MARKET WATCH 3月5日 星期四 關注焦點： 3月5日 (星期四) 美國2月Challenger企業計劃裁員崗位 (20：30) 美國1月進出口物價 (21：30) 美國第四季非農生產力 (21：30) 美國一周初領失業金人數 (21：30) 3月6日 (星期五) 美國2月就業數據 (21：30) 美國1月零售銷售 (21：30) 今日重要經濟數據： 16：00 瑞士2月經季節調整的失業率‧前值2.9% 18：00歐元區1月零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.5% 18：00歐元區1月零售銷售年率‧預測+1.7%‧前值+1.3% 20：30 美國2月Challenger企業裁員人數‧前值108,435 21：30 美國一周初領失業金人數‧預測21.5萬‧前值21.2萬 21：30 美國一周初領失業金人數四周均值‧前值22.025萬 21：30 美國續領失業金人數‧前值183.3萬 21：30 美國1月進口物價指數月率‧預測+0.2%‧前值+0.1% 21：30 美國1月進口物價指數年率‧前值+0.0% 21：30 美國1月出口物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 21：30 美國1月出口物價指數年率‧前值+3.1% 21：30 美國第四季非農生產力初值‧預測+4.8%‧前值+4.9% 21：30 美國第四季非農單位勞動力成本初值‧預測+0.2%‧前值-1.9% 新聞簡要： 2 / 3 伊朗革命衛隊警告：霍爾木茲海峽已關閉，將向任何試圖通過的船隻開火 美國2月製造業PMI報51.6 美國ISM 2月製造業PMI報52.4 3 / 3 伊朗革命衛隊警告船隻勿航經霍爾木茲海峽，稱十餘艘油輪已遭攻擊 4 / 3 美防長稱美伊衝突可能持續8周甚至更長 中國官方2月制造業采購經理指數報49 中國官方2月非制造業采購經理指數報49.5 中國Rating Dog 2月製造業PMI報62.1 中國Rating Dog 2月服務業PMI報56.7 美國2月ADP民間就業崗位報增加6.3萬 美國2月服務業PMI報51.7 美國2月綜合PMI報51.9 美國2月ISM服務業PMI報56.1 XAU 倫敦黃金–黃金反彈幅度受制，市場審慎觀望美伊局勢發展 周三公佈數據顯示，美國ADP民間就業報告顯示2月新增崗位6.3萬個，超出市場預期並創下近期最大單月增幅；ISM非製造業PMI躍升至56.1，創三年半以來最高水準。數據強化市場對美聯儲維持高利率的預期，CME FedWatch Tool顯示6月降息概率已降至約35%，美聯儲官員雖強調伊朗衝突並未根本改變貨幣政策路徑，但投資者更關注能源價格飆升對全球通脹的長期推升作用。 中東地緣政治局勢仍然繼續惡化，周三金價重新走穩，一度攀上5200美元關口，收復週二劇烈回檔的部分失地；美元回落亦給予金價支撐。美國海軍潛艇在斯里蘭卡附近海域擊沉伊朗軍艦，造成重大人員傷亡；北約防空系統成功攔截伊朗針對土耳其的彈道導彈；霍爾木茲海峽航運連續多日中斷，導致全球能源供應面臨嚴重威脅。這些事件令投資者對中東局勢長期化、甚至進一步擴大的擔憂升溫。預料避險需求與通脹對沖仍會主導金價走勢，中期上行趨勢保持完整不過，亦要格外留意倘若伊朗展現談判誠意，則要警剔黃金又會遭遇急速回挫。除了持續關注中東最新動態，本周另一焦點為週五美國將公佈的就業報告。 倫敦黃金尚為守住5000關口，周二低見4996美元後，迅速回返關口上方。另外，亦要留意25天平均線目前位於5040美元，至於5061美元是決定本月金價走勢的關鍵分水嶺，鑑於周三已重新登上此兩區，預料金價中短期的上升態勢尚未為扭轉，只是上升步伐或會有所放緩。但一旦金價跌破此支撐位並持續三個交易日在其下方運行，則慎防將觸發新一輪的向下調整行情，下方支持關注4951及4839美元。短線走勢而言，較近支持先會看5148及5091美元，其後支持預估在5068及5048。阻力位預料為5191及5221，較大阻力預估在5249及5299美元。 倫敦黃金3月5日： 預測早段波幅：5148 – 5191 阻力 5221 – 5249 – 5299 支持 5091 – 5068 – 5048 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月23日–1,086.47噸 2月24日–1,094.19噸 2月25日–1,097.62噸 2月26日–1,097.90噸 2月27日–1,101.33噸 3月2日–1,101.33噸 3月3日–1,099.045噸 3月4日–1,081.038噸 3月4日上午定盤價：5183.7 3月4日下午定盤價：5148.55 XAG倫敦白銀–白銀下破分界線，技術面維持弱勢傾向 倫棭白銀周三亦見自過去兩日的挫跌中穩呈回穩，周四早盤返回至85水平附近，明顯脫離周三低位77.96美元。