MARKET WATCH 10月2日 星期五 關注焦點： 10月2日 (星期五 ) 美國9月非農就業報告 (20：30) 美國8月工廠訂單 (22：00) 重要經濟數據： 10月2日 (星期五) 17：00 歐元區9月核心調和消費者物價指數(HICP)年率初值‧預測+2.5%‧前值+2.4% 17：00 歐元區9月核心調和消費者物價指數(HICP)月率初值‧前值+0.2% 17：00 歐元區9月消費者物價调和指數(HICP)年率初值‧預測+3.6%‧前值+3.2% 17：00 歐元區9月消費者物價调和指數(HICP)月率初值‧前值+0.4% 17：00 歐元區8月失業率‧前值6.4% 20：30 美國9月非農就業人數‧預測+9萬‧前值+16.2萬 20：30 美國9月失業率‧預測4.1%‧前值4.1% 20：30 美國9月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 20：30 美國9月平均時薪年率‧預測+3.5%‧前值+3.1% 20：30 美國9月勞動參與率‧前值61.6% 20：30 美國9月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.4小時 22：00 美國8月工廠訂單月率‧預測+0.1%‧前值+0.9% 10月5日 (星期一) 07：00 澳洲S&P Global 9月服務業PMI‧預測51.4‧前值51.4 07：00 澳洲S&P Global 9月綜合PMI‧預測50.8‧前值50.8 08：00 澳洲TD-MI 9月通脹年率‧前值+4.8% 08：00 澳洲TD-MI 9月通脹月率‧前值+0.5% 08：30 日本Jibun銀行9月服務業PMI，前值51.6 13：00 日本9月家庭消費者信心指數‧前值35.5 13：00 日本8月領先指標初值‧前值117.7 13：00 日本8月同步指標初值‧前值120.6 新聞簡要： 28 / 9 美聯儲庫克：AI需求與高油價或持續推升通脹 美國達拉斯聯儲9月製造業活動指數9.8 29 / 9 澳洲央行加息25個基點至4.60% 美國政府表示，將向能源企業出借最多4000萬桶戰略石油儲備(SPR)原油 美國7月房價指數月率+0.3% 美國S&P/CS 7月20座大城市房價指數年率+2.5% 美國JOLTS 8月職位空缺報707.9萬 美國9月消費者信心指數81.9 30 / 9 中國官方9月非製造業PMI報50.2 中國官方9月製造業PMI報50.1 中國官方9月綜合PMI報50.7‧前值49.5 中國RatingDog 9月服務業PMI報51.6 中國RatingDog 9月製造業PMI報52.1 美國ADP 9月就業人數+90000 美國第二季GDP年率+2.2% 美國第二季國內生產總值價格指數+6.1% 美國第二季PCE物價指數季率+5.0% 美國第二季核心PCE物價指數季率+3.3% 美國8月個人收入月率+0.2% 美國8月PCE物價指數月率+0.3%，年率+3.4% 美國8月個人消費支出月率+0.2% 美國8月核心PCE物價指數月率+0.2%，年率+3.0% 美國8月批發庫存月率初值+0.7% 美國8月商品貿易平衡初值報逆差1326億 美國9月芝加哥採購經理指數(PMI)報58.8 1 / 10 美國總統特朗普稱，伊朗問題將很快結束，無論以何種方式 美聯儲理事鮑曼表示，今年沒有必要再進行利率調整 美國Challenger 9月企業計劃裁員崗位報43,281 美國初領失業金人數19.7萬 美國初領失業金人數四週均值20.0萬 美國續領失業金人數170.1萬 美國S&P Global 9月製造業PMI報55.9 美國ISM 9月製造業PMI報54.5 美國ISM 9月物價支付指數報77.9 美國ISM 9月製造業就業指數報52.7 美國ISM 9月製造業新訂單指數報55.3 美國8月營建支出月率+0.9% 2 / 10 美聯儲洛根：政策立場一直偏離正軌，美聯儲公開市場委員會應該加息，目標至少為加50個基點。 XAU 倫敦黃金–黃金爭持待變，關注今晚非農就業數據 紐約聯儲主席威廉姆斯明確表示，調整當前貨幣政策立場“沒有必要操之過急”。美聯儲副主席傑弗遜則強調，任何政策調整都應基於對資料趨勢、前景變化和風險平衡的仔細審視，並指出市場正在“重新評估”經濟前景。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利雖對是否在10月加息持開放態度，但也承認當前政策未必特別具有限制性。