MARKET WATCH 1月17日 星期五 關注焦點： 周五： 美國12月工業生產 (22：15) 今日重要經濟數據： 15：00 英國12月零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值+0.2% 15：00 英國12月零售銷售年率‧預測+4.2%‧前值+0.5% 15：00 英國12月扣除能源的零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值+0.3% 15：00 英國12月扣除能源的零售銷售年率‧預測+3.6%‧前值+0.1% 17：00 歐元區11月未經季調經常帳收支‧前值盈餘320億 17：00 歐元區11月經季調經常帳收支‧前值盈餘258億 18：00 歐元區12月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.4%‧前值-0.3% 18：00 歐元區12月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.4%‧前值+2.4% 21：30 美國12月建築許可年化總數‧預測146.0萬戶‧前值149.3萬戶 21：30 美國12月建築許可月率‧前值+5.2% 21：30 美國12月房屋動工年化總數‧預測132.0萬戶‧前值128.9萬戶 21：30 美國12月房屋動工月率‧前值-1.8% 22：15 美國12月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值-0.1% 22：15 美國12月產能利用率‧預測77.0%‧前值76.8% 22：15 美國12月製造業產出月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 1月18日 (星期六) 05：00 美國11月製造業產出月率‧前值凈買入921億 05：00 美國11月整體凈資本流動‧前值凈流入2,036億 新聞簡要： 1月14日 特朗普稱將成立"對外稅務局"徵收關稅 美聯儲施密德：若特朗普關稅使通脹或就業偏離軌道，美聯儲將採取行動 美國12月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較上年同期上升3.3% 美國12月最終需求PPI較前月上升0.2% 美國12月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.1% 美國12月最終需求PPI較上年同期上升3.3% 美國12月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升3.5% 美國12月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月持平 1月15日 以色列與哈馬斯達成加沙停火協議，周日開始休戰 美聯儲褐皮書：美國經濟小幅增長，企業擔憂特朗普政策或推高物價 1月16日 美聯儲理事沃勒：若通脹下降趨勢持續，或會比預期更快更早降息 美國11月企業庫存較上月增加0.1% 美國1月NAHB房屋市場指數為47 美國費城聯邦儲備銀行1月製造業指數為正44.3 美國一周初請失業金人數四周均值為21.3萬 美國一周初請失業金人數為21.7萬 美國一周續請失業金人數為185.9萬 美國12月進口物價較前月上升0.1% 美國12月出口物價較前月上升0.3% 美國12月零售銷售較前月增加0.4% 美國12月扣除汽車的零售銷售較前月增加0.4% XAU 倫敦黃金–黃金盤踞高位以待，矚目下周特朗普上任 倫敦黃金周四升至一個月高位，最新的美國經濟數據進一步壓低美債收益率，本周核心通脹數據疲軟，增加了市場對美聯儲政策將更加鴿派的押注。此外，美聯儲理事沃勒表示，如果美國經濟數據進一步趨軟，今年仍有可能降息三到四次。沃勒發言後，美國利率期貨市場對2025年降息的預期從周三晚約37個基點增加到約43個基點。市場還認為下一次降息可能發生在美聯儲6月會議上的概率為69%。另有數據顯示，美國12月零售銷售不及預期，上周初請失業金人數高於預期，這也拖累了公債收益率。美國12月零售銷售增長0.4%，預期為增長0.6%，但前兩個月的增幅被上修。另一方面，初請失業金人數升至 21.7 萬人，此前一周人數曾下降。同時，12 月美國進口物價僅微升，為連續第三個月上漲，暗示通脹前景溫和。 技術圖表所見，金價剛在周四初步上破技術三角型態，亦即位於2688的頂部位置，甚至2700關口亦一舉衝破，預計金價短線可維持靠穩，當前要留意的就是去年12月12日高位2725，而11月25日高位則在2721，剛在本周四高位則於2724退下來，因此，這區將為一層重要阻力依據，其後延伸上漲將會參考2750及10月高位2790美元，下一級料為2800及2820。至於較近支持回看2700及2685，較大支撐預料在2658及100天平均線2640美元。 