MARKET WATCH 8月5日 星期二 關注焦點： 週二 (8月5日) 美國6月貿易數據 (20：30) 美國7月服務業‧綜合PMI (21：45) 美國7月ISM非製造業PMI (22：00) 週四 (8月7日) 美國新關稅正式生效 英倫銀行央行利率決議 (19：00) 一周申領失業金人數 (20：30) 美國第二季非農生產力20：30) 今日重要經濟數據： 15：50 法國7月服務業PMI‧預測49.7‧前值49.7 15：50 法國7月綜合PMI‧預測49.6‧前值49.6 15：55 德國7月服務業PMI‧預測50.1‧前值50.1 15：55 德國7月綜合PMI‧預測50.3‧前值50.3 16：00 歐元區7月服務業PMI‧預測51.2‧前值51.2 16：00 歐元區7月綜合PMI‧預測51.0‧前值51.0 16：30 英國7月服務業PMI‧預測51.2‧前值51.2 16：30 英國7月綜合採購經理指數PMI‧預測51.0‧前值51.0 17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.8%‧前值-0.6% 17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+0.6%‧前值+0.3% 20：30 美國6月國際貿易收支‧預測逆差613億‧前值逆差715億 20：30 加拿大6月貿易收支‧預測逆差63.0億‧前值逆差59.0億 21：45 美國7月綜合PMI‧前值54.6 21：45 美國7月服務業PMI‧前值55.2 22：00 美國7月ISM非製造業PMI‧預測51.5‧前值50.8 22：00 美國7月ISM非製造業企業活動分項指數‧前值54.2 22：00 美國7月ISM非製造業就業分項指數‧前值47.2 22：00 美國7月ISM非製造業新訂單分項指數‧前值51.3 22：00 美國7月ISM非製造業投入物價分項指數‧前值67.5 新聞簡要： 4 / 8 美國6月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月減少0.8% 美國6月耐用品訂單修正後為較前月下降9.4% 美國6月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月下降9.4% 美國6月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長0.2% 美國6月工廠訂單減少4.8% 美國6月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.4% 特朗普威脅大幅提高印度商品關稅 XAU 倫敦黃金–憧憬美國減息，黃金維持走高 倫敦黃金周一連續第三個交易日上漲，上周的經濟數據刺激了對美聯儲降息的預期。上周的數據顯示，美國 7 月份的就業增長低於預期，而前兩個月的非農就業崗位被大幅下調了 25.8 萬個，這表明勞動力市場狀況急劇惡化。此外，由於關稅開始提高部分商品的成本，美聯儲首選的衡量指標--美國 PCE 通脹數據在 5 月份上修至增長0.2% 之後，6 月份又增長了 0.3%。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前認為 9 月份降息的概率為 84%，高於一周前的略高於 63%。美國貿易代表格里爾在周日播出的談話中表示，美國總統特朗普上周對數十個國家實施的關稅很可能將維持不變，而不是在接下來的談判中被削減。 倫敦黃金走勢，金價上周勉力守住100天平均線；而 RSI及隨機指數亦自超賣區域回升，金價在周五更扳回至25天平均線之上，因此，在近一周時間經歷一百多元的調整幅度，或許短線可望金價有重新走穩傾向。上望目標預估在3382，下一級參考3400及3429，關鍵為近三個月形成的下降趨向線位置3442美元，之後則會矚目6月未能明確破位的3450美元；再而則會直指3500大關。支持位方面，較近會先回看3369及3359，下一級預料在 25天平均線3343及3328美元。 倫敦黃金8月5日： 預測早段波幅：3369 – 3382 阻力 3393 – 3401 – 3409/3429 支持 3359 – 3352 – 3340/3328 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月23日–954.80噸 7月24日–957.09噸 7月25日–957.09噸 7月28日–956.23噸 7月29日–956.23噸 7月30日–955.37噸 7月31日–954.51噸 8月1日–953.08噸 8月4日–954.80噸 8月4日上午定盤價：3359.05 8月4日下午定盤價：3380.05   XAG倫敦白銀–白銀續呈靠穩 倫敦白銀在上周中出現挫跌，至周四更下試至36.30下方的四周低位；白銀期貨遭遇強勁拋售壓力，有可能是因為之前兩天銅市暴跌引發的溢出性拋售。特朗普總統宣佈對銅的進口新關稅政策令銅價受挫，特朗普豁免了他此前提及的50%關稅中的精煉銅，且未立即對銅或銅產品加徵關稅。然而，在美國就業數據公佈後，白銀重新攀上37美元關口上方，不過反彈幅度明顯較黃金失色。 技術走勢而言，RSI及隨機指數均已呈回升，暫見銀價有觸底回穩的傾向，至於較近阻力則先看37.50及37.80美元，較大阻力估計為38.05及38.25美元，進一步料為38.85。支持位回看37.20及36.95，下一級指向36.40及36.05美元。 