這些聲音共同傳遞出明確信號：美聯儲更傾向於在10月維持利率不變，把下一次可能的加息推遲到12月。 在周五晚美國非農數據公佈前，黃金波動明顯收窄，周三金價曾一度升見4219美元，因日內發佈美國8月通脹資料低於預期，市場迅速下調了美聯儲10月加息的押注，從一周前的70%驟降至25%。不過，在美元維持走強的情勢下，黃金僅可在低位區間徘徊，但亦尚可守住4110美元。油價的劇烈波動亦令金價表現反覆。布倫特原油週四收盤大漲逾4%，突破每桶100美元關口，因美國可能向中東增派第三艘航母和最多1萬名士兵的消息。特朗普關於伊朗的強硬表態進一步加劇了市場緊張。油價上漲直接加劇了通脹擔憂。 投資者目前聚焦於週五即將公佈的美國9月非農就業報告。報告將為美聯儲官員提供更多判斷依據。若資料繼續強勁，可能強化經濟韌性敘事，提升通脹黏性擔憂，從而對黃金形成壓力；若出現明顯放緩跡象，則可能進一步鞏固12月加息而非10月的市場共識，為金價提供額外支撐。 技術圖表所見，金價在本周一跌破了過去兩周在4235/4250附近築成的小型平台底部，有機會是出現新一輪下滑的初步技術訊號；再者，金價亦同時下破了多組中短期平均線，並且迅速擴大跌幅。金價當前正下試的上升趨向線支撐在4100/20附近水準，暫見至今尚可險守著，但亦要警剔若然再而跌破，延伸下探目標預料為4000美元關口以至6月底低位3943美元。按4月及8月高位回調計算的波幅，金價可能下探0.5倍4134美元、0.618倍4023美元或3864美元水平。至於上方關鍵則回看4235及50天平均線4328美元。 倫敦黃金10月份預測波幅 阻力 4164 – 4234 – 4264 – 4294 – 4327 支持 4094 – 4027 – 3957 – 3897 – 3834 倫敦黃金10月2日： 預測早段波幅：4171 – 4194 阻力 4204 – 4224 – 4253 – 4279 支持 4161 – 4151 – 4134 – 4118 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月21日–1,055.41噸 9月22日–1,055.98噸 9月23日–1,056.84噸 9月24日–1,054.56噸 9月25日–1,054.56噸 9月28日–1,058.83噸 9月29日–1,057.41噸 9月30日–1,055.70噸 10月1日–1,056.55噸 10月1日上午定盤價：4159.85 10月1日下午定盤價：4151.65 XAG倫敦白銀–白銀低位橫盤整固，60關口備受考驗 倫敦白銀周一大挫後，近日保持於低位區間橫盤。技術上已跌破了過去兩周勉力守住的50天平均線，亦跌破月中守住的62關口以及上升趨向線，圖表見4天平均線下破9天平均線形成利淡交叉，RSI及隨機指數正維持向下，而價格向下脫離近月波動區間，均預示銀價延伸下試傾向。較近阻力先回看62關口，其後阻力關鍵在64.20/50，下方則正準備測試60美元關口，延伸料可看至56.50美元。 倫敦白銀10月份預測波幅 阻力 61.4 – 62.3 – 63.4 – 64.4 – 67.4 支持 59.3 – 56.3 – 55.1 – 54 – 49.9 倫敦白銀10月2日： 預測早段波幅：60.8 – 61.7 阻力 62.3 – 63.1 – 63.8 支持 60.3 – 59.4 – 58.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月21日–15,429.36噸 9月22日–15,375.88噸 9月23日–15,350.60噸 9月24日–15,361.83噸 9月25日–15,378.69噸 9月28日–15,364.64噸 9月29日–15,395.54噸 9月30日–15,352噸 10月1日–15,352噸 EUR 歐元–歐元下破1.13關口延續走弱，關注美國非農數據 週三公佈的數據顯示，美國8月通脹升幅低於預期，7月資料也被向下修正，這降低了市場對美聯儲本月加息的預期，但未有壓制美元強勢，美元指數升見17個高位102.20。即將迎來週五公佈美國9月非農就業報告，預期新增就業將放緩至增加9-10萬人，失業率持於4.1%。美國8 月新增就業16.2 萬人，為五個月來最大增幅。此外，投資者還密切關注中東局勢發展。 美元指數週四繼續上漲，全球債券拋售潮推動美國和歐洲公債收益率再創新高，與此同時油價上漲加劇通脹擔憂。指標10年期美國公債收益率一度觸及2002年以來最高。截至9月底，美元連續第五個季度上漲，為2022年以來最長季度連漲。