MARKET WATCH 9月18日 星期三 關注焦點： 周三： 美聯儲議息決議 (深夜02：00) 周四： 英倫銀行議息決議 (19：00) 美國8月領先指數 (22：00) 周五： 日本央行議息決議 今日重要經濟數據： 07：50 日本7月核心機械訂單月率‧預測+0.5%‧前值+2.1% 07：50 日本7月核心機械訂單年率‧預測+4.2%‧前值-1.7% 07：50 日本8月出口年率‧預測+10.0%‧前值+10.2% 07：50 日本8月進口年率‧預測+13.4%‧前值+16.6% 07：50 日本8月貿易平衡‧預測逆差13,800億‧前值逆差6,287億 14：00 英國8月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.4%‧前值+0.1% 14：00 英國8月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.5%‧前值+3.3% 14：00 英國8月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值-0.2% 14：00 英國8月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.2%‧前值+2.2% 14：00 英國8月零售物價指數(RPI)月率‧預測+0.5%‧前值+0.1% 14：00 英國8月零售物價指數(RPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.6% 14：00 英國8月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率‧前值+0.0% 14：00 英國8月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率‧前值+2.7% 14：00 英國8月生產者物價指數(PPI)投入物價月率‧預測-0.3%‧前值-0.1% 14：00 英國8月生產者物價指數(PPI)投入物價年率‧預測-0.9%‧前值+0.4% 14：00 英國8月PPI產出物價月率‧預測+0.0%‧前值+0.0% 14：00 英國8月PPI產出物價年率‧預測+0.5%‧前值+0.8% 14：00 英國7月核心PPI產出物價月率‧前值+0.0% 14：00 英國7月核心PPI產出物價年率‧前值+1.0% 17：00 歐元區8月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.2%‧前值+0.0% 17：00 歐元區8月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.2%‧前值+2.2% 17：00 歐元區8月扣除食品和能源的 HICP月率終值‧預測+0.3%‧前值-0.1% 17：00 歐元區8月扣除食品和能源的 HICP年率終值‧預測+2.8%‧前值+2.8% 20：30 美國8月建築許可年化總數‧預測141.0萬戶‧前值140.6萬戶 20：30 美國8月建築許可月率‧前值-3.3% 20：30 美國8月房屋開工年化總數‧預測131.0萬戶‧前值123.8萬戶 20：30 美國8月房屋開工月率‧前值-6.8% 9月19日 (星期四) 02：00 美國聯邦基金利率目標區間‧預測5.00-5.25%‧前值5.25-5.5% 04：00 美國7月整體資本凈流動‧前值淨流入1,075億 04：00 美國7月外資購買美國公債‧前值凈買入98億 新聞簡要： 9月16日 紐約聯邦儲備銀行9月製造業指數為+11.50 9月17日 美國8月工業生產較前月增長0.8% 美國8月製造業產出較前月增長0.9% 美國8月產能利用率為78.0% 美國8月零售銷售較前月增加0.1% 美國8月扣除汽車的零售銷售較前月增加0.1% 美國9月NAHB房屋市場指數為41 美國7月企業庫存較上月增加0.4% XAU 倫敦黃金 ─ 金價稍緩升勢，戒備今晚美聯儲減息幅度 倫敦黃金周二稍呈回跌，因美元和美債收益率走高，美國8月零售銷售意外增長，表明美國經濟在第三季大部分時間依然保持穩健。同時，市場人士亦正為美聯儲周三可能做出的降息決定做準備。