交易日 美國6月零售銷售 (20：30) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 7月17日 (星期五) 美國6月進出口物價 (20：30) 美國6月新屋動工 (20：30) 美國6月工業生產 (21：15) 密歇根大學7月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 12：30 日本5月第三產業活動指數月率‧預測+0.4%‧前值+1.3% 17：00 歐元區5月工業生產年率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 17：00 歐元區5月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 20：30 美國6月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+5.2%‧前值+4.9% 20：30 美國6月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 20：30 美國6月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+6.2%‧前值+6.5% 20：30 美國6月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-0.1%‧前值+1.1% 20：30 美國紐約聯儲7月製造業指數‧預測8.9‧前值5.7 20：30 加拿大5月批發銷售月率‧預測-0.7%‧前值+0.6% 20：30 加拿大5月製造業銷售月率‧預測+1.1%‧前值+4.2% 21：45 加拿大央行公佈利率決議‧預測2.25%‧前值2.25% 新聞簡要： 13 / 7 特朗普宣佈將對所有途經霍爾木茲海峽的貨物徵收20%的費用， 美聯儲理事沃勒：不希望過早加息引發衰退，也不希望過晚行動犯下錯誤 14 / 7 美聯儲主席沃什在國會作證中重申了央行對恢復價格穩定的承諾，但未就更激進的貨幣政策立場發出信號 美國NFIB 6月小型企業信心指數報97.4 美國6月核心CPI年率+2.6%，月率++0.0% 美國6月CPI年率+3.5%，月率-0.4% 15 / 7 美軍對伊朗發動新一輪打擊，同步恢復海上封鎖 特朗普取消在霍爾木茲海峽收費決定 中國6月住房價格指數-3.3% 中國6月城鎮固定資產投資年率-5.7% 中國6月規模以上工業增加值年率+5.3% 中國6月社會消費品零售總額年率+1.0% 中國第二季實際GDP季率+0.9% 中國第二季實際GDP年率+4.3% XAU 倫敦黃金–黃金續呈反覆動蕩，三角末端波動加劇 周二公佈美國6月通脹數據全面降溫，或會使美聯儲進一步激進收緊政策的必要性下降，推動黃金顯著跳漲，一度觸高至4102美元，但隨著美伊局勢持續升級，金價隨後亦削減部分漲幅。 美國勞工統計局公佈的資料顯示，美國6月消費者物價指數(CPI)同比上漲3.5%，低於市場預期的3.8%，也明顯低於5月的4.2%。6月CPI環比下降0.4%，而5月則上漲0.5%，顯示能源及部分商品價格回落帶動整體通脹明顯放緩。剔除食品和能源價格後的核心通脹同樣釋放積極信號。資料顯示，6月核心CPI同比上漲2.6%，低於5月的2.9%，也低於市場預計的2.8%；環比持平。這一結果進一步增強市場對於美國通脹逐步回歸可控區間的預期，也令投資者降低了對美聯儲短期繼續加息的押注。數據公佈後，市場迅速調整利率預期。市場普遍認為，美聯儲7月底會議繼續加息的可能性明顯下降，美元亦隨之走低。接下來市場將關注美國6月PPI、零售銷售以及美聯儲官員講話，以評估貨幣政策前景。 黃金上漲空間仍可能受到新的通脹風險制約。近期國際原油價格又再重新走高，中東地區局勢持續緊張，使市場重新擔憂能源成本上漲可能再次推高全球通脹。 技術走勢而言，黃金在近一周多的時間仍見受壓於25天平均線，同時亦是受制於一道下降趨向線，也可以視為三角頂部，目前頂部在4180水平，至於三角底部處於3962美元，換言之，金價已走到接近三角末端，金價料將很快突破三角型態。倘若下底失守，1.618倍下跌目標則為3898美元。反觀，向上則會先挑戰25天平均線4125美元，暫見本周兩日亦未能作出突破，高位亦僅上探至4100上方附近位置，因此，若金價後市可破位，將會是金價重新走高的初步徵兆，再而將會以突破三角頂部作進一步重要依據。預計後續上試目標可至4208以至4249美元；其後阻力位在4297及4309美元，而1.618倍延伸目標為4451美元。 短線阻力位先會留意4081及4118，下一級看至4168，延伸看至4228以至4289美元。支撐預估在4047及4021，下一級看至3993美元，進而參考3928及3867。 倫敦黃金7月15日：   預測早段波幅：4047 – 4081* 阻力 4118* – 4168 – 4228 – 4289 支持 4021 – 3993 – 3928 – 3867 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月6日–1,002.79噸 7月7日–1,002.50噸 7月8日–1,002.51噸 7月9日–1,005.65噸 7月10日–1,002.45噸 7月13日–1,002.45噸 7月14日–1,004.5噸 7月14日上午定盤價：4015.9 7月14日下午定盤價：4075.5 XAG倫敦白銀–白銀三角爭持，突破在即 美聯儲主席沃什在週二國會作證中重申了央行對恢復價格穩定的承諾，但未就更激進的貨幣政策立場發出信號。