技術圖表見目前價位與一眾中短期平均線於橫盤交纏，暫可視為一個待變格局，但亦要預備白銀正將醞釀一波較具規模的單邊行情。此前提及白銀之分界線86.4美元，倘若白銀價格能連續三個交易日收盤價明確處於該水平之下，則可視為有效跌破。屆時，市場將進一步確認下行趨勢，下方首個主要技術支撐目標下移至67.8美元。即市阻力預料為84.9及86.1，隨後留意87.4，進一步看至88.9及90.1美元。支持位估計在83.4及81.1、79.9美元，下一級支持則見於78.9及77.7美元。 倫敦白銀3月5日： 預測早段波幅：83.4 – 84.9 阻力 86.1 – 87.4 – 88.9 – 90.1 支持 81.1 – 79.9 – 78.9 – 77.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月23日–15,830.38噸 2月24日–16,107.92噸 2月25日–16,079.74噸 2月26日–16,096.65噸 2月27日–15,992.40噸 3月2日–15,902.24噸 3月3日–15,981.38噸 3月4日–15,947.57噸 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月26日–13,966.51噸 9月27日–13,749.81噸 9月28日–13,744.11噸 10月6日–14,031.64噸 EUR 歐元–歐元續告承壓，向下探試1.15關口 美元週三回落，《紐約時報》報導稱伊朗情報部已向美國中央情報局傳達願意探討結束戰爭的談判意願，引發投資者減持避險資產，對中東衝突可能比最初擔憂的更短暫的預期升溫。消息提振了整體風險情緒，令美元承壓。美元對日內公佈的經濟數據反應平淡，的美國2月民間就業增幅創七個月最大，服務業活動也躍升至逾三年半高位。 歐元兌美元本周二低位1.1530，為去年11月底以來最低點。整體走勢自1月下旬以處於下降通道內運行。原先技術圖表見過去一周多時間歐元窄幅橫盤，而本周一明確下破1.1740的底部，200天平均線亦已在周二失守，估計歐元仍會延續一月底以來的下行格局，關鍵支持直指1.1470 / 1.1500區域，在去年11月兩度探試這關口而穩妥守住，因此，若後市失守此區恐防將引發較大規模的延伸跌勢。之後將會看至1.14及1.1340，進一步料為1.12水準。上方阻力回看200天平均線1.1670及1.1710，較大阻力預估在25天平均線1.18及1.1930。 預估波幅： 阻力 1.1670 – 1.1710 – 1.1800 – 1.1930 支持 1.1470 / 1.1500*** - 1.1400 – 1.1340 – 1.1200 新聞簡要 3 / 3 歐元區2月核心HICP月率初值+0.8%，年率+2.4% 歐元區2月HICP月率初值+0.7%，年率+1.9% 4 / 3 法國2月服務業PMI報49.6 法國2月綜合PMI報49.9 德國2月服務業PMI報53.5 德國2月綜合PMI報53.2 歐元區2月服務業PMI報51.9 歐元區2月綜合PMI報51.9 歐元區1月PPI月率+0.7%，年率 -2.1% 關注焦點： 周四 歐元區1月零售銷售 (18：00) 周五 德國1月工廠訂單 (15：00) 歐元區第四季GDP (18：00) 歐元區第四季就業人數變化 (18：00) JPY 日圓–受制干預疑慮，日圓158獲支撐 中東局勢持續惡化，周三美國海軍一艘潛艇在斯里蘭卡附近海域對伊朗軍艦發動致命打擊，進一步加劇霍爾木茲海峽的封鎖危機。該海峽作為全球約五分之一油氣運輸的咽喉要道，目前已連續多日航運中斷，導致能源價格劇烈波動並引發國際市場高度警覺。衝突升級直接衝擊海灣產油國的正常運營。卡達已宣佈暫停液化天然氣生產，伊拉克則大幅削減石油產量，主要原因是儲存設施空間不足，無法繼續向船舶裝載貨物。面對能源價格持續飆升的壓力，美國總統特朗普週二公開承諾為從中東出口石油和天然氣的船舶提供保險保障以及海軍護航服務，以遏制能源市場動盪。週三，特朗普進一步指示美國國際開發金融公司(DFC)為海灣地區海運貿易提供政治風險保險和金融擔保。 綜上所述，美伊衝突的快速升級已將霍爾木茲海峽推向全面癱瘓邊緣，美國潛艇的遠洋打擊與特朗普政府的能源保障承諾雖試圖穩定局面，但短期內難以逆轉全球能源供應的緊張態勢。