根據CME FedWatch tool，目前市場消化的美聯儲減息50個基點的可能性為63%，一周前為34%。這將是美聯儲自2020年以來的首次降息，而金融市場消化了更高的美聯儲更激進行動的機率，但亦基於此情景假設，故需特別留意，倘若美聯儲此次會議僅僅減息25個基點，這或許會給金價帶來打擊。 技術走勢而言，倫敦黃金在上周初守住了25天平均線以及上升趨向線支撐，更重要的是原先在過去兩周多的時間未可破位的2530關口，終在上周四成功闖過，並且亦已延伸一段升勢；圖表亦見MACD指標亦剛上破訊號線，預料金價中短線將可組織新一浪升勢；其後上延目標預估在2600美元，關鍵指向2620以至2650美元；中線目標市場大多已直指3000美元關口。支持位則會回看2565及2545，下一級預料在2531美元。而目前上升趨向線位於2518美元，將視為技術關鍵支撐。 倫敦黃金9月18日 預測早段波幅：2564 – 2578 阻力 2583 – 2590 – 2598 – 2610 支持 2556 – 2545 – 2532 – 2519 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月9日–862.74噸 9月10日–864.46噸 9月11日–866.18噸 9月12日–870.78噸 9月13日–870.51噸 9月16日–872.23噸 9月17日–872.23噸 9月17日上午定盤價：2575.5 9月17日下午定盤價：2574.55 XAG倫敦白銀 ─ 白銀盤踞高位區間，注目美聯儲議息 倫敦白銀方面，技術圖表可見，10天平均線亦再而上破25天平均線，此外，過去兩周時間銀價於27.65/70區域獲見明顯支撐，甚至在上周後段已見大幅上漲，並突破在8月下旬未能明確闖關的30美元關口，至今一記技術後抽再作上闖，預計銀價中短期將可開展新一浪上升走勢。其後阻力位預估在31及31.40美元，下一級參考7月高位31.75以至32美元，關鍵指向32.50。至於較近支持預料在30.50及30關口，下一級看至29.55及25天平均線29.25美元。 倫敦白銀9月18日 預測早段波幅：30.35 – 30.85 阻力 31.00 – 31.25 – 31.75 支持 30.20 – 29.75 – 29.25 iShares Silver Trust白銀持有量：  9月9日–14,480.22噸 9月10日–14,545.49噸 9月11日–14,545.49噸 9月12日–14,545.49噸 9月13日–14,575.29噸 9月16日–14,389.42噸 9月17日–14,341.18噸 EUR 歐元 ─ 歐元站穩1.10關口，即將迎來美英議息 美國周二公佈，8月零售銷售環比增長0.1%，7月讀數上修為增長1.1%，前值為增加1.0%。CME FedWatch Tool顯示，金融市場認為周三降息50個基點的概率約為63%，低於零售銷售數據公布前的67%。美元兌一籃子貨幣上漲。大多數經濟學家預計美聯儲將在周三降息25個基點，他們認為經濟困境不足以為金融市場預期的降息50個基點提供理據。周二公佈的其他數據也較為樂觀，8月製造業產出大幅反彈，但7月讀數遭下修。美聯儲在報告中稱，8月製造業產出環比增長0.9%，原因是機動車產出大增，經濟學家此前預測為增長 0.3%。7月讀數下修為減少0.7%，前值為減少0.3%。7月企業庫存增幅也略高於預期，這或將給本季度的GDP增長帶來提振。 歐元兌美元走勢，在上周三及周四兩日匯價明顯守住了1.10關口，而圖表亦見RSI及隨機指數再為上揚，預料歐元兌美元短線可再復走穩，預計較大支撐在1.0950及1.0880，再下一級看至1.0780。阻力位則預料在1.1160水準，關鍵在1.12，在8月下旬匯價曾在1.12遇阻後回落；之後阻力參考去年7月高位1.1275及1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1160 - 1.1200* – 1.1275 - 1.1500 支持 1.1000* - 1.0950 -1.0880 – 1.0780 新聞簡要 9月16日 歐洲央行管委卡日米爾：歐洲央行幾乎肯定要等到12月才會再次降息；除非前景發生重大轉變才會在10月降息 歐洲央行首席經濟學家連恩：應繼續逐步降息 歐元區7月未經季節調整的貿易順差為212億歐元 歐元區第二季度勞工成本較上年同期增加4.7% 歐元區第二季度薪資較上年同期增長4.5% 關注焦點： 周三：歐元區8月HICP (17：00) JPY 日圓 ─ 美元上漲，關注美聯儲政策決定 美元兌大多數主要貨幣周二上漲，此前公佈的零售銷售數據好於預期，似乎支持美聯儲採取不那麼激進的立場，人們普遍預期聯儲將宣布四年多來的首次降息。