MARKET WATCH 10月20日 星期二

關注焦點：
10月20日 (星期二)
11月 NYMEX 原油期貨最後交易日

美國9月新屋動工 (20：30)

10月22日 (星期四)
一周申領失業金人數 (20：30)

10月23日 (星期五)
密歇根大學10月消費者信心指數終值 (22：00)


重要經濟數據：
10月20日 (星期二)
14：00 瑞士9月出口‧前值392.71億
14：00 瑞士9月進口‧前值354.85億
14：00 瑞士9月貿易平衡‧前值順差37.86億
14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)年率‧前值+4.6%
14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.8%‧前值+1.1%
14：00 英國截至8月三個月平均收入(不包括獎金)年率‧前值+3.5%
14：00 英國9月申領失業救濟人數比‧前值4.4%
14：00 英國截至8月三個月ILO失業率‧預測5.0%‧前值4.9%
14：00 英國截至8月三個月就業崗位變動‧前值+6.7萬
14：00 英國截至8月三個月平均工資年率‧預測+3.8%‧前值+3.9%
14：00 英國8月失業金申請人數變化‧預測+19,400‧前值+27,800
16：00 歐元區8月季調後經常帳‧預測252億‧前值276億
16：00 歐元區8月未季調經常帳‧前值365億
17：00 德國ZEW10月經濟景氣指數‧預測31.6‧前值34.7
17：00 德國ZEW 10月經濟現狀指數‧前值-47.1
17：00 歐元區ZEW 10月經濟景氣指數‧預測24.2‧前值25.8
20：30 美國9月新屋開工年化總數‧預測130萬戶‧前值127.5萬戶
20：30 美國9月新屋開工月率‧前值-2.6%
20：30 美國9月營建許可年化總數‧預測140萬戶‧前值140.3萬戶
20：30 美國9月營建許可月率‧前值-2.1%
22：00 美國9月未決房屋銷售年率‧前值-4.7%
22：00 美國9月未決房屋銷售月率‧預測+0.0%‧前值+0.3%

10月21日 (星期三)
07：50 日本9月出口年率‧前值+19.3%
07：50 日本9月進口年率‧前值+28.0%
07：50 日本9月季調後商品貿易平衡‧前值逆差8406億
07：50 日本9月商品貿易平衡‧預測逆差2500億‧前值逆差11056億

14：00 英國9月公共部門凈借款‧前值182.68億
14：00 英國9月核心生產者輸出物價指數年率‧前值+2.7%
14：00 英國9月核心生產者輸出物價指數月率‧前值+0.3%
14：00 英國9月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.6%
14：00 英國9月零售價格指數(RPI)年率‧預測+3.9%‧前值+3.4%
14：00 英國9月零售價格指數(RPI)月率‧前值+0.6%
14：00 英國9月生產者輸出物價指數年率‧前值+3.7%
14：00 英國9月生產者輸出物價指數月率‧預測+0.7%‧前值+0.7%
14：00 英國9月生產者輸入物價指數年率‧前值6.1%
14：00 英國9月生產者輸入物價指數月率‧預測+1.3%‧前值+0.3%
14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.1%
14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.5%

10月22日 (星期四)
05：45 紐西蘭第三季消費者物價指數(CPI)季率‧預測+0.8%‧前值+1.5%
05：45 紐西蘭第三季消費者物價指數(CPI)年率‧前值+4.1%


新聞簡要：
19 / 10
中國9月城鎮固定資產投資年率-7.2%
中國9月規模以上工業增加值年率+5.5%
中國9月社會消費品零售總額年率+1.1%
中國第三季國內生產總值(GDP)年率+4.5%
中國第三季國內生產總值(GDP)季率+1.2%

美國NAHB 10月房價指數29


XAU 倫敦黃金–預料黃金續呈橫行整固

美元上周先衝高後回跌。高於預期的通脹數據一度推動美元指數在周三升見102.94，但美聯儲官員隨後表態降低了進一步收緊政策的緊迫性，令美元掉頭回落，周五尾盤報101.77，在連續四周上漲後錄得周線下跌。

上周公布的消費者物價指數CPI與生產者物價指數PPI均高於預期，但美聯儲官員言論促使市場重新定價美聯儲政策路徑； CME FedWatch Tool顯示，交易員認為下周維持利率不變的概率約為83%，但12月加息的可能性仍接近九成。本周美國經濟數據日程較為清淡，周二有美國9月新屋開工，周五公布密歇根大學10月消費者信心指數；同時，由於已進入靜默期，至下周會議結束前，美聯儲官員不會就經濟前景及貨幣政策公開發表評論。

