MARKET WATCH 11月6日 星期五 關注焦點： 11月1日 (星期日) 美國冬令時間開始 11月6日 (星期五) 11月 CME外匯期權最後交易日 美國10月非農就業報告 (21：30) 密歇根大學11月消費者信心指數 (23：00) ________________________________________ 重要經濟數據： 11月6日 (星期五) 15：00 德國9月工業產出年率‧前值+2.3% 15：00 德國9月工業產出月率‧預測+0.0%‧前值+2.0% 15：00 英國Halifax 10月房價指數年率‧預測-0.3%‧前值+0.0% 15：00 英國Halifax 10月房價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.0% 18：00 歐元區9月零售銷售年率‧預測+0.6%‧前值+0.8% 18：00 歐元區9月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 21：30 美國10月非農就業人數變化‧預測+65,000‧前值+29,000 21：30 美國10月失業率‧預測4.2%‧前值4.2% 21：30 美國10月平均時薪年率‧預測+2.9%‧前值+3.0% 21：30 美國10月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 21：30 美國10月平均每週工時‧預測34.4小時‧前值34.4小時 21：30 美國10月勞動參與率‧前值61.8% 21：30 加拿大10月净就業人數變化‧預測+13,600‧前值-68,300 21：30 加拿大10月就業參與率‧前值64.8% 21：30 加拿大10月失業率‧預測6.5%‧前值6.5% 21：30 加拿大10月平均小時工資年率‧前值+2.3% 23：00 密歇根大學11月消費者信心指數初值‧預測48‧前值48 23：00 密歇根大學11月消費者預期指數初值‧前值48.8 23：00 密歇根大學11月一年期消費者通脹預期初值‧前值4.7% 23：00 密歇根大學11月五年消費者通脹預期初值‧前值3.5% 23：00 加拿大Ivey10月採購經理指數(PMI)‧前值61.9 23：00 加拿大Ivey 10月季調後採購經理指數(PMI)‧預測58.0‧前值58.2 -------------------------------------------------------- 新聞簡要： 2 / 11 美國戰略石油儲備原油庫存降至1982年以來最低 伊總統：伊朗最高領袖已賦予政府在談判領域一定的權力 中國RatingDog 10月製造業PMI報52.0 美國10月製造業PMI報54.9 美國ISM 10月製造業PMI報55.5 美國ISM 10月製造業產出指數報59.0 美國ISM 10月製造業物價支付指數報75.2 美國ISM 10月製造業就業指數報52.4 美國ISM 10月製造業新訂單指數報55.5 美國9月營建支出月率-1.9% 3 / 11 澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高 特朗普宣佈：將停止每年約40億美元對以色列援助 美國IBD/TIPP 11月經濟樂觀指數報48.5 美國9月工廠訂單月率+1.8% 美國JOLTS 9月職位空缺報752.3萬 4 / 11 中國RatingDog 10月服務業PMI報50.8 中國RatingDog 10月綜合PMI報52.0 美國ADP 10月就業人數+86,000 美國9月貿易平衡逆差1050億 美國9月商品貿易平衡逆差1359億 美國10月服務業PMI56.1 美國10月綜合PMI55.9 美國ISM 10月非製造業PMI54.5 美國ISM 10月非製造業價格支付指數73 美國ISM 10月非製造業就業指數51.4 美國ISM10月非製造業新訂單指數55.9 5 / 11 納斯達克指數重挫5.52%，創19個月來最大單日跌幅 標普500指數下跌4.36%，標普500成分股總市值蒸發約3萬億美元 道瓊斯工業指數下跌3.44% 英倫銀行加息0.25厘至4厘，逾三年來首次加息 美國10月Challenger企業計劃裁員崗位43,994 美國第三季非農單位勞動力成本初值 -0.7% 美國第三季非農生產力初值+3.6% 美國初領失業金人數四週平均值19.475萬 美國一周初領失業金人數18.9萬 美國續領失業金人數171.8萬 XAU 倫敦黃金–黃金跟隨股市回跌，關注今晚美國非農 克利夫蘭聯儲主席哈瑪克和烈治文聯儲主席巴爾金週四都公開支持“漸進加息”。哈瑪克強調，貨幣政策需要轉向限制性立場，才能及時把通脹壓回2%目標，但更傾向於通過更頻繁、幅度更小的調整來實現，以減少對家庭、企業和金融市場的衝擊。巴爾金則直言通脹“過高”且居高不下，政策含義相當明確。美聯儲上周將利率維持在3.75%-4.00%區間，市場此前一度把12月加息概率推至80%以上，目前已回落至68%附近。兩位官員的表態讓市場意識到，即便繼續收緊，節奏也可能比之前預期的更溫和。 民主黨奪回國會控制權，市場迅速調整對伊朗局勢和人工智慧投資前景的預期。週三油價大跌，很大程度上是因為投資者押注政治風向轉變可能降低美伊衝突進一步升級的風險。然而週四油價又出現反彈，顯示市場對“戰爭很快結束”的樂觀情緒已經有所降溫。 