MARKET WATCH 12月6日 星期五 關注焦點： 周五： 美國11月就業數據 (21：30) 美國12月密歇根大學消費者信心指數 (23：00) 今日重要經濟數據： 07：30 日本10月所有家庭支出年率‧預測-2.6%‧前值-1.1% 07：30 日本10月所有家庭支出月率‧預測+0.4%‧前值-1.3% 15：00 德國10月工業生產月率‧預測+1.2%‧前值-2.5% 15：00 英國11月Halifax房價月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 15：00 英國11月Halifax房價年率‧預測+3.6%‧前值+3.9% 18：00 歐元區第三季區內生產總值(GDP)季率修正值‧預測+0.4%‧前值+0.4% 18：00 歐元區第三季區內生產總值(GDP)年率修正值‧預測+0.9%‧前值+0.9% 21：30 美國11月非農就業崗位‧預測增加20.0萬‧前值增加1.2萬 21：30 美國11月民間部門崗位‧預測增加20.0萬‧前值減少2.8萬 21：30 美國11月製造業崗位‧預測增加2.8萬‧前值減少4.6萬 21：30 美國11月政府部門崗位‧前值增加4.0萬 21：30 美國11月失業率‧預測4.2%‧前值4.1% 21：30 美國11月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 21：30 美國11月平均時薪年率‧預測+3.9%‧前值+4.0% 21：30 美國11月每周平均工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 21：30美國11月勞動參與率‧前值62.6% 21：30 加拿大11月就業崗位變動‧預測增加2.50萬‧前值增加1.45萬 21：30 加拿大11月失業率‧預測6.6%‧前值6.5% 23：00 美國12月密西根大學消費者信心指數初值‧預測73.0‧前值71.8 23：00 美國12月密西根大學消費者現況指數初值‧前值63.9 23：00 美國12月密西根大學消費者預期指數初值‧前值76.9 23：00 美國12月密西根大學消費者一年通脹預期‧前值2.6% 23：00 美國12月密西根大學消費者五年通脹預期‧前值3.2% 新聞簡要： 12月2日 財新中國11月製造業PMI升至51.5創五個月高點 美國10月建築支出上升0.4% 美國供應管理協會(ISM)11月製造業指數為48.4 美國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為49.7 特朗普警告金磚國家不要創造新貨幣或支持其他貨幣取代“強大的美元” 美聯儲理事沃勒表示傾向於在本月調整利率 美聯儲威廉姆斯稱隨著通脹壓力繼續降溫，未來或將進一步降息 美聯儲博斯蒂克稱對12月是否降息持開放態度，就業數據是決策關鍵 12月3日 韓國總統尹錫悅周二晚間突然宣佈戒嚴 韓國國會的190名議員一致投票否決戒嚴令，尹錫悅解除戒嚴令 美聯儲戴利：美聯儲決策者需要對降息時機持開放態度 JOLTS：美國10月職位空缺數量增至774.4萬個 12月4日 財新中國11月服務業PMI為51.5 財新中國11月綜合PMI為52.3 鮑威爾稱目前經濟強於美聯儲9月開始降息時的預期，美聯儲可以更加謹慎一些 美聯儲褐皮書：美國大部分地區最近幾周經濟活動略有擴張 美國11月ADP民間就業崗位增加14.6萬個 美國10月工廠訂單環比增加0.2% 美國10月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.1% 美國10月耐用品訂單修正後為較前月增長0.3% 美國10月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月減少0.2% 美國10月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長0.2% 美國10月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月增長0.5% 美國ISM11月非製造業指數為52.1 12月5日 美國10月貿易逆差為738.0億美元 美國一周續領失業金人數為187.1萬 美國一周初領失業金人數四周均值為21.8萬 美國一周初領失業金人數為22.4萬人 XAU 倫敦黃金 –黃金窄幅橫盤，聚焦美國就業數據 美元周四走低，日內美國勞工部公佈數據顯示，截至11月30日當周，各州初次申領失業金的人數增加了9,000人，經季節性因素調整後為22.4萬人。接下來美國11月非農就業報告將成為焦點，調查顯示，預計非農就業崗位可能增加20萬個，10月僅增加1.2萬個，為2020年12月以來最少。