倫敦黃金1月17日 預測早段波幅：2710 – 2720 阻力 2731 – 2738 – 2745 – 2762 支持 2703 – 2696 – 2686 – 2676 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月6日–871.08噸 1月7日–871.08噸 1月8日–871.08噸 1月9日–871.08噸 1月10日–876.82噸 1月13日–874.53噸 1月14日–872.52噸 1月15日–872.52噸 1月16日–868.78噸 1月16日上午定盤價：2707.45 1月16日下午定盤價：2716.50 XAG倫敦白銀–白銀續呈走穩，挑戰技術阻力 倫敦白銀方面，銀價正在探試著趨向線阻力30.60，暫見已初步作出突破，確認破位可望在技術上脫離近三個月的弱勢。以自去年十月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在31.08，擴展至50%及61.8%在31.82及32.55美元。下方支持預料在30.50及25天平均線29.92美元，下一級看至29.40及29.00美元。 倫敦白銀1月17日 預測早段波幅：30.50 – 30.85 阻力 31.00 – 31.20 – 31.65 支持 30.30 – 29.80 – 29.55 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月6日–14,287.49噸 1月7日–14,287.49噸 1月8日–14,287.49噸 1月9日–14,287.49噸 1月10日–14,307.32噸 1月13日–14,314.40噸 1月14日–14,458.88噸 1月15日–14,458.88噸 1月16日–14,410.72噸 EUR 歐元–美聯儲減息預期升溫，歐元喘穩 交易員預計歐洲央行今年將降息約一個百分點，周四公佈的12月會議記錄顯示，決策者認為任何寬鬆政策都需要謹慎和漸進。歐洲央行將於 1 月 30 日召開下一次會議，投資者已完全消化了將再降息25個基點至3.00%的預期。指標利率將在今年晚些時候進一步下調，到 2025 年底降至 2%。 歐元兌美元本周一曾跌至2022年11月以來最低1.0176，但之後已作回升，周二返回至1.03水準上方。由於投資者擔心關稅威脅以及美聯儲與歐洲央行之間的貨幣政策分歧，2024年歐元下跌逾6%。技術圖表所見，當前仍會矚目於1.02關口，上周五匯價險守著此區，而在1月2日亦是守住此區後出現反彈，故一旦見明確失守料將延展新一浪下跌，較近支持先為1.01，另外，以年初約210點的反彈幅度計算，下延技術跌幅可看至1.0010，再而則會指向0.98水準。向上關鍵仍會矚目在下降趨向線，目前位於1.0360水準，並且交疊於25天平均線位置，後市需回破此區才可望歐元有回升跡象，較大阻力料為1.05及1.0630。 預估波幅： 阻力 1.0360* – 1.0500 - 1.0630 支持 1.0200 – 1.0100 - 1.0000* - 0.9800 新聞簡要 歐洲央行會議記錄：可能會進一步降息，需逐步謹慎行動 JPY 日圓–日本央行加息預期升溫，日圓反撲 美元兌日圓近期在高位區間窄幅橫盤，暫為居於158水準附近，此前屢次上探亦未可明確破位；而技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超買區域回落，估計美元兌日圓大有可能再為走低。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅則為153.25及152.15水準。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，續後將會看至160水準，進而將參考去年7月高位161.99。 預估波幅： 阻力 158.00* – 160.00 – 161.99 支持 155.75 – 154.35 – 153.25 – 152.15 新聞簡要 1月15日 路透短觀：日本1月製造業景氣判斷指數為正2 路透短觀：日本1月非製造業景氣判斷指數升至正31 GBP 英鎊–英國通脹意外放緩，提振英鎊 技術圖表所見，英鎊兌美元暫且守住1.20的心理關口，甚至在創低後可轉跌為升；加上RSI及隨機指數亦有些微回升跡象，均是利好的技術訊號，即有望英鎊短期有著反彈的傾向，而支撐點則會以1.20關口為重要參考，若然失守下延水準將看至1.18及1.17水準。在反彈幅度方面，若以自十二月開始的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的回升水平將看至1.2265及1.2370，擴展至50%及61.8%則為1.2455及1.2540水平。關鍵則會指向250天平均線1.2770。 預估波幅： 阻力 1.2265 - 1.2370 – 1.2455 - 1.2540 – 1.2770 支持 1.2000** – 1.1800 – 1.1700 CHF 瑞郎–美元/瑞郎回跌，顯現技術背馳訊號 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數暫告回跌，而且這一次的頂部，比起上月底低，相應匯價的上升，視為一個初步的技術背馳訊號，故縱使不是很強烈的預示著美元兌瑞郎的回跌，但預料再進一步上升的動能預料將大為減弱。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在25天平均線0.9020水準，下一級預估在50天平均線0.8920以至0.88水平。