MARKET WATCH 9月10日 星期三 關注焦點： 9月10日 (星期三) 中國8月CPI、PPI (09：30) 美國8月最終需求PPI (20：30) 美國7月批發庫存 (22：00) 9月11日 (星期四) 美國8月CPI (20：30) 美國最近一周初領失業金人數 (20：30) 歐洲央行議息決議 (20：30) 9月12日 (星期五) 美國9月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 09：30 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率‧預測-2.9%‧前值-3.6% 09：30 中國8月居民消費價格指數(CPI)年率‧預測-0.2%‧前值+0.0% 09：30 中國8月居民消費價格指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.4% 20：30 美國8月最終需求生產者物價指數(PPI)年率‧預測+3.3%‧前值+3.3% 20：30 美國8月最終需求PPI月率‧預測+0.3%‧前值+0.9% 20：30 美國8月扣除食品和能源的最終需求PPI年率‧預測+3.5%‧前值+3.7% 20：30 美國8月扣除食品和能源的最終需求PPI月率‧預測+0.3%‧前值+0.9% 20：30 美國8月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI年率‧前值+2.8% 20：30 美國8月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI月率‧前值+0.6% 22：00 美國7月批發庫存月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 22：00 美國7月批發銷售月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 新聞簡要： 8 / 9 特朗普表示，多位歐洲國家領導人將於周一和周二訪問美國，討論如何解決俄烏戰爭 9 / 9 美國勞工局公佈修訂數據，截至 3 月的 12 個月內，美國經濟創造的就業崗位總數可能比之前的估計少91.1萬個 美國 8月NFIB小企業信心指數上升0.5點，至100.8 XAU 倫敦黃金–黃金回調整固，關注美國通脹數據 美國政府周二表示，截至 3 月的 12 個月內，美國經濟創造的就業崗位總數可能比之前的估計少91.1萬個，這表明在總統特朗普對進口產品大範圍加徵關稅之前，就業增長已經停滯。該數據是勞工統計局對備受關注的非農就業數據進行每年一次的“基準修訂”的初估值，修訂預估值相當於每月減少 7.6 萬個工作崗位。這意味著非農就業崗位平均每月增加約 7.1 萬個，而不是 14.7 萬個。經濟學家此前估計，美國勞工統計局可能會將2024年4月至2025年3月的就業崗位總數下修40萬至100萬個。 倫敦黃金周二再刷新紀錄高位，升見至3670美元上方，因市場普遍預期美聯儲將在9月降息。根據CME FedWatch工具，交易員目前預計美聯儲下周有92%的可能性降息25個基點，部分投資者甚至押注降息幅度可能達到50個基點。不過，金價再創出高位後出現獲利回調，延至今早曾見至3620美元之下。金價今年以來已多次刷新紀錄高位，受益於美元疲軟、各國央行的強勁買盤、寬鬆貨幣政策以及全球不確定性加劇。投資者目前等待周三公佈的美國生產者物價指數(PPI)以及周四公佈的消費者物價指數(CPI)，以進一步判斷美聯儲下周會議的政策走向。 技術圖表所見，由8月初開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，同時金價亦突破四月至今三個頂部形成的下降趨向線，再而上周衝破3500美元關口後，本周亦順延踏破3600關口，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。同時，亦可留意雖然周四金價一度出現挫跌，但仍可守住3500關口，因為這區亦要視為一中期重要參考，短線上望阻力預估在3635及3644，下一級參考3650以至3668美元，進而預估在3685美元。至於較近支撐先會回看3620及3602美元，較大支撐料為3595美元。另外，若果以近月的累計超過360美元升幅計算，23.6%及38.2%的潛在調整幅度為3588以及3535美元，可作為中線重要考量位置。 倫敦黃金9月10日： 預測早段波幅：3620 – 3635 阻力 3644 – 3650 – 3668/3685 支持 3602 – 3595 – 3588/3564 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月3日–984.26噸 9月4日–981.97噸 9月5日–981.97噸 9月8日–979.68噸 9月9日–979.68噸 9月9日上午定盤價：3654.1 9月9日下午定盤價：3649.55 XAG倫敦白銀–白銀高位盤整，靜候回位買入機會 倫敦白銀近幾個交易日處於高位區間盤整，雖然未能追及黃金在本周初的凌厲升勢，但白銀的回調水準仍見在40.40/50區域附近獲得一定支撐，故此，初步估計若明確下破此區域，才會顯現較顯著的技術調整跡象，否則短期仍以整固待變的形勢看待，甚至建議可以把握回調機會買入。現階段阻力位參考41.00及41.20，較大阻力料為41.45及41.65美元，進一步則會看至42.05美元。至於較近支持位預計在40.75及40.50，下一級料為40.30及39.90美元。 