MARKET WATCH 11月10日 星期二 關注焦點： 11月10日 (星期二) 美國10月CPI (21：30) 11月11日 (星期三) 美國退伍軍人節假期 11月12日 (星期四) 一周初領失業金人數 (21：30 美國10月成屋銷售 (23：00) 11月13日 (星期五) 美國10月政府預算 (03：00) 美國10月PPI (21：30) ________________________________________ 重要經濟數據： 11月10日 (星期二) 13：00 日本10月經濟觀察調查現况指數‧預測46.8‧前值47.0 13：00 日本10月經濟觀察家前景指數‧前值47.4 14：30 法國第三季ILO失業率‧前值8.3% 19：00 美國NFIB 10月小型企業信心指數‧預測97.7‧前值97.9 21：30 美國10月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 21：30 美國10月消費者物價指數(CPI)月率 ‧預測+0.3%‧前值+0.6% 11月11日 (星期三) 美國退伍軍人節假期 15：00 德國10月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 15：00 德國10月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測-0.1%‧前值-0.1% 15：00 德國10月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 15：00 德國10月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.2%‧前值-0.2% 11月12日 (星期四) 07：50 日本10月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+6.5%‧前值+6.8% 07：50 日本10月生產者物價指數月率(PPI)‧預測+0.3%‧前值-0.3% 08：00 澳洲11月消費者通脹預期‧前值5.3% 08：01 英國RICS 10月房價指數‧預測-32%‧..前值-32% -------------------------------------------------------- 新聞簡要： 9 / 11 中國10月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+5.7% 中國10月居民消費價格指數(CPI)年率+0.7% 中國10月居民消費價格指數(CPI)月率+0.0% 美國9月批發庫存月率+0.7% XAU 倫敦黃金–黃金呈初步走穩，關注今晚美國CPI 本周焦點將為的美國通脹數據，包括週二將發佈的消費者物價指數(CPI)以及週五的生產者物價指數(PPI)，將成為判斷美聯儲12月議息會議立場的關鍵依據。要留意的是，由於去年同期部分價格數據缺失，美國勞工統計局此次將無法公佈整體和核心CPI的同比漲幅。據CME FedWatch Tool顯示，交易員目前預計美聯儲12月加息的可能性仍高達近84%，上週五強勁的非農資料進一步鞏固了這一預期。需警惕若CPI資料依然偏強，美聯儲12月加息的預期或將進一步強化，黃金的上行空間可能受到限制；反之，若通脹出現明顯降溫跡象，則可能為金價打開更大的上行空間。 倫敦黃金週一再復上揚，高位觸及4148美元，日內升幅近80美元，主要受助於油價及美元顯著回跌。美元指數週一跌見至101.70下方，回吐了上週五大部分漲幅。與此同時，國際油價出現大幅下挫，布蘭特原油期貨最低觸及90.63美元，為8月下旬以來的最低水準，油價走低顯著緩解了市場對通脹持續高企的擔憂。特朗普淡化對伊朗進一步軍事行動，提振風險情緒並加速油價下跌。特朗普明確表示，只要旨在結束衝突的談判取得進展，他極不可能下令對伊朗發動新一輪軍事打擊。這一言論迅速提振了市場風險偏好。此外，中國人民銀行10月大幅增持黃金亦提供支撐。 技術走勢而言，金價上周三突破3961美元的關鍵分界線，此區將由突破位轉為目前重要支持參考。圖表見9天平均線剛剛上破25天平均線形成黃金交叉，而金價亦在上周已突破近兩個月形成下降趨向線；再者，金價正初步上破25天均線4082美元，若短期仍可守住此區上方，可望維持著此段反彈勢頭。反之，若未可企穩，短期內又將維持區間震盪。另外，金價正處於9月至今下降通道頂部附近，必須突破並企穩4,083至4,088美元一帶，方可扭轉近期弱勢。向上可先後挑戰4,097美元、4,151美元及4,204美元，進一步可嘗試4,258美元。下方4004美元可視為短線樞軸，失守後或有下試0.618倍的3,975美元的風險。 黃金短線阻力預估在4154及4188美元，進一步將會看至4201以至4214美元。