MARKET WATCH 9月5日 星期五 關注焦點： 9月5日 (星期五) 美國8月就業數據 (20：30) 今日重要經濟數據： 14：00 德國7月工業訂單月率‧預測+0.5%‧前值-1.0% 14：00 英國8月Halifax 房價月率‧預測+0.1%‧前值+0.4% 14：00 英國8月Halifax 房價年率‧預測+2.0%‧前值+2.4% 14：00 英國7月零售銷售月率‧預測+0.2%‧前值+0.9% 14：00 英國7月零售銷售年率‧預測+1.3%‧前值+1.7% 14：00 英國7月扣除能源的零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值+0.6% 14：00 英國7月扣除能源的零售銷售年率‧預測+1.1%‧前值+1.8% 17：00 歐元區第二季GDP季率修正值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 17：00 歐元區第二季GDP年率修正值‧預測+1.4%‧前值+1.4% 20：30 美國8月非農就業崗位‧預測增加7.5萬‧前值增加7.3萬 20：30 美國8月民間部門就業崗位‧預測增加7.5萬‧前值增加8.3萬 20：30 美國8月製造業崗位‧預測減少5000‧前值減少11000 20：30 美國8月政府部門崗位‧前值減少1.0萬 20：30 美國8月失業率‧預測4.3%‧前值4.2% 20：30 美國8月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 20：30 美國8月平均時薪年率‧預測+3.7%‧前值+3.9% 20：30 美國8月每周平均工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 20：30 美國8月勞動力就業參與率‧前值62.2% 20：30 加拿大8月失業率‧預測7.0%‧前值6.9% 20：30 加拿大8月就業崗位變動‧預測增加1.0萬‧前值減少4.08萬 新聞簡要： 2 / 9 特朗普政府擬請求最高法院快速裁決關稅案 特朗普稱美國需要進行一次 "大幅度 "的降息 美國供應管理協會(ISM)8月製造業指數為48.7 ISM美國8月製造業就業分項指數為43.8 ISM美國8月製造業新訂單分項指數為51.4 ISM美國8月製造業投入物價分項指數為63.7 美國7月建築支出下降0.1% 美國8月製造業PMI終值為53.0 3 / 9 美聯儲卡什卡利認為有下調利率的空間 美聯儲博斯蒂克：通脹仍是主要擔憂，今年或僅需一次25個基點的降息 美聯儲穆薩萊姆：當前貨幣政策適當，就業市場風險上升 美聯儲理事沃勒再次呼籲9月降息，稱之後降息步幅將取決於數據 美聯儲褐皮書：經濟活動基本持平，企業和家庭感受到關稅影響 美國7月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加1.1% 美國7月耐用品訂單修正後為較前月下降2.8% 美國7月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月下降2.5% 美國7月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長1.0% 美國7月工廠訂單減少1.3% 美國7月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.6% 4 / 9 華爾街日報：特朗普準備啟動北美貿易協定重新談判 白宮官員：特朗普將於周五簽署命令，將國防部更名為戰爭部 美聯儲威廉姆斯預計將逐步降息，但行動時機取決於數據 美國8月ADP民間就業崗位增加5.4萬個 美國供應管理協會(ISM)8月非製造業指數為52.0 ISM美國8月非製造業新訂單分項指數為56.0 ISM美國8月非製造業投入物價分項指數為69.2 ISM美國8月非製造業就業分項指數為46.5 ISM美國8月非製造業企業活動分項指數為55.0 美國8月綜合PMI終值為54.6 美國8月服務業PMI終值為54.5 美國第二季非農單位勞工成本修正後為上升1.0% 美國第二季非農生產率環比年率修正後為上升3.3% 美國一周初領失業金人數四周均值為23.1萬 美國一周初領失業金人數為23.7萬 美國一周續領失業金人數為194.0萬 美國7月貿易逆差為783.0億美元 XAU 倫敦黃金–黃金整固待變，關注美國非農就業報告 倫敦黃金周四出現回落，投資者在創紀錄的漲勢後獲利了結，目前焦點轉向美國非農就業報告，以尋找美聯儲政策路徑的新線索。金價在周三創下3578.50美元的歷史新高，因疲軟的職位空缺數據鞏固了對美國降息的押注，而且揮之不去的不確定性支撐避險需求。到周四，金價顯著回挫，一度低見至3510美元，之後扳回大部分跌幅至3440水準下方。 倫敦黃金走勢，此前價位原先跟一眾中短期平均線已多周處於橫盤集結，至到上周早段開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，同時金價亦突破四月至今三個頂部形成的下降趨向線，再而本周二更衝破3500美元關口，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。同時，亦可留意雖然周四金價一度出現挫跌，但仍可守住3500關口，因為這區亦要視為一重要參考，若果仍可企穩此區之上，料金價中短線仍傾向靠穩發展。上望阻力預估在3565及3572，下一級參考3582以至3600美元。至於較近支撐先會回看3535及3529美元，較大支撐料為3519及3488美元。 