MARKET WATCH 9月4日 星期四 關注焦點： 9月4日 (星期四) 美國8月Challenger計劃裁員人數 (19：30) 美國8月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國7月貿易收支 (20：30) 美國一周申領失業援助人數 (20：30) 美國第二季非農單位勞工成本 (20：30) 美國8月服務業‧綜合PMI (21：45) 美國8月ISM非製造業PMI (22：00) 9月5日 (星期五) 美國8月就業數據 (20：30)_ 今日重要經濟數據： 14：30 瑞士8月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.0%‧前值+0.0% 14：30 瑞士8月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 15：00 瑞士8月未經季調失業率‧前值2.7% 15：00 瑞士8月經季調失業率‧預測2.9%‧前值2.9% 16：30 英國8月標普全球建築業 PMI‧預測45.0‧前值44.3 17：00 歐元區7月零售銷售月率‧預測-0.2%‧前值+0.3% 17：00 歐元區7月零售銷售年率‧預測+2.4%‧前值+3.1% 19：30 美國8月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值62,075 20：15 美國8月ADP民間就業崗位‧預測增加6.5萬‧前值增加10.4萬 20：30 美國7月國際貿易收支‧預測逆差757億‧前值逆差602億 20：30 美國初領失業金人數 (8月30日當周)‧預測23.0萬‧前值22.9萬 20：30 美國初領失業金人數四周均值 (8月30日當周)‧前值22.85萬 20：30 美國續領失業金人數 (8月23日當周)‧預測196.2‧前值195.4 20：30 美國第二季非農生產率環比年率修正值‧預測+2.7%‧前值+2.4% 20：30 美國第二季非農單位勞工成本環比年率修正值‧預測+1.2%‧前值+1.6% 20：30 加拿大7月貿易收支‧預測逆差47.5億‧前值逆差58.6億 21：45 美國8月標普全球綜合採購經理人指數(PMI)終值‧前值55.4 21：45 美國8月標普全球服務業採購經理人指數(PMI)終值‧前值55.4 22：00 美國8月ISM非製造業PMI‧預測51.0‧前值50.1 22：00 美國8月ISM非製造業企業活動分項指數‧預測53.0‧前值52.6 22：00 美國8月ISM非製造業就業分項指數‧前值46.4 22：00 美國8月ISM非製造業新訂單分項指數‧前值50.3 22：00 美國8月ISM非製造業投入物價分項指數‧前值69.9 新聞簡要： 2 / 9 特朗普政府擬請求最高法院快速裁決關稅案 特朗普稱美國需要進行一次 "大幅度 "的降息 美國供應管理協會(ISM)8月製造業指數為48.7 ISM美國8月製造業就業分項指數為43.8 ISM美國8月製造業新訂單分項指數為51.4 ISM美國8月製造業投入物價分項指數為63.7 美國7月建築支出下降0.1% 美國8月製造業PMI終值為53.0 3 / 9 美聯儲卡什卡利認為有下調利率的空間 美聯儲博斯蒂克：通脹仍是主要擔憂，今年或僅需一次25個基點的降息 美聯儲穆薩萊姆：當前貨幣政策適當，就業市場風險上升 美聯儲理事沃勒再次呼籲9月降息，稱之後降息步幅將取決於數據 美聯儲褐皮書：經濟活動基本持平，企業和家庭感受到關稅影響 美國7月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加1.1% 美國7月耐用品訂單修正後為較前月下降2.8% 美國7月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月下降2.5% 美國7月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長1.0% 美國7月工廠訂單減少1.3% 美國7月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.6% XAU 倫敦黃金 - 黃金再刷新紀錄高位，關注美國就業數據表現 美聯儲理事沃勒周三再次呼籲本月降息，並表示聯儲在此次會議後降低借貸成本的速度將取決於經濟的下一步發展。與此同時，美聯儲理事庫克周二更詳細地闡述了她反對特朗普總統罷免她的理由。特朗普曾多次批評美聯儲主席鮑威爾今年沒有降息。 美元周三下跌，經濟數據顯示勞動力市場狀況疲軟，支持了投資者對美聯儲放鬆貨幣政策的預期。美國勞工部表示，衡量勞動力市場需求的職位空缺在7月份降至718.1萬個，降幅超過預期。此前美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上對就業市場持鴿派態度，故此，如果即將於周五公佈的就業數據亦呈疲軟，將繼續打壓美元走勢。 倫敦黃金周三延續創紀錄漲勢，因美國疲軟就業數據公佈後，市場增強了對美聯儲本月降息的預期，同時對黃金的避險需求仍保持強勁。金價周三升見3570上方的歷史高位。美國政府報告稱，7月份職位空缺降幅超預期，且招聘活動仍然低迷，與勞動力市場放緩的趨勢相一致。數據公佈後，根據CME FedWatch 工具，交易員對美聯儲在 9 月 16-17 日政策會議上降息 25 個基點的可能性押注從之前的 92% 提升至 96%。目前投資者的注意力轉向周四公佈的美國初請失業金人數和ADP就業數據，以及周五備受關注的月度非農就業報告。 倫敦黃金走勢，由於價位原先跟一眾中短期平均線已多周處於橫盤集結，至到上周早段開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，同時金價亦突破四月至今三個頂部形成的下降趨向線，再而本周二更衝破3500美元關口，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。