下方支撐回看4121及4093，之後則會參考4059及4027美元。 倫敦黃金11月10日： 預測早段波幅：4121 – 4154 阻力 4188 – 4201 – 4214 支持 4093 – 4059 – 4027 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月2日–1,040.51噸 11月3日–1,037.66噸 11月4日–1,040.51噸 11月5日–1,040.51噸 11月6日–1,041.37噸 11月9日–1,042.51噸 11月9日上午定盤價：4097.1 11月9日下午定盤價：4117 XAG倫敦白銀–白銀續呈整固，蓄勢待發 倫敦白銀初亦見顯著上揚，一度升上53.60美元上方，並且更突破自九月以來的下降趨向線，技術面稍轉樂觀，但當前也要留意10月底時的密集阻力區54.60/70，再而上破將更好確認白銀的回升態勢。其後可望挑戰25天均線55.10美元。關鍵阻力參考55美元及57.5美元；支持位則在51美元附近，若再次跌破50.8美元為近期兩個高位的調整1倍，或將下試50美元及調整1.618倍的49.1美元，另一支持位在47.8美元附近。 短線預計銀價阻力為53.7及54.4，下一級參考54.9及55.9美元。支持位則料為53及52.4美元，較大支持看至51.7及51美元。 倫敦白銀11月10日： 預測早段波幅：53 – 53.7 阻力 54.4 – 54.9 – 55.9 支持 52.4 – 51.7 – 51 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月2日–15,759.44噸 11月3日–15,751.90噸 11月4日–15,751.90噸 11月5日–15,751.90噸 11月6日–15,709.79噸 11月9日–15,695.75噸 EUR 歐元–歐元自區間底部回升，延續上落爭持 美元指數週一下跌，因市場對伊朗戰爭升級的擔憂有所緩解，促使投資者在上周人工智慧相關股票遭拋售後重新買入風險資產。美國總統特朗普周日表示，只要外交努力仍在繼續，他下令對伊朗發動新一輪襲擊的可能性很低，並定於週一與卡塔爾首相兼外交大臣穆罕默德會面，市場風險情緒改善也給避險貨幣美元帶來壓力。 投資者將密切關注週二公佈的美國消費者物價指數(CPI)，調查預計CPI將環比上漲0.3%，CME FedWatch Tool顯示期貨市場預計美聯儲在12月8-9日會議上加息的概率約為84%，高於一周前。 歐元兌美元在上周五回挫至1.1130水準，非常接近自10月中旬以來的盤整區間底部，亦即是10月14日低位1.1112，及10月29日低位1.1104，但來到本周一仍可守住此區位置，更展開了大幅度的反彈，近乎把上周五的跌幅全數扳回，再者，短期平均線正集結於1.12水準附近，10天平均線更大有會上破25天平均線形成黃金交叉，故此短期可望歐元兌美元維持著近幾周的上落爭持態勢，先會留意近期頂部1.1270水平。倘若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1330水準亦值得留意。至於較近支撐預估在1.1180，亦要留意若歐元跌破1.11底部，則有機會以整固雙頂的型態延伸跌勢，其後支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則會指向1.08以至1.0730水準。 預估波幅： 阻力 1.1270* – 1.1330 – 1.1370 - 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1180 - 1.1100* - 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 9 / 11 德國9月出口月率+2.0%，進口月率+4.2% 德國9月貿易平衡報順差156億 歐元區Sentix 11月投資者信心指數報2.4 關注焦點： 周三 德國10月CPI‧HICP (15：00) 周五 法國10月CPI (15：45) 歐元區第三季就業人數 (18：00) 歐元區第三季GDP (18：00) JPY 日圓–會議紀要支撐日央行下月加息 週二公佈的會議紀要，日本央行政策制定者在10月會議上普遍同意下一步行動是進一步加息。數位委員推動儘快達到中性利率，其中一位認為中性利率可能“遠高於1%”。委員們普遍判斷潛在通脹已大致符合2%的價格穩定目標，金融條件依然寬鬆，因此下一步行動的方向明確指向繼續加息。辯論重心由此轉向“以多快的速度推進”。摘要整體支持市場對12月17至18日會議加息至1.5%的預期。 美元兌日圓方面，自10月至11月初，日圓大致維持在156至159的區間內窄幅運行。