MARKET WATCH 7月2日 星期四 關注焦點： 7月2日 (星期四) 7月CME外匯期權最後交易日 美國6月就業數據 (20：30) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 美國5月工廠訂單 (22：00) 7月3日 (星期五) 美國獨立日假期 中國RatingDog 6月服務業PMI (09：45) 今日重要經濟數據： 14：30 瑞士6月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+0.5%‧前值+0.6% 14：30 瑞士6月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.2% 16：00 意大利5月失業率‧預測5.1%‧前值5.1% 17：00 歐元區5月失業率‧預測6.3%‧前值6.3% 19：30 美國6月挑戰者裁員人數‧前值97,006 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測22.0萬‧前值21.5萬 20：30 美國一周初領失業金人數四週平均值‧前值22.425萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值182.1萬 20：30 美國6月非農就業人數‧預測+11.0萬‧前值+17.2萬 20：30 美國6月失業率‧預測+4.3%‧前值+4.3% 20：30 美國6月勞動參與率‧前值61.8% 20：30 美國6月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 20：30 美國6月平均時薪年率‧預測+3.5%‧前值+3.4% 20：30 美國6月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 21：30 加拿大6月製造業採購經理指數(PMI)‧前值52.9 22：00 美國5月工廠訂單月率‧預測-2.1%‧前值+4.8% 7月3日 (星期五) 07：00 澳洲6月服務業PMI‧預測49.9‧前值49.9 07：00 澳洲6月綜合PMI‧預測49.8‧前值49.8 08：30 日本6月服務業PMI‧預測51.8‧前值51.8 新聞簡要： 29 / 6 伊朗稱未來幾天內沒有與美方開展任何談判的計畫 伊副外長強調船隻須按“伊朗線路”通過霍爾木茲海峽 以防長稱以軍已做好對伊採取獨立軍事行動的準備 美國達拉斯聯儲6月製造業活動指數報0 30 / 6 中國官方6月非製造業PMI報50.2 中國官方6月製造業PMI報50.3 美國6月芝加哥PMI報56.7 美國JOLTS 5月職位空缺報759.4萬 1 / 7 特朗普稱美伊在卡達的會談進展順利 萬斯：美伊間接會談進展順利 核問題相關討論將很快開始 伊朗稱美方違反諒解備忘錄承諾 將建立監督機制審查違規行為 美聯儲沃什：當前美國通脹水準仍然過高 美聯儲沃什：即便面臨特朗普施壓也將堅守獨立性 中國RatingDog 6月 製造業PMI報51.7 美國ADP 6月就業人數+9.8萬 美國6月製造業PMI報53.9 美國ISM 6月製造業PMI報53.3 美國ISM 6月物價支付指數報73.0 美國SM 6月製造業就業指數報56.0 美國ISM 6月製造業就業指數報49.7 美國5月營建支出月率+0.1% XAU 倫敦黃金–黃金低位區間爭持，關注今晚美國就業數據 據調解方透露，儘管近期霍爾木茲海峽發生衝突，美國和伊朗在卡達首都杜哈舉行的間接談判仍取得了“積極進展”。這是自6月17日雙方遠端簽署《伊斯蘭馬巴德諒解備忘錄》以來最具體的外交進展。卡達和巴基斯坦擔任調解方，雙方未舉行直接高級別會議，而是通過調解人穿梭於雙方代表團之間。目前技術談判人員正在多哈討論與霍爾木茲海峽商業航運有關的細節。另外，伊朗繼續試圖對海峽施加影響力，包括要求船隻必須獲得許可才能通行，並暗示未來可能收取費用。此外，德黑蘭堅持只有它才能在海峽進行掃雷，對英國和法國主導的掃雷任務構成挑戰。 美國聯邦儲備委員會主席沃什7月1日在葡萄牙舉行的歐洲央行中央銀行論壇上表示，當前美國通脹水準仍然過高，同時重申美聯儲工作的優先事項是確保物價穩定。沃什說，美聯儲將“開闢一條新的政策路徑”，但並未進一步加以說明，同時回避了有關7月貨幣政策會議是否加息的問題，強調不會對未來利率政策給出前瞻性指引。沃什表示，美聯儲正設立獨立工作組，圍繞貨幣政策溝通、經濟資料體系、生產率、通脹框架以及資產負債表政策等課題展開研究。他認為，如果現有政策框架影響決策效率，就應當實施改革。 倫敦黃金周三大致持穩，盤中一度逼近4115美元；美國ADP民間就業資料弱於預期，且美聯儲主席沃什表態稱近幾周通脹預期和風險有所緩解，推動債券收益率下行提振金價。油價下跌亦惠及金價，美國總統特朗普表示在卡塔爾舉行的美伊會談進展順利。