今日將會關注美國非農就業報告。市場普遍預計10月就業崗位增加約6.5萬個，失業率維持在4.2%附近。上周初請失業金人數降至18.9萬人，追平57年來最低水準，顯示勞動力市場依然韌性十足。若數據明顯偏弱，可能進一步削弱12月加息預期；若數據強勁，則可能重新強化美聯儲繼續收緊的邏輯。 倫敦黃金在本周大致保持反彈走勢，隨著能源價格走弱，通脹擔憂有所緩解，未來加息的必要性可能會降低，美元和美債收益率的同步回落，為黃金提供動力。金價由周初3880美元附近，到周四最高升見4146美元，周五早盤出現較顯著回調，落至4040美元下方。可留意若果以此輪的累計升幅計算，回吐一半水準可大約達至4008美元附近，連同4000美元可視為重要支撐。鑑於金價仍告升破下降趨向線以及25天平均線，目前25天線處於4082美元，若金價繼續可持穩其上，整體格局可望進入整固，並逐步扭轉弱勢。黃金比率計算，38.2%的反彈目標為4187，擴展至50%及61.8%則為4284及4381美元。50天平均線4196亦為一重要參考。 短線阻力位留意4114及4133美元，下一級阻力預料在4158及4184。支持位參考4069及4044美元，較大支持料為4024以至4000美元。 倫敦黃金11月6日： 預測早段波幅：4094 – 4114 阻力 4133 – 4158 – 4184 支持 4069 – 4044 – 4024 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月26日–1,040.80噸 10月27日–1,041.65噸 10月28日–1,043.36噸 10月29日–1,041.08噸 10月30日–1,041.65噸 11月2日–1,040.51噸 11月3日–1,037.66噸 11月4日–1,040.51噸 11月5日–1,040.51噸 11月5日上午定盤價：4123.65 11月5日下午定盤價：4112.85 XAG倫敦白銀–白銀爭持整理，關鍵52.4 倫敦白銀周四曾攻上53.45美元，留意銀價此前跌破100周均線，故到目前則參考成反制阻力，現處於53.36美元，暫見未有進一步突破下，隨即出現調整，至周五早盤低見至51.30美元下方。此外，亦要關注下降趨向線則位於52.85美元，因此，白銀後市可回穩此區將別具意義；整體上若銀價可站穩52.9及54.3美元，可望扭轉近期弱勢。另外，本周反彈阻力看54.1及57.3美元，分別對應0.236及0.382計算波幅；若跌破通道下沿，跌勢可延伸至47.1美元。 短線預計上方阻力位於52.3及52.7，進一步觀測53.4以至54美元。向下支持留意51.4及50.8，下一級估計為50.35及49.3美元。 倫敦白銀11月6日： 預測早段波幅：51.4 – 52.3 阻力 52.7 – 53.4 – 54 支持 50.8 – 50.35 – 49.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月26日–15,499.73噸 10月27日–15,499.73噸 10月28日–15,541.85噸 10月29日–15,541.85噸 10月30日–15,645.73噸 11月2日–15,759.44噸 11月3日–15,751.90噸 11月4日–15,751.90噸 11月5日–15,751.90噸 EUR 歐元–歐元1.11築起雙底型態，短期呈回穩傾向 共和黨在中期選舉普遍失利，提振市場對美國與以色列對伊朗戰爭進一步升級風險減弱的預期，但美股大幅挫跌，市場對AI企業巨額支出及可能出台更多監管、減緩AI基礎設施建設的擔憂再起。民主黨誓言利用中期選舉壓倒性勝利遏制特朗普總統，華盛頓未來兩年可能陷入政治僵局。 周四公佈數據顥示，美國上周初領失業金人數減少6000人至經季調18.9萬人，追平7月創下的57年低位並低於調查預估的19.6萬人，第三季度勞動生產率增速快於預期壓低勞動力成本並支持勞動力市場並非通脹源頭的觀點。CME FedWatch Tool顯示市場預計美聯儲12月會議加息至少25個基點的概率約為68%、低於一周前的約80%，克利夫蘭聯儲主席哈馬克稱價格壓力仍高得無法接受、美聯儲要使通脹降至2%還有更多工作要做，烈治文聯儲主席巴爾金稱漸進加息“是合理的”。 今晚將公佈的美國10月非農就業數據，預計增加6.5萬，9月為2.9萬。另外，美國10月消費者物價指數將於下周公佈，預計環比上漲0.3%，前值為0.6%，數據或將影響美聯儲12月8日至9日會議。 鑑於歐元兌美元在上周四一度稍微穿破10月14日低位1.1112，但其後已見快速回升，可望短期走勢應可稍作喘穩，並且對應10月中旬低位形成了一組小型雙底型態，頸線位置參考10月16日高位1.1269，後市若然破位可望歐元再為企穩；以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1370水準亦值得留意。1.1100位置仍將備受關注，下方較大支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。 