現階段匯價仍在157.40至158.40之間爭持，若向上突破158.40，阻力位依次為159.10、159.90及160.90；若向下失守157.40，先看156附近，下方支持位則為155.40及154.70。區間未破前，美元兌日圓料續以窄幅整理為主。 預估波幅： 阻力 157.95 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00** 支持 157.30 - 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 9 / 11 日本9月領先指標初值116.4 日本9月同步指標初值119.5 10 / 11 日本9月家庭支出年率-6.7% 日本9月未季調經常帳順差23720億 日本9月季調後經常帳順差18200億 日本9月貿易平衡逆差1875億 關注焦點： 周四 日本10月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊力守25MA回升，關注美國CPI數據 美國總統特朗普周日在接受電話採訪時明確表示，只要旨在結束衝突的談判取得進展、伊朗簽署“非常有力的協定”，美方下令對伊朗發動新一輪襲擊的可能性就極低。特朗普還稱，美國此前已對伊朗實施猛烈軍事打擊，伊朗財政狀況正在迅速惡化；美方已在軍事上打擊伊朗，並具備進一步“徹底摧毀”的能力。與此同時，霍爾木茲海峽附近船隻襲擊事件仍在持續，但市場情緒因特朗普表態明顯緩和，在周一油價與美元均見承壓。本周市場關注點將轉向美國10月CPI和PPI報告，這兩項數據或將左右美聯儲12月會議的利率決議，並可能決定美元短期走向。 英倫銀行上周將基準利率上調 25 個基點至 4.00%，這是三年多來的首次加息。英倫銀行總裁貝利強調，中東戰爭推高能源價格，是決定未來利率的主要因素。貝利表示，市場對美國中期選舉作出反應後油價下跌，本不會改變該天作出的決定，但他承認，這"顯然"會影響他對未來的看法。目前市場計入到央行明年年底前還會有三次加息，超過大多數經濟學家的預期。 在過去幾個月，英鎊兌美元整體處於1.31至1.37區間上落。匯價上月底守住25天平均線，其後穩步回升，至上周早段挑戰1.35關口不果而再為回落；故此當下亦將留意目前位於1.3330的25天平均線能否仍然守穩，下一關鍵在1.3270及6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。阻力位回看1.3460及1.35關口，倘若可破位估計英鎊兌美元可伸展又一波漲勢。較大阻力預估在1.3530，下一級參考8月高位1.3675，再而看至1.38以至1月27日高位1.3867。 預估波幅： 阻力 1.3460 - 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 – 1.3800 – 1.3867* 支持 1.3330* – 1.3270 - 1.3139* - 1.3000* 本週要聞： 10 / 11 英國BRC 10月同店零售銷售年率+1.1% 關注焦點： 周四 英國第三季 / 9月GDP (15：00) 英國9月工業生產‧製造業生產 (15：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎暫為喘穩，上探50MA 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至50天平均線0.8230，估計匯價可重新回踏此區上方，或有望扭轉近月以來的下跌走勢。其後延伸將看至0.83以至0.84水準，此於10月14日高位在0.8394，而再上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻力預料在0.85關口。支撐位則繼續留意0.81水準，上周多日測探亦未為失守，下一級料為0.80及0.7950水準，之後關鍵參考0.78及0.7760。 預估波幅： 阻力 0.8230* - 0.8300 - 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8100 – 0.8000 – 0.7950 – 0.7800 – 0.7760 關注焦點： 周五 瑞士10月PPI (15：30) AUD 澳元–澳元稍緩弱勢，但上升空間或見受限 週二公佈的一項調查顯示，澳洲11月消費者信心指數連續第三個月下滑，降至四年來最低水準；利率上升進一步加劇生活成本壓力，並拖累人們對經濟前景的信心。西太平洋銀行-墨爾本研究所聯合調查顯示，11月消費者信心指數下跌2.7%至78.2，較上年同期下跌近25%，持悲觀態度人數遠多於樂觀人數；此前10月和9月分別大幅下跌4.7%和5.2%。 澳洲國民銀行(NAB)調查顯示，10月企業現況指數下降1點至負2，為2020年8月以來最低；企業信心指數也下降1點至負15，遠低於正5的長期平均水準。