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9020 - 0.8920 - 0.8800 AUD 澳元–澳元呈現技術超賣反彈姿態 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，澳元兌美元自九月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6270，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯的反彈，可預料澳元兌美元或將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6320及0.6440，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6530及0.6630水平。支持位參考0.6120及0.60的心理關口，較大支撐看至0.59及0.58水準。 預估波幅： 阻力 0.6270 - 0.6320 – 0.6440 - 0.6530 – 0.6630 支持 0.6120 – 0.6000** – 0.5900 – 0.5800 NZD 紐元–紐元延續築底橫盤格局 紐元兌美元方面，從技術圖表RSI及隨機指數正處於超賣區域，MACD指標亦剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可復再走穩的機會將稍高一線。向上阻力先會留意25天平均線0.5650水平，倘若以近兩個多月的累計跌幅計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5655及0.5730，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5790及0.5850水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位料為0.5540水平，在過去兩個交易的低位分別是0.5539及0.5541；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5655 - 0.5730 – 0.5790 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元–加元連日觸底不破，醞釀反撲 加拿大央行副總裁格拉韋爾(Toni Gravelle)周四表示，加拿大央行將很快宣布結束其量化緊縮計劃。加拿大央行此前曾表示，將在 2025 年的某個時間點結束量化緊縮。這將幫助央行恢復正常的債券購買，並保持謹慎的結算餘額水平。 美元兌加元在之前兩周多的走勢中，僅處於高位區間窄幅遊走，在短期美元兌加元或會有著調整風險。技術圖表所見，5天平均線下破10天平均線，以至MACD指標亦剛跌破了訊號線，也加深了匯價的回調傾向。下方一重要位置為1.4320，為延伸自九月的上升趨向線，倘若後市一旦失守，將是美元兌加元的一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先會看1.4467及1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。 預估波幅： 阻力 1.4467* - 1.4500 – 1.4667 – 1.4800 支持 1.4320* - 1.4215- 1.4065 - 1.3945 – 1.3820 本週要聞： 加拿大能源部長稱對美報復性關稅可能包括關鍵礦產 CL 紐約期油 –油價顯現技術調整，但預料整體升勢未改 油價周四收低，在年初的大幅漲勢後正顯現出獲利回吐壓力。此外，供應憂慮亦有所減緩，也門胡塞武裝預計將停止襲擊行經紅海的船只，投資者也在權衡強勁的美國零售銷售數據。美國原油期貨收跌1.36美元，或1.7%，結算價報每桶78.68美元，此前在周三上漲3.3%，觸及7月19日以來最高。美國原油期貨盤中一度下跌超過2美元。海事安全官員表示，在以色列與巴勒斯坦激進組織哈馬斯達成加沙停火協議後，他們預計胡塞武裝將宣布停止對行經紅海船隻的襲擊。但投資者仍持謹慎態度，胡塞武裝領導人表示，該組織將監督停火協議的執行情況，如果協議遭到破壞，將繼續襲擊船隻或以色列。另外，數據顯示，美國12月零售銷售增長，家庭購買了汽車和一系列其他商品，暗示經濟需求強勁。 技術圖表所見，油價去年10月8日高位78.46，剛在本周一亦要突破此位置，並且形成一組大型雙底的技術上漲形態。預計較近阻力先指向80美元關口，但剛在本周亦是得而復失，上一次攻向80關口是在去年的8月13日，其時高位80.15，但隨後無以為繼，之後一路挫跌至9月低見近65美元；因此，若果今趟可明確上破將有著較特別的意義，延伸目標料為82以至去年7月高位84.52美元，再下一級指向87.70。支持位預估在77.80及76.50，下一級料為250天平均線75.90及74美元。 預估波幅： 阻力 80.00* - 82.00 – 84.52 – 87.70* 支持 77.80 - 76.50 - 75.90 - 74.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)