全球債券9月錄得多年來最大單月跌幅，推動收益率上漲，歸因於政府財政狀況惡化、債券發行供應過剩以及通脹上升等因素。 歐元兌美元週四跌至17個月低位，法最國財政狀況不穩引發的擔憂持續對法國公債構成壓力，其收益率再創14年新高。周四的下跌已明顯跌破1.13水準，預計弱勢短期仍會延續。下個重要參考2025年2月低位1.1210及去年1月勉力守住的1.10關口，再而關鍵則指向1.08。阻力亦會先回看1.13，較大阻力料為1.1340及1.1410，關鋌預估在1.15水平，這亦接近25天平均線所處位置。 預估波幅： 阻力 1.1430 - 1.1485 - 1.1525 – 1.1570 – 1.1650 支持 1.1210 – 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 29 / 9 歐元區9月服務業信心指數6.1 歐元區9月工業信心指數-3.8 歐元區9月經濟信心指數97.9 歐元區9月商業景氣指數-0.06 歐元區9月消費者信心指數-16.5 30 / 9 德國8月進口物價指數年率+8.3%，月率+1.0% 德國8月實際零售銷售年率-0.4%，月率+1.3% 法國8月PPI月率+1.0% 法國9月CPI月率-0.4%，年率+3.4% 法國8月消費者支出月率-0.5% 德國8月失業率6.4% 德國8月失業人數+12000 德國9月HICP月率+0.6%，年率+3.3% 德國9月CPI月率+0.6%，年率+3.3% 1 / 10 意大利9月製造業PMI報50.4 法國 9月製造業PMI報50.6 德國9月製造業PMI報53.9 歐元區9月製造業PMI報52.9 意大利8月失業率6.2% 關注焦點： 周五 歐元區9月HICP (17：00) 歐元區8月失業率 (17：00) JPY 日圓–日圓陷爭持待變格局 東京核心通脹指標大幅上升，進一步支持日本央行繼續加息的政策立場。日本總務省週五公佈數據顯示，東京9月剔除生鮮食品後的消費者物價指數同比上漲2.7%，高於經濟學家預期的2.3%，也較8月1.8%的漲幅明顯加快。東京CPI大幅上升，進一步印證日本央行對通脹上行風險的擔憂，即潛在通脹趨勢可能超過其2%的目標。日本央行上月第二次加息，三個月內連續兩次加息，為1990年以來最短間隔，目前正尋求確定下一次加息的合適時機。 美元兌日圓本周走勢反覆，於157附近上落游走。技術圖表見RSI及隨機指數呈初步回落，需慎防美元兌日圓短線出現調整傾向，尤其上周未能向上衝破50天平均線。當前要留意兩個阻力，一是50天平均線158.20，另一矚目在160關口，估計短線要跨過此兩區會有較大難度，但若破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。回調支持料在157.20及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準，下一級關鍵153.50。 預估波幅： 阻力 158.20* – 160.00* – 160.80 – 161.50 支持 157.20 – 156.30 – 155.00 - 154.20 – 153.50 本週要聞： 28 / 9 日本8月企業服務價格指數年率+3.7% 29 / 9 日本7月領先指標117.7 日本7月同步指標120.6 30 / 9 日本8月零售銷售月率-1.2% 日本8月零售銷售年率+2.7% 日本8月大型零售商銷售年率+1.0% 日本8月工業生產月率初值-1.7% 日本8月工業生產年率初值+3.4% 1 / 10 日本第三季短觀大型製造業景氣判斷指數報24 日本第三季短觀大型製造業前景指數報21 日本第三季短觀大型非製造業景氣判斷指數報35 日本第三季短觀大型非製造業前景指數報30 日本第三季短觀大型製造業資本支出+11.3% 日本Jibun銀行9月製造業PMI報54.1 2 / 10 日本東京9月CPI(不含生鮮食品)年率+2.7% 日本東京9月CPI(不含食品和能源)年率+3.0% 日本東京9月CPI年率+2.7% 日本8月求才/求職比報1.18 日本8月失業率報2.5% GBP 英鎊–英鎊低位區間掙扎，周五迎來美國就業數據 美國商務部周三公佈，美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出(PCE)物價指數8月上漲0.3%，低於市場預期的0.4%；按年升3.4%，亦低於預期的3.7%；剔除食品及能源的核心PCE物價指數8月按月升0.2%，低於預期的0.3%；按年升3%，亦低於預期的3.3%。