調查表明，未來訂單量大幅下滑，在借貸成本上升和成本壓力高企之際，國內需求正在放緩。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，縱然周一匯價出現反彈，但10天平均線剛下破25天平均線，示意中短線轉趨疲弱，故可能先要留意澳元的回升空間或會受限。目前向上關鍵預估在50天平均線，此前於10月29日已見碰及此指標，但未可破位後則見反覆下跌至今；當前50天線位於0.7040水準。預估較大阻力將看至0.7170及0.7230。下方支持預估在0.6850水平，需慎防若後市匯價下破此區，則澳元很大會將迎來進一步下滑，其後支持預估為0.6760及0.6660水準，繼而指向0.66以至0.65關口。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7040* – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6850/ – 0.6760 – 0.6660 - 0.6500 本週要聞： 10 / 11 澳洲Westpac 11月消費者信心指數+2.7% 澳洲NAB 10月商業景氣指數報-2 澳洲NAB 10月商業信心指數報-15 關注焦點： 周四 澳洲11月消費者通脹預期 (08：00) NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢 紐元兌美元走勢，當前將繼續留意0.57，10月下旬紐元就是一直未能闖過此關口，再者，50天平均線目前亦正居於此位置，故須特別留意，若此趟紐元依然再而未能闖過此區，則短期技術前景將偏向黯淡。而0.5560在上周四一度失守，此區可視為10月上旬整固期間的低位，若然明確破位將響起第一個警號，再而進一步失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。上方較大阻力預料在100天平均線0.5760，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5560* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400 CAD 加元–美元兌加元觸底回升 美元兌加元上周五大幅拉升，更升破25天平均線，高位觸及1.4136，為10月19日以來最高水準。技術圖表見RSI及隨機指自低位回升，預料美元兌加元短線將延續行情；上望阻力位預估為1.4130及1.42，其後看至1.43及1.4350。之後關鍵指向1.45水準。支持位回看25天平均線1.4090及1.40關口，下一級參考1.3920及250天平均線1.3880水平，進一步料為1.3750水平。 預估波幅： 阻力 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 – 1.4500 支持 1.4090 – 1.4000 - 1.3920 – 1.3880 – 1.3750 CL 紐約期油–憧憬美伊和談進展，油價回吐持續 紐約期油周一下滑，中東外交進展帶來的和平預期，大體上拖累了油價走勢。美國總統特朗普在週末表示，"極不可能" 下令對伊朗發動大規模打擊，但強調這取決於伊朗是否簽署一份 "非常強有力的協定"。週一，卡塔爾總理兼外長穆罕默德表示，他已在華盛頓與特朗普及副總統萬斯會面，討論推進美伊談判。不過，地緣風險並未完全消退。胡塞武裝聲稱對周日沙特阿美位於利雅德金融區核心地帶的總部大樓襲擊負責，沙特能源部表示，未遂襲擊的碎片震碎了數層窗戶。而伊朗正在審查核計畫提案的報導帶來一些鼓舞，但尚未宣佈全面協議，海灣航運風險依然存在。 技術走勢而言，紐約期油 自10月底 5 月以來高位104.99 美元開啟一輪淩厲回撤，到本周跌見至85美元附近。而由9月初以來至今已勾劃出一雙頗為工整的雙頂型態，頸線參考10月6日低位86.86，很明顯目前價位正在挑戰著此頸線位置，亦要留意100天平均線則在87.20美元，換言之，此區域目前顯得極具意義，若然明確跌破，油價下行空間將會進一步打開。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算， 50%及61.8%的調整目標為86.95及82.25美元。其他支撐參考料為85及250天平均線81.80，而80美元關口亦將備受關注。至於阻力位將回看86.90及88.50，較大阻力料90.60及91.50美元。 預估波幅： 阻力 86.90 – 88.50 – 90.60 – 91.50 支持 85.00 - 82.25 – 81.80 – 80.00* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)