美聯儲主席沃什上周五在泰國曼谷出席國際貨幣基金組織和世界銀行年會時表示，不會提前預判美聯儲年內後續會議上的利率決策，並重申實現物價穩定是美聯儲的核心任務；他指出，由人工智慧投資熱潮推動的需求上升，是當前推高通脹的因素之一。

倫敦黃金上周跟隨倫敦白銀回軟。周一金價最高見4217.31美元，周三低見4073.68美元，周末收報4165.58美元；本月以來周線收盤暫未失守4109美元，若後續周線收於該區下方，金價可能下探3951美元水平。

整體走勢而言，黃金自9月底下破三角形態後，持續處於橫盤整固格局，區間上沿為4203美元、下沿為4103美元，而4091美元是7月底整固頂部的位置，現已成爲支持位。若4091至4103美元支持區能整固後向上發展，並延伸至4700美元水平，其走勢將有條件轉為一個大型W形上落橫行通道。當中上方25天均線4210美元水平是首要阻力，其後可參考100天均線4235美元，此乃早前三角形底部的頂部；另外4400美元水平是早前上升趨向線失守後回試的阻力位置。而近期低位為4066美元水平，倘若失守4054美元，下一級可試至3968美元。

由於本周沒有太多特別新聞，估計金價可以繼續橫行整固，整固時間越久，之後走勢會越強勁。目前價格在4天及9天均線之間運行，這就是盤整格局；需要遠離這些均線超過3天，才有機會出現明確走勢。如果本周能夠出現25天均線加入價位之中形成待變格局延伸，之後走勢會更加明確，並出現單邊行情。
短期走勢處於4151至4174美元及4203美元之間，意思是如果金價收高於4203美元，則可扭轉近期弱勢，嘗試上試4264及4324美元；反之，則繼續測試4090美元下方支持及4066美元水平。另外，金價出現三級輕微背馳，小心有借勢反彈之機。本周預計早段波幅在4087至4237美元，阻力參考4268及4299美元，支持參考4011及3978美元。
	
倫敦黃金10月19日至23日預測波幅：
阻力 4197 – 4237 – 4268 – 4371
支持 4154 – 4124 – 4093 – 4011	

倫敦黃金10月20日：
預測早段波幅：4114 – 4133
阻力 4151 – 4167 – 4187 – 4207
支持 4107 – 4098 – 4071 – 4044

SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月12日–1,054.41噸
10月13日–1,054.2噸
10月14日–1,054.2噸
10月15日–1,053.91噸
10月16日–1,059.04噸
10月19日–1,058.47噸

10月19日上午定盤價：4168.15
10月19日下午定盤價：4147.8


XAG倫敦白銀–白銀處低位掙扎，尚未出現反彈信號

倫敦白銀上周初報61.45美元，走勢持續偏弱，並於周三再度跌破三角形態，跌勢因而加劇，一度下探至55.4美元附近；周四行情反彈，周末收報56.98美元。目前價格仍處於各均線下方，以9月底首次跌破三角形態時的波幅計算，應可下試53.8美元，這也是以5月份高位、7月份低位及8月份高位計算出的0.5倍調整浪位置；若按0.618倍計算，則為49.8美元，而7月份低位則在54.8美元。將三角形態延伸至上周低位，若本周未跌破上周的55.4美元，白銀有機會橫行整固；倘若本周再次失守55.4美元，則下行風險將擴大，美元反彈與實際利率壓力可能再度成為市場焦點。下方可延伸至53.9美元及52.8美元，後者同時是100周均線支持位。

白銀自9月中以來，市場形成約一個月的下降平衡通道走勢，上周三剛好觸及通道底部；目前通道上方約59.3美元，下方參考54.4美元及52.8美元。目前走勢偏弱，尚未出現明顯反彈信號；上方阻力重重57.4美元、58.7美元、60.3美元及61.4美元均為阻力位。

本周預估波幅為55.8至58.8美元，阻力位60美元及61.8美元，支持位53.9美元及52.8美元。若白銀能站回57.7美元上方，短線弱勢才見緩和；若進一步突破59.3美元通道上軌區，反彈力度才有望增強。
	
