MARKET WATCH 4月23日 星期四 關注焦點： 4月23日 (星期四) 美國首次申領失業援助人數 (20：30) 美國4月PMI (21：45) 美國3月新屋銷售 (22：00) 4月24日 (星期五) 美國密歇根大學 4月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國3月公共部門凈借款‧預測104億‧前值143.29億 15：15 法國4月服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測48.4‧前值48.8 15：15 法國4月綜合採購經理人指數(PMI)初值‧預測48.6‧前值48.8 15：15 法國4月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測49.5‧前值50.0 15：30 德國4月服務業PMI初值‧預測50.3‧前值50.9 15：30 德國4月綜合PMI初值‧預測51.1‧前值51.9 15：30 德國4月製造業PMI初值‧預測51.3‧前值52.2 16：00 歐元區4月服務業PMI初值‧預測49.8‧前值50.2 16：00 歐元區4月綜合PMI初值‧預測51.2‧前值50.7 16：00 歐元區4月製造業PMI初值‧預測50.8‧前值51.6 16：30 英國4月服務業PMI初值‧預測50.0‧前值50.5 16：30 英國4月綜合PMI初值‧預測49.8‧前值50.3 16：30 英國4月製造業PMI初值‧預測49.9‧前值51.0 20：30 加拿大3月工業品價格指數月率‧預測+1.8%‧前值+0.4% 20：30 加拿大3月原材料價格指數月率‧預測+9.5%‧前值+0.6% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測21.2萬‧前值 20.7萬 20：30 美國一周初領失業金人數四週均值‧前值20.975萬 20：30 美國續領失業金人數‧預測182萬‧前值181.8萬 20：30 美國3月芝加哥聯儲全國活動指數‧前值-0.11 21：45 美國4月服務業PMI初值‧預測50‧前值49.8 21：45 美國4月綜合PMI初值‧前值50.3 21：45 美國4月製造業PMI初值‧預測52.5‧前值52.3 新聞簡要： 21 / 4 特朗普宣佈延長停火協議 美聯儲主席提名人沃什在參議院確認聽證會上表示，從未就降息向特朗普作出任何承諾 特朗普則對CNBC表示，若沃什上任後未能立即降息，他將感到失望。 美國3月份整體零售銷售環比增長1.7% 美國3月份整體零售銷售同比增長4.0% 美國3月剔除汽車的零售銷售同比增長1.9% 22 / 4 特朗普：何時結束同伊朗衝突目前“沒有時間表” XAU 倫敦黃金–美伊談判陷入僵局，黃金續見調整壓力 倫敦黃金周三維持承壓，中東停火談判進展不確定削弱市場避險情緒。儘管能源成本上升推高通脹預期，但利率維持高位又壓制金價走勢。市場正聚焦後續談判進展。美國延長停火協議，同時等待伊朗提交新的方案；然而，伊朗暫未表現出參與進一步談判的意願，導致外交進程陷入停滯。此前原定的高級別會談計畫也被迫取消，這使市場對短期內達成實質性突破的預期明顯降溫。此外，霍爾木茲海峽仍處於封鎖狀態，航運受阻持續推升油價，並進一步強化全球通脹壓力。當前美債收益率維持高位，使持有黃金的機會成本上升，成為壓制金價的重要因素之一，故此，即便存在通脹支撐，黃金上漲空間仍受到限。留意下周美聯儲、歐洲央行、日本央行、英倫銀行和加拿大央行亦將召開議息會議，預料均會維持利率不變。 技術走勢而言，金價向上仍見在50天平均線受制，目前50天平均線位於4870美元，連同4900關口將會視為橫行格局的重要頂部，在未能站穩該水準前，不排除金價進一步回調。下方則參考25天平均線4663為支撐依據，剛在本周二的挫跌亦是在此指標獲得支撐。鑑於RSI及隨機指數仍為走低，估計金價短線仍會偏向承壓下試。即市阻力預估在4743及4768，較大阻力看至4783，其後關注4798及4828美元。支持位置參考4711及4698，下一級料為4684美元，較大支撐看至4657及4629美元。 倫敦黃金4月23日：   預測早段波幅：4711 – 4743 阻力 4768 – 4783 – 4798 – 4828 支持 4698 – 4684 – 4657 – 4629 SPDR Gold Trust黃金持有量： 4月13日–1,047.19噸 4月14日–1,049.48噸 4月15日–1,051.76噸 4月16日–1,052.91噸 4月17日–1,060.62噸 4月20日–1,059.76噸 4月21日–1,059.76噸 4月22日–1,050.91噸 4月22日上午定盤價：4756.15 4月22日下午定盤價：4742.1 XAG倫敦白銀–白銀續呈弱勢整理 倫敦白銀周三小幅回升後，周四早盤又復走低，延續調整態勢。地緣局勢的不確定性持續存在，霍爾木茲海峽局勢依然緊張，隨著運輸受限，能源成本持續上升，市場對供應中斷的擔憂不斷加劇。此外，多起商船遭遇攔截甚至被強制改變航線，進一步提升市場風險溢價。能源價格上漲推動通脹預期上升，而這反過來降低了主要央行降息的可能性。與黃金類似，高利率環境對白銀構成明顯壓力。而美元在避險情緒支撐下相對堅挺，也對以美元計價的白銀價格形成壓制。 從技術面看，白銀自3月下旬一路走高，到上周五觸及83美元，來到本周見反覆回調，甚至暫為跌破近月形成的下降趨向線，已見初步醞釀著回調壓力，再而可能要觀望25天平均線74.32美元能否守住，若然再為下破預料白銀將迎來較大幅度調整。至於周末的跳空缺口，亦即上周五尾盤位置80.80美元則為上阻據點。短期阻力預估在77.8及78.3美元，較大阻力看至78.7及79.1美元。至於支持位料為77.1及76.7，下一級看至76.1及75.7美元。 