MARKET WATCH 9月24日 星期四 重要經濟數據： 9月24日 (星期四) 14：45 法國9月消費者信心指數‧預測85‧前值86 14：45 法國9月製造業商業景氣指數‧預測102‧前值103 15：30 瑞士央行利率決議‧預測0.0%‧前值0.0% 16：00 德國IFO 9月商業景氣指數‧預測89.0‧前值88.8 16：00 德國IFO 9月商業現況指數‧預測89.0‧前值88.5 16：00 德國IFO 9月商業預期指數‧預測89.3‧前值89.1 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.1萬‧前值19.6萬 20：30 美國初領失業金人數四週均值‧前值20.325萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值173萬 20：30 美國第二季經常帳‧預測赤字2550億‧前值赤字2268億 20：30 加拿大7月核心零售銷售月率‧預測-0.5%‧前值+0.5% 20：30 加拿大7月零售銷售月率‧預測-0.8%‧前值+0.6% 22：00 美國8月新屋銷售年化總數‧預測62萬戶‧前值60.7萬戶 22：00 美國8月新屋銷售月率‧前值-10.5% 9月25日 (星期五) 14：00 德國GFK 10月消費者信心指數‧預測-27.4‧前值-26.6 16：00 歐元區8月三個月M3貨幣供應年率‧前值+3.2% 16：00 歐元區8月私營企業貸款年率‧預測+3.2%‧前值+3.1% 16：00 歐元區8月M3貨幣供應年率‧預測+3.5%‧前值+3.4% 20：30 美國8月耐用品訂單月率‧預測-0.4%‧前值+1.1% 20：30 美國8月核心耐用品訂單月率‧預測+0.6%‧前值0.4% 20：30 美國8月不包括飛機的非國防耐用品訂單‧預測+0.5%‧前值+0.0% 20：30 美國8月不包括國防部門的耐用品訂單‧前值+1.3% 22：00 美國密歇根大學9月消費者信心指數‧預測47.6‧前值47.8 22：00 美國密歇根大學9月消費者預期指數‧前值45.8 22：00 美國密歇根大學9月一年期消費者通脹預期‧預測4.6%‧前值4.6% 22：00 美國密歇根大學9月五年消費者通脹預期‧預測3.4%‧前值3.4% 關注焦點： 9月24日 (星期四) 中國國家主席習近平訪美 瑞士央行利率決議 (15：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月新屋銷售 (22：00) 10月 COMEX 黃金期權最後交易日 10月 COMEX 白銀期權最後交易日 9月25日 (星期五 ) 美國8月耐用品訂單 (20：30) 密歇根大學9月消費者信心指數 (22：00) 新聞簡要： 21 / 9 芝加哥聯儲8月全國活動指數報-0.04 聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆表示，或需進一步加息，通脹壓力仍然突出 美國烈治文聯儲9月製造業指數報-2‧預測5‧前值4 23 / 9 國家主席習近平抵達華盛頓對美國進行國事訪問 伊朗總統：願意談判合作，不接受強權威脅 美國9月服務業PMI初值58.7 美國9月製造業PMI初值57.0 美國9月綜合PMI初值58.4 XAU 倫敦黃金–黃金續呈爭持反覆，醞釀突破走勢 倫敦黃金周三顯著回落，一度跌至4280美元下方；市場關注焦點重新轉向美聯儲貨幣政策路徑。在市場提高對未來利率水準的預期後，持有黃金相對於美元資產和其他收益型資產的機會成本上升，從而對金價形成壓力。本周美聯儲官員的政策表態明顯偏向謹慎收緊。美聯儲理事邁克爾·巴爾表示，為控制通脹，未來可能仍需要進一步調整政策；烈治文聯儲主席湯巴爾金和波士頓聯儲主席柯林斯也支持近期的加息決定，並指出通脹壓力依然存在。相關表態強化了市場對於美聯儲可能在今年剩餘時間繼續維持限制性政策的預期。CME FedWatch Tool顯示，市場目前預計美聯儲10月加息25個基點的概率約為70%，一周前這一比例約為48%。如果未來美國通脹和就業數據繼續表現出韌性，市場對於進一步加息的定價仍可能升溫。 技術面而言，倫敦黃金在3月中旬跌破50天平均線，直到8月初才重新上破此指標，至上周又再下探此指標，暫見仍可勉力守住，目前50天平均線位於4312美元，故需要提防若後市金價明確下破此區，則有機會將開展另一波跌勢。預估下一級可調整至4270及4257美元，其後關注上周低位4235。另外，圖表見4天平均線初步上破9天平均線，RSI及隨機指數亦為回穩，短線預料金價可為走穩。