市場對美聯儲降息的押注大體持穩，部分原因是受到周三服務業數據弱於預期以及失業金請領人數高於預期的影響。周三，美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟強於聯儲9月開始降息時的預期，他似乎暗示支持放緩降息步伐。目前市場認為本月晚些時候降息 25 個基點的可能性為 71%。而在美聯儲 12 月 17-18 日會議前，下周還將有通脹指數公佈。 倫敦黃金周四下跌，在美國非農就業數據公佈前市場作出倉位調整。金價整體處於區間波動，正在尋找下一個數據或下一個刺激因素，以推動黃金走出這一區間。投資者的焦點現在轉移到周五的美國非農就業數據上，從而進一步明確利率路徑。技術圖表所見，金價近一周多時間大致維持於2620至2650附近爭持，尚在守候破位以明示走向。較大支撐預計在2600美元，下一級參考100天平均線2582美元，11月中旬金價的挫跌亦是剛好在100天平均線尋獲支撐。關鍵則會在2535，由五月至六月的盤整底部2280美元附近到上月底觸高至2790約近累計510美元的漲幅，回吐一半即為255美元至到2535美元。至於當前較近阻力先看2635及50天平均線2668，下一級阻力預估在2700及2725美元。 倫敦黃金12月6日 預測早段波幅：2609 – 2626 阻力 2635 – 2648 – 2656 支持 2604 – 2588 – 2572 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月25日–879.41噸 11月26日–878.55噸 11月27日–878.55噸 11月28日–878.55噸 11月29日–878.55噸 12月2日–875.96噸 12月3日–873.66噸 12月4日–873.66噸 12月5日–871.94噸 12月5日上午定盤價：2649.15 12月5日下午定盤價：2640.15 XAG倫敦白銀 –白銀築起雙底，短線續呈走穩 倫敦白銀方面，技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，MACD指標亦剛上破訊號線，而銀價在11月兩度於29.60水準附近獲得支撐，暫且形成雙底的技術型態，亦是示意著白銀重新走穩的傾向。阻力預料在31.40及50天平均線31.70，較大阻力料為32及32.26美元。支持位回看30.80美元，較大支撐料為30.40及30美元關口，下一級指向29.50。 倫敦白銀12月6日 預測早段波幅：30.85 – 31.10 阻力 31.25 – 31.50 – 31.65 支持 30.60 – 30.40 – 30.00 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月25日–14,766.29噸 11月26日–14,754.95噸 11月27日–14,754.95噸 11月28日–14,754.95噸 11月29日–14,709.59噸 12月2日–14,709.59噸 12月3日–14,709.59噸 12月4日–14,640.99噸 12月5日–14,775.63噸 EUR 歐元 –法國政治危機加深，歐元弱勢下試 法國總統馬克龍周四表示，他將在未來幾天內任命一位新總理，其首要任務是讓2025年預算在國會獲得通過。巴尼耶(Michel Barnier)由於其財政計劃而成為法國現代史上任期最短的總理，上任不到三個月就因為國會的不信任動議而在周四辭職。 法國政府垮台一天後，歐元周四急升，法國公債企穩，這幫助支撐歐元。法國總統馬克龍周四會見了盟友和議會領導人，他試圖迅速任命一位新總理接替巴尼耶，後者在反對黨議員投票推翻其政府一天後正式辭職。目前歐元區內的兩個大型經濟體德國和法國的政府也正陷於困局，這對歐元造成負面影響。上月，德國總理朔爾茨的執政聯盟垮台，加上政府開支方面的分歧，德國陷入政治混亂。歐元兌美元持於1.06下方附近位置，稍為脫離了 11 月底觸及的兩年低位 1.0333。而在貨幣政策方面，市場人士幾乎肯定歐洲央行將在下周減息，並預計將在 2025 年底前累計減息約 157 個基點。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈現回落的初步跡象，而匯價在11月上旬下挫後，隨後的多次反彈亦剛好受制於1.06關口，剛好在本周初亦再次於1.06關口止步回跌，預計歐元美元仍會傾向繼續下試。支持位將會先看1.0460及1.04水平，其後支撐將會看至1.0330及1.0280水準。