MARKET WATCH 6月17日 星期二 關注焦點： G7領導人峰會 (6月15日至17 日)，特朗普料將出席 周二： 日本央行利率决議 (約11：00) 美國5月進出口物價、零售銷售 (20：30) 美國5月工業生産、産能利用率 (21：15) 周三： 美國5月房屋開工 (20：30) 美聯儲利率決議 (深夜02：00) 周四： 瑞士央行利率决議 (15：30) 英倫銀行利率决議 (19：00) 周五： 美國5月領先指標 (22：00) 今日重要經濟數據： 約11：00 日本央行利率決議：基準利率‧預測0.50%‧前值0.50% 17：00 德國6月ZEW經濟景氣指數‧預測正35.0‧前值正25.2 17：00 德國6月ZEW經濟現況指數‧預測負74.0‧前值負82.0 20：30 美國5月進口物價月率‧預測-0.2%‧前值+0.1% 20：30 美國5月出口物價月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 20：30 美國5月零售銷售月率‧預測-0.7%‧前值+0.1% 20：30 美國5月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 21：15 美國5月工業生產月率‧預測+0.1%‧前值:0.0% 21：15 美國5月產能利用率‧預測77.7%‧前值77.7% 21：15 美國5月製造業產出月率‧預測+0.1%‧前值-0.4% 22：00 美國4月企業庫存月率‧預測0.0%‧前值+0.1% 22：00 美國6月NAHB房屋市場指數‧預測36‧前值34 6月18日 (星期三) 07：50 日本4月核心機械訂單月率‧預測-9.7%‧前值+13.0% 07：50 日本4月核心機械訂單年率‧預測+4.0%‧前值+8.4% 07：50 日本5月出口年率‧預測-3.8%‧前值+2.0% 07：50 日本5月進口年率‧預測-6.7%‧前值-2.2% 07：50 日本5月貿易收支‧預測逆差8929億‧前值逆差1156億 新聞簡要： 6月15日 伊朗官員稱嚴肅考慮是否封鎖霍爾木茲海峽 據Politico報導，以色列駐美國大使稱以色列不打算限制或迅速結束與伊朗的戰爭 6月16日 特朗普稱將俄羅斯剔除G8是個錯誤 6月17日 特朗普敦促所有人立即撤離德黑蘭，並重申伊朗本應與美國簽署核協議 XAU 倫敦黃金–以伊衝突動向反覆，黃金維持高位振盪 倫敦黃金周一下跌，因市場人士在金價觸及八周高點後獲利了結，同時市場關注以色列與伊朗的緊張局勢以及本周美聯儲的政策會議。兩名伊朗消息人士和三名地區消息人士告訴路透，兩名伊朗消息人士和三名地區消息人士周一向路透表示，德黑蘭已要求卡塔爾、沙特和阿曼向美國總統特朗普施壓，要求他利用對以色列的影響力，促使該國同意立即與伊朗停火，以換取德黑蘭在核談判中的靈活性。消息傳出後，令金價跌勢一度加劇。隨後大致保持於3400美元附近徘徊。 伊朗呼籲美國總統特朗普迫使以色列停火，這是結束這場持續四天空戰的唯一途徑，而以色列總理內塔尼亞胡則表示，他的國家正走在“勝利之路”上。與此同時，七國集團(G7)領導人開始在加拿大舉行年度峰會。 預計美聯儲在周三結束為期兩天的會議時將維持利率不變，但交易員們將重點關注決策者對今年利率的最新預測。根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨交易員對12月底前減息50個基點或更多的可能性定價為65.2%，減息25個基點的可能性為28.2%，美聯儲維持利率不變的可能性為6.6%。另外，今日美國將公佈零售銷售和進口價格等關鍵經濟數據。 倫敦黃金走勢，由上周五的大幅衝高，到本周一的回挫，恰好低位又回到原點3380水準上方水準，亦即周一已回吐了上周五的全數升幅；短期金價走勢料仍處反覆，但暫見3380水準仍是一個重要參考，下一級料為3361及3348美元。其後關鍵則會以25天平均線為依據，過去兩周金價亦可在此指標獲見支撐，目前位於3320美元。阻力位則會先看3418及3433，較大阻力估計五月至今未可明確破的3450水準，之後明顯仍會以3500關口為矚目關鍵。 倫敦黃金6月17日 預測早段波幅：3386 – 3399 阻力 3408 – 3418 – 3433 支持 3374 – 3361 – 3348 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月9日–936.22噸 6月10日–935.91噸 6月11日–934.19噸 6月12日–937.91噸 6月13日–940.49噸 6月16日–941.93噸 6月16日上午定盤價：3417.3 6月16日下午定盤價：3397.6 XAG倫敦白銀–白銀陷於牛皮狀態，期待今日明顯突破 倫敦白銀過去兩個交易日陷於牛皮，期待今日出現明顯突破！即市要留意35.55及36.10美元，任何一方出現破位將見打破橫盤局面。至於中期預料仍處於小回大漲格局。本周預期走勢在35.55至37美元之間運行。較近支撐料為36.20及35.85美元，至於35美元關口仍是一個重要里程碑，料將續為銀價重要支撐。當前阻力看至36.55及36.75，進一步估計在37.50美元。 