倫敦白銀9月10日： 預測早段波幅：40.75 – 41.00 阻力 41.20 – 41.45 – 41.65/42.05 支持 40.50 – 40.30 – 39.90/39.55 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 9月4日–15,230.57噸 9月5日–15,193.85噸 9月8日–15,137.38噸 9月9日–15,069.60噸 EUR 歐元–美元在通脹數據公佈前回穩 法國總統馬克龍周二任命親信勒科爾尼(Sebastien Lecornu)為總理，打破了外界對他可能轉向左翼的預期。勒科爾尼曾是保守派，後在馬克龍2017年競選總統時力挺他。選擇39歲的國防部長勒科爾尼表明，馬克龍決心繼續維持一個支持他親商經濟改革議程的少數派政府，在該議程下，企業和富人的稅賦下調，退休年齡提高。馬克龍辦公室在一份聲明中稱，總統已要求勒科爾尼在任命內閣成員之前，與議會中的所有政治力量舉行會談，以期在預算和其他政策上找到折中方案，這在法國政壇實屬罕見。 美元周二回升，扳回上日跌幅；美元指數一度曾跌至七周低點97.25，尾盤回升至97.78附近。投資者在美國公佈關鍵通脹報告前整固頭寸。美國政府表示，截至 3 月的 12 個月內，美國經濟創造的就業崗位可能比之前估計的少 91.1萬個，這表明在特朗普總統對全球各國加徵關稅之前，就業增長已經停滯。CME FedWatch 工具顯示，金融市場已經消化了美聯儲在下周政策會議上降息 25 個基點的可能性，而期貨交易顯示，市場預計降息 50 個基點的可能性接近 10%。近期公佈的7月和8月非農就業數據也表明勞動力市場狀況正在轉弱。接下來，投資者將關注周三公佈的美國生產者通脹報告和周四的消費者價格數據，以評估特朗普關稅政策的影響，以及是否有理由更激進地降息。 在歐洲方面，市場普遍預計歐洲央行將在周四的政策會議上維持利率不變。上月，經濟學家對歐洲央行進一步降息的可能性的看法不一，但隨著最近數據顯示通脹率接近 2% 的目標且失業率處於歷史低位，市場情緒已經發生轉變。 歐元兌美元走勢，鑑於10天平均線上破25天平均線，RSI及隨機指數重新回升；當前較近阻力先看1.1740。另外，1.18這個關口，自七月初一度短暫破位之後，就一直未有見歐元再闖過，包括最近在本周一及周二亦只分別觸高於1.1765及1.1779，故歐元短期可企穩此區之上，將有機會見展開新一輪升勢，延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1670及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1740 - 1.1800* – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1670 - 1.1570 – 1.1500 新聞簡要 8 / 9 法國議會罷免總理貝魯 歐元區9月SENTIX投資者信心指數為負9.2 德國7月工業生產較前月上升1.3% 德國7月經季節調整出口較前月減少0.6% 德國7月經季節調整進口較前月減少0.1% 德國7月經季節調整貿易順差為147億 9 / 9 馬克龍任命親信勒科爾尼出任法國新總理 關注焦點： 周四 歐洲央行議息決議 (20：30) 周五 德國8月CPI和HICP終值 (14：00) 法國8月HICP終值 (14：45) JPY 日圓–日本政治動蕩，日圓升勢受制 日本執政黨自民黨資深議員周二表示，該黨將於10月4日選舉新領導人，接替即將卸任的首相石破茂。自民黨官員周二表示，該黨將依 "完整版 "投票規定選出下一任黨魁，而不是較為簡便的簡化版規定。在 "完整版"投票規定中，每位議員都有一票，普通黨員在第一輪投票中也會折合與議員相同數量的選票。高市早苗和小泉進次郎已成為這場黨魁爭奪戰的領先者；小泉進次郎是前首相小泉純一郎之子，因努力抑制國內飆漲的米價而聲名鵲起。兩人都尚未正式宣佈參選，但他們在2024年9月舉行的上屆領導層競選中分別排名第二和第三。 日本關稅談判代表赤澤亮正周二表示，美國將在9月16日之前降低對日本商品(包括汽車和汽車零部件)徵收的關稅。但赤澤亮正重申，貿易談判尚未"最終完成"，並稱行政命令中並未包括藥品和半導體的最惠國待遇。 美元兌日圓在過去三周多時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至147及146.50，再而則為145.50以至145關口。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 - 146.50 – 145.50 – 145.00 本週要聞： 7 / 9 日本首相石破茂宣佈辭去首相職務 9 / 9 日本自民黨將於10月4日選出新領導人 美國將在9月16日前降低日本商品關稅，半導體和藥品仍有遺留問題 關注焦點： 周四 日本8月企業物價指數(CGPI) (07：50) GBP 英鎊–英鎊上破三角頂部，技術面進一步強化 英鎊兌美元尚見持穩，徘徊於8月中旬以來最強水平附近。市場正在為下周聯邦公開市場委員會(FOMC)和英倫銀行會議做好準備，美聯儲可能會在會議上發出今年進一步降息的信號，而英倫銀行可能會暗示將降息時間推遲到2026年。貨幣市場已經完全消化了美聯儲降息25個基點的預期，但美聯儲降息50個基點的可能性上升打壓美元，並推動美元指數周二跌至近七周低點。 技術走勢而言，英鎊兌美元近月在三角區間運行，剛在周五上探頂部位置1.3530，到本周一終作初步突破；加上，RSI及隨機指數仍然上行，可望英鎊仍有進一步上行傾向。