MARKET WATCH 11月12日 星期三 關注焦點： 11月14日 (星期五) 中國10月工業增加值/社會消費品零售總額 (10：00) 今日重要經濟數據： 15：00 德國10月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 15：00 德國10月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.3%‧前值+2.3% 15：00 德國10月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 15：00 德國10月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.3%‧前值+2.3% 11月13日 (星期四) 07：50 日本10月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 07：50 日本10月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.7% 新聞簡要： 9 / 11 中國10月居民消費價格指數(CPI)同比上漲0.2%，創九個月高點 中國10月CPI環比上漲0.2% 中國10月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降2.1%，同比跌幅為14個月最小 中國10月PPI環比上漲0.1% 中國10月核心CPI同比上漲1.2%，為20個月最高 10 / 11 美國參議院推進臨時撥款法案 特朗普：若最高法院裁決反對徵收全面關稅，美國將面臨“經濟災難” 美聯儲米蘭再次呼籲大幅降息 美聯儲穆薩萊姆：應對進一步降息保持謹慎，政策已接近中性 11 / 11 美國參議院通過結束政府停擺的議案，將送交眾議院批準 XAU 倫敦黃金–美國就業呈惡化跡象，減息預期支撐黃金 美國眾議院議員周二結束為期53天的休會，趕赴國會準備投票，以結束美國史上最長的政府停擺。共和黨掌控的眾議院預計將於周三下午就一項妥協方案進行表決，該方案將恢復向政府機構提供資金，結束自10月1日開始、至今已持續42天的政府停擺。參議院已於周一晚間通過該協議，眾議院議長約翰遜表示，他預期眾議院也會通過。總統特朗普預計將簽署該法案。 美國薪資處理機構ADP表示，截至10月下旬，美國企業每周裁減超過11,000個工作崗位，這是其最新即時就業市場趨勢估算結果。儘管ADP上周的報告估計，美國10月整體新增就業崗位42,000個，但最新的周度估算顯示，招聘趨勢正在逐周變化，這一情況反映出勞動力市場進一步疲軟。 倫敦黃金周二觸及近三周高點，受美國政府可能結束停擺和經濟數據恢復可能為美聯儲下月降息創造條件的預期提振。停擺引發了數據缺失，使得政策制定者和市場失去了有關就業和通脹的關鍵指標。央行在最近一次會議上降低了利率，但主席鮑威爾強調，今年再次降息還遠不確定。CME 的 FedWatch 工具顯示，市場認為 12 月降息的可能性約為 64%。上周的數據顯示，美國經濟在10月份減少了就業崗位，而消費者情緒在11月初下滑至三年半以來的最低水平。與此同時，美聯儲理事米蘭周一表示，鑒於勞動力市場疲軟和通脹率下降，12月份降息50個基點可能是合適的。 技術走勢而言，金價在此前一周多的時間大致處於區間爭持，於4030附近水準多次遇阻，但隨著本周一的漲升，此區得以明確突破，甚至25天平均線亦一舉闖過；伴隨著還有RSI及隨機指數均告上揚，以至MACD指向亦向上靠近訊號線，視為中短線偏強訊號。當前較近支撐預料在4124及4112，延伸較大支持看至4100及4088美元，再而看至4074。至於上望阻力位料為4138及4145美元，下一級參考4152，進一步預期為4164及4175美元。 倫敦黃金11月12日 預測早段波幅：4124 – 4138 阻力 4145 – 4152 – 4164 – 4175 支持 4112 – 4100 – 4088 – 4074 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月3日–1,041.78噸 11月4日–1,038.63噸 11月5日–1,038.63噸 11月6日–1,040.35噸 11月7日–1,042.06噸 11月10日–1,042.06噸 11月11日–1,046.36噸 11月11日上午定盤價：4137.5 11月11日下午定盤價：4123.3 XAG倫敦白銀–白銀突破25MA，延伸上揚走向 倫敦白銀走勢，技術圖表可見，銀價在周初升穿近期波動區間，亦一口氣突破25天平均線，此前曾多番受制在25天線之下；另外，亦可留意MACD指標現正交疊於訊號線初步正形成黃金交叉，亦即中短線料可呈偏強發展。較近支持會預估在51.00及50.75，下一級料為50.35，較大支撐看至50及49.50美元。上望阻力位估計為51.35及51.75，下一級料為51.95，較大阻力看至52.25及52.50美元。 倫敦白銀11月12日 預測早段波幅：51.00 – 51.35 阻力 51.75 – 51.95 – 52.25 – 52.50 支持 50.75 – 50.35 – 50.00 – 49.