現階段延伸目標預計將看至3555及3569，下一級參考3585以至3600美元。至於較近支撐先會回看3542及3532美元，較大支撐料為3518及3502美元。 倫敦黃金9月4日： 預測早段波幅：3542 – 3555 阻力 3569 – 3585 – 3595/3608 支持 3532 – 3518 – 3502/3475 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月25日–958.49噸 8月26日–959.92噸 8月27日–967.94噸 8月28日–967.94噸 8月29日–977.68噸 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月3日–984.26噸 9月3日上午定盤價：3536.9 9月3日下午定盤價：3556.2 XAG倫敦白銀 - 白銀升勢稍呈減緩 倫敦白銀亦見跟隨黃金漲勢，升見至41.40美元上方，為 2011 年 9 月以來的最高水平。技術圖表所見，MACD指標正上破訊號線，但RSI及隨機指數有初步回落跡象，預料近日的上升勢頭或為收斂，甚至會作一定程度的調整。當前支持位預計在40.90及40.75，下一級料為40.50及40.25美元。阻力位將會指向41.10及41.35，較大阻力料為41.55及41.80美元。 倫敦白銀9月4日： 預測早段波幅：40.90 – 41.10 阻力 41.35 – 41.55 – 41.80/42.00 支持 40.75 – 40.50 – 40.25/39.80 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月25日–15,288.82噸 8月26日–15,274.70噸 8月27日–15,274.70噸 8月28日–15,332.59噸 8月29日–15,310.00噸 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 EUR 歐元 - 歐元續呈區間爭持，關注美國就業數據 美元周三下跌，此前數據顯示，美國7月職位空缺數量減少，反映出勞動力市場趨軟，強化了人們對美聯儲本月晚些時候降息的預期。美聯儲理事沃勒和亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克的鴿派發言亦打壓美元走勢。沃勒周三重申，鑒於勞動力市場疲軟，他預計9月將降息。他表示，降息步伐將取決於經濟的下一步演變。美聯儲博斯蒂克周三也略顯鴿派。他表示，儘管高通脹仍是美聯儲面臨的主要風險，但勞動力市場疲軟的跡象日益增多仍可能推動在今年進行一次25個基點的降息。另外，美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，截至7月最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺數量降至718.1萬個。路透調查的經濟學家此前預測為738萬個。CME的Fed Watch工具顯示，9月17日為期兩天的政策會議結束時，降息25個基點的可能性為96%。本周焦點為周五的非農就業報告。路透調查顯示，預計8月美國新增就業崗位7.5萬個，7月增幅為7.3萬個；失業率預計將從7月的4.2%升至4.3%。 歐元兌美元走勢，過去兩周匯價大致呈區間橫盤爭持，波幅僅限於約1.1570至1.1730之間，尚見陷於待變格局；但鑑於10天平均線上破25天平均線，而匯價亦正上試近月形成的下降趨向線，目前處於1.1720水準，換言之，若歐元可進一步企穩此區之上，將有機會見歐元將展開新一輪升勢，其後阻力看至1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1620及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1720 - 1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1620 - 1.1570 – 1.1520 – 1.1480 新聞簡要 1 / 9 歐元區7月失業率為6.2% 歐元區8月製造業PMI終值為50.7 德國8月製造業PMI終值為49.8 法國8月製造業PMI終值為50.4 2 / 9 法國央行總裁：法國越是推遲應對債務問題，找到解決方案就會越痛苦 歐元區8月HICP初值較上年同期上升2.1% 歐元區8月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.3% 3 / 9 歐元區7月PPI較前月上升0.4%，較上年同期上升0.2% 歐元區8月服務業PMI終值為50.5 歐元區8月綜合PMI終值為51.0 德國8月綜合PMI終值為50.5 德國8月服務業PMI終值為49.3 法國8月服務業PMI終值為49.8 法國8月綜合PMI終值為49.8 關注焦點： 周三 歐元區8月服務業PMI 周四 歐元區7月零售銷售 JPY 日圓 -美元/日圓回探區間頂部 日本央行總裁植田和男表示，他在周三與首相石破茂的會晤中討論了有關經濟和市場的各種議題，包括外匯匯率變動。植田在與石破茂會晤後對記者說："匯率最好能穩定地變動，反映基本面。央行將在與政府密切溝通的同時仔細審查匯率走勢。"關於貨幣政策，植田表示，如果經濟和物價走勢符合日本央行的預測，日本央行繼續加息的意願不會改變。 日本 30 年期公債收益率周三創下歷史新高，進一步施壓日圓。日本執政黨自民黨幹事長、首相石破茂的親信長森山裕宣布辭職。 美元兌日圓在周去三周多時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至146.70及145.50，再而則為145以至參考7月1日142.66。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.70 – 145.50 – 145.00 – 142.66 本週要聞： 2 / 9 日本央行副總裁稱須繼續加息，但也要關注全球不確定因素 GBP 英鎊 - 英鎊呈雙頂下跌型態 英倫銀行總裁貝利表示，市場已經理解了他的意思，即利率將繼續“隨著時間的推移逐漸下調”，但現在對於降息速度的確定性較低。