延伸阻力先看1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻；故此，再而闖過此區將更為鞏固英鎊強勢，其後將參考1.37及7月1日高位1.3788，下一級料會直指1.40關口。而較近支持位預估在1.35及1.3420，下一級參考1.3330及1.3280水準。 預估波幅： 阻力 1.3600** - 1.3700 – 1.3788 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3420 - 1.3330 - 1.3280 關注焦點： 周五英國7月GDP、工業生産、貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–瑞郎突破區間料將延展強勢 美國生產者價格指數(PPI)將於周三公佈，消費者價格指數(CPI) 將於周四公佈。周二美國勞工統計局的數據顯示，截至3月的12個月中，美國經濟創造的就業崗位比初估值減少91.1萬個。而在截至2024年3月的12個月中，就業崗位總數被下修了59.8萬個。修正數據反映勞動力市場狀況遠弱於初步數據顯示的水平。目前美國利率期貨價格走勢顯示，市場預計本月降息 25 個基點的可能性為 92%，降息 50 個基點的可能性為 8%。在美國利率預計將下降的期間，日本料將加息，歐元區的利率料將保持不變，而瑞士的利率已經降至零。 美元兌瑞郎近日表現疲軟，週二跌至六周低點0.7920水準下方。儘管美聯儲面臨降息壓力，但瑞士央行預計將在9月25日維持其政策利率在零水準不變，且瑞郎的負利率門檻被認為較高，這為瑞郎提供了一定程度的支撐，但市場焦點仍落中在美國貨幣政策動向上。技術走勢而言，美元兌瑞郎已見初步跌破區間支撐位0.7950，而RSI及隨機指數也仍維持著下行，預料匯價有開展進一步下行的壓力。較大支持預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。阻力位預計在0.80及0.8050，其後會看至100天平均線0.8120。 預估波幅： 阻力 0.8000 – 0.8050 – 0.8120* 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 本週要聞： 8 / 9 瑞士央行總裁：重新實施負利率門檻相當高 AUD 澳元–美澳政策前景分歧，澳元續呈走穩 8月一項衡量澳洲企業現況的指標有所回升，因企業報告利潤與就業情況向好，與此同時，投入成本增速創 2021 年以來最慢，對通脹和利潤率來說是個好兆頭。澳洲國民銀行的調查顯示，8 月企業現況指數上升兩個點，達到正7，回到長期平均水平。波動較大的企業信心指數下降 4 個點至正4，仍接近長期趨勢。 國內樂觀的經濟消息則降低了澳洲央行本月採取寬鬆政策的可能性，11月降息的可能性從幾乎 100%降至 80%。由於政策前景分化，這有助於支撐澳元兌美元。技術圖表所見， MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6490，作為初步支撐參考，較大支撐看至200天平均線0.6380，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6490 – 0.6380 – 0.6280 – 0.6200 NZD 紐元–紐元處於區間爭持 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至8月13日高位0.5995，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5950，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5950 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–加拿大亦見減息壓力，加元走勢受制 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3980以及附近的1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3740及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3980 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3740 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–以色列在卡塔爾發動襲擊，油價呈回穩 油價周二收高，此前以色列軍方稱在卡塔爾首都多哈對哈馬斯領導人發動襲擊，擴大了其在中東地區長達數年的軍事行動。美國原油期貨攀升37美分，或0.6%，結算價報每桶62.63美元。在以色列襲擊卡塔爾事件發生後，油價一度上漲近2%，但後來回吐了大部分漲幅，美國向多哈保證其領土上不會再次發生此類事件。 技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短期可稍緩下跌，阻力料為25天平均線63.50及50天平均線65.30，下一級看至66.40及68美元。反觀，向下若明確失守61美元，則預料油價又會再陷下試走勢，其後支持回看60關口，再而下一級料為58及5月低位57.13。 預估波幅： 阻力 63.50 – 65.30 – 66.40 – 68.00 支持 61.00 – 60.00* – 58.00 – 57.13 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)