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月3日–15,189.82噸 11月4日–15,167.64噸 11月5日–15,150.71噸 11月6日–15,114.03噸 11月7日–15,088.63噸 11月10日–15,088.63噸 11月11日–15,088.63噸 EUR 歐元–歐美利率前景分歧，推動歐元走穩 美元周二下跌，市場擔憂美國勞動力市場惡化，此前一份報告顯示美國私營企業10月裁員。ADP Research周二表示，其初步估計顯示，在截至10月25日的四周內，美國私營企業平均每周裁員1.125萬人。此同時，美國聯邦政府距離恢復運轉更進一步，或將帶來大量恐暗示經濟放緩的數據。美國參議院周一批準了一項折中議案，結束了美國歷史上持續時間最長的政府停擺，打破了持續數周的僵局。接下來，議案將提交給共和黨佔多數席位的眾議院，眾議院議長約翰遜表示，他預計將於周三通過議案，並將其送交美國總統特朗普簽署成為法律。 歐元兌美元繼續靠穩，利率前景仍對歐元構成支撐，歐洲央行政策趨穩但預期美聯儲將降息；預計歐洲央行其關鍵利率將在 2027 年之前保持不變，而美聯儲則有望放鬆貨幣政策。市場認為美聯儲在12月降息的概率約為67%。 歐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數均已見重新走升，而匯價上周中險守在1.15的心理關口，可望歐元短線可稍呈回穩；但當前25天平均線可能會面臨一些阻力，近兩個月以來歐元亦未可明確上破25天線，目前位於1.1590水準；較大阻力料為1.18及1.1850水準。支持位回看1.15及1.1460，下一級看至1.14，關鍵支撐指向200天平均線1.1360。 預估波幅： 阻力 1.1590 - 1.1800 – 1.1850 支持 1.1500* - 1.1460 - 1.1400* - 1.1360 新聞簡要 10 / 11 歐元區11月SENTIX投資者信心指數為負7.4 歐洲央行副總裁德金多斯：央行的利率現在處於適當水平，除非經濟形勢發生變化 11 /11 歐洲央行執委埃爾德森：通脹風險平衡 法國央行：第四季度經濟料僅略有增長，政治不確定性造成拖累 德國11月ZEW經濟現況指數為負78.7 德國11月ZEW經濟景氣指數為正38.5 關注焦點： 周三 德國10月CPI/HICP終值 (15：00) 周四 歐元區9月工業生産 (18：00) 周五 德國10月批發物價 (15：00) 歐元區第三季就業人口初值 (18：00) 歐元區9月貿易收支 (18：00) 歐元區第三季GDP第二次估值 (18：00) JPY 日圓–憧憬美國政府結束停擺，日圓回弱 美國參議院周一批準了一項妥協方案，將結束有史以來最長的政府關門。停擺引發了數據缺失，使得政策制定者和市場失去了有關就業和通脹的關鍵指標。央行在最近一次會議上降低了利率，但主席鮑威爾強調，今年再次降息還遠不確定。CME 的 FedWatch 工具顯示，市場認為 12 月降息的可能性約為 64%。上周的數據顯示，美國經濟在10月份減少了就業崗位，而消費者情緒在11月初下滑至三年半以來的最低水平。與此同時，美聯儲理事米蘭周一表示，鑒於勞動力市場疲軟和通脹率下降，12月份降息50個基點可能是合適的。 美元兌日圓此前連日在154.50附近遇阻，技術圖表見，RSI及隨機指數仍處下行，而MACD指標剛下破訊號線，匯價亦正初步跌破月內形成的上升趨向線，估計或會迎來美元兌日圓展開調整。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在152.30，擴展至50%及61.8%的幅度則會在151.20及150.10。另外亦可留意25天平均線目前亦見位於152.30；較大支撐將參考250天平均線149.15。阻力位回看154及154.50，之後參考155以至156.80水準 預估波幅： 阻力 155.00 – 156.80 – 158.00 – 160.00* 支持 154.00 - 152.65 – 152.00 – 149.15 本週要聞： 10 / 11 10月會議意見摘要：日本央行認為近期加息的理由越來越充分 11 / 11 日本9月未經調整經常帳盈餘報44,833億日圓，前月盈餘為37,758億日圓 關注焦點： 周四 日本10月國內企業物價指數(CGPI) (07：50) GBP 英鎊–就業數據不佳強化減息預期，英鎊回調 英鎊周二結束四日連漲走勢下跌，數據顯示英國失業率上升，同時工資年增長略有放緩，增強了對英倫銀行下月降息的預期。周二英國最新公佈的就業數據全面弱於預期，截至九月的三個月失業率升至5.0%，超出市場預期的4.9%。數據促使市場大幅上調英國央行12月降息預期，概率從週一的57%急升至74%。接下來，英國周四將公佈 GDP、服務業、工業和製造業產出、貿易和建築業產出。市場人士也在觀望11月底發佈的英國預算報告。 英鎊兌美元上月先後失守200天及250天平均線，縱然短線可持穩整固，但延伸發展預料仍會以下行為主，尤其當前1.30的心理關口若然也是守不住，則或見跌幅亦將加劇。其後支持料為1.2800以至1.2710。阻力位則參考1.32及25天平均線1.3270，較大阻力看至50天平均線1.3380水準。 預估波幅： 阻力 1.3200 – 1.3270 – 1.3380 支持 1.3000* – 1.2800 – 1.2710 本週要聞： 11/11 英國截至9月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為5.0% 英國截至9月的三個月平均每周薪資所得較上年同期增長4.8% 英國截至9月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)較上年同期增長4.6% 關注焦點： 周四 英國9月GDP/工業生産/商品貿易收支 (15：00) 英國第三季GDP初值/企業投資初值 (15：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎盤整後重組升勢 一位瑞士消息人士告訴路透，瑞士最早可能在周四或周五與美國達成協議，將美國針對瑞士商品的關稅降至15%。