倫敦白銀4月23日： 預測早段波幅：77.1 – 77.8 阻力 78.3 – 78.7 – 79.1 支持 76.7 – 76.1 – 75.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 4月13日–15,271.53噸 4月14日–15,289.83噸 4月15日–15,254.64噸 4月16日–15,268.71噸 4月17日–15,310.95噸 4月20日–15,310.95噸 4月21日–15,279.98噸 4月22日–15,202.55噸 EUR 歐元–美伊局勢反覆，歐元處於守勢 美伊衝突未見緩解，美元周三繼續走高，歐元兌美元則告下跌。儘管美國總統特朗普無限期延長停火協議以給德黑蘭更多時間提出統一方案，但伊朗當日在霍爾木茲海峽扣押兩艘船隻，進一步加劇緊張局勢。由於衝突持續可能推高通脹，市場對美聯儲今年降息的預期較低，聯邦基金期貨顯示到2026年底前僅有一次降息的概率約為28%。此外，日前美聯儲主席提名人沃什表示未向特朗普承諾降息，強調將獨立行事。 投資者將關注週四公佈的歐元區和德國採購經理人指數(PMI)，美國亦會公佈4月PMI數據。另外，亦要留意下周美聯儲、歐洲央行、日本央行、英倫銀行和加拿大央行亦將召開議息會議，預料均會維持利率不變。 歐元兌美元走勢，從中線格局看，由於匯價已攻破一道下降趨向線，並已突破了雙底頸線位置1.1640，若繼續可持穩此區之上，可望歐元以雙底型態上行。然而，在短線而言，當前1.18水準或正遇到較大障礙，圖表亦見RSI及隨機指數在高位區間橫盤多日後，至今稍呈回落，示意著當前進一步上行動能或會有限！較近阻力將看至1.1820及1.1930，下一級料為1.20關口及1.2080。支持位回看1.1650及1.1580，下一級料為1.1520，重要支撐指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在3月中旬亦正好暫為守住此區。 預估波幅： 阻力 1.1820 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2080 支持 1.1650 - 1.1580 – 1.1520 - 1.1400** 新聞簡要 21 / 4 德國ZEW 4月經濟現狀指數報-73.7 德國ZEW 4月經濟景氣指數報-17.2 歐元區ZEW 4月經濟景氣指數報-20.4 關注焦點： 周三 歐元區4月消費者信心指數 (22：00) 周四 歐元區4月PMI (16：00) 周五 德國IFO 4月商業景氣指數 (16：00) JPY 日圓–日圓延續上落行情，下周將迎來美日議息 霍爾木茲海峽仍處於敏感狀態，航運限制與潛在衝突風險仍在，市場情緒受到抑制，投資者保持謹慎態度；美元兌日圓本周呈小幅回升。貨幣政策方面，日本央行立場依然偏謹慎。日本央行總裁表示，在當前不確定環境下，短期內不急於加息，市場普遍預計政策將維持穩定至較長時間。 美元兌日圓在近月維持於高位區間上落，下方大致在157.50獲支撐，上方則受制於160水準附近。預料美元兌日圓仍傾向延續區間爭持。較近支持先看158.60及158.20水平。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意159.60及160，之後將看至160.60及161.50水準。 預估波幅： 阻力 159.60 - 160.00* – 160.60 - 161.50 支持 158.60 - 158.20 – 157.50 - 156.90 – 156.00 – 155.10 本週要聞： 23 / 4 日本4月製造業PMI初值升至54.9，創2022年1月以來最高 日本4月服務業PMI初值從3月的53.4降至51.2；綜合PMI從53.0降至52.4 關注焦點： 周五 日本3月CPI (07：30) GBP 英鎊–英國CPI符合預期，英鎊維持小幅走低 周三公佈數據顯示，英國3月消費物價指數(CPI)按年上升3.3%，符合市場預期，升幅高於2月的3%。由於通脹率離英倫銀行目標2%愈來愈遠，市場預期英倫銀行將難以減息，甚至需要加息。 英鎊兌美元本月早段於1.3150上方穩呈喘穩，自上周起則告節節上升，鑑於圖表見RSI及隨機指數已呈回落，估計英鎊兌美元此輪漲勢或會受限，而上周已見波動明顯收窄，並續為受制於1.36水準下方。下方支持位預料在1.3470及1.3380，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。阻力位則料為1.36及1.3720，其後阻力預估在1.38以至1.3870水平。 預估波幅： 阻力 1.3600* – 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 – 1.4000 支持 1.3470 - 1.3380 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 21 / 4 英國截至2月三個月平均工資年率(不包括獎金)+3.6% 英國截至2月三個月平均工資年率(包括奬金)+3.8% 英國截至2月三個月ILO失業率報4.9% 英國3月失業金申請人數+2.68萬 英國2月就業+2.5萬 關注焦點： 周四 英國4月PMI (16：30) 周五 英國GFK 4月消費者信心指數 (07：01) 英國3月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎下破技術支撐，維持弱勢下行 美元兌瑞郎3月底在1.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至本月見較明顯回落，同時亦帶動RSI及隨機指數掉頭回落，示意美元呈回調壓力。