MARKET WATCH 5月29日 星期五 關注焦點： 5月29日 (星期五) 6月 COMEX 期金第一通知日 美國4月商品貿易平衡 (20：30) 5月芝加哥PMI (21：45) 今日重要經濟數據： 14：00 德國4月進口物價指數年率‧前值+2.3% 14：00 德國4月進口物價指數月率‧前值+3.6% 14：00 英國Nationwide 5月房價指數年率‧前值+3.0% 14：00 英國Nationwide 5月房價指數月率‧前值+0.4% 14：45 法國第一季非農就業人數變化季率‧預測-0.1%‧前值-0.1% 14：45 法國5月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測+2.9%‧前值+2.5% 14：45 法國5月消費者物價指數(CPI)月率初值‧前值+1.2% 14：45 法國4月消費者支出月率‧預測+0.1%‧前值+0.7% 14：45 法國第一季國內生產總值(GDP)季率‧預測+0.0%‧前值+0.0% 15：00 瑞士KOF 4月領先指標‧預測98.0‧前值97.9 15：55 德國4月失業率‧預測6.4%‧前值6.4% 15：55 德國4月失業人數變化‧預測1萬‧前值2萬 20：00 德國5月消費者物價調和指數(HICP)月率初值‧預測+0.2%‧前值+0.5% 20：00 德國5月消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+2.8%‧前值+2.9% 20：00 德國5月消費者物價指數(CPI)月率初值‧預測+0.1%‧前值+0.6% 20：00 德國5月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測+2.9%‧前值+2.9% 20：30 加拿大第一季GDP年化季率‧預測+1.5%‧前值-0.6% 20：30 加拿大第一季GDP月率‧預測+0.1%‧前值+0.2% 20：30 加拿大第一季GDP季率‧前值-0.2% 20：30 美國4月批發庫存月率初值‧預測+0.5%‧前值+1.3% 20：30 美國4月商品貿易初值‧前值逆差887億 21：45 5月芝加哥採購經理指數(PMI)‧預測49.7‧前值49.2 新聞簡要： 26 / 5 美軍對伊朗南部實施自衛打擊：攻擊導彈發射裝置與佈雷快艇 美伊互斥對方違反停火，美稱打擊屬自衛，伊朗指控嚴重違約 美國國務卿魯比奧：伊朗協定談判需更多時間 美國4月芝加哥聯儲全國活動指數報0.14 美國3月房價指數月率+0.1% 美國5月消費者信心指數93.1 27 / 5 紐西蘭央行維持官方現金利率在2.25%不變，警示通脹風險或需更早加息 28 / 5 伊朗革命衛隊稱對美空軍基地進行打擊 美聯儲古爾斯比：供應衝擊，包括石油衝擊，使得預期未來生產力增長帶來的通脹問題更加嚴重。對未來生產率增長的炒作越盛，美國及其他國家可能就越需要加息 美國第一季GDP年率初值+1.6% 美國第一季GDP價格指數初值+3.5% 美國第一季PCE物價指數季率初值+4.5% 美國第一季核心PCE物價指數季率初值+4.4% 美國4月個人收入月率+0.0% 美國4月個人消費支出月率+0.5% 美國4月PCE物價指數月率+0.4%，年率+3.8% 美國4月核心PCE物價指數月率+0.2%，年率+3.3% 美國4月耐用品訂單月率+7.9% 美國4月核心耐用品訂單月率+1.1% 美國4月不包括飛機的非國防耐用品訂單-1.1% 美國4月不包括國防部門的耐用品訂單+8.1% 美國初請失業金人數報21.5萬 美國初請失業金人數四週均值報20.9萬 美國續請失業金人數報178.6萬 XAU 倫敦黃金–憧憬美伊達成延長停火協定，黃金大幅反彈 關注倫敦黃金5月收盤價 周四公佈數據顯示，美國4月個人消費支出(PCE)物價指數上漲3.8%，創下2023年5月以來最大漲幅，數據符合預期；更令市場關注的核心PCE物價指數同比上漲3.3%，同樣高於美聯儲2%的目標水準。從環比數據來看，4月PCE上漲0.4%，較3月的0.7%有所放緩。剔除食品和能源的核心PCE環比僅上漲0.2%，也低於前月的0.3%。這意味著雖然通脹仍處於高位，但增長勢頭或許正在見頂。 倫敦黃金周四觸底反彈，美元及油價走弱，受美伊達成延長停火協定草案消息刺激。金價一度挫至兩個月低點4366美元，隨後則開始大舉反撲，更扳回4500關口。油價回落稍為緩解了市場對通脹失控的擔憂，從而減輕了美聯儲被迫加息的壓力。不過，協議尚待特朗普批准，伊朗方面也未最終確認，市場波動風險仍存。據知情人士透露，美國和伊朗已就延長停火並恢復霍爾木茲海峽自由通航達成一份諒解備忘錄草案，該協議計畫將停火期限再延長60天，並允許船隻通過這條戰略水道，同時談判代表將著手解決伊朗核計畫等棘手問題。然而，停火協定尚存有諸多不確定性，協議尚需獲得美國總統特朗普的批准，而特朗普政府過去曾多次表示結束衝突的協議已接近達成，但最終都未能落實。 技術走勢而言，週四的在大幅滑落後，又自低位強勁反撲，轉跌為升，會視為一個初步的觸底訊號，再者，日內碰及的低位4366美元亦接近於200天平均線，目前該指標處於4400美元，上次觸及200天平均線要回溯至3月23日，其時低位觸及指標後則見油價之後一個月反覆上揚，故200天平均線仍具有重要意義。大型上升趨向線支撐在4313美元，中期關鍵支持則參考50周均線4206美元。此外，目前九周均線在4651，九個月均線在4481美元，在中短線尚為重要參考。 值得留意的是今日亦是5月最後一個交易日，此前已提及5月份收市價水平若收於4485美元以下或高於4769美元之上，則可望打破盤整；若仍在該區間內，整固格局或延續。