MARKET WATCH 5月19日 星期二 關注焦點： 5月19日 (星期二) NYMEX 6月期油最後交易日 5月21日 (星期四) 美聯儲會議紀錄 (02：00) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國4月新屋動工 (20：30) 美國5月PMI (21：45) 5月22日 (星期五) 密西根大學5月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 12：30 日本3月工業生產月率‧預測-0.5%‧前值-0.5% 12：30 日本3月工業生產年率‧前值+2.3% 12：30 日本3月產能利用率月率‧前值-0.1% 12：30 日本3月第三產業活動指數月率‧預測-0.4%‧前值-0.4% 14：00 英國截至3月三個月不包括獎金平均收入年率‧預測+3.5%‧前值+3.6% 14：00 英國截至3月三個月不包括獎金平均收入年率‧預測+3.8%‧前值+3.8% 14：00 英國截至3月三個月ILO失業率‧預測4.9%‧前值4.9% 14：00 英國截至3月三個月就業崗位變動‧前值+2.5萬 14：00 英國4月申領失業救濟人數‧前值+4.4% 14：00 英國4月失業金申請人數變化‧預測+2.73萬‧前值+2.68萬 20：30 加拿大4月央行核心消費者物價指數(CPI)月率‧前值+0.2% 20：30 加拿大4月央行核心消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.5% 20：30 加拿大4月核心CPI月率‧前值+0.0% 20：30 加拿大4月CPI月率‧前值+0.9% 20：30 加拿大4月CPI年率‧前值+2.4% 22：00 美國4月成屋銷售待完成指數月率‧預測+1.6%‧前值+1.5% 22：00 美國4月成屋銷售待完成指數年率‧前值-1.1% 新聞簡要： 18 / 5 特朗普稱將推遲對伊朗發動軍事打擊 XAU 倫敦黃金–黃金挫低後反撲，呈初步築底傾向 倫敦黃金週一自4500下方反彈，一度升見4580美元上方，美元走弱為黃金提供支撐，部分避險資金重新流入貴金屬市場。然而，中東局勢導致能源價格仍然持於高位，市場對全球通脹升溫以及美聯儲進一步收緊政策的擔憂加劇，限制了黃金的上行空間。投資者目前正密切關注美聯儲利率路徑以及伊朗局勢未來變化。目前市場預計美聯儲年內最少加息25個基點的概率約為45%。沃什將於22日宣誓就任美聯儲主席。 倫敦黃金在月初曾於4500附近觸低反彈，到上周早段受制50天平均線，其後反覆回落，雖然本周一曾下破4500，跌見至4480附近，但隨即已再重新走穩，可望4500美元附近仍會視為短期關鍵支撐區域，甚或有機會形成雙底的初始型態，但尚待金價續為上行以作進一步確認。下方9個月支撐位於4485美元則為另一依據。若跌勢延續，下方傾向測試0.786倍4474美元，一旦動能加劇，進一步目標指向1倍量度跌幅的4217.3美元。短線阻力預估在4584及4618，較大阻力料為4643及4653美元。支持位估計在4549及4531，其後看至4514及4479美元。 倫敦黃金5月19日：   預測早段波幅：4549 – 4584 阻力 4618 – 4643 – 4653 支持 4531 – 4514 – 4479 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月11日–1,036.28噸 5月12日–1,038.28噸 5月13日–1,039.99噸 5月14日–1,039.99噸 5月15日–1,037.42噸 5月18日–1,038.85噸 5月18日上午定盤價：4541.4 5月18日下午定盤價：4565.4 XAG倫敦白銀–白銀稍呈喘穩，維持上升通道運行 倫敦白銀周一亦見先跌後回穩，低位觸及74美元下方，尾盤回升至77.60附近。目前9周均線支撐在75.8美元，另一支持參考72.4美元。上周高位恰巧測試上升通道頂部阻力，週五低位則觸及通道下軌，整體仍維持在上升通道內運行，下軌目前位於74.40美元。另外，銀價現時正回測敏感三角形突破後的支撐區域，原阻力變為支撐。倘若74.9至76美元區域失守，下方支撐將下移至72.3及70.4美元。短線支持位料為46.1及75.4，較大支持估計在74.0、73.3及72.4美元。