PCE報告促使市場大幅下調對美聯儲連續加息的預期，據CME FedWatchTool顯示，交易員目前預計美聯儲10月加息的可能性約為25%，低於一周前的70%。美元維持本周的上行態勢，美指於9月份錄得超過2%漲幅。即使美國通脹數據低於預期，但美元僅短暫下跌後，又見重新探高。美元指數周四升見102.20的十七個月高位。。 英鎊兌美元本周處於低位掙扎，尚可守著1.32關口，但也只可困守在1.32區間，周三曾一度衝高，但僅觸及1.3310後又見回落。從技術圖表可見，RSI及隨機指數已出現小型雙底，並且見略為回升，或可望英鎊短線可續見勉力走穩，只是反彈動力仍會受制。阻力位回看1.3280，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意50天平均線1.3450以至1.3530。下方則要留意仍是近在咫尺之間的1.32關口，倘若下破此區已是新一波下滑的警告訊號，再而若跌破6月低位1.3139，則有機會將以大型雙頂型態開展跌勢，這組雙頂構成時長至今近6個月，兩個頂部均以約3個月的相稍時間形成，甚至各自的頂部及低位亦相當接近，故未來當英鎊落入1.31區間時亦正是迎來關鍵時刻！預計延伸關鍵參考1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚。下一級指向1.28。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3410 - 1.3450* - 1.3530 支持 1.3200* – 1.3130*** - 1.3000 – 1.2800 本週要聞： 29 / 9 英國8月抵押貸款許可件數54,918 英國8月個人淨貸款69億 英國8月消費信貸24.64億 英國8月M4貨幣供應年率+4.4% 英國8月M4貨幣供應月率+0.4% 30 / 9 英國第二季GDP季率+0.5%，年率+1.4% 英國第二季經常帳報赤字199.32億 英國第二季商業投資總額季率+1.8%，年率+5.2% 1 / 10 英國9月製造業PMI報51.9 CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持上揚態勢 美元兌瑞郎周四升見0.8381，創2025年5月以來新高。匯價在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.84，下一級料為0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位回看0.82及100天平均線0.8070，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400 – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8200 - 0.8070 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 29 / 9 瑞士KOF 8月領先指標109.1 30 / 9 瑞士ZEW 9月經濟預期指數2.6 1 / 10 瑞士8月實際零售銷售年率+3.2% 瑞士9月CPI月率+0.0%，年率+1.0% 瑞士SVME 9月PMI報55.3 AUD 澳元–澳元持續弱勢，下探三頂頸線 澳元兌美元本周呈反覆下行，並且跌破0.70關口，周四跌見至0.6903。技術圖表可見，匯價近走勢已跌破多道中短期平均線，眼下關鍵正為250天平均線0.6930，故此若然再而明確下破此區，估計澳元尚會延續著承壓走勢。下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，故一旦後市再而失守此區，則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。至於阻力先回看0.70關口，較大阻力位料為0.7050，下個關鍵在50天平均線0.71水準，倘若後市可重返此區之上，才可望顯現澳元初步回穩訊號，其後阻力看至0.7170及0.7230。