倫敦白銀10月19日至23日預測波幅：
阻力 57.7 – 58.8 – 60 – 61.8
支持 55.8 – 53.9 – 52.8 – 51.7

倫敦白銀10月20日：
預測早段波幅：57.1 – 57.7
阻力 58.1 – 58.9 – 59.7
支持 56.7 – 56.4 – 55.9 
	
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月12日–15,346.67噸
10月13日–15,346.67噸
10月14日–15,371.95噸
10月15日–15,508.16噸
10月16日–15,478.67噸
10月19日–15,478.67噸


EUR 歐元–歐元技術面轉好，法國局勢動盪限制升幅

美元周一稍作喘穩，然而，投資者繼續將美聯儲長期暫停加息納入定價，這在一定程度上抑制了美元的短期上行動能。根據CME FedWatch Tool顯示，貨幣市場目前預計美聯儲在10月28日開始的為期兩天政策會議上維持利率不變的概率約為83%。

美聯邦公開市場委員會(FOMC)目前處於會議前的溝通靜默期，本周不會有美聯儲官員發表講話，美國經濟日曆本周也相對清淡。

歐元因法國政治與社會局勢持續動盪而承壓，但整體波動仍保持窄幅。法國週末爆發的大規模暴力抗議活動，示威活動起初針對高生活成本與公共服務惡化，隨後演變為大規模破壞財產與搶劫，數千人遭到逮捕。此次週末暴力事件進一步加大了對總統馬克龍的壓力。與此同時，法國政府債券(OAT)表現持續落後，通過信用違約互換(CDS)為法國主權債務投保的成本處於多年高位，與德國國債的利差進一步擴大，對歐元構成基本面壓制。

技術圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，估計若果匯價可向上明確突破下降趨向線阻力1.1220，可望歐元很大機會將開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準在1.1295及1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而25天平均線及50天平均線分位於1.13及1.1455水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1180，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。

預估波幅：
阻力 1.1220* - 1.1295 – 1.1370 – 1.1435 – 1.1500**
支持 1.1180 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800

新聞簡要
13 / 10
德國9月HICP月率+0.6%，年率+3.3%
德國9月CPI月率+0.6%，年率+3.3%

14 / 10
歐洲央行管委溫施：可能不得不再次加息

德國9月批發物價指數月率+1.9%，年率+8.7%

15 / 10
法國9月扣除煙草後核心通脹指數月率 -0.3%
法國9月消費者物價指數年率+3.4%
法國9月消費者物價指數月率 -0.3%
歐元區8月工業生產年率 -1.1%
歐元區8月工業生產月率 -0.5%


JPY 日圓–日圓處窄幅區間上落

美元兌日圓在窄幅區間內窄幅震盪，交易員對於進一步推高美元兌日圓普遍保持謹慎，擔憂日本金融當局在當前價位採取實質性干預行動，此前日美雙方已聯合發出警告信號。日本央行行長植田和男的公開表態為日圓提供了基本面支撐，他表示日本潛在通脹正穩步向央行2%的目標靠攏。植田和男的講話強化了市場對日本央行將繼續推進漸進式政策正常化的預期。

技術圖表可見RSI及隨機指數已轉呈下行，估計美元兌日圓短線可能會先作探低，回調支持預料在25天平均線157.70及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。至於阻力預料為159以至160關口，但仍然估計短線要跨過此兩區會有較大難度，倘若可進一步破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於
	
預估波幅：
阻力 159.00* – 160.00* – 160.80 – 161.50
支持 157.70 - 157.00 – 156.30 – 155.00 - 154.20

本週要聞：
19 / 10
日本8月第三產業活動指數月率-0.1%

關注焦點：
周三
日本9月貿易平衡 (07：50)


GBP 英鎊–英鎊持穩上試，關注周三通脹數據

英鎊兌美元上周三一度創16個月新低至1.3137，但其後而呈大幅反彈，此前兩周英鎊大致處於1.3180至1.3280的窄幅區間橫盤，上周五已見向上出現突破，再加上RSI及隨機指數已見開始上揚，可期待英鎊快將出現反彈，以100點子的延伸幅度，第一級目標先指向1.3380，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530。較近支撐在1.3290，之後仍會繼續留意前期區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚，再下一級指向1.28水準。留意本周三將公佈的英國9月通脹數據、倘若通脹數據表現偏強，可能強化11月加息的預期。
	
預估波幅：
阻力 1.3380 - 1.3410 – 1.3500 - 1.3530
支持 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 – 1.2800