這一危機不僅考驗各方軍事與外交智慧，更將深刻影響國際能源格局與經濟復蘇進程。未來數日的發展，將決定中東油氣流動能否逐步恢復，以及全球市場是否面臨更持久的衝擊。 美元兌日圓本周二高位157.98，而2月9日高位157.74，其時未能衝破158關口後而展開一輪回挫。目前圖表見RSI及隨機指數正為回落，示意匯價續告回落的機率較高。較近阻力先留意158，下一級看158.50，關鍵則仍為159.50-160區域。重要支持為156.40，為近一輪升勢形成的上升趨向線，破位將更為確立其調整傾向；黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為155.70及155.10，擴展至61.8%則為154.40。下個關鍵支撐預估在152.50。 預估波幅： 阻力 158.0 阻力 158.00 – 158.50 – 159.50 -160.00 支持 156.40* - 155.70 – 155.10 – 154.40 - 152.50 本週要聞： 3 / 3 日本1月求才求職比報1.18 日本1月失業率報2.7% 日本第四季企業資本支出年率+6.5% 4 / 3 日本 2月綜合PMI終值報53.90 日本 2月服務業PMI終值報53.80 關注焦點： 周三 日本2月家庭消費者信心指數 (13：00) GBP 英鎊–英鎊處下降通道探低 英鎊兌美元於二月以來持續走低，目前正處於下降通道中走低，頂部及底部分別位於1.35及1.3220。此外，10天平均線剛下破25天平均線，亦示意著英鎊中短期仍呈偏軟發展。預計支持位在1.3250及1.3170，進一步看至25個月平均線1.3080及1.30關口。阻力位回看250天平均線1.34及1.35，之後看25天平均線1.3550及1.3660水平。 預估波幅： 阻力 1.3400 - 1.3500 – 1.3550 - 1.3660 支持 1.3250 – 1.3170 – 1.3080 – 1.3000* 本週要聞： 2 / 3 英國2月Nationwide季調後房價指數月率+0.3%，年率+1.0% 英國2月製造業PMI報51.7 英國1月M4貨幣供應月率-0.1%，年率+3.0% 英國1月抵押貸款許可數量為5.9999萬 英國1月消費者信貸為59億 4 / 3 英國2月服務業PMI報53.9 英國2月綜合PMI報53.7 關注焦點： 周五 英國Halifax 2月房價指數 (15：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎盤底走高 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重新走高，示意美元短期續有上行動力。當前先會考驗100天平均線0.7910，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。支持位回看0.7780及0.77，今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 預估波幅： 阻力 0.7910 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130 支持 0.7780 – 0.7700 - 0.7600** 本週要聞： 2 / 3 瑞士1月實際零售銷售年率下跌1.1% 瑞士2月PMI報47.4 4 / 3 瑞士2月CPI月率+0.6%，年率+0.1% 關注焦點： 周四 瑞士2月失業率 (16：00) AUD 澳元–澳元受制0.71阻力，沽壓漸告顯著 週四公佈數據顯示，澳洲1月商品貿易順差意外收窄，主要由於資源出口下滑，同時黃金進口大幅增長。澳洲統計局報告稱，1月商品貿易順差從12月的33.7億澳元降至26.3億澳元，遠低於市場預期的39億澳元順差。出口環比下滑0.9%，進口環比增長0.8%。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，近日匯價多番在0.71水準附近遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域稍呈回調，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，而匯價目前已初步跌破25天平均線支撐，下行壓力似乎正在加重，延伸先看0.6940及50天平均線0.69，再而看至0.6860及 0.6760，關鍵指向0.67水準。