美國商務部周二公佈的數據顯示，美國8月零售銷售意外增長0.1%，這暗示在第三季的大部分時間，美國經濟依然根基穩固。美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)將在周三晚會議結束時做出利率決定，隨後主席鮑威爾將召開新聞發布會。美聯儲上一次降息是在 2020 年 3 月 新冠疫情期間。整體市場表現目前正受制於今晚FOMC決策。聯邦基金利率期貨市場預計降息 50 個基點的機率為 63%，一周前為 30%，預計降息 25 個基點的機率為 37%。 這邊廂，預計日本央行周五將保持政策穩定，但會發出進一步加息的信號，這可能會讓外界預期 10 月的下一次會議將有所行動。 美元兌日圓走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數剛自超賣區域出現回升，預料美元兌日圓沽壓在短期或可稍為減緩，甚至有可能正醞釀較有力度的反彈。當前阻力可先留意142.50及25天平均線144.30，較大阻力料為145.60水準。至於下方較近支持預估在140.30及139.50水準，進一步參考138以至去年7月低位137.23。 預估波幅： 阻力 142.50 – 144.30 - 145.60 支持 140.30 - 139.50 – 138.00 – 137.23 關注焦點： 周五：日本8月CPI (07：30) GBP 英鎊 ─ 英鎊稍呈回吐，等待英國通脹數據和美聯儲利率決議 英鎊兌美元周二回吐部分上日漲幅，目前投資者正在為英國通脹數據、英國央行會議和本周美國料將啟動寬鬆周期做準備。儘管市場普遍預計英國央行在上個月降息25個基點後將在周四維持利率不變，但期貨市場顯示，市場預期降息25個基點的可能性為38%，高於上周五的20%。而在上周數據顯示英國7月經濟意外停滯後，定於周三公佈的通脹數據將受到密切關注。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數已相繼上揚，以至5天平均線亦告上破10天平均線，預料英鎊短線可望重新走穩；向上阻力料為1.3240/60，下個關鍵阻力預估在1.35及1.3650水準。支持位回看1.31及1.30關口，較大支撐預料為50天平均線1.2970水平。 預估波幅： 阻力 1.3240/60 - 1.3500 – 1.3650 支持 1.3100 - 1.3000 - 1.2970 關注焦點： 周三：英國8月CPI (14：00) 周四：英倫銀行議息決議 (19：00) 周五：英國8月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎 ─ 美元弱勢持續，聚焦本周美聯儲減息幅度 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，在近日連番下跌後，RSI及隨機指數均已告回跌，而匯價走勢在過去三周正形成一組小型雙頂型態，預料短期美元兌瑞郎有再復下跌的傾向。當前阻力預料在0.8550及0.8680，下一級留意0.8750及200天平均線0.8820水準。至於較近支撐0.84，之後將矚目於9月6日低位0.8374，再而破位料見美元跌勢加劇，其後支撐則會參考2023年12月28日低位0.8331，中線關鍵指向0.80關口。 預估波幅： 阻力 0.8550 - 0.8680 – 0.8750 - 0.8820 支持 0.8400 – 0.8374 - 0.8331 – 0.8000* AUD 澳元 ─ 澳元反覆上揚，美聯儲議息備受矚目 美元指數正逐步逼近8月27日觸及的年內低位100.51，市場押注美國聯邦儲備理事會(FED)可能以一次大幅度降息展開其寬鬆周期。據CME FedWatch Tool顯示，上周四數據公佈後市場預期美聯儲降息50個基點的概率一度降至20%下方，但來到本周二市場預期美聯儲降息50個基點的概率竄升至67%，降息25個基點的概率則為為33%。