今晚焦點纣是美國6月非農就業報告，預期新增11萬個崗位，失業率4.3%。週三ADP資料顯示民間就業僅增加9.8萬個，低於預期的11.8萬個，為美元走勢增添變數。市場對美聯儲9月加息的概率預期約為65%。 目前金價於三角形態內運行，上下軌分別為4311及4051美元。若以較長遠的雙頂形態量度，調整0.5倍及0.618倍目標則為4084及3908美元；由去年8月升勢計算，調整0.618倍及0.786倍則落在4128與3815美元。由此可見，本周金價能否盡快重上4128美元將十分關鍵，從而打開向0.5倍反彈位4379美元靠攏的空間。以近期兩個雙頂調整計算，預計價格會在3998至4133及4214美元之間運行，下方支持位在3901及3778美元。再以近期兩個低位推算，反彈0.382倍、0.5倍及0.618倍分別為4124、4167及4208美元，同時下降通道未被跌破，通道頂底分別為4219及下方3864美元，中軸在4084美元。 倫敦黃金近日處於上落，並有機會或正在築底行情，可能要較明顯的上衝，才可確立觸底反彈形成。先看4080至4120美元，此區域近這幾壓的上方密集區，若可明確企穩其上，將是一個初步利好訊號；其次，另一個分水嶺則在25天平均線，目前位於4224美元，得以回返此區之上，則更可確立反彈行情展開。 預計黃金短線支持在4034及3994，較大支撐料為3954及3918美元。上方阻力料為4071及4109，隨後預估為4149以至4189美元。 倫敦黃金7月份預測波幅 阻力 4124 – 4218 – 4309 – 4519 支持 3918 – 3708 – 3618 – 3523 倫敦黃金7月2日：   預測早段波幅：4034 – 4071 阻力 4109 – 4149 – 4189 支持 3994 – 3954 – 3918 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月22日–1,022.20噸 6月23日–1,017.64噸 6月24日–1,013.36噸 6月25日–1,007.08噸 6月26日–1,005.80噸 6月29日–1,005.80噸 6月30日–1,005.08噸 7月1日–1,005.36噸 7月1日上午定盤價：3978.55 7月1日下午定盤價：4089.45 XAG倫敦白銀–白銀低位盤整，醞釀反彈行情 倫敦白銀本周在反覆中走穩，但暫且仍受制61美元。目前行情傾向在數個區間內反覆爭持。下方100周均線支持於48美元，50周均線阻力則處63.8美元。三月形成的上升平行通道已於6月初失守，按通道高度估算的目標約56.7美元，目前已觸及。現階段價格維持在三角形態之內，上下軌處於74.1與56.4美元。以近期兩個月的雙頂計算，調整0.382倍阻力在60.3美元，0.236倍阻力為64.3美元，0.5倍及0.618倍支持則位於56.9及53.7美元。 若本週成功反彈，按近期兩個月的雙底結構，上方可先挑戰0.5倍約61.9美元，進一步阻力則在0.618倍及0.786倍位置的63.1及64.8美元。 短線支持位預估為59.1及58.1，其後預估在57.3以至56.3美元。阻力位預料在60.4及61.0美元，較大阻力料在61.9及62.4美元。 倫敦白銀7月份預測波幅 阻力 58.8 – 60.7 – 62.4 – 64.1 – 65.8 支持 56.9 – 55.1 – 51.8 – 49.8 – 47.9 倫敦白銀7月2日： 預測早段波幅：59.1 – 60.4 阻力 61 – 61.9 – 62.4 支持 58.1 – 57.3 – 56.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月22日–15,023.49噸 6月23日–14,941.91噸 6月24日–14,918.00噸 6月25日–14,991.13噸 6月26日–14,947.54噸 6月29日–14,902.53噸 6月30日–14,922.22噸 7月1日–14,922.22噸 EUR 歐元–利差前景壓制歐元走勢 市場對美聯儲今年加息的預期升溫繼續支撐了美元。美元週三上漲，但漲幅受制，因美聯儲主席沃什表示近幾周通脹預期和風險已有所緩解，並重申堅定不移地堅持2%的通脹目標，同時為美聯儲設定了9到12個月內“發現”並啟用更優質即時資料的時間表。當被問及人工智慧是否可能推高通脹時，沃什回應稱美聯儲的職責是確保AI不會助長通脹，而非分析其具體應用如何影響資源壓力。 歐元兌美元周三走低，歐元區6月通脹降幅超預期並回落至3%以下，減輕了歐洲央行加息壓力。市場焦點轉向今晚即將公佈的美國6月非農就業報告，預期新增11萬個崗位，失業率4.3%。週三ADP資料顯示民間就業僅增加9.8萬個，低於預期的11.8萬個，為美元走勢增添變數。 歐元兌美元自4月高位1.1848持續走弱，上周下探1.1324後小幅反彈，本周徘徊於1.14水準附近。