阻力位回看25天平均線1.06，較大阻力料為1.0730及1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.0600 – 1.0730 – 1.0800 支持 1.0460 – 1.0400 – 1.0330 - 1.0280 新聞簡要 12月2日 歐洲央行管委史托納拉斯：歐洲央行可能會在12月繼續降息 歐元區10月失業率為6.3% 歐元區11月製造業PMI終值為45.2 德國11月製造業PMI終值為43.0 法國11月製造業PMI終值為43.1 12月4日 巴尼耶政府在法國議會通過不信任動議後倒台 歐元區10月PPI較前月上升0.4%，較上年同期下降3.2% 歐元區11月綜合PMI終值為48.3 歐元區11月服務業PMI終值為49.5 德國11月綜合PMI終值為47.2 德國11月服務業PMI終值為49.3 法國11月綜合PMI終值為45.9 法國11月服務業PMI終值為46.9 歐洲央行總裁拉加德認為經濟增長乏力，下行風險占主導地位 歐洲央行管委雷恩：12月降息理由有所增加 歐洲央行管委霍爾茨曼：央行12月有可能降息25個基點，不會更多 歐洲央行管委納格爾：央行或會在下周再次降息，但放寬政策應循序漸進並保持謹慎 歐洲央行馬赫盧夫稱近期數據強化了謹慎降息的必要性 12月5日 法國總統馬克龍表示將在未來幾天任命新總理，"當務之急是預算" 標普：政府垮台使法國缺乏削減赤字的明確路徑 關注焦點： 周五： 德國10月工業生產‧貿易收支 (15：00) 歐元區第三季GDP (18：00) JPY 日圓–市場評估日本央行本月加息可能，日圓漸呈反覆 美元兌日圓走勢，投資者正權衡日本央行是否會在本月加息，在周三下跌之後，周四又見重拾升勢，典型的鴿派決策者中村豊明不反對加息的發言助推日圓上漲。在日本央行總裁植田和男的發言提振下，此前市場對日本央行將在12月18日至19日會議上加息的預期增強；但周三公佈的媒體報導暗示，日本央行本月可能不會升息。 技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為走低，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，而匯價亦剛在上周跌破25天平均線，之前在九月開始美元兌日圓升破此指標之後，到上周才首次回破到此區之下，預示著美元兌日圓中短線將有進一步調整傾向。其後支撐預料在100天平均線148.90及148，下個關鍵參考147.30及145關口。至於較近阻力位料為151及151.60，較大阻力看至25天平均線153.10及155水準。 預估波幅： 阻力 151.00 – 151.60 – 153.10 - 155.00 支持 148.90 – 148.00 – 147.30 – 145.00 新聞簡要 12月4日 日本11月服務業PMI終值從10月的49.7升至50.5 GBP 英鎊–美元料陷爭持階段，關注周五美國就業數據 英鎊兌美元在本周一挫跌後，近三日維持穩步反彈，到周四已接近把周一的跌幅全數扳回，周一曾觸及六個月低位1.2614。英國央行周四的數據顯示，英國雇主對工資增長的預期進一步降溫。另一項數據顯示，英國建築業活動在 11 月有所回升，但這兩項數據都沒有對英鎊產生影響。近幾個月，英鎊一直受到美元走勢的左右，10月因美國就業市場強勁增長而從一年半高點回落，11月又因特朗普勝選提振美元而進一步下跌。至到11月下旬於1.25水準附近回穩，由於特朗普再次當選導致歐元、人民幣、墨西哥披索和加元等可能面臨徵收關稅的經濟體的貨幣走勢承壓，反觀英國並不面臨關稅威脅，促使英鎊獲見喘息空間。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數均告上揚，以至MACD指標亦剛上破訊號線，估計英鎊已在1.25關口附近初步築成底部，甚至可作步一步反彈。上望目標位預料為250天平均線1.2790及1.2880，之後將會矚目於1.30關卡。若然以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為1.2705及1.2845，擴展至50%及61.8%則為1.2955及1.3070水平。至於較近支持預估在1.2630及1.2560，關鍵仍會繼續留意1.2480/1.25水準。 預估波幅： 阻力 1.2790 - 1.2880 – 1.2955 - 1.3000* 支持 1.2630 – 1.2560 – 1.2480/1.2500* 本週要聞： 12月2日 英國11月製造業PMI終值為48.0 12月4日 英倫銀行行長貝利重申，明年可能會“逐步”降息 英國11月服務業PMI終值為50.8 英國11月綜合PMI終值為50.5 CHF 瑞郎 –瑞郎小幅承壓，受制下周減息預期 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，匯價暫見於250天平均線上方獲得支撐，而RSI及隨機指數已為重新上揚，匯價則正向上衝擊著0.90關口，故短線將要留意，若此關口亦為上破，估計美元兌瑞郎將又見延展新一波升勢。