短線阻力預估在4519及4571，較大阻力料為4594及4619美元。支持位估計在4468及4444，下一級為4421及4369美元。 倫敦黃金5月29日：   預測早段波幅：4468 – 4519 阻力 4571 – 4594 – 4619 支持 4444 – 4421 – 4369 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月18日–1,038.85噸 5月19日–1,036.85噸 5月20日–1,036.85噸 5月21日–1,037.71噸 5月22日–1,034.85噸 5月26日–1,034.85噸 5月27日–1,034.85噸 5月28日–1,032.57噸 5月28日上午定盤價：4391.9 5月28日下午定盤價：4419.45 XAG倫敦白銀–白銀探底反彈，再陷整理行情 倫敦白銀走勢，保力加通道顯示收窄，預示波動即將來臨，上軌阻力77.1美元，下軌支持73.8美元。銀價周四在大幅探低後轉跌為升，日低71.76，尾盤回返至75.60美元。上升趨向線亦失而復得，白銀整體形勢亦再陷待變格局。短線支持位預估為75.4及74.8，延伸會看至74.1及73.4美元。阻力位回看77及77.7，下一級預料為78.4以及79美元。 倫敦白銀5月29日： 預測早段波幅：75.4 – 77 阻力 77.7 – 78.4 – 79 支持 74.8 – 74.1 –73.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月18日–15,189.04噸 5月19日–15,189.04噸 5月20日–15,189.04噸 5月21日–15,179.19噸 5月22日–15,214.37噸 5月26日–15,177.78噸 5月27日–15,177.78噸 5月28日–15,177.78噸 EUR 歐元–美元自高位回挫，美伊停火消息打壓避險需求 周四公佈數據顯示，受伊朗戰爭推高能源價格影響，美國4月通脹率創下三年來的最高水準，這進一步鞏固了經濟學家對於美聯儲將在明年較長時間內維持利率不變的看法 美元周四衝高後回挫，此前有報導稱，美國和伊朗已就延長停火並恢復霍爾木茲海峽自由通航達成一項協定草案，不過該協定尚需美國總統特朗普的最終批准。據知情人士透露，該協議擬將停火期限再延長60天，並允許船隻通過這一戰略水道，同時談判代表將著手處理伊朗核計畫等更為棘手的問題。不過，由於本周早些時候華盛頓和德黑蘭方面釋放出相互矛盾的信號，投資者對能否達成持久解決方案仍持謹慎態度，這或會限制美元跌幅。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，當前要留意1.1660，為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線位置，暫且在本周多日亦未能作進一步突破，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為1.1720及1.18，再而則會以1.20關口為重要阻力。不過，反過來看，若歐元未許作出突破，則有機會誘發下行壓力，下方關鍵則會是1.16，失守此區料會展開新一輪下跌。其後支撐料為1.15，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，需小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12。 預估波幅： 阻力 1.1660* – 1.1720 - 1.1800**- 1.2000 支持 1.1600* – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 新聞簡要 27 / 5 法國5月消費者信心指數報82 28 / 5 歐元區5月消費者信心指數報-19 歐元區5月經濟信心指數報93.5 歐元區5月服務業信心指數報2.2 歐元區5月工業信心指數報-8 歐元區5月商業景氣指數報-0.26 JPY 日圓–日圓逐步逼近160關口，市場警剔干預風險 美元兌日圓繼續逐步向160關口進發，但或許礙於憂慮日本當局出手干預，整體仍維持著緩慢步伐向上推進。技術圖表已見MACD上破訊號線，10天平均線升破25天平均線形成黃金交叉，估計美元兌日圓中短線續呈上行傾向。較近阻力料為160關口及106.80，其後阻力將留意162以至162.80水準，進一步看至165。較近支撐預估在158.60及158，下一級指向100天平均線157.50及156.70水準。 預估波幅： 阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 158.60 - 158.00 – 157.50 – 156.70 本週要聞： 26./5 日本央行副行長暗示對加息持開放態度 日本3月領先指標報114 日本3月同步指標報116.4 GBP 英鎊–英鎊受制25MA，維持弱勢整理 英鎊兌美元走勢，技術圖表見，縱然匯價周初出現反彈，但仍是繼續受制於25天平均線1.35。估計英鎊短期續呈下行壓力，支持位將會回看1.3370及1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。