向上仍要留意25天平均線，在近月都見反彈動能受乮此指標，目前處於1.15水準，在未能明確扳回此區之前，預料歐元兌美元仍維持承壓。，其後目標可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。阻力位回看1.1430及1.1500，下一級看至1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置。 預估波幅： 阻力 1.1430 - 1.1500* - 1.1620 - 1.1660* 支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 新聞簡要 29 / 6 歐元區5月三個月M3貨幣供應年率+3.0% 歐元區5月私營企業貸款年率+3.1% 歐元區5 月M3貨幣供應年率+3.2% 歐元區6月服務業信心指數報3.2 歐元區6月工業信心指數報-7.7 歐元區6月經濟信心指數報95 歐元區6月商業景氣指數報 -0.38 歐元區6月消費者信心指數報 -17.7 30 / 6 德國6月進口物價指數年率+6.8%，月率+0.7% 德國5月實際零售銷售年率+1.8%，月率+1.1% 法國5月PPI月率-0.3% 法國5月CPI年率+2.0%，月率-0.3% 法國5月消費者支出月率+0.5% 德國5月失業率報6.3% 德國5月失業人數 -1000 德國6月HICP月率 -0.2%，年率+2.4% 德國6月CPI月率 -0.3%，年率+2.3% 1 / 7 意大利6月製造業PMI報52.2 法國6月製造業PMI報51.2 德國6月製造業PMI報50.3 歐元區6月製造業PMI報51.4 歐元區6月核心HICP年率初值+2.4%，月率初值+0.2% 歐元區6月HICP年率初值+2.8%，月率初值 -0.1% JPY 日圓–日圓呈嚴重技術超買，警剔干預風險 縱使日本央行上月完成加息，美聯儲與日本央行政策利率仍相差275個基點，美聯儲上月維持高利率不變並釋放鷹派信號。市場套利資金持續借入低息日圓，買入高收益美元資產，推動著美元兌日圓持續上行，目前已高踞於162區間。日本財政部門官員警示措辭持續加碼，對外表態密切關注匯率波動、不排除任何調控手段。市場普遍認為160是日方隱性干預區間，過往匯價觸及該位置時曾出現官方入市操作。 受美國獨立日假期調整，原週五公佈的非農就業數據變更為今晚發佈。市場預期新增非農就業11萬人，前值17.2萬人，失業率維持4.3%。此前連續三個月強勁非農數據支撐了美聯儲鷹派轉向，聯邦基金期貨顯示9月加息概率約為63%。 技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而，當前相對強弱指標及隨機指數已深度超買，顯示上行動能可能逐步放緩。支持將參考位於161.90的上升趨向線，這亦是10天平均線目前所在位置，其後則會留意25天平均線160.80，若然此區亦為失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.60及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意163，較大阻力估計為163.50以至164，隨後預估為165水平。 預估波幅： 阻力 163.00 – 163.50 – 164.00 - 165.00 支持 161.90* – 160.80 – 159.60 - 158.00 - 157.30 本週要聞： 29 / 6 日本5月零售銷售月率+1.9%，年率 ‧預測+5.3% 日本5月大型零售商銷售年率+5.0% 1 / 7 日本6月製造業PMI報54.8 GBP 英鎊–英鎊低位區間爭持待變 英鎊兌美元走勢，較近阻力先看1.33，而英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3330。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看1.3210及1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30，下一級預料在1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3330* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3210 - 1.3130 – 1.3070 – 1.3000* - 1.2800 本週要聞： 29 / 6 英國5月抵押貸款許可報56205 英國5 月消費者信貸報46億 英國5月消費者信用淨貸款報16.62億 英國5月M4貨幣供應年率+4.3% 英國5月M4貨幣供應月率+0.1% 30 / 6 英國第一季GDP季率+0.6%，年率+0.9% 