MARKET WATCH 8月7日 星期五 關注焦點： 8月7日 (星期五) 8月CME外匯期權最後交易日 中國7月貿易數據 (11：00) 美國7月非農就業報告 (20：30) 今日重要經濟數據： 8月7日 (星期五) 13：00 日本6月領先指標初值‧預測116.5‧前值116.5 13：00 日本6月同步指標初值‧前值117.9 13：30 法國第二季ILO失業率‧預測8.2%‧前值8.1% 14：00 德國6月出口月率‧預測+0.2%‧前值+0.9% 14：00 德國6月工業產出年率‧前值+0.0% 14：00 德國6月工業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.9% 14：00 德國6月進口月率‧預測+1.0%‧前值-2.5% 14：00 德國6月貿易平衡‧預測順差174億‧前值順差191億 20：30 美國7月非農就業人數‧預測+8萬‧前值+5.7萬 20：30 美國7月失業率‧預測4.2%‧前值4.2% 20：30 美國7月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 20：30 美國7月平均時薪年率‧預測+3.5%‧前值+3.5% 20：30 美國7月勞動參與率‧前值61.5% 20：30 美國7月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 20：30 加拿大7月净就業人數變化‧預測+15000‧前值+18200 20：30 加拿大7月就業參與率‧前值65% 20：30 加拿大7月失業率‧預測6.5%‧前值6.5% 20：30 加拿大7月平均小時工資年率‧前值+3.7% 22：00 加拿大7月採購經理指數(PMI)‧前值59.7 22：00 加拿大7月季調後採購經理指數(PMI)‧預測55.5‧前值56.2 新聞簡要： 3 / 8 中國RatingDog 7月 製造業PMI報50.9 美國7月製造業PMI報53.9 美國ISM 7月製造業PMI報55.6 美國ISM 7月製造業物價支付指數報71.1 美國ISM 7月製造業新訂單指數報56.7 美國ISM 7月製造業就業指數報52.8 美國6月營建支出月率-0.1% 4 / 8 美股道指和標普500指數收於歷史新高 美國6月貿易平衡報逆差733億 美國IBD/TIPP 8月經濟樂觀指數報45.1 美國6月工廠訂單月率-0.3% 美國JOLTS 6月職位空缺數據報735.9萬 5 / 8 中國RatingDog 7月服務業PMI報50..4 中國RatingDog 7月綜合PMI報50.8 美國ADP 7月就業人數+4.4萬 美國7月服務業PMI報54.6 美國7月綜合PMI報54.5 美國ISM 7月服務業PMI報54.1 美國ISM 7月非制造業價格支付指數報70.3 美國ISM 7月非制造業就業指數報47.4 美國ISM 7月非制造業新訂單指數報57.2 美聯儲卡什卡利：現在是開始逐步加息的時候 美聯儲戴利：若通脹壓力再度加劇，將需要採取激進的利率應對措施 6 / 8 特朗普宣佈對多晶矽及其衍生產品加徵關稅 聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆：美聯儲7月本應加息25個基點 美國Challenger 7月企業計劃裁員崗位報33429 美國一周初請失業金人數報19.9萬 美國初領失業金人數四週平均值報19.875萬 美國續領失業金人數報180.1萬 美國第二季非農單位勞動力成本初值+1.3% 美國第二季非農生產力初值+1.4% 美國6月批發庫存月率+0.2% 7 / 8 中國7月出口年率+23.9% 中國7月進口年率+27.5% 中國7月貿易平衡報順差1125億 中國7月出口年率(人民幣)+23.9% 中國7月進口年率(人民幣)+21.2% 中國7月貿易平衡(人民幣)報順差7670億 XAU 倫敦黃金–黃金高位整頓，矚目今晚美國就業就據 倫敦黃金週四衝高回落，早段一度延續週三漲勢，衝破4300關口，高見4303美元，為6月18日以來最高水準，但其後見反覆回落至低見4223美元。據伊朗半官方法爾斯通訊社援引議員的話報導，伊朗議會一個委員會正在審議一項初步法案，擬禁止美國、以色列及其他被視為“敵對”國家的船隻通過霍爾木茲海峽，並對違規者處以最高相當於貨物價值20%的罰款。這一消息瞬間點燃了原油市場，布倫特原油期貨週四盤中漲幅一度超過4%，金價亦告相應回落。此外，也門胡塞武裝的行動進一步加劇了市場對供應中斷的擔憂。胡塞武裝聲稱對也門境內“沙特部隊”發動導彈和無人機襲擊，並襲擊了沙特油輪。沙特高級官員則警告，預計伊拉克民兵與胡塞武裝可能在伊朗革命衛隊指揮下從南北兩向對沙特發動協同攻擊，目標包括能源基礎設施、港口和機場。這些信號疊加在一起，讓市場對霍爾木茲海峽的暢通性產生持續疑慮。 油價飆升重新點燃了通脹擔憂，交易員迅速調整對美聯儲政策路徑的定價。根據CME FedWatch工具，市場目前預計美聯儲9月會議加息的概率約為57%至59%，12月加息概率更是高達84%。