其後阻力預料在0.9050及0.91，進一步參考0.9160以至5月1日高位0.9224。至於較近支撐預料在250天平均線0.8780及0.87水準，下一級看至0.8610。 預估波幅： 阻力 0.9000* – 0.9050 – 0.9100 – 0.9160 – 0.9224 支持 0.8780 – 0.8700 - 0.8610 本週要聞： 12月2日 瑞士央行總裁稱，德國工業疲軟正在削弱瑞士製造業的需求 AUD 澳元–GDP數據打壓澳元，市場現預估明年4月開始降息 澳元兌美元周三曾下跌至8月4日以來新低0.6397，此前數據顯示澳洲第三季度經濟增長速度為新冠疫情以來最慢。市場預期澳洲央行明年4月降息的可能性從之前的73%升至100%。技術圖表見RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，可望澳元跌勢短期將有所減緩。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6525及0.6605，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6670及0.6735水平。較大阻力料為0.6950以至0.70關口。支持位看至0.64及8月低位0.6346，再而留意0.62及0.60水準。 預估波幅： 阻力 0.6525 - 0.6605 - 0.6670 - 0.6735 – 0.6950 支持 0.6400 – 0.6346 – 0.6200 – 0.6000 本週要聞： 12月2日 澳洲10月零售銷售較前月+0.6%，較上年同期增長3.4% 12月3日 澳洲三季度凈出口對GDP貢獻為+0.1% 澳洲三季度經季節調整經常帳收支為-141.0億 NZD 紐元–紐元暫告喘穩 紐元兌美元走勢，技術走勢而言，紐元今年兩個關鍵低位為四月的0.5850及八月的0.5849，故需留意若短線紐元明確向下脫離此區，則更為確定破底下試的趨勢。下一級支撐料為0.58以至去年10月低位0.5771，較大支持料為0.56水準。向上則先會留意0.5930附近位置，此區為近一浪跌勢的23.6%反彈水平；若然擴展至38.2%及50%的幅度為0.6015及0.6085，再而至61.8%則為0.6155。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6015 – 0.6085 - 0.6155 支持 0.5800 – 0.5771 – 0.5600 CAD 加元 –美元續陷窄幅爭持，關注周五美國就業數據 美元兌加元走勢，本周匯價向上大致於1.41關口之下受制，到周四才出現較明顯調整。再者，技術圖表見RSI及隨機指數正從超買區域回落，因此估計美元兌加元很大機會將迎來回調。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度為1.40及1.3890，擴展至50%及61.8%則為1.38及1.3710水平。至於上方阻力繼續會留意1.41水準，其後較大阻力預測在11月高位1.4177以至1.43水平。 預估波幅： 阻力 1.4100 – 1.4180 - 1.4300 支持 1.4000 – 1.3890 - 1.3800 – 1.3710 本週要聞： 12月2日 加拿大11月製造業PMI終值報52.0 CL 紐約期油 –油價下跌， 受制於2025年供應充足前景 油價周四下跌，投資者在權衡明年供應充足的前景與OPEC+將增產計劃推遲三個月至2025年4月的影響。美國原油收跌24美分，或0.35%，報每桶68.30美元。石油輸出國組織加上包括俄羅斯在內的盟國組成的OPEC+一直計劃從2024年10月開始解除減產，但全球需求放緩以及該組織以外的國家產量激增迫使其多次推遲減產計劃。 技術圖表所見，RSI及隨機指數繼續走低，短線油價料仍然承壓。支持位預估在68及11月低位66.61美元，較大支撐參考65以至64美元。另一方面，阻力位先看50天平均線70.30及71.50，而11月7日高位72.88將會視為頸線位置，若後市可突破此區亦即近月多形成的小型雙底成立。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度在71.15，50%及61.8%的反彈水準將看至72.55及73.95美元。 預估波幅： 阻力 70.40 - 71.50 - 72.88 – 73.95 支持 68.00 – 66.61 – 65.00 – 64.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)