倫敦白銀8月5日： 預測早段波幅：37.20 – 37.50 阻力 37.80 – 38.05 – 38.85 支持 36.95 – 36.40 – 36.05 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 7月23日–15,207.82噸   7月24日–15,207.82噸   7月25日–15,230.43噸   7月28日–15,159.79噸   7月29日–15,173.92噸   7月30日–15,149.90噸   7月31日–15,062.32噸       8月1日–15,056.67噸    8月4日–15,021.68噸    EUR 歐元–美元續處守勢，觀望美國利率前景 美元周一稍呈持穩，整頓上周五的跌勢；美國就業報告差強人意、美聯儲理事庫格勒辭職，以及總統特朗普解雇統計局局長Erika McEntarfer，打壓美元大幅下挫，並且投資者加大了對美聯儲即將減息的押注。特朗普周日表示，他將在未來幾天內宣佈填補美聯儲空缺職位的人選和美國統計局的新負責人。這令市場更加擔心政策獨立性和未來決策傾向，繼而令美元承壓。根據 CME FedWatch 數據，市場目前認為美聯儲下月將利率下調25個基點的可能性為 84%，預計到 12 月將下調利率近 60 個基點，這意味著將下調兩次利率，每次 25 個基點，第三次下調利率的可能性為 40%。7月份美元上漲3.4%，創下2022年4月大漲5%以來的最大單月漲幅，也是今年以來的首個單月漲幅，主要原因應是市場對特朗普的貿易政策更加放心，而且經濟數據在關稅面前仍保持彈性。 歐元兌美元週一窄幅爭持，未能延續上週五的大漲走勢。剛在週一公佈數據顯示，歐元區8月Sentix投資者信心指數從7月份的4.5下降到負3.7，遠遜市場預期。歐元大致爭持於1.1550水準上方的窄幅區間。上周五在非農數據公佈前一度低見至1.1391，隨後在美國7月份數據公佈後大幅反彈，衝向接近1.16關口，市場正在消化數據對美聯儲政策路徑可能造成重大衝擊。 歐元兌美元走勢，以自5月的累計漲幅計算，61.8%的調整幅度在1.1355，上周五低位在1.1391，已幾可靠近這位置，同時亦守在100天平均線1.1370之上，預料歐元兌美元短線仍會有進一步回升空間。阻力位預估在1.16及1.1660，下一級料為1.1790及1.1850；中期目標指向1.20關口。至於較近支撐預估在.1.1510及1.14水準。 預估波幅： 阻力 1.1600 – 1.1660 – 1.1790 – 1.1850 – 1.2000* 支持 1.1510 – 1.1400 – 1.1355/70 新聞簡要 4 / 8 歐盟將原定於8月7日生效的對美反制措施暫停六個月 歐元區8月SENTIX投資者信心指數為負3.7 關注焦點： 週二 歐元區7月PMI 歐元區6月PPI (17：00) 周三 歐元區6月零售銷售 (17：00) 周四 德國6月貿易數據 (14：00) JPY 日圓–美元/日圓衝高回挫，回吐壓力漸增 美國商務部周一公布的經濟數據顯示，隨著商用飛機訂單驟降，6月工廠訂單減少4.8%，符合路透調查的經濟學家的預期。5月讀數上修為增長8.3%。貿易方面，特朗普周一表示，他將因印度購買俄羅斯石油而大幅提高對印度商品的關稅，而新德里則表示將採取措施維護自身利益，並稱美國總統將其作為目標是 "毫無道理的"。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周衝破150的心理關口，一度測試至接近151，但由於美國就業報告強差人意，美元挫跌，美元兌日圓亦見大挫，回落至147區間。由於近月美元兌日圓走升，形成一上升趨向線在147.10位置；而RSI及隨機指數均已掉頭回落，故本周若下破此區，或見美元兌日圓將轉趨走弱。延伸目標看至147及100天平均線145.70，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至148.50及150關口，較大阻力參考3月28日高位151.22及152水準。 預估波幅： 阻力 148.50 – 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 – 145.70 – 143.40 – 142.60 關注焦點： 週二 日本7月服務業PMI (08：30) 周五 日本6月所有家庭支出 (07：50) GBP 英鎊–英鎊窄幅持穩，等待周四央行決議 英鎊兌美元周一續呈走穩，延續上周五美國公佈就業報告疲軟導致美元走弱的漲勢，市場焦點集中在英倫銀行即將於本周四公佈的政策決議。英鎊周一在1.33附近水準徘徊；而在7月份英鎊下跌3.8%，創下2022年9月以來的最大單月跌幅，受累於英國財政狀況的擔憂和經濟數據疲軟。預計英倫銀行本周將會減息25個基點，將把指標利率從4.25%下調至4%，並在年底前再次下調。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，有望英鎊在下跌一周多的時間後，本周可望承接著上周五的回升而繼續反彈。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水準可看至1.3390及1.3465，61.8%的幅度則為1.3540。較大支撐回看1.3590。