消息人士稱，相關協議也可能在下周初達成，他同時警告稱，在美國總統特朗普批準之前，降低關稅的協議尚不能確定。 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，匯價尚見持穩於0.80關口之上，預料美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位則預計在0.81，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8260以至0.84水準。支持位則回看預估為0.80及0.79，下一級預料為0.7860及0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8100 – 0.8171 – 0.8260 – 0.8400 支持 0.8000 - 0.7900 - 0.7860 – 0.7800 本週要聞： 10 11 特朗普稱美國正與瑞士就降低關稅達成協議 11/11 消息人士稱瑞士或在周末前與美國達成降低關稅的協議 AUD 澳元–澳元尚未擺脫弱勢格局 西太平洋銀行-墨爾本研究院的調查顯示，11月主要消費者信心指數上升了12.8%，達到103.8，創下了七年來的新高(不包括新冠疫情期間)。該指數超過100，表明樂觀者人數超過悲觀者，為自2022年2月以來首見。 澳元兌美元仍有機會探試著過去三個月形成的趨向線支撐，目前位於0.6450水準。圖表見MACD指標正下破著訊號線，預料短線澳元尚有進一步下調壓力。下一級關鍵料為0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方，因而亦要慎防若後市失守，或將會迎來較大型的下跌浪。其後較大支撐料為0.6370及0.6180。阻力估計在0.6520及0.6560，下一級看至0.6630及0.67關口。 預估波幅： 阻力 0.6520 - 0.6560 – 0.6630 – 0.6700 支持 0.6450* - 0.6400* – 0.6370 – 0.6180 本週要聞： 10 / 11 澳洲央行副總裁豪澤：澳洲貨幣政策面臨不同尋常的挑戰 關注焦點： 周四 澳洲10月就業人口/失業率 (08：30) NZD 紐元–紐元下試關鍵支撐，隱含下試壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在走低，MACD指標下破訊號線，或見紐元仍見承壓探低。支持位估計為0.5580及0.55，下一級關鍵指向0.5460及0.54水準。較近阻力看0.5670及0.5750，向上仍然估計在0.58水準仍會面臨較大阻力，上周觸及的高位就在0.5801；進一步預估在 0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5750 - 0.5800* - 0.6000* 支持 0.5580 – 0.5500* - 0.5460 – 0.5400* CAD 加元–美元/加元1.40獲見支撐 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數已見重新回升，匯價重登 200天平均線上方，可望美元兌加元有機會將再踏升軌，而從七月至今，整體美元兌加元運行於一上升通道內。阻力位預料在1.4140及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於較支持預估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一級料為1.38水平。 預估波幅： 阻力 1.4140 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800 CL 紐約期油–油價稍呈走穩，尚陷弱勢下試 油價周二上漲，受美國對俄羅斯石油實施最新制裁的影響，以及對美國政府可能結束關門的樂觀預期帶動，但供應過剩的擔憂限制了油價的漲幅。美國原油結算價上漲91美分，或1.51%，報每桶61.04美元。投資者繼續評估美國制裁俄羅斯的後果及其對原油和成品油市場的影響。消息人士周一告訴路透，俄羅斯盧克石油宣佈其運營的一個伊拉克油田遭遇不可抗力，這是美國上個月實施的制裁造成的最大後果。 技術圖表所見，RSI及隨機指數正稍呈回落，油價近日則在50天平均線受制，故若短線仍未可破位，則似乎是在醞釀回調壓力。較近支撐先回看60關口及58.80，較大支持料為57.90，下一級參考56.30及5月5日低位55.30美元。阻力估計為50天平均線61.50美元；下一級料為62.90及100天平均線63.50美元，進而看至250天平均線66.20及67美元。 預估波幅： 阻力 61.50* – 62.90 – 63.50 – 66.20 – 67.00 支持 60.00 - 58.80 - 57.90 – 56.30 – 55.30 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)