倫敦黃金9月5日： 預測早段波幅：3535 – 3565 阻力 3572 – 3582 – 3594/3621 支持 3529 – 3519 – 3503/3488 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月25日–958.49噸 8月26日–959.92噸 8月27日–967.94噸 8月28日–967.94噸 8月29日–977.68噸 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月3日–984.26噸 9月4日–981.97噸 9月4日上午定盤價：3539.45 9月4日下午定盤價：3546.3 XAG倫敦白銀–白銀升勢稍緩，等候回位買入機會 倫敦白銀在周四亦見一度挫跌，跌見至40.40美元下方，此前在周三則曾升見至41.46美元，為 2011 年 9 月以來的最高水平。技術圖表所見，MACD指標正上破訊號線，但RSI及隨機指數有初步回落跡象，預料白銀近日的上升勢頭或為收斂，甚至會作一定程度的調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度在40.20及39.45，50%及61.8%的幅度將為38.81及38.19美元。至於較近支持位預計在40.50及40.25，下一級料為40.05及39.90美元。阻力位參考40.90及41.05，較大阻力料為41.35及41.55美元，進一步則會看至42美元。 倫敦白銀9月5日： 預測早段波幅：40.50 – 40.90 阻力 41.05 – 41.35 – 41.55/42.00 支持 40.25 – 40.05 – 39.90/39.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月25日–15,288.82噸 8月26日–15,274.70噸 8月27日–15,274.70噸 8月28日–15,332.59噸 8月29日–15,310.00噸 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 9月4日–15,230.57噸 EUR 歐元–歐元續呈區間爭持，關注美國就業數據 美元周四小幅走高，本周市場走勢震盪，投資者聚焦周五的關鍵就業報告，而周四公佈的數據顯示勞動力市場趨軟，強化了美聯儲本月降息的預期。美國勞工部公佈，上周初請失業金人數增幅超過預期，反映出勞動力市場持續降溫。與此同時，ADP全國就業報告顯示，8月美國民間就業崗位增幅低於市場預期。投資者在非農就業數據公佈前避免大舉押注。多位美聯儲官員近期表示，就業市場疲軟仍是他們支持未來降息的主要理由，這進一步提升市場對本月降息的預期。美聯儲將於9月16-17日召開政策會議。根據CME FedWatch工具，交易員目前預計美聯儲本月降息的概率接近100%，高於一周前的87%。今晚將會重點關注美國8月就業報告，路透調查顯示，預計上月新增非農就業崗位 7.5 萬個，而 7 月份為 7.3 萬個；失業率預計從7月份的4.2%上升至4.3%。 投資者仍對歐元區公共債務上升和債券供應增加感到擔憂，法國政府下周可能因有爭議的預算投票而面臨垮台，而德國正在加大財政支出。本周早些時候，歐元區超長期公債面臨拋售壓力，收益率觸及多年高點，因為投資者越來越擔心整個地區的債務水平不斷上升。市場預計，德國的投資計劃以及歐元區各國可能增加的國防開支將推高債務。 歐元兌美元走勢，過去兩周匯價大致呈區間橫盤爭持，波幅僅限於約1.1570至1.1730之間，尚見陷於待變格局；但鑑於10天平均線上破25天平均線，而匯價亦正上試近月形成的下降趨向線，目前處於1.1720水準，換言之，若歐元可進一步企穩此區之上，將有機會見歐元將展開新一輪升勢，其後阻力看至1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1640及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1720 - 1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1640 - 1.1570 – 1.1520 – 1.1480 新聞簡要 1 / 9 歐元區7月失業率為6.2% 歐元區8月製造業PMI終值為50.7 德國8月製造業PMI終值為49.8 法國8月製造業PMI終值為50.4 2 / 9 法國央行總裁：法國越是推遲應對債務問題，找到解決方案就會越痛苦 歐元區8月HICP初值較上年同期上升2.1% 歐元區8月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.3% 3 / 9 歐元區7月PPI較前月上升0.4%，較上年同期上升0.2% 歐元區8月服務業PMI終值為50.5 歐元區8月綜合PMI終值為51.0 德國8月綜合PMI終值為50.5 德國8月服務業PMI終值為49.3 法國8月服務業PMI終值為49.8 法國8月綜合PMI終值為49.8 4 / 9 歐元區7月零售銷售環比下降0.5%，較上年同期增長2.2% JPY 日圓–美元/日圓回探區間頂部 周四公佈的美國 ADP 全國就業報告顯示，8 月份美國民間就業崗位增幅低於預期，上個月增加了 54,000 個職位，而 7 月份的增幅略微向上修正為 106,000 個。接受路透訪查的經濟學家此前預計8月民間就業崗位增加 6.5 萬個。與此同時，數據顯示，在截至8月30日的一周，美國初請失業金人數增加了8,000人，經季節性因素調整後為23.7萬人。 