沃什週三將繼續在參議院銀行委員會作證。CME FedWatch Tool顯示，市場對9月加息概率的定價維持在50%左右。 倫敦白銀繼續在大型敏感三角形態內運行。長線波幅範圍估計在57.3至64.4美元，若然出現突破，下一級波動區間將介乎48至66.8美元。本月頸線62.4美元仍未出現企穩上破，因此走勢依然偏軟。若向上發展，可逐步挑戰61.7/63.8及65.4美元；若向下，支持位依次為57、56.1及55.1美元。 在大型三角形內部另形成一個小型三角形，而該小型三角形同時處於大型下降通道的頂部附近。更廣闊的大型三角形與平行通道之中，支持為55.9美元，上方阻力71.7美元，通道底部則在49.4美元。若走勢朝上，傾向先測試60.4美元，再挑戰62.7美元，目標可延伸至69.8美元，下檔支持則為58.3美元。下降通道理論上具向上突破的傾向，惟若價格繼續在通道內運行而未能突破，則仍可能回落。本週預估早段波幅在56.8至62.9美元，上方阻力參考64.4美元，支持參考54及51美元。 短線阻力預估在59.3及60.1，較大阻力料為61.3以至62.7美元。支持位初步估計為58.4及57.9，繼而預估為57.3及56.4美元。 倫敦白銀7月15日： 預測早段波幅：58.4 – 59.3 阻力 60.1 – 61.3 – 62.7 支持 57.9 – 57.3 – 56.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月6日–14,899.63噸 7月7日–14,915.10噸 7月8日–14,899.63噸 7月9日–14,871.51噸 7月10日–14,871.51噸 7月13日–14,854.64噸 7月14日–14,957.28噸 EUR 歐元–歐元區間爭持待變 美聯儲主席·沃什週二承諾應對頑固通脹，其鷹派言論被投資者解讀為借貸成本可能“在更長時間內保持較高水準”的信號。儘管立法者向其施壓，沃什回避了關於美聯儲是否會加息的問題，但再次強調了美聯儲的價格穩定目標，並將一份低於預期的通脹報告淡化為“只是一個數據點”，稱不希望“挑選資料”。沃什的證詞表明，儘管通脹出現短期改善，美聯儲仍對價格壓力保持警惕。他拒絕為未來的利率行動提供明確指引，符合其減少前瞻性指引的一貫做法，同時強調需要超越單一資料點來評估通脹軌跡。他將於週三在參議院銀行委員會再次作證。 歐元兌美元近兩周大致徘徊於1.14水準附近。向上仍要留意25天平均線，在近月都見反彈動能受制此指標，目前處於1.1445水準，在未能明確扳回此區之前，預料歐元兌美元仍處爭持狀態。支撐可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。至於上望阻力位回看1.15及50天平均線1.1540，下一級看至1.1630，其後留意1.1670這位置為前期雙頂型態的頸線位置。 預估波幅： 阻力 1.1445* - 1.1500 - 1.1540 - 1.1630 - 1.1670* 支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 新聞簡要 14 / 7 德國6月批發物價指數年率+4.9%，月率-0.7% 關注焦點： 周三 歐元區5月工業生產 (17：00) 周四 歐元區5月貿易平衡 (17：00) 周五 歐元區6月HICP JPY 日圓–美元兌日圓呈初步雙頂，誘發回落風險 技術走勢而言，美元兌日圓近期維持高位震盪格局，暫見RSI又再復下行，當前重要位置在25天平均線，上周的回跌未能有效跌破此區，故目前位於161.50的25天平均線也顯得格外重要，此位置同時亦是上升趨向線，另一參考為上周五低位160.47，若然匯價今趟可下破此區，則近月的走勢將形成了一組雙頂型態，示意著美元兌日圓大有機會將開展一段較顯著的回跌走行情。以自五月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度在159.85及158.95，擴展至61.8%為158水準。至於阻力位會回看162.50，至於本月以來未能突破的163關口則會視作關鍵，要慎防若後市破位，則反而可能會出現又一輪上揚；較大阻力估計為163.50及164水準。 預估波幅： 阻力 162.50 - 163.00* – 163.50 – 164.00 支持 161.50* - 160.47** - 159.85 – 158.95 – 158.00 本週要聞： 周三 日本5月核心機械訂單-12.4%，年率-1.9% GBP 英鎊–英鎊上探1.35未果，顯現調整壓力 英鎊兌美元再為走高，週二公佈的美國6月CPI資料全面低於預期，促使英鎊兌美元一度飆升至1.3442，但其後已回吐漲幅。利率期貨市場預示本月會議按兵不動的概率已升至約86%，但定價仍顯示年底前至少加息一次的概率約為七成，降息概率為零。 英鎊兌美元自五月下旬於1.35關口多番受制，到六月中旬出現急挫，至6月24日低見於1.3139，輕微跌破3月31日低位1.3159，其後則延伸強勁的反彈勢頭至今，剛在上周高見於1.3451，就是在1.35關口前止住腳步。由於其後出現回調，RSI亦見相應下行，需慎防英鎊短線可能尚有進一步調整空間。下方支持則要重視25天平均線，上周波動穩穩的持於此指標之上，目前位於1.3310位置，換言之，若果此區失守，則最近這一段升勢或將告終；下一級看至1.3210及1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30關口。