至於阻力參考0.7140以至0.7280，較大阻力料為0.74及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7140 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.6940 – 0.6900 - 0.6860 – 0.6760 – 0.6700 本週要聞： 3 / 3 澳洲第四季經常帳報赤字211億 澳洲1月營建許可月率-7.2% 澳洲1月營建許可年率-15.7% 4 / 3 澳洲第四季 GDP價格指數季率+1.40% 澳洲第四季總固定資本支出季率+0.7% 澳洲第四季 GDP最終消費支出季率+0.5% 澳洲第四季 GDP年率+2.6% 澳洲第四季GDP季率+0.8% 5 / 3 澳洲1月出口月率 -0.9% 澳洲1月進口月率+0.8% 澳洲1月貿易平衡報順差26.31億 NZD 紐元–紐元顯現雙頂型態，醞釀調整壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，一月底在0.61關口遇阻力後，匯價正緩步走低，目前已見呈一組雙頂型態，兩個頂部分別為1月29日高位0.6094及2月12日高位0.6077；再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預料在100天平均線0.5820，其後則看0.5780及0.57，以至參考0.5610水準。阻力位料為25天平均線0.60及0.6080，去年7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6122 – 0.6200 支持 0.5820 - 0.5780 – 0.5700 - 0.5610 本週要聞： 3 / 3 紐西蘭1月營建許可月率+1.9% CAD 加元–美元/加元多日橫盤，慎防探頂回落 美元兌加元在1月份匯價未能上破100天平均線，整體上自去年11月以來，匯價走勢已呈現一浪低於一浪的格局；估計美元兌加元大有機會再告下行，較近支持先看1.3620，為本周的整固底部，下一級可望重探1月底低位1.3481，若然破位料見美元跌勢加劇；進一步支持料為1.3410關口及1.3360，其後參考100個月平均線1.33以至2023年7年低位1.3176。至於當前阻力料為50天平均線1.3720及1.38，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻，下一級留意1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3720 – 1.3800 – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3620 - 1.3481* - 1.3410 - 1.3360 – 1.3300 – 1.3176 本週要聞： 4 / 3 加拿大第四季勞動生產率季率-0.1% 關注焦點： 周五 加拿大PMI (23：00) CL 紐約期油–霍爾木茲海峽航運癱瘓，油價維持探高態勢 油價仍處高企，伊朗危機升級導致霍爾木茲海峽航運癱瘓進入第五天，市場正應對戰爭長期化及供應中斷持續的預期。紐約期油早盤一度因衝突加劇而大漲，但隨後《紐約時報》報導稱伊朗情報部特工向美國中央情報局釋放了談判信號，導致油價回吐漲幅。美國國防部長表示美國正在贏得戰爭並能根據需要持續作戰，而作為OPEC第二大產油國的伊拉克，因儲存限制和出口中斷已削減近150萬桶/日產量，並可能在數日內被迫關閉近300萬桶/日的產能。為應對危機，美國總統特朗普宣佈必要時可護航油輪並提供政治風險保險，白宮也證實五角大樓正制定計劃確保霍爾木茲海峽安全。另外，美國能源資訊署顯示上周原油庫存增加350萬桶，創三年半新高，超出預期。 技術圖表所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則保持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支持先看73.20及71.60，較大支持料為70及10天平均線69.30美元，下方關鍵為自年初以來守住上升趨向線，目前位於65美元。至於上望目標先會指向77.20及78美元，其後阻力估計為80美元關口以至85美元關口。 預估波幅： 阻力 77.20 – 78.00 – 80.00* - 85.00 支持 73.20 - 71.60 - 70.00 – 69.30 – 65.00** 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)