預估波幅： 阻力 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1100 - 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730 新聞簡要 2 / 11 德國9月實際零售銷售年率-2.3%，月率-2.0% 意大利10月製造業PMI報49.4 法國10月製造業PMI報49.5 德國10月製造業PMI報54.2 歐元區10月製造業PMI報52.7 3 / 11 歐洲央行管委科赫爾：如果情況沒有改變 12月可能加息 意大利10月服務業 PMI52.0 法國10月服務業PMI46.2 法國10月綜合PMI46.6 德國10月服務業PMI52.5 德國10月綜合PMI53.4 歐元區10月服務業PMI51.4 歐元區10月綜合PMI51.7 歐元區10月核心HICP年率初值+2.5% 歐元區10月核心HICP月率初值+0.3% 歐元區10月HICP年率初值+4.0% 歐元區10月HICP月率初值+0.4% 5 / 11 德國9月工廠訂單年率+3.3%，月率+4.4% 法國9月工業產出月率 -0.5% 歐元區9月PPI年率+11.1%，月率+2.5% 關注焦點： 周五 德國9月工業產出 (15：00) 歐元區9月零售銷售 (18：00) JPY 日圓–美元兌日圓呈三頂型態，回調機率稍大 美元兌日圓走勢，技術圖表可見，中短期的各組平均線與匯價正處集結橫行，而RSI及隨機指數於中性區間徘徊，反映美元兌日圓短線仍陷於爭持局面。然而，亦可留意最近三個高位正向下收窄，即9月24日高位159.03，10月14日高位158.94，到本周二的158.76，因此估計美元兌日圓先作向下回調的機會稍高一線。支持預料在50天平均線157.30及156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線158水平，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161水準。 預估波幅： 阻力 157.95 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00** 支持 157.30 - 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 3 / 11 日本10月製造業PMI報53.3 5 / 11 日本10月服務業PMI報51.7 6 / 11 日本9月勞動現金收入年率+4.6% GBP 英鎊–市場消化英國加息，英鎊稍緩升勢 英倫敦行週四將利率上調至4%，與市場完全定價一致，貨幣政策委員會九名委員全數投票支持加息，其中一人甚至主張直接加息50個基點，顯示委員會對通脹壓力的共識較強。央行總裁貝利會後明確表示，此次加息不應被市場解讀為一系列加息的開端。央行同步上調通脹路徑，預計2027年中期通脹將接近5%，顯著高於9月錄得的3.5%。議息會後，市場對12月再次加息的概率從決議前約三分之一升至接近五成，並額外定價至2027年底累計再加息約75個基點。 美國公佈最新資料顯示，初請失業金人數降至18.9萬，明顯低於市場預期的19.6萬；第三季度單位勞動成本實際下降0.7%，而非此前預期的上升0.6%。市場對12月美聯儲加息的定價概率隨之從週三超過80%回落至約68%。 英鎊兌美元整體於過去幾個月上落於1.31至1.37區間。匯價上周早段守住25天平均線，其後穩步回升，再復挑戰1.34關口，此區亦是250天平均線目前所在，在破位後估計英鎊兌美元可伸展又一波漲勢。較大阻力預估在意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675，再而看至1.38以至1月27日高位1.3867。下方較近支撐預料為1.34及25天平均線目前位置1.3310，下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 – 1.3800 – 1.3867* 支持 1.3400 – 1.3310 - 1.3139* - 1.3000* 本週要聞： 2 / 11 英國10月製造業PMI 4 / 11 英國10月服務業PMI52.8 英國10月綜合PMI52.9 5 / 11 英倫銀行加息0.25厘至4厘，逾三年來首次加息 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎破位延伸跌勢 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.8220及0.83，下個關鍵0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻力預料在0.85關口。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.81，下一級料為0.80及0.7950水準，之後關鍵參考0.78及0.7760。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8100 – 0.8000 – 0.7950 – 0.7800 – 0.7760 本週要聞： 2 / 11 瑞士9月實際零售銷售年率+1.6% 瑞士10月採購經理指數(PMI)報56.7 3 / 11 瑞士10月消費者物價指數(CPI)年率+1.5% 瑞士10月消費者物價指數(CPI)月率+0.2% 5 / 11 瑞士10月經季節調整的失業率3.1% AUD 澳元–澳元處上落爭持，即市探試區間底部 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，目前向上關鍵預估在50天平均線0.7050水準，上周四已見碰及此指標，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。