阻力位回看76.9及78.3，下一級預料為79.8，進而將會看至80.4及81.1美元。 倫敦白銀5月19日： 預測早段波幅：76.1 – 76.9 阻力 78.3 – 79.8 – 80.4 – 81.1 支持 75.4 – 74 – 73.3 – 72.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月11日–15,084.89噸 5月12日–15,118.67噸 5月13日–15,163.71噸 5月14日–15,222.81噸 5月15日–15,222.81噸 5月18日–15,189.04噸 EUR 歐元–歐元仍見探低壓力 美國總統特朗普週一表示，美國與伊朗達成協議以阻止德黑蘭獲得核武器的可能性很大。就在數小時前，他曾宣佈已推遲原定的軍事行動，以便為談判留出空間。另一邊廂，伊朗外交部發言人週一證實，德黑蘭方面的立場已通過巴基斯坦傳達給美方，但未透露具體細節。一位要求匿名的巴基斯坦官員表示，伊斯蘭馬巴德已向雙方轉達了一項新提議，但進展緩慢。此外，伊朗半官方塔斯尼姆通訊社報導稱，華盛頓已同意在談判期間豁免對伊朗石油出口的制裁，但一名美國官員否認了這一說法。 美元週一走低，投資者關注伊朗局勢演變及全球央行可能進一步收緊貨幣政策的預期。歐元兌美元則勉力守住1.16關口，稍為回升至1.1650水準附近。市場正觀察新任美聯儲主席沃什是否會在必要時對更高通脹作出反應；沃什曾表示仍有降息空間，但持續通脹可能令此希望落空。目前市場預計美聯儲12月前加息的概率接近50%。 技術圖表所見，歐元兌美元原先處於三角型態的末段爭持，上周中跌破三角底部，亦下破了25天平均線，而RSI及隨機指數仍見維持下行，均預示著歐元短期有延伸走低的壓力；尤其1.18關口在此前多日未能攻破的情況下，亦已見積聚一定程度的沽壓。當前首個支持位回看1.1580，下一級料為1.15以至3月低位1.1410水準。較近阻力料為200天平均線1.1680，向上仍以1.18關口是當前的一大考驗，後市需要進一步跨越此區，才可望歐元更為接近將開展新一波上揚走勢。預計延伸目標先參考4月高位1.1849，下一級阻力料為1.1930及1.20關口。 預估波幅： 阻力 1.1680 - 1.1800** - 1.1849 - 1.1930 - 1.2000 支持 1.1580 – 1.1500 – 1.1410 關注焦點： 周三 歐元區4月HICP (17：00) 周四 德國4月PPI (14：00) 歐元區5月PMI (16：00) 歐元區5月消費者信心指數 (22：00) 周五 德國第一季GDP (14：00) 德國IFO 5月商業景氣指數 (16：00) JPY 日圓–美元兌日圓迫近160，重新挑戰央行干預警戒線 日本內閣府週二公佈的初步數據顯示，日本第一季國內生產總值(GDP)季率增長0.5%，高於市場預期的0.4%，同時也明顯高於2025年第四季度修正後的0.3%增幅。按年化計算，日本GDP增長達到2.1%，超過市場此前預計的1.7%，顯示日本經濟復蘇動能正在逐步改善。 市場對於日本央行未來加息節奏仍存在分歧，一方面有分析指，日本經濟持續復蘇以及薪資增長改善，可能推動日本央行在年內進一步調整貨幣政策。不過，亦分析認為，日本核心通脹雖然保持相對穩定，但整體經濟仍缺乏足夠強勁的內需支撐，日本央行可能維持相對謹慎立場。 日本官員週一表示，已做好準備隨時應對外匯市場過度波動，同時承諾在買入日圓、賣出美元的干預行動中，注意避免推高美國國債收益率。日本央行資料顯示，自4月30日啟動新一輪干預以來，東京方面可能已投入近10萬億日圓。日元兌美元在5月初升至155後已回吐逾半漲幅，當前又復逼近160關口，市場視為干預警戒線。 美元兌日圓仍然繼續走高，技術圖表已見MACD上破訊號線，RSI維持上行，5天平均線升破10天平均線形成黃金交叉，估計美元兌日圓短線續呈上行傾向。較近阻力料為160關口及106.80，其後阻力將留意162以至162.80水準，進一步看至165。較近支撐預估在158.60及158，下一級指向100天平均線156.70及155水準。 