隨著短期上升趨向線及25天平均線亦剛在上周初跌破，這將更為明確美元的回跌走勢，之後看至100天平均線0.7780及0.7740，下一級看至0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位繼續留意0.8000/0.8050，較大阻力參考0.8090及0.8130，下一級料為0.82水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8050 – 0.8090 – 0.8130 – 0.8200 支持 0.7800 – 0.7740 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 21 / 4 瑞士3月出口報244.58億 瑞士3月進口報212.82億 瑞士3月貿易平衡報順差31.77億 AUD 澳元–澳元橫盤走穩 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價重登50天平均線上方，若然澳元可衝破0.72關口，料可見澳元將迎來更大幅度的上升空間。其後較大阻力預估在0.7280及0.7380，下個關鍵料為0.7460。支持位將會回看0.7120，下一級留意0.70關口，同時亦是25天平均線所在；較大支持料為位於0.6910的100天平均線及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7200* - 0.7280 – 0.7380 – 0.7400 – 0.7460 支持 0.7120 - 0.7000* - 0.6910 – 0.6800 本週要聞： 23 / 4 澳洲4月服務業PMI報50.3 澳洲4月綜合PMI初值報50.1 澳洲4月製造業PMI)初值報51 關注焦點： 周四 澳洲4月PMI (07：00) NZD 紐元–紐元多日受制近期頂部，醞釀調整壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價上周波動收窄，而上行空間亦明顯受制，0.5950附近難越雷池，來到周一更曾滑落至0.5850下方，隨後收窄跌幅至0.59水準上方。目前或要留意在多日未能上攻之下，有可能正醞釀回吐壓力，只是回跌的空間料僅為有限度的技術修正。以自4月6日低位0.5680至今的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整幅度在0.5870及0.5835，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5805及0.5775。較重要支撐可參考0.57水準。阻力位回看0.5930及0.60，之後則會留意0.6080，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6000* – 0.6080 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5835 – 0.5805 – 0.5775 – 0.5700 本週要聞： 21 / 4 紐西蘭第一季度CPI環比上漲0.9%，同比維持在3.1% CAD 加元–油價高企支撐加元走勢 美元兌加元走勢，技術圖表見，自四月初以來，美元兌加元持續下行趨勢，RSI及隨機指數仍處回落，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，預示著匯價短線尚有繼續下跌的傾向。較近支持先留意1.3630及1.3570，關鍵支撐指向1.35及1.3380。阻力位先會回看1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40，其後阻力估計為1.4140水準。 預估波幅： 阻力 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 – 1.4140 支持 1.3630 – 1.3570 – 1.3500 – 1.3380 本週要聞： 20 / 4 加拿大3月CPI同比上升2.4%，環比上漲0.9% 關注焦點： 周四 加拿大3月PPI (20：30) 周五 加拿大2月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–美伊談判僵局，油價續告反彈 美伊談判缺乏進展，油價續持回升。儘管特朗普應巴基斯坦請求延長了兩國停火協議，但伊朗和美國仍在限制船隻通過霍爾木茲海峽。週三，伊朗在海峽扣押兩艘船隻，進一步加強對該水道的控制。特朗普同時維持美國海軍對伊朗海上貿易的封鎖，伊朗議長卡利巴夫表示，只有解除封鎖，全面停火才有意義。 航運和安全消息人士稱，美軍已在亞洲水域攔截至少三艘懸掛伊朗國旗的油輪，並將其從印度、馬來西亞和斯里蘭卡附近海域驅離。白宮發言人表示，特朗普尚未設定此次延長停火的截止日期。 美國能源資訊署(EIA)資料顯示，上周美國原油庫存增加190萬桶，調查預估為減少120萬桶；汽油庫存減少460萬桶，預估減少150萬桶；餾分油庫存減少340萬桶，預估減少250萬桶。 技術圖表所見，紐約原油期貨近月大致呈區間反覆走勢，向上以100關口為主要參考，下方則以80-84美元見明顯支撐。即市較近支撐料為92.30及87.60，下一級看至85.50及84.70，較大支撐估計在84及80美元。向上阻力預估在95.60及97，下一級阻力看至100美元關口，進而看至101.20及104.50。 預估波幅： 阻力 95.60 – 97.00 – 100.00* - 101.20 – 104.50 支持 92.30 – 87.60 - 85.50 – 84.70 – 84.00 – 80.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)