MARKET WATCH 5月14日 星期四 關注焦點： 5月14日 (星期四) 特朗普訪華 NYMEX 6月原油期權最後交易日 美國4月零售銷售 (20：30) 美國4月進口‧出口物價 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 5月15日 (星期五) 特朗普訪華 紐約聯儲5月製造業指數 (20：30) 美國4月工業‧製造業產出 (21：15) 今日重要經濟數據： 14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)年率初值‧預測+0.8%‧前值+1.0% 14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)季率初值‧預測+0.6%‧前值+0.1% 14：00 英國3月工業生產月率‧預測-0.4%‧前值+0.5% 14：00 英國3月工業生產年率‧預測+0.1%‧前值-0.4% 14：00 英國3月製造業生產月率‧預測-0.2%‧前值-0.1% 14：00 英國3月製造業生產年率‧預測+0.0%‧前值-0.5% 14：00 英國3月服務業指數‧預測+0.6%‧前值+0.5% 14：00 英國第一季商業投資總額年率初值‧前值+2.0% 14：00 英國第一季商業投資總額季率初值‧預測+1.1%‧前值-2.5% 14：00 英國3月GDP月率‧預測-0.2%‧前值+0.5% 14：00 英國3月貿易平衡‧前值逆差7.2億 14：00 英國3月商品貿易平衡‧預測逆差201億‧前值逆差187.91億 20：30 美國4月零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值+1.7% 20：30 美國4月零售銷售年率‧前值+4.0% 20：30 美國4月核心零售銷售年率‧預測+0.6%‧前值+1.9% 20：30 美國初領失業金人數‧預測20.5萬‧前值 20.0萬 20：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值20.325萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值176.6萬 20：30 美國4月出口物價指數月率‧預測+1.1%‧前值+1.6% 20：30 美國4月出口物價指數年率‧前值+5.6% 20：30 美國4月進口物價指數月率‧預測+0.9%‧前值+0.8% 20：30 美國4月進口物價指數年率‧前值+2.1% 22：00 美國3月商業庫存月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 新聞簡要： 11 / 5 特朗普稱美伊停火協議命懸一線 考慮恢復軍事行動可能性 伊朗議長：伊武裝部隊已做好準備應對任何侵略行為 12 / 5 停火協議結束 俄烏繼續軍事行動 美國4月CPI月率+0.6%，年率+3.8% 美國4月核心CPI月率+0.4%，年率+2.8% 13 / 5 美參議院批准凱文·沃什出任美聯儲主席 印度大幅上調黃金白銀進口關稅至15% 美國4月PPI月率+1.4%，年率+6.0% 美國4月核心PPI月率+1.0%，年率+5.2% XAU 倫敦黃金–黃金繼續上落爭持，矚目中美會談成果 波士頓聯儲總裁柯林斯明確表示，如果通脹壓力持續不減，美聯儲可能需要考慮加息。明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利也指出，勞動力市場較今年早些時候有所好轉，而伊朗戰爭進一步加劇了本已處於高位的通脹，這些因素都支持他為加息保留政策空間。與此同時，美國參議院剛剛批准沃什出任美聯儲主席。 倫敦黃金周三下跌，觸及4688美元。美國4月生產者物價指數(PPI)漲幅創2022年初以來最大，再加上上日的CPI數據，市場對美聯儲今年減息的預期基本破滅，甚至開始計價明年加息可能。據CME FedWatch資料顯示，市場對美聯儲12月會議至少加息25個基點的預期已經攀升至35%，而這一數位在1周前還僅有約16%。印度將黃金進口關稅從6%上調至15%，進一步打壓需求。美元走強、美債收益率攀升以及股市靠穩均對黃金構成壓力。今明兩日本周市場將矚目於中美元首會晤，美國總統特朗普攜包括英偉達黃仁勳和馬斯克在內的龐大團隊抵達北京，與中國國家主席習近平舉行備受矚目的會晤。 技術走勢而言，早於上周已一直提及本月的重要分界線在4659美元，暫見在上周升破之後，仍可勉力守住此區之上，金價周三仍見承壓，至周四早盤終呈回穩，返回至4700關口上方。故短線仍會注視金價可否繼續穩守在分界線之上。本周走勢傾向於向上測試50天平均線，周二早盤已曾觸碰但很快已出現回撒，目前50線處於4742美元，若然後市一旦能明確作出突破，黃金整體行情或將迎來徹底扭轉。值得注意周線圖上三條均線正處於聚集狀態，這通常預示著一輪明顯的單邊行情即將展開。上方4個月均線阻力位於4819美元。支持位方面，下方9天均線所在的4668美元；上升趨向線提供的支撐區則在4594。至於短線阻力預估在4694及4704，較大阻力料為4717及4739美元。支持位估計在4677及4668，其後看至4648及4638美元。 倫敦黃金5月14日：   預測早段波幅：4677 – 4694 阻力 4704 – 4717 – 4739 支持 4668 – 4648 – 4638 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月4日–1,035.77噸 5月5日–1,034.05噸 5月6日–1,033.20噸 5月7日–1,033.48噸 5月8日–1,034噸 5月11日–1,036.28噸 5月12日–1,038.28噸 5月13日–1,039.99噸 5月13日上午定盤價：4686.75 5月13日下午定盤價：4675.7 XAG倫敦白銀–白銀高位整固，續呈上探傾向 倫敦白銀周三一度站上89關口，但隨後受到技術性拋盤而出現回調，跌見至87美元下方。