預估波幅： 阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 158.60 - 158.00 – 156.70 – 155.00* – 154.65 本週要聞： 19./5 日本第一季名義GDP季率初值+0.8% 日本第一季實質GDP季率初值+0.5% 日本第一季實質GDP年率初值+2.1% 日本第一季GDP平減指數年率初值+3.4% 關注焦點： 周二 日本3月工業生產 (12：30) 周四 日本4月貿易平衡 (07：50) 日本3月機械訂單 (07：50) 周五 日本4月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊跌破區間，延展下行壓力 周一國際貨幣基金組織將其對英國今年經濟增長的預期從0.8%上調至1%，並表示英國經濟“仍然具有韌性”，國際貨幣基金組織同時警告稱，中東局勢可能導致英國能源和食品價格上漲。此外，英國國內不確定性也可能加劇“已有的波動”。 英鎊兌美元走勢，技術圖表見，匯價已下破50天平均線，整體已脫離此前的整固格局，估計英鎊續呈下行壓力。支持位將會回看1.3340及1.32，下一級看至1.3150及1.30關口。阻力位先會回看1.3450及1.35，再而則為1.3550，而之前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3450 - 1.3500 – 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3340 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 18 / 5 國際貨幣基金組織上調英國經濟增長預期 關注焦點： 周二 英國就業數據 (14：00) 周三 英國4月CPI‧PPI‧RPI (14：00) 周四 英國5月PMI (16：30) 周五 英國GFK 5月消費者信心指數 (07：01) 英國4月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎延續近月區間上落格局 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意200天平均線0.7920，關鍵指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150。 預估波幅： 阻力 0.7920 -0.8000/50* - 0.8150 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周四 瑞士第一季工業生產 (14：30) AUD 澳元–技術面轉弱，澳元續呈調整 澳洲央行5月會議紀錄顯示，澳洲聯儲認為，在今年三次加息後，利率已處於緊縮水準，這使其有空間觀察伊朗戰爭的走向，儘管通脹預計將走高、經濟增長將放緩。政策委員會討論了維持利率不變與加息25個基點至4.35%兩種方案；九名委員中有八人認為加息理由更充分，因中東衝突持續推升通脹風險，且不確定4.1%的利率是否足以緩解這些風險。委員會表示，此次加息後金融條件可能略具限制性，這將為其觀察企業和家庭如何應對中東衝突提供空間。委員們同意密切關注經濟資料和風險，但指出貨幣政策無法改變短期通脹走勢，產出增長在一段時間內可能低於潛在增速。 目前市場押注澳洲央行8月將再次加息，概率約為75%；市場預計利率峰值在4.60%，但也有升至4.85%的可能性。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI正向下走低，5天平均線下破10天平均線，而匯價亦剛跌破25天平均線，似乎澳元正開啟調整階段。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度在0.7170及0.7105，擴展至50%及61.8%則為0.7055及0.70水準。留意0.70亦是關鍵的100天平均線所在位置，再而破位則看至0.69水準。上方阻力預估在0.7180及0.7270，之後進一步料為0.7380及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7180 - 0.7270 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* - 0.6900 本週要聞： 19 / 5 澳洲央行5月會議記錄：加息後留有政策空間觀察伊朗戰爭影響 關注焦點： 周四 澳洲4月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元受制0.60關口，衍生回挫壓力 紐元兌美元此前連日於高位區間拉据，但至上周三終出現較為顯著的下跌。