本週要聞：
19 / 10
英國Rightmove 10月房價指數年率-0.1%
英國Rightmove 10月房價指數月率+1.0%

關注焦點：
周三
英國9月CPI‧PPI‧RPI (14：00)


CHF 瑞郎–美元/瑞郎呈現技術回調訊號

美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於上周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84，故或許正是出現調整的初步訊號。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.82及100天平均線0.8110，下一級料為0.80及0.7950水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670
支持 0.8280** - 0.8200 - 0.8110 - 0.8000 - 0.7950

關注焦點：
周二
瑞士9月貿易平衡 (14：00)


AUD 澳元–澳元探底回升，重新上攻0.70關口

技術走勢而言，倘若澳元後市可再重新跨過0.70關口，則可望澳元兌美元短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，要慎防若然明確下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100  – 0.7170 - 0.7230
支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660


NZD 紐元–紐元築底反彈，開展反撲行情

紐西蘭第三季通脹數據將於周三公佈，或可從中進一步明確對紐西蘭央行下一步行動的預期。預計同比通脹率將略低於4.0%，這足以使政策制定者保持警惕，尤其是在其他資料表明該國經濟依然穩健之際。紐西蘭央行下次政策會議定於10月28日舉行。

紐元兌美元走勢，原先多日爭持的區間阻力在0.5630水準附近，突破後有機會正將迎來一段反撲行情。黃金比率計算， 38.2%的反彈水準看至0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。另一邊廂，較近支持料為0.56及0.5560，續後關注會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。	
預估波幅：
阻力 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 – 0.5900 – 0.6000*
支持 0.5600 – 0.5560 - 0.5500* – 0.5470** - 0.5400

本週要聞：
19 / 10
紐西蘭9月服務業表現指數50.9
紐西蘭9月進口84.4億
紐西蘭9月出口64.7億
紐西蘭9月年度貿易平衡逆差61.8億
紐西蘭9月月度貿易平衡逆差19.71億

關注焦點：
周四
紐約蘭第三季CPI (05：45)


CAD 加元–市場押注加拿大下周加息， 加元延續反撲

加拿大統計局公佈的數據顯示，加拿大9月通脹率加速至同比3.1%，但仍低於媒體調查的經濟學家預期。不過，市場對加息的押注仍持續升溫，隔夜利率掉期市場顯示，交易員預計加拿大央行10月28日加息的概率已升至87%。加拿大央行此前已警告，如果能源價格持續處於高位，同時有更多證據顯示通脹壓力正從汽油價格向其他商品及服務擴散，央行可能需要進一步提高借貸成本。

美元兌加元在本月初以來一直保持在1.42關口上方，至上周三刷新高位至1.4299，但隨後則迎來迅速回落，至本周一低見1.4069，為9月23日以來最低水準。匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，而RSI及隨機指數顯現回落，預料美元兌加元會緊接出現較明顯的回跌；及後看至1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力預估為1.42及1.43，較大阻力預料為1.4350及1.44水準。

預估波幅：
阻力 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 – 1.4400
支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750

本週要聞：
19 / 10
加拿大9月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.1%
加拿大9月消費者物價指數(CPI)年率+3.1%
加拿大9月消費者物價指數(CPI)月率+0.1%
加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)年率+2.2%
加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)月率+0.0%


CL 紐約期油–油價衝高受制100關口，醞釀調整風險

紐約期油週一回跌，低見96.72美元，收盤98.24美元，較上週五收盤99.04美元回落約2.3%。霍爾木茲海峽航運風險仍在升溫。伊朗伊斯蘭革命衛隊稱上週一艘油輪在海峽南部起火爆炸，10月以來已確認至少10起商船遇襲事件。Kpler資料顯示，上周海灣地區原油日均流量驟降至約850萬桶，遠低於前一周逾2000萬桶的水準。不過，供應端整體韌性仍在，美國能源部長賴特表示波斯灣原油運輸已恢復至戰前約80%水準，沙特等國通過管道輸送與替代航線維持出口，中東原油總供給未出現實質性斷供。

技術圖表見，RSI及隨機指數正掉頭回落，需慎防油價或會先作一段調整。支持位回看96.70及94.80，下一級看至93.50及50天平均線91.50，關鍵料為上升趨向線處於90.60美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試。至於阻力預估在100美元關口，預期延伸漲幅可達至102.50及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75。

預估波幅：
阻力 100.00 – 102.50 – 105.00 – 106.75
支持 96.70 – 94.80 – 93.50 – 91.50 – 90.60*

	
	
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)