除了美聯儲，英倫銀行及日本央行隨後亦將在本周公佈議息結果。 至於在澳洲，由於決策者的聲音一直偏向鷹派，市場認為澳洲央行在下周會議減息的前景頗為渺茫。11月減息25個基點的可能性上升到37%，而12月行動的可能性上升到86%。國內數據則會關注周四公佈的8月就業數據，預測就業人數將溫和增加2.55萬人，失業率持穩於4.2%。 澳元兌美元尚見走穩，市場人士更多地關注美聯儲動向，而非周末時中國傳出的經濟低迷態勢加劇的跡象。技術圖表所見，澳元兌美元上周在200天平均線企穩後重新上揚，而RSI及隨機指數亦同樣均告上行，可望澳元短線可再次衝擊上月底高位，即9月28日觸及的0.6823，倘若可再而破位，料更好鞏固澳元進一步升勢，其後目標預料在0.6880以至0.70關口，中線關鍵參考去年2月高位0.7157。支持位先會留意0.6680及0.6560，下一級料為0.65水準。 預估波幅： 阻力 0.6800 - 0.6871 – 0.7000 支持 0.6650 - 0.6560 - 0.6500 關注焦點： 周四：澳洲8月就業數據 (09：30) NZD 紐元 ─ 紐元呈整固態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，若以八月以來的漲幅計算，38.2%及50%的調整幅度為0.6125及0.6075，擴展至61.8%的幅度則在0.6020。8月15日低位0.5970則為另一參考，下一個依據為8月5日低位0.5849。至於上方阻力估計為0.6200及0.6280，較大阻力位看至0.6330以至0.64水準。 預估波幅： 阻力 0.6190 - 0.6280 - 0.6330 - 0.6400 支持 0.6125 - 0.6075 – 0.6020 – 0.5970 CAD 加元 ─ 加拿大通脹達到央行目標，下月減息50個基點機率微升 周二公佈的數據顯示，加拿大8月通脹年率達到了央行2%的目標，這是自2021年2月以來的最低水平。加拿大統計局稱，備受關注的核心物價指數也降至40個月以來的最低水平，而消費者價格環比下降了0.2%。數據公佈後，加元走軟。加拿大央行總裁麥克勒姆在本月早些時候宣佈貨幣政策決定時表示，由於經濟增長疲軟，央行必須越來越多地防範通脹可能低於目標的風險。加拿大央行已連續三次下調其關鍵政策利率，累計降幅達75個基點，降至4.25%。貨幣市場完全消化了2024年最後兩次貨幣政策會議上每次降息25個基點的預期。 技術圖表見RSI及隨機指數亦已告回升，以至MACD指標亦見上破訊號線，預料美元兌加元有初步喘穩傾向，當前上望阻力位估計在1.3630水準，下一級看至1.3690及1.3750水平，關鍵指向1.38。至於下方支撐預料在1.3560，再而看至1.3440及1.3360水準，關鍵支持參考1.3174，為2023年12月低位。 預估波幅： 阻力 1.3630 - 1.3690 - 1.3750 – 1.3800 支持 1.3560 – 1.3440 – 1.3360 – 1.3174* 關注焦點： 周二：加拿大8月CPI (20：30) CL 紐約期油 ─ 油價上漲，受惠供應風險及美國減息前景 原油價格周二上漲，原因是供應中斷加劇，而且交易商押注，如果美國聯邦儲備理事會(FED)本周如市場普遍預期的那樣降低借貸成本，需求將會增長。美國原油期貨漲 1.10 美元，或 1.6%，至 71.41 美元。上周颶風弗朗辛過後，美國墨西哥灣仍有超過12%的原油產量停產。油價自周三以來一直處於回升。 技術圖表所見，RSI及隨機指數正處上揚，預示油價短期維持回升階段。當前阻力位預估在25天平均線72.20美元；關鍵則在下降趨向線73.50美元，若然油價後市可突破此區，亦即近兩個月的弱勢或可扭轉，延伸目標看至74.50及100天平均線77.30。至於下方支持預料在70及69.60，較大支撐預估在68.60及67.20美元。 預估波幅： 阻力 72.20 – 73.50* – 74.50 – 77.30 支持 70.00 – 69.60 - 68.60 - 67.20 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)