美國總統特朗普簽署行政令，實施7月份宣佈的降低日本汽車和其他產品關稅。降低汽車關稅將於該行政令公佈七天后生效。部分關稅減免將追溯至8月7日生效。路透此前援引日本政府消息人士的話稱，特朗普的行政令還意味著，美國對進口日本汽車關稅稅率從目前的27.5%降至15%將於本月底前生效。行政令還重申日本政府同意向美國投資5,500億美元，項目由美國政府選定。日本政府對此不予置評。 美元兌日圓在周去三周多時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至25天平均線147.60及146.70，再而則為145.50以至145關口。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.60 - 146.70 – 145.50 – 145.00 本週要聞： 2 / 9 日本央行副總裁稱須繼續加息，但也要關注全球不確定因素 4 / 9 特朗普簽行政令實施美日貿易協議，七天後開始降日本汽車關稅 GBP 英鎊–英鎊呈雙頂下跌型態 英鎊兌美元周四續呈爭持，投資者對英國的財政狀況和政府控制財政的能力日益感到緊張。本周，30 年期英國公債收益率短暫飆升至 1998 年以來的最高點，大多數主要經濟體的長期債務都受到了影響。英倫銀行總裁貝利周三表示，英國利率將繼續下降，但降息步伐並不確定。利率衍生品市場顯示，交易員們認為英倫銀行幾乎肯定會在 9 月 18 日的會議上降息，但之後的情況不確定。 技術走勢而言，英鎊兌美元在本周二跌破近日區間底部，更形成了雙頂型態，而圖表見RSI及隨機指數已告下行，或見英鎊仍有進一步下跌空間。較近支持位先會看1.3330及1.3280，下一級預參考5月低位1.3137以至1.30關口。至於阻力先看50天平均線1.3475及1.3550，關鍵仍會注目於1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻。 預估波幅： 阻力 1.3475 – 1.3550 - 1.3600** 支持 1.3330 - 1.3280 - 1.3137 - 1.3000* 本週要聞： 1 / 9 英國8月製造業PMI終值為47.0 英國7月消費者信貸增加16.22億英鎊 英國7月抵押貸款批准件數為65,352 英國7月抵押貸款發放金額增加45.22億英鎊 英國7月M4货供额较前月增加0.1% 3 / 9 英倫銀行總裁貝利表示市場已經理解他的利率信息 英國8月服務業PMI終值為54.2 英國8月綜合PMI終值為53.5 4 / 9 英國8月建築業PMI為45.5 CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎目前仍見陷於窄幅爭持階段，並且已跟一眾中短期平均線交疊橫行，預示著仍是待變行情中。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周四 瑞士8月CPI (14：30) AUD 澳元–避險情緒限制澳元上升步伐 澳元兌美元走勢，技術圖表所見， MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6485，作為初步支撐參考，較大支撐看至200天平均線0.6380，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6480 – 0.6380 – 0.6280 – 0.6200 NZD 紐元–紐元探試0.58技術支撐 紐元兌美元在前周五一度下跌至迫近0.58水準，創四個月新低，但隨後已見反覆回穩。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5960，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5960 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元築底回升 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3730及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3730 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–美國原油庫存意外增加和OPEC+考慮提高產量，油價續為承壓 油價周四下跌至兩周低點，因上周美國原油庫存意外增加，而且市場預期OPEC+產油國將在本周末的會議上提高產量目標。美國原油下跌49美分，或0.8%，報收於63.48美元。美國能源信息署(EIA)稱，在截至8月29日的一周內，由於煉油廠進入維護季節，能源公司增加了240萬桶原油儲存。 與路透調查中分析師預測的減少200萬桶原油庫存相比，庫存意外增加，而且高於市場消息人士援引美國石油協會(API)周三數據中的60萬桶的增加量。 技術圖表所見，MACD指標剛上破訊號線，料見油價仍可維持上升傾向；上望阻力料為50天平均線65.55及250天平均線68.00，下一級指向70.00/50，7月底油價在此區掉頭回落。至於支持位會回看63.50及62.30，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 65.55 - 68.00 – 70.00/50* 支持 63.50 - 62.30 – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)