技術圖表見RSI出現下滑，呈現調整訊號，但還可留意目前位於0.5890的上升趨向線，倘若此區亦告失守，則很大機會紐元兌美元將開展一輪下跌走勢。以四月初低位0.5680到上周三高位0.5990的累計漲幅計算， 50%及61.8%的回調幅度在0.5835及0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679。至於上方阻力料為0.5920及0.5970，其後阻力位預料為0.60關口以至去年7月1日高位0.6122。 預估波幅： 阻力 0.5920 – 0.5970 - 0.6000* – 0.6122 支持 0.5835 – 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 關注焦點： 周四 紐西蘭4月貿易平衡 (06：45) 紐西蘭5月PMI (07：00) 周五 紐西蘭第一季零售銷售 (06：45) CAD 加元–美元/加元醞釀進一步升浪，關注今晚加拿大CPI 美國與伊朗圍繞霍爾木茲海峽問題的緊張關係尚未徹底緩和，同時伊朗核問題談判依然缺乏實質性進展，市場對於能源供應中斷風險仍保持高度警惕。美國總統特朗普周一表示，在沙特、卡達以及阿聯酋等海灣國家要求下，美國暫緩原定針對伊朗的軍事行動，並為外交談判預留兩至三天時間。特朗普同時表示，伊朗核協定仍存在達成可能。市場風險情緒亦得以回溫，美元稍呈回落。 美元兌加元周一持於1.37區間，暫緩了過去兩周的強勁升勢，但仍接近上周五高位1.3766。目前市場正在重新評估加拿大央行與美聯儲之間的政策差異。國際能源價格維持高位可能重新推高美國通脹壓力，從而迫使美聯儲維持更長時間的鷹派立場。這邊廂，加拿大今晚將公佈4月通脹數據，或許會影響加拿大央行後續政策預期及加元短線走勢。 美元兌加元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數持續走高，50天平均線1.3740將為當前重要阻力，倘若本周可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的回升態勢。其後阻力位會料為1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40水準。較近支持先留意1.3700及25天平均線1.3670，下一級看至1.3610及 1.3550水平。 預估波幅： 阻力 1.3740* - 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 支持 1.3700 - 1.3570 – 1.3610 – 1.3550 本週要聞： 15 / 5 加拿大4月新屋動工年化總數為27.93萬 加拿大3月製造業銷售月率+3.0% 關注焦點： 周二 加拿大4月CPI (20：30) 周五 加拿大4月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–美伊談判傳出豁免石油制裁，油價承壓回調 國際能源署署長比羅爾警告稱，商業原油庫存正迅速減少，僅剩幾周供應量，戰略儲備雖每日釋放250萬桶但並非取之不盡。 據伊朗媒體報導，美國在回應伊朗的新談判文本中，同意在談判期間豁免對伊朗的石油制裁。紐約7月期油回跌，隨後縮減跌幅，尾盤徘徊於102區間。日內跌幅稍作收斂，很大程度上是因為伊朗核談判相關消息近半年來反復搖擺，曾經多次傳出接近協議，又多次因細節分歧擱淺，故目前市場人士仍慎待更明確的落地信號。 紐約7月期油自三月以來處於大幅上落態勢，至今形成了一組三角型態，下底目前處於94.30，上頂位於105.60。目前價格正運行於中短期平均線上方，5天上破10天平均線形成黃金交叉，預計紐約期油尚見維持於中長期上升趨勢。較近阻力預估在105美元，下一級阻力看至106及107.50美元。即市較近支持料為100關口及25天平均線98美元，下一級看至93.80美元。 預估波幅： 阻力 105.00 – 105.60* - 106.00 – 107.50 支持 100.00 – 98.00 – 94.30* - 93.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)