倫敦白銀本周初已告升破100天平均線，此視為短期走勢的關鍵分水嶺，若銀價本周續可持穩此區上方，預料銀價仍可續作闖高。上方通道阻力位分別在88.4美元及89.8美元，這亦是早前支持位跌破後變為反彈的阻力區，一旦正式突破，下一目標應可看至94.7美元及97.9美元。以3月低點61美元及4月29日低點70.86美元計算，反彈阻力在0.786為88.6美元，一倍目標則為93.4美元。短期阻力預估在88.4及89.3美元，較大阻力看至90.3及91.1美元。至於支持位料為86.8及85.7，較大支持估計在84.8及83.7美元。 倫敦白銀5月14日： 預測早段波幅：86.8 – 88.4 阻力 89.3 – 90.3 – 91.1 支持 85.7 – 84.8 – 83.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月4日–15,035.63噸 5月5日–15,058.15噸 5月6日–15,058.15噸 5月7日–15,079.26噸 5月8日–15,048.30噸 5月11日–15,084.89噸 5月12日–15,118.67噸 5月13日–15,163.71噸 EUR 歐元–歐元跌破三角，顯現回落跡象 美國參議院正式批沃什出任美聯儲主席，參議院此前已於12日批准沃什擔任美聯儲理事，為期14年。隨著13日主席任命獲得通過，沃什將在完成白宮相關簽署程式後正式履職，接替任期將於本週五結束的現任主席鮑威爾。不過，鮑威爾預計仍將繼續留任美聯儲理事。 美元週三走強，美元指數盤中觸及兩周高位，受美國4月生產者價格指數(PPI)飆升1.4%、創近四年最大漲幅推動。市場對美聯儲降息的預期基本消失，對12月會議至少加息25個基點的預期升至35%。波士頓聯儲主席柯林斯和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利均表示若通脹壓力不減可能需要加息。 歐元兌美元正在三角型態的末段爭持，而近兩日的下跌，已初步跌破三角底部，亦下破了25天平均線，而RSI亦見下行，或見歐元短期有延伸走低的壓力；尤其1.18關口在多日未能攻破的情況下，亦已見積聚一定程度的沽壓。首個支持位回看1.17，較大支撐預估在250天平均線1.1660及1.1580，下一級料為1.15水準。向上仍以1.18關口是當前的一大考驗，剛在上週五及本周初仍是未能衝破，後市需要進一步跨越此區，才可望歐元更為接近將開展新一波上揚走勢。預計延伸目標先參考4月高位1.1849，下一級阻力料為1.1930及1.20關口，再而將測試1月高位1.2079。 預估波幅： 阻力 1.1800** - 1.1849 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2079 支持 1.1700 - 1.1660 - 1.1580 – 1.1500 關注焦點： 周三 法國4月CPI‧HICP (14：45) 歐元區第一季就業人數 (17：00) 歐元區第一季GDP修正值 (17：00) 歐元區3月工業產出 (17：00) 周五 德國4月批發物價指數 (14：00) JPY 日圓–美元在通脹數據後走穩，日圓走勢動蕩 受美國通脹數據持續高企影響，市場對美聯儲維持高利率預期進一步升溫，推動美元走高，美元兌日圓迫近158關口。美元兌日圓上月底大幅下行並跌破此前的區間底部，技術下延目標為近月爭持的區間幅度250點，以底部157.50計算亦即約為155水準，剛在上周三已走近至此區；其後支撐可參考200天平均線154.20及250天平均線152.70水平，再而指向150關口。相信美元兌日圓短期走勢仍會較為反覆。較近阻力料為158及158.60，下一級看至160關口，其後阻力將留意160.80以至162水準。 預估波幅： 阻力 158.00 – 158.60 – 160.00 – 160.80 – 162.00 支持 155.00 – 154.20 – 152.70 – 150.00 本週要聞： 12 / 5 日本央行4月會議摘要：部分委員呼籲儘快加息 日本3月家庭支出同比下降2.9% 關注焦點： 周五 日本4月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊高位區間盤整待變，關注英國GDP數據 英鎊兌美元在近月處於高位區間整固，向上明顯受制於1.3650水準，倘若本周匯價終可作出突破，則見英鎊有機會擺脫近月的橫行走勢，並展開新一輪上漲。上望阻力料為1.3720，若以近期盤整的量度幅度計算，延伸200點可至1.3850水準，進而指向1.39以至1.40關口。支持位回看25天平均線1.3530及1.3450，下一級看至1.3380及1.32水平。 預估波幅： 阻力 1.3610 – 1.3660 - 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 支持 1.3530 - 1.3450* - 1.3380 - 1.3200 關注焦點： 周四 英國3月GDP (14：00) 英國第一季GDP (14：00) 英國3月貿易平衡 (14：00) 周五 英國CBI 5月工業訂單差值 (18：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎窄幅回調 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意100天平均線0.7850，250天平均線0.7950以至0.8000/0.8050水準。 