周四公佈上周初領失業金人數微增1000人至19.9萬人，低於市場預期；7月計畫裁員人數下降27%至33429人，創下兩年來新低；第二季度勞動生產率按年率增長1.4%，高於預期的0.6%，單位勞動力成本增幅相對溫和。數據表明，儘管服務業就業增長有所放緩，但整體裁員壓力有限，工資通脹也未明顯失控。即將於今晚公佈的美國就業數據，將備受矚目。經濟學家普遍預期，7月非農就業崗位將增加8萬個，失業率維持在4.2%。 技術圖表所見，金價自6月24日跌破4000美元關口後則一直處於上落爭持狀態，最高曾於7月6日升見4128美元，隨著波幅持續收窄幅，本質上已呈醞釀突破的狀態，結果剛在周三的大漲，一舉攻破此輪橫盤的頂部區域，反映著金價很大機會已完成築底階段；再者，金價同時上破了50天平均線，自3月中旬下破50天線後，金價就一直未有回返此指標上方，故若繼續可持於其上，應可有力組織較為強勁的反彈。目前50天平均線位於4150美元。倘若以自4月17日起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準在4306美元，擴展至50%及61.8%則為4416及4530美元。重要支持位將會回看上升趨向線位於4017美元，亦可視為三角底部位置。 短線阻力位預計在4267及4281，進而看至4307，下一級關注4333及4374美元。初步支撐預估在4251及4227，下一級預估為4201，較大支持料為4171及4131美元。 倫敦黃金8月7日：   預測早段波幅：4251 – 4267 阻力 4281 – 4307 – 4333 – 4374 支持 4227 – 4201 – 4171 – 4131 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月27日–1,009.3噸 7月28日–1,008.73噸 7月29日–1,009.3噸 7月30日–1,007.87噸 7月31日–1,007.02噸 8月3日–1,005.87噸 8月4日–1,009.3噸 8月5日–1,014.15噸 8月6日–1,014.72噸 8月6日上午定盤價：4281.1 8月6日下午定盤價：4267.85 XAG倫敦白銀–白銀上探區間頂部，突破後順勢而為 倫敦白銀過去兩日高位62.75、62.87，皆為受制於50天平均線，周四紐約時段一度回落至80.85美元，但之後修復部份跌幅，回見62水準。當前銀價仍是迫近近月爭持的上端區域，但尚未可判定白銀已擺脫盤整待變的局面。暫見高位未能衝破7月6日高位63.24美元，並且仍在50天平均線附近糾纏，故在技術面上白銀仍陷爭持待變，還需作進一步觀察銀價可否再作破位。連接1月29日高位121.48美元跟5月13日高位89.34美元的下延趨向線目前位於63.76美元，亦具參考意義，另一參考為250天平均線65.80美元。不過，也要留意短期平均線正向上稍微散開，反映短線維持走高的機率仍會較大。至於下方則會以25天平均線58.76為支撐依據。 短線阻力預估在62.7及63.1，進一步看至63.7，較大阻力料為64.7以至65.8美元。較近支持位估計為61.7及61.1，下一級指向60.4，延伸將會看至59.7以至58.8美元。 倫敦白銀8月7日： 預測早段波幅：61.7 – 62.7 阻力 63.1 – 63.7 – 64.7 – 65.8 支持 61.1 – 60.4 – 59.7 – 58.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月27日–15,024.77噸 7月28日–15,024.77噸 7月29日–15,047.26噸 7月30日–15,047.26噸 7月31日–15,137.23噸 8月3日–15,137.23噸 8月4日–15,130.82噸 8月5日–15,130.82噸 8月6日–15,172.99噸 EUR 歐元–歐元升勢暫緩，觀望美國非農數據 伊朗議會委員會審議禁止美以船隻通行霍爾木茲的法案草案，並對違規者處以20%貨物價值罰款，推動地緣風險溢價急劇回升。沙特發出南北協同襲擊的罕見警告，胡塞武裝在也門和紅海的襲擊行動，也打壓著市場風險偏好。 美元指數週四上漲，市場關注海灣緊張局勢，此前有報導稱伊朗與阿曼為協助結束美伊衝突而提出的協議可能允許德黑蘭控制霍爾木茲海峽航運，但美方未立即置評。此外，投資者亦在今晚美國就業數據公佈前抱觀望態度。調查預計美國7月新增就業8萬個，失業率料維持在4.2%，而美聯儲主席沃什為9月加息留出空間，理事庫克對通過提高短期利率應對通脹持開放態度，三藩市聯儲主席戴利則完全支持上周維持利率不變的決定並稱需觀察更多資料。 