倫敦白銀6月17日 預測早段波幅：36.20 – 36.40 阻力 36.55 – 36.75 – 37.20 支持 36.05 – 35.85 – 35.40 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月9日–14,656.98噸 6月10日–14,689.50噸 6月11日–14,729.08噸 6月12日–14,729.08噸 6月13日–14,675.36噸 6月16日–14,714.94噸 EUR 歐元–歐元窄幅橫行，處於觀望態勢 美元陷於爭持待變，投資者密切關注以色列和伊朗之間的戰鬥，尋找可能升級為更大範圍地區衝突的跡象，並等待本周多家主要央行召開會議。不過，德黑蘭已請求海灣國家領導人向美國總統特朗普施壓，要求他利用其對以色列的影響力促成停火，以換取伊朗在核談判中表現出靈活性。市場風險亦因此受到大幅提振。 美聯儲周三將公佈最新政策決定，以色列和伊朗的衝突令政策制定者面臨的複雜性有所增加。市場普遍預期美聯儲將維持利率不變，但投資者將關注聯儲如何看待近期數據。這些數據普遍顯示經濟活動趨軟，但物價壓力上升的風險依然很高。英國及瑞士也將於本周公佈其政策決定。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1380，而RSI及隨機指數均告走低，故需留意倘若歐元進一步失守趨向線支撐，則或見沽壓明顯加劇。以自5月12日低位1.1064的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度為1.1275及1.1225。其後支撐將參考1.1060及1.10關口。阻力位預估在1.1630及1.17，之後指向1.18水準。 預估波幅： 阻力 1.1630 – 1.1700 – 1.1800 支持 1.1380 – 1.1275 – 1.1225 – 1.1060 – 1.1000 新聞簡要 16 / 6 歐元區第一季度勞工成本較上年同期增加3.4% 歐元區第一季度薪資較上年同期增長3.4% 關注焦點： 周三： 歐元區4月經常帳收支 (16：00) 歐元區5月HICP終值 (17：00) 周五： 德國5月PPI (14：00) 歐元區6月消費者信心指數初值 (22：00) JPY 日圓–日圓尚處高位區間，審度避險需求 據日經周六報導，日本央行正在考慮從2026年4月起將其季度縮減購買日本公債的幅度減半至2000億日圓。 美元周一持穩，市場正關注以色列與伊朗之間的衝突，尋找任何可能升級為更廣泛地區衝突的跡象，同時準備迎接本周密集的央行會議。市場普遍預計美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周三在結束為期兩天的會議時將指標利率維持在4.25%-4.50%的區間；此外，亦將關注美聯儲決策者發佈的最新季度經濟預測，其中包括利率預測。而日本央行即將會在周二為期兩天的會議結束時公佈利率決定，交易員們大多認為政策不會發生變化。英國、瑞士、瑞典和挪威央行也將在本周公佈政策決定。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數重新下跌，示意美元兌日圓有機會再衝擊142支撐，自五月至今匯價已一直在此獲見支撐，需慎防若然下破此區，預料美元兌日圓會迎來更劇烈的跌勢；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56，進一步指向138水準。較近阻力估計在25天平均線144.50，下一級看至145及146.30。 預估波幅： 阻力 144.50 – 145.00 – 146.30 支持 142.00** - 140.00 – 139.56 – 138.00 關注焦點： 周二： 日本央行利率决議 (約11：00) 周五： 日本5月CPI (07：30) 日本央行4月30日至5月1日會議記錄 (07：50) GBP 英鎊–英鎊高位區間爭持，觀望美英議息 英鎊兌美元周一走勢遲滯，美聯儲及英倫銀行也將在本周先後公佈議息結果，同時市場對地緣政治不確定性上升採取觀望態度，暫且沒見以色列和伊朗之間的衝突有緩和跡象。貨幣市場預計，英國央行周四將維持利率在 4.25%，其定價基本上反映到 12 月將會再有兩次25基點的降息，下一次降息最有可能在 9 月。除了中東局勢及美英議息，投資者亦關注在加拿大舉行的七國集團(G7)領導人會議期間與美國的雙邊會談取得進展。 英鎊兌美元勉力爭持於1.35區間，技術圖表可見，由於RSI已呈稍為回落，而隨機指數亦上到超買區域，故預計短期即使英鎊未有重大調整，但延伸上升空間料為有限。上周高位1.3632仍會作為一個重要參考，下一級預估在1.37及1.3750，再而看1.38關口。下方支持將矚目1.35關口，此區為延伸自4月以來的上升趨向線位置，附近在1.3470則為25天平均線所在，故小心若然此區域明確失守，很大機會反映著英鎊可能要關展技術調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐將為1.3415及1.3275，擴展至50%及61.8%的幅度則在1.3170及1.3060水準。