下方關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7050* – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900* – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 2 / 11 澳洲TD-MI 10月通脹年率+4.9% 澳洲TD-MI 10月通脹月率+0.5% 3 / 11 澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高 4 / 11 澳洲AiG 9月行業指數-19.1 澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)48.5 澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)48.2 5 / 11 澳洲9月出口月率+2.3% 澳洲9月進口月率-3.3% 澳洲9月貿易平衡報順差28.26億 NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢 紐元兌美元走勢，當前將繼續留意0.57，10月下旬紐元就是一直未能闖過此關口，再者，50天平均線目前亦正居於此位置，故須特別留意，若此趟紐元依然再而未能闖過此區，則短期技術前景將偏向黯淡。向下先會關注10月14日低位0.5564，同時亦可視為10月上旬整固期間的低位，若然破位將響起第一個警號，再而進一步失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。上方較大阻力預料在100天平均線0.5760，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5564* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400 本週要聞： 4 / 11 紐西蘭第三季就業人數-0.1% 紐西蘭第三季勞動參與率70.4% 紐西蘭第三季勞動成本指數季率+0.4% 紐西蘭第三季勞動成本指數年率+2.0% 紐西蘭第三季失業率5.7% 關注焦點： 周六 紐西蘭大選 CAD 加元–美元兌加元延續下試走勢 美元兌加元走勢，匯價由9月8日低位1.3759到10月14日高位1.4299，緊接著則走出一段下跌行情至今。若果以前期累積漲幅計算，61.8%的回調幅度會看至1.3950附近。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線，再者，圖表見RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元短線傾向延續下跌行情；下一級參考250天平均線1.3880水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.3950 – 1.3880 – 1.3750 本週要聞： 2 / 11 加拿大10月製造業PMI報49.6‧前值51.5 4 / 11 加拿大9月出口732億 加拿大9月進口785.5億 加拿大9月貿易平衡順差53.5億 關注焦點： 周五 加拿大10月就業數據 (21：30) 加拿大10月PMI (23：00) CL 紐約期油–觀望美伊談判，油價止跌回穩 油價週四上漲，紐約期油收漲2.72%，報91.20美元。油輪再次遭到襲擊加劇市場對石油供應的擔憂，同時投資者重新評估美以聯軍與伊朗之間戰爭的前景。英國海事安全機構UKMTO稱海灣地區針對油輪的襲擊仍接近歷史最高水準，自周日以來至少五艘船隻報告遇襲，頻率與10月相當，該機構稱10月有35艘船隻遭襲、創戰爭爆發以來單月最高紀錄。鑑於地緣局勢隨時可能出現反復，要慎防消息面或會突然改寫短期價格走向，焦點亦會集中在美伊外交談判進展。 技術走勢而言，紐約期油 自上週五 5 月以來高位104.99 美元開啟一輪淩厲回撤，到周四跌見86.65美元。而由9月初以來至今已勾劃出一雙頗為工整的雙頂型態，頸線參考10月6日低位86.86，很明顯目前價位正在挑戰著此頸線位置，亦要留意100天平均線則在87.10美元，換言之，此區域目前顯得極具意義，若然跌破，油價下行空間將會進一步打開。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算， 50%及61.8%的調整目標為86.95及82.25美元。其他支撐參考料為85及250天平均線81.50，而80美元關口亦將備受關注。至於阻力位將回看92.50及94.10，較大阻力料為50天平均線95美元以至97.20。 預估波幅： 阻力 92.50 – 94.10 – 95.00** - 97.20 支持 86.80* - 85.00 - 82.25 – 81.50 – 80.00* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)