歐元兌美元本周維持於高位遊走，向上明顯受制於100天平均線，而當前挑戰關卡為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，暫見匯價在於此區糾纏，尚要觀望確立；而附近亦見100天平均線位於1.1570，倘若後市可上破此區，料可見歐元開展更大幅度的升勢，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15，這同時亦是本周至今匯價的最低位置，下一級預料在1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1550/70* - 1.1620 - 1.1800 – 1.2000* 支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200 新聞簡要 3 / 8 德國6月實際零售銷售月率-1.1%，年率-0.2% 意大利7月製造業PMI報51.3 法國7月製造業PMI報49.8 德國7月製造業PMI報52.2 歐元區7月製造業PMI報51.9 5 / 8 意大利7月服務業PMI報52.5 法國7月服務業PMI報49.6 法國7月綜合PMI報49.4 德國7月服務業PMI報49.8 德國7月綜合PMI報51.3 歐元區7月服務業PMI報51.7 歐元區7月綜合PMI報52.0 歐元區6月PPI月率-0.3%，年率+4.6% 6 / 8 德國6月工廠訂單月率+3.1%，年率+6.5% 歐元區6月零售銷售月率-0.3%，年率+0.7% JPY 日圓–市場觀望干預成效，155關口料成分水嶺 日本財務省週五公佈的資料顯示，當局在春季黃金周假期期間(4月30日、5月4日、5月6日)分三次買入日圓，打破了此前市場觀察到的“雙輪干預”模式。三次操作規模分別為6.28萬億日元、0.78萬億日元和4.68萬億日元，合計約11.73萬億日元，創下日本歷史最大單月干預投入紀錄。 美元兌日圓週四連續第三個交易日上漲，闖上158區間。投資者正在等待伊朗衝突擬議協議細節及美國7月非農就業報告。此前美國和日本自1998年以來首次聯合干預匯市買入日圓，推動美元兌日圓在周一一度跌至三個月低點155.22；美國財長貝森特表示將不惜一切代價支持日本穩定日圓的努力。 技術走勢而言，美元兌日圓上周跌破關鍵的25天平均線，同時，匯價亦跌破了大型上升趨向線，示意美元兌日圓中線有機會維持偏軟發展。不過，圖表見RSI及隨機指數自低端區間有回升跡象，故亦需慎防短期匯價或會出現一定幅度的反彈。阻力位回看158.60及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。較近支持先看157.50及156.20。關鍵支持位需留意155關口，本周一早盤已曾探試，而回溯到更早期於5月6日匯價也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月時間，故可預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。 預估波幅： 阻力 158.60 – 160.00 – 161.20 – 162.00 支持 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00 – 152.50 本週要聞： 5 / 8 日本7月服務業PMI報51.2 7 / 8 日本6月家庭支出年率-3.3%‧預測+1.0%‧前值-0.3% GBP 英鎊–英鎊重新回穩，力試趨向線阻力 英鎊兌美元周一輕破1.35關口後回落，但仍舊可守住1.34水準，兩日反彈後，目前有機會再度衝擊1.35關口，而一道延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線則位於1.3520，故需格外留意英鎊若可上破此區，將有望迎來較強勁的延展升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.34及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。 預估波幅： 阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3400 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139 本週要聞： 3 / 8 英國7月製造業PMI報51.9 5 / 8 英國7月服務業PMI報52.1 英國7月綜合PMI報52.2 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方 美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 - 0.8255 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760 本週要聞： 3 / 8 瑞士7月CPI月率-0.1%，年率+0.4% 瑞士7月PMI報53.2 6 / 8 瑞士經季節調整的失業率報3.1% AUD 澳元–澳元受制100MA，高位爭持待變 下周二澳洲央行將會公佈議息決議，受訪經濟學家普遍預計，澳洲央行將在此次政策會議上維持基準利率於4.35%不變，且2026年餘下時間都將按兵不動，以評估今年早些時候三次加息對經濟的累積影響。 