阻力位先會回看1.3450及1.35，再而則為1.3550，而上半月英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3450 - 1.3500 - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3370 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* CHF 瑞郎–美元兌瑞郎正探試區間頂部 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意200天平均線0.7910，關鍵指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150。 預估波幅： 阻力 0.7910 -0.8000/50* - 0.8150 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 27 / 5 瑞士ZEW 5月經濟預期指數報 -11.1 AUD 澳元–風險情緒回暖支撐澳元 澳元兌美元周四上揚，市場對中東停火可能延長的消息作出積極反應，風險資產整體獲得提振。有報導稱，延長停火的協議草案中包含了重新開放霍爾木茲海峽的條款。這一消息令投資者感到鼓舞，但實際操作中的可行性仍有待觀察。澳元兌美元從低點0.7097反彈至0.7160美元附近。然而，澳元進一步上升動能或見受制。近期澳洲就業和通脹數據不及預期，促使投資者大幅下調6月加息的概率至僅5%。市場目前認為，今年最後一次加息至4.60%的概率為70%，加息時間可能在第四季度。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI正向下走低，5天平均線下破10天平均線，而匯價多日向上受制25天平均線，似乎澳元有著回調風險。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度在0.7105，擴展至50%及61.8%則為0.7055及0.70水準。留意0.70亦是關鍵的100天平均線所在位置，再而破位則看至0.69水準。上方阻力預估在25天平均線0.7180及0.7270，之後進一步料為0.7380及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7180 - 0.7270 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* - 0.6900 本週要聞： 27 / 5 澳洲4月CPI年率+4.2% 澳洲4月CPI月率+0.4% NZD 紐元–加息預期繼續推高紐元 受到加息預期支撐，紐元本周表現強勁，在三個交易日內，紐元兌美元累計上漲約1.7%，並正邁向0.60關口。紐西蘭央行週三暗示，為應對能源價格所引發的通脹壓力，利率可能很快就會上調。市場目前預計，紐西蘭央行7月加息的概率為80%，年底前利率有望升至3.0%。 紐元兌美元近一周多時間窄幅爭持於0.58至0.59區間，而剛在本周三已突破區間頂部，以約一百點延伸幅度計算，目標可先指向0.60關口，其後阻力位參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。中線則會以2024年9月高位0.6378作為依據。支持位回看25天平均線0.5870及0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5870 – 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 本週要聞： 27 / 5 紐西蘭央行維持官方現金利率在2.25%不變，警示通脹風險或需更早加息 CAD 加元–美元/加元跌破上升趨向線，醞釀調整風險 美元兌加元自月初以來持續走高，週四升見1.3869。5月以來，美元兌加元整體漲幅接近2%。美加兩國利率差支撐匯價表現，目前美國的基準利率維持在3.50%-3.75%，遠高於加拿大央行的2.25%。 美元兌加元本周已見在1.38附近遇頂，暫緩近月的上漲動能；以至RSI及隨機指數亦呈回落，需慎防匯價開始呈現回吐風險。較近阻力先會參考1.3870，3月31日觸及的高位1.3966則為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準。較近支持先留意50天平均線1.3750及25天平均線1.3710，下一級看至1.3610及 1.3550水平。 預估波幅： 阻力 1.3870 - 1.3966 - 1.4000 - 1.4140 支持 1.3750 - 1.3700 – 1.3610 – 1.3550 CL 紐約期油–油價承壓，憧憬美伊達成停火協議 消息人士透露，美國和伊朗週四已就延長停火協議並解除海峽航運限制達成一致，不過美國總統特朗普尚未正式批准該協議，伊朗官方媒體也表示協議尚未最終敲定。 油價周四走低，主要受美伊可能延長停火協定的消息影響。不過，美國副總統萬斯表示雙方“接近”達成協議但“尚未達成”，這一表態為油價提供了一定的支撐。紐約7月期油一度觸及87.11美元的低點。最近幾個交易日油價波動劇烈，源於市場對伊朗衝突可能結束以及霍爾木茲海峽可能重新開放的信號存在分歧。 紐約7月期油自三月以來處於大幅上落態勢，至今形成了一組三角型態，油價已向下跌破敏感三角形態，運用三角形態量度跌幅計算，保守目標可下試至90美元水平，跌勢加劇則有機會滑向84.3美元。較近阻力料為89及92.50，下一級看至94及50天平均線97.50美元。下方支持料為87及85，進一步指向100天平均線83.75以至80美元關口。 預估波幅： 阻力 89.00 – 92.50 – 94.00 – 97.50 支持 87.00 – 85.00 – 83.75 – 80.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)