至於上方關鍵，一個是1.35，另一個是目前位於1.3530的下降趨向線阻力，後市需有效突破此區，才可望確立又一段升浪延展；之後目標參考5月1日高位1.3657以至1.3740，續後指向1.38關口。 預估波幅： 阻力 1.3500/30* - 1.3657 – 1.3740 – 1.3800 支持 1.3310* - 1.3210 - 1.3130 – 1.3070 – 1.3000* 關注焦點： 周四 英國5月工業生產、貿易平衡、GDP (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎25MA續見支撐 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8255水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看25天平均線0.8030，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8255 – 0.8500 支持 0.8030 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 本週要聞： 14 / 7 瑞士6月生產者/進口物價指數年率-2.1%，月率-0.3% AUD 澳元–澳元呈築底回穩 澳元兌美元方面，技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，圖表見RSI處於上行，5天平均線也上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6990將為首個參考。黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020，50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。100天平均線亦要留意，在3月底於此指標獲見支撐，到6月初下破此指標後則延伸跌勢，故目前位於0.7065的100天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.69，較大支持看至0.6860及250天平均線0.68，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。 預估波幅： 阻力 0.6990 – 0.7020 – 0.7070/85* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6900 - 0.6860 - 0.6800 – 0.6700** NZD 紐元–紐元維持上行態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛在上周升破10天平均線形成利好交叉，均示意紐元兌美元短線有持穩傾向。當前支撐預估在0.5670，下一級看至0.56以至0.5570水準，其後關注0.5480/0.55。阻力則回看25天平均線0.5740及0.58，較大阻力指向0.5870及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5800- 0.5870 – 0.6000 支持 0.5670- 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 CAD 加元–美元/加元下破近期底部延展跌勢，關注今晚加央行議息 加拿大央行週三料維持利率在2.25%不變，加拿大6月就業資料超預期，為加元提供基本面支撐。 美元兌加元近日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4150水準尋獲支撐，但剛在周二已初步下破，故要留意美元兌加元或將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。 預估波幅： 阻力 1.4150 - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810 關注焦點： 周三 加拿大議息決議 (21：45) CL 紐約期油–霍爾木茲海峽衝突升級，油價探高 國際油價週二延續反彈，市場主要受到中東局勢再度緊張以及美國通脹資料低於預期的雙重推動，投資者重新評估未來全球原油供應和需求前景，風險溢價明顯回升。美國總統特朗普表示，如果伊朗拒絕重返談判，美國未來一周可能進一步擴大軍事行動，並可能將部分基礎設施列為新的打擊目標。這一表態令市場擔憂地區局勢可能再次升級，全球能源供應面臨新的不確定性。與此同時，美國重新恢復針對伊朗的重要海上限制措施，使霍爾木茲海峽運輸安全再次成為市場關注焦點。雖然特朗普表示已放棄此前提出的對通過霍爾木茲海峽貨物徵收20%費用的計畫，並認為未來海灣國家增加對美國投資能夠彌補相關收入，但市場更關注潛在軍事風險，而非政策調整本身。 技術圖表所見，RSI正重新回升，5天平均線剛上破10平均線，價格亦剛在本周升破25天平均線，短期可望油價維持上升動能。250天平均線目前位於72.40美元，現又成了要支撐依據。較近支持位預估在77.80及25天平均線74.70美元，其後指向70關口。上望阻力預估在80.50及83.20美元，較大阻力位預料在50天平均線85.20以至87.30。 預估波幅： 阻力 80.50 – 83.20 – 85.20 – 87.30 支持 77.80 – 74.70* - 72.40* – 70.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)