澳元兌美元周三升見0.7064，為6月17日以來最高水平，但仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範澳元短期或會先作盤整；支持位回看50天平均線0.6990及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。 預估波幅： 阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6990 - 0.6940 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700** 本週要聞： 5 / 8 澳洲7月服務業採購經理指數(PMI)報53.6 澳洲7月綜合採購經理指數(PMI)報53.2 6 / 8 澳洲6月出口月率+9.6%，進口月率-0.2% 澳洲6月貿易平衡報順差19.29億 NZD 紐元–紐元高位區間整固 在美元走強和避險情緒升溫的背景下，紐元兌美元周四稍微承壓，伊朗擬議協議禁止美以等“敵對”船隻通過霍爾木茲海峽的消息，推動地緣風險溢價回升，避險資金回流美元。與此同時，市場對美聯儲9月加息概率的定價維持在55%附近，堪薩斯城聯儲主席施密德週四釋放鷹派信號，稱AI相關投資正在加劇通脹，仍需進一步收緊貨幣政策才能將通脹拉回2%目標水準。 市場焦點已轉向週五將公佈的美國7月非農就業報告。預期新增就業從6月的5.7萬回升至8萬，平均時薪環比增長0.3%。失業率預計維持在4.2%。 紐元兌美元本周處於高位盤整，向上明顯於0.59水準受制，同時下方則勉力守住0.5850，整體波幅頗為狹窄，陷入爭持待變狀態。較大支撐預料在0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望較大阻力預估為0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5850 - 0.5760 - 0.5670 - 0.5600 本週要聞： 5 / 8 紐西蘭第二季就業人數+0.5% 紐西蘭第二季勞動參與率報70.7% 紐西蘭第二季勞動成本指數季率+0.7% 紐西蘭第二季勞動成本指數年率+2.1% 紐西蘭第二季失業率報5.6% CAD 加元–美/加受制25MA，短期或再探1.40關口 美元兌加元近日勉力險守住1.40關口上方，但反彈力道似乎有限，尤其未可回破目前位於1.4090的25天平均線，故此匯價若未可回破此區，則可視作為技術後抽，並有機會再次回探1.40關口，甚至進一步跌破。預計延伸目標將會看至100天平均線1.3910及1.38，進一步看至1.3760及1.3730。至於較大阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46水準。 預估波幅： 阻力 1.4090* - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4000** – 1.3910 – 1.3800 – 1.3760 – 1.3730 本週要聞： 4 / 8 加拿大6月出口報774.9億 加拿大6月進口報736.3億 加拿大6月貿易平衡報順差38.6億 加拿大7月製造業PMI報53.5 CL 紐約期油–美伊局勢再現暗湧，油價稍呈回升 紐約期油周四出現回升，伊朗議會委員會正在審議一項禁止美國和以色列船隻進入霍爾木茲海峽的法案草案，並對違規者處以高達貨物價值五分之一的罰款，令此前因地緣緩和預期而持續走低的油價獲得提振。與此同時，胡塞武裝在也門和紅海的襲擊行動持續升級，沙特方面更是罕見發出警告，伊拉克民兵和胡塞武裝正準備從南北兩方向協同發動攻擊。 美國總統特朗普週四對記者表示，他認為與伊朗的戰爭“很快就會結束”，並稱“他們撐不了多久了”。然而，媒體週二報導稱，在與伊朗長達五個月的戰爭中，美軍已消耗其全球高精度遠端導彈儲備的大部分。當被問及彈藥庫存狀況時，特朗普承認某些武器庫存“相對緊張”，但同時表示其他武器“供應幾乎沒有限制”，並稱美國國防企業正在建設更多生產設施，包括生產“愛國者”導彈和“戰斧”巡航導彈的工廠。這一表態揭示了華盛頓在繼續軍事行動能力方面的內部矛盾。 技術圖表見目前油價暫為跌破中短期平均線，9天平均線亦正向下交疊著25天平均線，有機會促成利淡交叉，示意著油價下行傾向。初步支持可先留意250天平均線73.60及70.70美元，下一級看至67.80及7月2日低位67.04，延伸支撐料為65美元。阻力位預料在25天平均線79.90及82.40美元，再而看至84及85美元。 預估波幅： 阻力 79.90 - 82.40 – 84.00 – 85.00 支持 73.60 – 70.70 – 67.80 – 67.04 – 65.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)