支持位回看1.3250，較大支撐料為1.32，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3390 – 1.3465 – 1.3540 – 1.3590 支持 1.3250 - 1.3200 – 1.3137 – 1.3000 關注焦點： 周二 英國7月PMI (16：30) 周四 英倫銀行央行利率決議 (19：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎高位回挫，再陷爭持格局 瑞士政府周一表示，準備在與華盛頓的貿易對話中做出“更具吸引力的提議”。此前瑞士政府召開了一次危機會議，尋求避免美國對該國商品徵收 39% 的進口關稅，這樣的關稅可能會重創瑞士的出口導向型經濟。該項關稅將於周四生效。瑞士將美國視為其藥品、手表、機械和巧克力的最大出口市場。 美元兌瑞郎上周五回跌下行，技術圖表見RSI及隨機指數亦已自超買區域回跌，預示著美元近日的漲勢將告暫緩。支撐位料為0.7860，較大支持預估為0.78及0.7670水準。另一邊廂，當前一個重要位置為0.80關口，若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，其後會先看50天平均線0.8080及0.8220，下一級料為0.8350以至0.85關口。 預估波幅： 阻力 0.8080 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 本週要聞： 4 / 8 瑞士政府表示將繼續與美國就關稅問題進行談判 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–澳元重陷整固 澳洲方面，市場目前認為，澳洲央行下周降息25個基點已成定局，儘管澳洲央行強調將採取漸進和謹慎的降息方式，但仍存在降息50個基點的可能性。 < 澳元兌美元此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支援位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6420，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6550 - 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6460 - 0.6420 – 0.6270 關注焦點： 週四 澳洲6月貿易數據 (09：30) NZD 紐元–紐元守住技術底部，短期料仍靠穩 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自4月上旬大幅走高後，紐元保持在0.58上方游走，6月23日低位0.5882，5月18日低位0.5846，故此紐元上周算是暫時未有跌破這個區間底部；而且RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，或見紐元短期呈回穩傾向。當前阻力先看0.5970及25天平均線0.60，較大阻力看至0.6060以至0.61水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。至於支持位繼續留意5月低位0.5846及0.58，較大支持料為0.5730及0.5660水準。 預估波幅： 阻力 0.5970 – 0.6000 – 0.6060 – 0.6100 – 0.6378 支持 0.5846 – 0.5800 – 0.5730 – 0.5600 CAD 加元–美元/加元呈三底上揚態勢 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而經過近一周多的回升，已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3760及25天平均線1.3690，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3760 – 1.3690 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周二 加拿大6月貿易數據 (20：30) 周五 加拿大7月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–OPEC+增產加劇供應過剩擔憂，油價續作承壓 石油價格周一跌至一周以來的最低水平，此前OPEC+同意在9月份再次大幅增產，這加劇了市場對供應過剩的擔憂，而此前美國的數據顯示這個第一大消費國的燃料需求乏善可陳。美國原油下跌1.04美元，或1.5%，收於每桶66.29美元。石油輸出國組織及其盟國(OPEC+)周日同意將9月份的石油產量提高 54.7 萬桶/日。這一系列旨在搶佔市場份額的加速增產中的最新行動符合市場預期。 油價上周未可企穩在70關口之上，到周五則在美國非農數據公佈後回挫，下方仍會以100天平均線為重要支撐，目前位於65美元，在近期多日低位亦在此技術指標止步；倘若失守，需慎防沽壓加劇，下一級將會看至64及62.50美元。阻力位回看250天平均線68.60及69.60，其後阻力則看70.50以至72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.60 – 69.60 – 70.50 – 72.50 支持 65.00 – 64.00 – 62.50 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)