預估波幅： 阻力 0.7850 - 0.7950 - 0.8000/50* 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** AUD 澳元–澳元高位區間走穩，關注中美元首會晤 週四公佈美國通脹數據高於預期，為美元提供支撐。美國勞工統計局週三公佈的數據顯示，4月美國生產者價格指數（PPI）同比上漲6.0%，高於此前的4.3%。按月計算，4月PPI通脹率從3月的0.7%升至1.4%，遠高於預期的0.5%。不過，澳元兌美元仍表現出韌性，繼續高居於0.72區間。投資者正密切關注美國總統特朗普與中國國家主席習近平在北京的峰會，任何有關美中會談的積極進展都可能提振澳元，因為中國是澳洲的重要貿易夥伴。另外，週四晚亦將公佈美國4月零售銷售數據，市場預期4月零售銷售環比增長0.5%，低於3月的1.7%。 技術圖表所見，RSI徘徊在50的中性線附近，MACD則繼續保持平穩，似乎澳元短期作進一步上升的動力有限。但下方則仍以10平均線0.7220以至0.72水準為依據，上區同時亦是上升趨向線位置所在，故亦要格外小心若此區一旦失守，澳元或將迎來較深度的調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度在0.7170及0.7105，擴展至50%及61.8%則為0.7055及0.70水準。留意0.70亦是關鍵的100天平均線所在位置。上方阻力預估在0.7270，之後進一步料為0.7380及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7270 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7200/20* -0.7170 – 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* 本週要聞： 13 / 5 澳洲第一季薪資價格指數環比上漲0.8%，同比增幅從3.4%微降至3.3% NZD 紐元–紐元受制0.60關口，短期陷爭持待變 紐元兌美元連日於高位區間拉据，但周三終出現較為顯著的下跌，以至RSI也出現下跌，初步呈現出調整訊號，但還可留意目前位於0.5890的上升趨向線，倘若此區亦告失守，則很大機會紐元兌美元將開展一輪下跌走勢。以四初低位0.5679到上周三高位0.5990的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整幅度在0.5920及0.5870，50%及61.8%的幅度在0.5835及0.58水準。較大支撐預估在0.5760。上方阻力料為0.5970及0.60關口，其後阻力位預料為去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5970 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5890* – 0.5870 – 0.5835 – 0.5800 CAD 加元–美元/加元上探50MA，醞釀重組升勢 美元兌加元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數自超賣區域重新回升，50天平均線1.3730將為當前重要阻力，本周初仍然受制於此，若然可跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的回升態勢。其後阻力位會回看1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40水準。較近支持先留意1.3640及1.3550，關鍵支撐指向1.35及1.3380，下一級看至1.33。 預估波幅： 阻力 1.3730* - 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 支持 1.3640 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3380 – 1.3300 關注焦點： 周五 加拿大3月製造業銷售 (20：30) CL 紐約期油–油價保持走穩，聚焦〝特集會〞及伊朗局勢 紐約6月期油周三自高位回跌，主要原因是市場在中美元首會談前保持謹慎態度。美國近期持續加強對伊朗原油出口相關領域的限制措施，並針對協助相關交易的金融機構釋放警告信號。這使市場對中東地區能源供應穩定性的擔憂再度升溫。國際能源署(IEA)警告稱，即使中東局勢最早於下個月緩和，全球原油市場可能仍將在10月前維持明顯供應不足狀態。此外，沙特方面向OPEC透露，其原油產量已經下降至1990年以來最低水準。沙特作為全球核心產油國，其產量變化對國際油價具有極強影響力。 當前沙特減產疊加中東地緣風險，使市場對未來供應緊張的預期進一步增強。投資者正密切關注美國總統特朗普與中國國家主席習近平的會晤，同時關注伊朗局勢的最新發展。 目前價格正運行於中短期平均線上方，預計紐約期油尚見維持於中長期上升趨勢。MACD指標與訊號線處於糾纏橫盤，預示著短線傾向作較靜態波動。向上阻力預估在103.70及105.50美元，下一級阻力看至107.50及111美元。下方則以80-84美元為重要支撐據點。即市較近支持料為5天平均線99.40及98美元，下一級看至96.10及93.80美元。 預估波幅： 阻力 103.70 - 105.50 – 107.50 – 111.00 支持 99.40 – 98.00 – 96.10 – 93.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)