與貝利一起發言的還有副總裁隆巴爾代利、貨幣政策委員會外部委員格林以及委員泰勒。泰勒表示，他傾向於以每年四到五次的速度降息；相比之下，隆巴爾代利和格林表示，他們對通脹預期上升感到擔憂，並不認為利率仍處於對通脹造成顯著下行壓力的水平。倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據顯示，金融市場目前認為，到今年年底再次降息的可能性只有三分之一，而且完全消化了直到 2026 年 4 月才會再次降息25個基點的可能性。 英鎊周三從四周低位小幅回升，交易員評估持續兩天的債券市場動盪的影響，英國政府在準備年度預算之際面臨財政挑戰。由於對一些大型經濟體財政狀況的擔憂，包括英國 30 年期公債收益率在內的全球長期政府借貸成本周三觸及多年高位。英國30年期借貸成本升至1998年以來的最高水平，這可能進一步加劇英鎊的壓力。投資者目前正在等待有關財政大臣里夫斯將於 11 月 26 日發布的秋季預算的更多消息。預計她將提高稅收以尋求實現財政目標，這可能會增加推動經濟增長的挑戰。 技術走勢而言，英鎊兌美元在本周二跌破近日區間底部，更形成了雙頂型態，而圖表見RSI及隨機指數已告下行，或見英鎊仍有進一步下跌空間。較近支持位先會看1.3330及1.3280，下一級預參考5月低位1.3137以至1.30關口。至於阻力先看1.3460及1.3550，關鍵仍會注目於1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻。 預估波幅： 阻力 1.3460 – 1.3550 - 1.3600** 支持 1.3330 - 1.3280 - 1.3137 - 1.3000* 本週要聞： 1 / 9 英國8月製造業PMI終值為47.0 英國7月消費者信貸增加16.22億英鎊 英國7月抵押貸款批准件數為65,352 英國7月抵押貸款發放金額增加45.22億英鎊 英國7月M4货供额较前月增加0.1% 3 / 9 英倫銀行總裁貝利表示市場已經理解他的利率信息 英國8月服務業PMI終值為54.2 英國8月綜合PMI終值為53.5 CHF 瑞郎 - 瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎目前仍見陷於窄幅爭持階段，並且已跟一眾中短期平均線交疊橫行，預示著仍是待變行情中。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周四 瑞士8月CPI (14：30) AUD 澳元 -避險情緒限制澳元上升步伐 澳洲經濟第二季以近兩年來最快的年率增長，消費者在經歷長期消費低迷後終於開始支出，取代政府成為經濟增長的主要推動力。澳洲統計局報告稱，第二季度實際國內生產總值(GDP)較前季增長 0.6%，高於市場預測的增長0.5%。而第一季度增幅為 0.3%。第二季GDP同比增幅從1.4%加速至1.8%，創近兩年來最快增速，但仍低於以往被視為“正常水平”的2.5%。 澳洲央行總裁布洛克稱，第二季度經濟增長略強於預期，如果消費者繼續大方花錢，未來可能不會多次降息。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見， MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6480，較大支撐延伸至200天平均線0.6380及0.6340，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6480 – 0.6380 – 0.6340 – 0.6280 NZD 紐元 - 紐元回穩上探趨向線阻力 紐元兌美元在前周五一度下跌至迫近0.58水準，創四個月新低，但上周已見反覆回穩。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5960，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5960 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元 - 美元/加元築底回升 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3730及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3730 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油 - OPEC+考慮再次增加石油產量，油價回跌 油價周三挫跌， OPEC+ 產油國聯盟周末將召開會議，預計將考慮在 10 月再次提高石油產量目標。美國原油期貨下跌1.62美元，或2.47%，結算價報每桶63.97美元。兩位知情人士稱，八個OPEC+成員國將在周日會議上考慮進一步提高石油產量，該聯盟正尋求重新奪回市場份額。再次增產將意味著OPEC+開始解除第二層減產計劃，該計劃的減產幅度約為165萬桶/日，佔世界需求量的1.6%，解除時間比原定計劃提前了一年多。該聯盟此前已同意將4月至9月的產量目標提高約220萬桶/日，此外還將阿聯酋的產量配額提高30萬桶/日。 技術圖表所見，MACD指標剛上破訊號線，料見油價仍可維持上升傾向；上望阻力料為50天平均線65.55及250天平均線68.00，下一級指向70.00/50，7月底油價在此區掉頭回落。至於支持位會回看63.50及62.30，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 65.55 - 68.00 – 70.00/50* 支持 63.50 - 62.30 – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)