當前往後1.30關口仍是一重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3632 – 1.3700 - 1.3750 – 1.3800 支持 1.3500 - 1.3470* - 1.3415 - 1.3275 – 1.3170 關注焦點： 周三： 英國5月CPI (14：00) 周四： 英倫銀行利率决議 (19：00) 周五： 英國6月GfK消費者信心指數 (07：01) 英國5月公共部門淨借款 (14：00) 英國5月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–瑞士下調2025年經濟展望，受貿易戰風險影響 瑞士政府周一下調了2025年和2026年的經濟增長預期，這個以出口為導向的經濟體面臨全球貿易戰造成的影響。2025年瑞士經濟增長率料為1.3%，低於政府3月預測的1.4%。瑞士聯邦經濟總局(SECO)也將2026年的經濟增長預測從之前的1.6%下調至1.2%，預計出口將下降。SECO表示，"國際貿易和經濟政策的不確定性仍然很高，影響著全球和瑞士經濟的前景。 美元兌瑞郎此前兩周一直窄幅橫盤，但基於避險買盤的推動下，匯價上後段明顯挫跌，上周五一度低見至0.8055；此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，戣伸支撐料為0.7950以至0.78水準。阻力位回看0.8150及0.82，下一級參考25天平均線0.8260及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8200 – 0.8260 - 0.8350 支持 0.8000* - 0.7950 – 0.7800 關注焦點： 周四： 瑞士央行發布金融穩定報告 (12：30) 瑞士央行利率决議 (15：30) AUD 澳元–澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇 澳元兌美元自四月上旬大幅走高後，在接下來的時間開始呈現一段頗為窄幅的橫盤行情至今；低位約在0.63附近，反觀向上則多番受制於0.65關口附近，亦即過去兩個月僅有二百餘點的波幅。縱然上周曾升見0.6545，但隨後已乏力再行走高，暫見整體仍是待變局面；以至圖表見RSI及隨機指數也只是呈窄幅度上落，未能示意著明顯的方向指引。預料0.6550及0.66仍是一道重要關卡，破位延伸上試看至0.6690及0.6760。下支持將回看0.6450及0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。 預估波幅： 阻力 0.6550 – 0.6600 – 0.6690 – 0.6760 支持 0.6450 - 0.6400 – 0.6340 – 0.6270 – 0.6100 關注焦點： 周四： 澳洲5月就業人口和失業率 (09：30) NZD 紐元–紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5950及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。 預估波幅： 阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5950 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690 關注焦點： 周四： 紐西蘭第一季GDP (06：45) CAD 加元–美元/加元破位近期支撐，醞釀進一步跌勢 美元兌加元走勢，而原先匯價僅窄幅橫行，故這一趟的破位，料見美元將見延伸下走的壓力。當前阻力回看1.3750及25天平均線1.3820，關鍵為近期未能突破的1.40關口。支持位則會回看1.3560水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3750 - 1.3820 – 1.4000* 支持 1.3560 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–據報伊朗尋求與以色列停火，油價自高位回挫 油價周一在震盪交投中下跌1美元，有報導稱伊朗正尋求結束與以色列的敵對行動，這增加了停火的可能性，並一定程度緩解了人們對該地區原油供應中斷的擔憂。美國原油期貨結算價下跌1.21美元，或1.66%，報每桶71.77美元。兩名伊朗消息人士和三名地區消息人士告訴路透，兩名伊朗消息人士和三名地區消息人士周一向路透表示，德黑蘭已要求卡塔爾、沙特和阿曼向美國總統特朗普施壓，要求他利用 對以色列的影響力，促使該國同意立即與伊朗停火，以換取德黑蘭在核談判中的靈活性。此前，《華爾街日報》曾報導伊朗正在尋求停火。另外，以色列和伊朗都曾互相發動空襲，包括襲擊能源基礎設施，但主要的石油出口設施尚未遭到襲擊。 由於油價對中東局勢發展極為敏感，故過去兩個交易日油價走勢亦明顯較為反覆。上方阻力將回看73.70及75美元，較大阻力料為76以至77.70美元，之後指向關口。至於較近支持回看250天平均線70.50及200天平均線68.60，其後支撐料為66.70以至65。 預估波幅： 阻力 73.70 – 75.00 – 76.00 – 77.70 支持 70.50 – 68.60 – 66.70 – 65.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)