向上會關注4400以及25天平均線4413，下一級會矚目於4500關口。 短線阻力位預估在4304及4334美元，較大阻力料為4399及4444美元。支持預估在4271及4239，下一級看4209以至4163美元。 倫敦黃金9月24日： 預測早段波幅：4271 – 4304 阻力 4334 – 4399 – 4444 支持 4239 – 4209 – 4163 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月14日–1,047.43噸 9月15日–1,050.28噸 9月16日–1,051.99噸 9月17日–1,052.85噸 9月18日–1,057.12噸 9月21日–1,055.41噸 9月22日–1,055.98噸 9月23日–1,056.84噸 9月23日上午定盤價：4316.4 9月23日下午定盤價：4284.45 XAG倫敦白銀–白銀險守50MA，續處探底階段 倫敦白銀周三顯著走低，延至周四早盤跌見63.72美元。可留意過去一個多月的走勢，白銀既是守住了62關口，亦見持於50天平均線上方，而銀價剛在周三的低位亦仍可守住了兩者，故可望這是初步的探底態勢，能否重新走穩仍需觀察以作確認。圖表見4天平均線剛上破9天平均線，示意著銀價短線的上行傾向。較近先看65.40，之後可留意9月9日高位68.30以及250天平均線68.97美元，若可跨過此區，將更好鞏固銀價新一輪升勢的開展。 預期白銀短線支持位在63.9及62.8，之後將關注61.9以至60.3美元。上方阻力可觀測65.3及66.1，再而看至67.1及68.4美元。 倫敦白銀9月24日： 預測早段波幅：63.9 –65.3 阻力 66.1 – 67.1 – 68.4 支持 62.8 – 61.9 – 60.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月14日–15,291.60噸 9月15日–15,266.31噸 9月16日–15,266.98噸 9月17日–15,266.98噸 9月18日–15,266.98噸 9月21日–15,429.36噸 9月22日–15,375.88噸 9月23日–15,350.60噸 EUR 歐元–歐元維持弱勢下試，受制1.15關口 美元指數週三上漲，一度觸及近兩個月最高101.23，因投資者對美聯儲近期加息的預期增強，同時伊朗對和平談判進展表示懷疑後油價跳漲。自美聯儲上周加息25個基點以來，多名美聯儲官員暗示，如果通脹沒有降溫，可能進一步加息；美聯儲理事巴爾週三表示，美聯儲上周採取了重要一步，“重新校準”短期借貸成本以壓低通脹，而且可能需要進一步加息。此外，標普全球表示，追蹤製造業和服務業的美國綜合PMI產出指數9月初值從8月的56.0升至58.4，為2021年7月以來最高，受新訂單大增推動，但強勁需求也給供應鏈帶來壓力並推高價格，數據公佈後美元延續漲勢，市場預計美聯儲10月會議上至少加息25個基點的概率升至約70%，高於公佈前的約53%。中東局勢緊張也推高油價並進一步提振美元：伊朗最高國家安全委員會秘書雷紮伊稱，只要伊朗條件得不到滿足，霍爾木茲海峽就不會重新開放，也不會舉行談判。 歐元兌美元連續三日下跌，低見至1.1370下方；儘管歐元區綜合PMI產出指數初值顯示，在中東和烏克蘭衝突推高企業和家庭能源成本之際，歐元區經濟仍顯現意外良好勢頭，但未可對歐元走勢形成支撐。短期走勢尚見受制於1.15關口下方；自八月份以來，歐元曾數次下探，但尚可保持在1.15關口之上，故此，倘若匯價繼續持於1.15關口下方，加上RSI及隨機指數保持下行，預料歐元兌美元短線仍有進一步下試壓力。預計支持為1.1350，下個關鍵預料為1.13以至1.12關口，再而指向1.10關口。較近阻力先看1.1430，其後預料在1.1650及1.17水平，下個關鍵指向1.18水準。 預估波幅： 阻力 1.1430 - 1.1500 - 1.1650 – 1.1700 – 1.1800 支持 1.1350 – 1.1300* - 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 22 / 9 歐元區9月消費者信心指數初值報-16.5 23 / 9 法國9月製造業PMI初值50.3 法國9月服務業PMI初值51.4 法國9月綜合PMI初值51.2 德國9月製造業PMI初值53.8 德國9月服務業PMI初值52.9 德國9月綜合PMI初值53.8 歐元區9月製造業PMI初值52.7 歐元區9月服務業PMI初值53.0 歐元區9月綜合PMI初值53.1 JPY 日圓–日圓續呈弱勢，干預疑慮或限制下跌空間 美元兌日圓維持上揚，登上158.30上方，但市場人士仍在警惕當局可能出手干預。