英國第一季經常帳報赤字221.34億 英國第一季商業投資總額季率+0.9%，年率-1.3% 1 / 7 英國6月製造業PMI報52.5 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 本週要聞： 30 / 6 瑞士KOF 5月領先指標報101.2 1 / 7 瑞士6月實際零售銷售年率+3.5% 瑞士6月PMI報54.3 AUD 澳元–避險情緒升溫，澳元0.70關口下方掙扎 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.71的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.6860及250天平均線0.6790，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。目前較近阻力回看0.6930及0.6970，下一級阻力預料在0.70及0.71，關鍵參考0.72水準。 預估波幅： 阻力 0.6930 - 0.6970 – 0.7000 – 0.7080 - 0.7110 - 0.7200* 支持 0.6860 - 0.6790 – 0.6700** 本週要聞： 2 / 7 澳洲5月出口月率-6.9%，進口月率+2.6% 澳洲5月貿易平衡報逆差30.18億 NZD 紐元–紐元喘穩，技術面稍呈轉好 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛上破10天平均線形成利好交叉，紐元短線有持穩傾向。當前支撐預估在0.56以至0.5570水準，下一級關注0.5480/0.55，之後預估在0.54。阻力則回看0.5670及0.5720，較大阻力指向0.58及0.5840水準。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5720 - 0.5800- 0.5840 支持 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 – 0.5400 本週要聞： 2 / 7 美國拒絕續簽現行《美墨加協定》，稱將繼續談判解決貿易逆差 CAD 加元–美元/加元高位橫盤，醞釀調整風險 美元兌加元近日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4170水準尋獲支撐，上升趨向線位於1.4150，亦視為支撐關鍵。故要留意後市若匯價跌破此區或見將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。 預估波幅： 阻力 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4150/70 – 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810 本週要聞： 30 / 6 加拿大4月GDP月率+0.5% CL 紐約期油–油價持續探低，受制美伊談判樂觀前景 紐約期油持續探低，隨著霍爾木茲海峽航運恢復高頻運行、區域原油出口迅速回升以及地緣緊張情緒降溫，市場對供應短缺的擔憂明顯緩解。紐約期油下跌2.77%至68.09美元，觸及四個月來最低水準。美國總統特朗普表示美伊會談進展順利、兩國關係“非常融洽”，且雙方在多哈舉行技術性會談尋求就霍爾木茲海峽航運通行和持久停火達成一致，緩解了市場對供應中斷的擔憂。 全球原油情緒由此前的風險溢價驅動轉向階段性供給過剩預期，投資者重新評估中期供需平衡結構。霍爾木茲海峽海運通行量已迅速回升至日均1000萬桶以上的水準，全球能源運輸關鍵動脈基本恢復暢通。在美國軍事護航與區域協調機制的共同作用下，商業油輪運輸安全性提升，市場對供應中斷的擔憂明顯下降，推動原油風險溢價持續回吐。與此同時，主要產油地區供應端快速調整進一步強化了供給寬鬆預期。阿聯酋通過替代運輸與運營優化，已基本恢復至衝突前出口水準；而伊朗在相關限制放鬆後，其短期裝船量出現顯著躍升。此外，俄羅斯海運出口保持高位運行，多重供應疊加導致全球浮動庫存明顯增加，進一步壓制油價表現。 紐約期油續為處於回檔通道，近月連續跌破中短期平均線支撐，整體均線系統呈現空頭排列，示意短線趨勢維持疲弱。而價格上周已經跌破250天平均線支撐，目前位於72.15美元。支持位預估在67.50及66.60美元，較大支撐料為65及63.60美元。阻力位回看68.50及70關口，其後預料在250天平均線72.15以至73.20美元。 預估波幅： 阻力 68.50 – 70.00 – 72.15 – 73.20 支持 67.50 – 66.60 – 65.00 – 63.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)