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7050 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6930 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 29 / 9 澳洲央行加息25個基點至4.60% 30 / 9 澳洲8月私營企業貸款年率+8.4% 澳洲8月私營企業貸款月率+0.6% 澳洲8月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.2% 澳洲8月消費者物價指數(CPI)年率+4.0% 澳洲8月消費者物價指數(CPI)月率+0.4% 澳洲8月截尾均值CPI年率+3.6% 1 / 10 澳洲S&P Global 9月製造業PMI報49.6 澳洲8月出口月率+3.7% 澳洲8月進口月率+5.8% 澳洲8月貿易平衡順差4.95億 NZD 紐元–紐元弱勢下試，技術面續呈偏軟 紐元兌美元自月初以來反覆下行，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，示意著紐元回調壓力猶存。現階段要留意匯價會否進一步跌破去年11月25日低位0.5578，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.55關口以至0.5470，接續下看0.54。阻力回看0.5660。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5655及0.5695，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。 預估波幅： 阻力 0.5660 – 0.5695 – 0.5730 – 0.5765 支持 0.5578** - 0.5500* – 0.5470*** - 0.5400 CAD 加元–美元/加元強勢上行，顯現超買壓力 美元兌加元上月以來維持強勁升勢，到本周四進一步升見1.4261。自9月8日低位1.3759，至今已漲升超過500點。要留意圖表見RSI及隨機指數均已達至80水準上方的嚴重超買區域，故要提防正醞釀調整風險。下方支持先會看1.4130及1.4080，此區為近期升勢所形成的上升趨向線，若然匯價下破此支撐，料將是回調開展的一大徵兆，及後看1.40關口，下一級參考100天平均線1.3980及1.39水平，關鍵料為1.3750。向上較大阻力預估為1.4350及1.44，進一步指向1.45關口。 預估波幅： 阻力 1.4270 – 1.4350 – 1.4400 – 1.4500 支持 1.4130 – 1.4080 - 1.4000 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 29 / 9 加拿大7月國內生產總值(GDP)月率+0.0% 1 / 10 加拿大9月製造業PMI報51.5 CL 紐約期油–美伊談判呈不確定性，油價或見重整旗鼓 油價週四上漲，紐約期油油上漲2.84%，收於92.91美元。報導稱美國正向中東增派部隊和航母，且亞洲大國暫停了石油產品出口，這加劇了市場對全球燃料短缺可能加劇的擔憂。《華爾街日報》報導稱，在美國總統特朗普考慮在美國中期選舉後重啟對伊朗的打擊之際，美國正向中東派遣第三艘航空母艦以及多達10000名增援部隊。特朗普在白宮表示，他正在權衡針對伊朗的各種選項，隨後便啟程進行競選活動，並稱“現在我必須做出決定。要麼他們簽署一份非常公平的協議，要麼他們將不復存在”。 技術圖表可見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，可望油價仍見反彈動力。阻力預估在25天平均線94.60及96.50，下一級看至98美元，下個關鍵在上月中旬跳空下跌的缺口頂部，亦即9月17日低位99.10美元，在回補缺口之後，預期延伸漲幅可達至關鍵指向100美元關口及102.50。支持關鍵料為90及50天平均線88.30美元，又一關鍵則為上升趨向線處於86.90美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試，其後支撐料為85及83.40美元。 預估波幅： 阻力 94.60 – 96.50 - 98.00 – 99.10* - 100.00 – 102.50 支持 90.00 – 88.30 – 86.90* - 85.00 – 83.40 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9560 6868 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)