日本央行上周將利率上調至31年來最高水準，但未能讓投資者確信未來還會進一步加息。投資者還在關注中美兩個元首峰會動態。技術圖表見RSI及隨機指數維持上行，預料美元兌日圓短期尚見走高空間，但要留意兩個位置，一是50天平均線158.80，另一矚目在160關口，估計要跨過此兩區會有較大難度，但若破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。支持位回看157.30及156.80，之後為156，關鍵指向155關口以至154.20水準。 預估波幅： 阻力 158.80 – 160.00 – 160.80 – 161.50 支持 157.30 - 156.80 – 156.00 – 155.00 - 154.20 本週要聞： 24 / 9 日本9月服務業PMI初值51.6 日本9月製造業PMI初值54.1 GBP 英鎊–英鎊走勢呈頭肩頂，延續下行壓力 美元週四守住兩個月高點，美國製造業數據表現強勁，重新點燃通脹擔憂和加息預期；美債標售需求疲軟則推高各期限收益率，為美元提供新動力。美聯儲理事巴爾週三表示，通脹風險上升和經濟強勁意味著美聯儲可能進一步加息。市場將此視為“前瞻性指引”，促使交易員押注下月將連續第二次收緊政策。另外，伊朗總統誓言絕不屈服後，油價週三飆升近4%，加劇通脹風險；市場也在權衡特朗普的柴油出口禁令。CME FedWatch工具顯示，交易員預計美聯儲10月再次加息的概率接近70%，高於一周前的50%。 英鎊兌美元周三繼續下跌，為過去八個交易日中的第七日下跌。技術走勢而言，英鎊兌美元上周已跌破50天平均線，而走勢上亦呈頭肩頂下行，故慎防短線仍將會延伸進一步跌幅。圖表可見RSI及隨機指數仍告維持下行，示意著英鎊短線的承壓傾向；當前支持位預料為1.32及1.3130水準，關鍵預料為1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚。至於阻力回看1.33及250天平均線1.3410，其後留意25天平均線1.3490，較大阻力預估在1.3650水準。 預估波幅： 阻力 1.3300 - 1.3410 - 1.3490* - 1.3650* 支持 1.3200 – 1.3130 - 1.3000 本週要聞： 22 / 9 英國8月公共部門凈借款報182.68億 23 / 9 英國9月製造業PMI初值52.0 英國9月服務業PMI初值51.7 英國9月綜合PMI初值51.7 CHF 瑞郎–美元/瑞郎續見持穩，今日關注瑞士議息 調查顯示，多數經濟學家預計瑞士央行今日將維持政策利率在0%不變，並可能保持至2027年。不過，預計明年加息的少數派有所增加。 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至上周維持上探，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.8280及0.8350，下一級料為0.84以至0.85關口。支持位回看0.82及0.8150，以至0.8060，下一級料為100天平均線0.8030及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8280 – 0.8350 – 0.8400 – 0.8500 支持 0.8200 - 0.8150 - 0.8060 – 0.8030 – 0.7950 關注焦點： 周四 瑞士央行利率決議 (15：30) AUD 澳元–澳元下破50MA，跌勢加劇 澳洲8月就業增長超預期，扭轉了7月的意外下降，但失業率仍升至2021年底以來最高水準，因加入勞動力隊伍的人數激增超過招聘速度。澳洲統計局週四表示，8月失業率從7月的4.5%升至4.6%，金融市場此前預計失業率保持不變。當月就業人數增加39,500人；失業率上升與就業人數增加之間的差異，源於求職人數增加。勞動力參與率從7月的66.9%升至8月的67.1%，該指標涵蓋已就業和正在求職的人群。失業率上升可能不會阻止澳洲央行在下周政策會議上進一步加息。過去一個月，澳洲央行強調通脹仍然過高，同時警告稱，由於中東衝突持續以及科技行業需求強勁，通脹可能進一步上升。 技術圖表可見，澳元兌美元已下破上升趨向線，更在周三進一步跌破50天平均線，可望正觸發另一波跌勢。黃金比率計算， 50%的調整幅度為0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6910，關鍵料為0.68。阻力回看50天平均線0.7090及25天平均線0.7150，下一級預估在0.7220以至0.7277。 預估波幅： 阻力 0.7090 - 0.7150 – 0.7220 – 0.7277 支持 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6910 – 0.6800 本週要聞： 23 / 9 澳洲9月製造業PMI初值報49.3 澳洲9月服務業PMI初值報51.4 澳洲9月綜合PMI初值報50.8 24 / 9 澳洲8月兼職就業人數+45,800‧前值-32,200修正為-30,800 澳洲8月就業參與率67.1%‧預測66.9%‧前值66.9% 澳洲8月就業人數+39,500‧預測+20,000‧前值-15,800修正為-15,900 澳洲8月全職就業人數變化-6300‧前值+16,300修正為+14,900 澳洲8月失業率4.6%‧預測4.5%‧前值4.5% NZD 紐元–紐元低位盤整，技術面續呈偏軟 紐元兌美元月初以來反覆下行，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。不過，亦要留意近日已轉成了橫盤狀態，並勉力持於0.57水準之上，若然可繼續保持其上，則有機會是處於築底階段中，並期盼不日重組升勢。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5760及0.5805，50%及61.8%的反彈水準為0.5840及0.5875。另外，50天平均線0.5845及0.60關口亦是重要參考。反過來，亦需留意若0.57關口明確失守，則顯然料會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。 預估波幅： 阻力 0.5760 – 0.5805 – 0.5845 – 0.5875 – 0.6000 支持 0.5700 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元衝破1.40關口，雙底延伸上行 美元兌加元近月在100天平均線遇到阻撓，至上周三終作突破，有機會正以雙底型態延伸較猛烈升勢。此外，RSI續為走高，預料短線美元兌加元有著上行傾向。下方支持先會看1.3820及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。上望阻力預估在1.41及1.4130水準，進一步看至1.4180以至1.4250。 預估波幅： 阻力 1.4080 – 1.4130 - 1.4180 – 1.4250 支持 1.3820 - 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 CL 紐約期油–美伊談判呈不確定性，油價暫緩跌勢 美國與伊朗代表近期在聯合國大會期間保持接觸，美國方面此前稱相關會談具有一定建設性，但目前尚未形成能夠明顯改變能源供應格局的具體協議。伊朗總統佩澤希齊揚在聯合國大會發表講話時表示，伊朗不會在壓力下放棄自身立場，同時仍表示外交管道具有作用。與此同時，伊朗方面對於霍爾木茲海峽通行問題的表態仍較為強硬，這意味著即使外交接觸繼續，原油運輸恢復速度仍存在不確定性。如果美伊談判取得實質進展，並推動海上運輸逐步恢復，前期積累的地緣風險溢價可能進一步消退；反之，如果談判再次陷入停滯，原油價格則可能重新獲得避險資金和供應擔憂的支撐。 沙烏地阿拉伯近期重新啟動東西部輸油管道，該管道能夠將部分原油繞開霍爾木茲海峽輸往紅海沿岸的延布港。消息顯示，管道目前已經恢復運行，但仍處於較低輸送水準，完全恢復至約700萬桶/日的設計能力可能需要數周時間。 這意味著沙特供應恢復能夠緩解部分市場壓力，卻暫時不足以完全抵消霍爾木茲運輸風險。 技術圖表可見，RSI及隨機指數續告下行，或見油價尚有下跌空間，首要先會留意50天平均線87.60美元，又一關鍵則為上升趨向線處於85.15美元，並且要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試，其後支撐料為83.40及82.20美元，關鍵直指80關口。阻力預估在93美元，較大阻力看至94及98美元，關鍵指向100美元關口。 預估波幅： 阻力 93.00 – 94.00 – 98.00 – 100.00 支持 87.60 – 85.15 – 83.40 – 82.20 – 80.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9560 6868 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)