MARKET WATCH 8月20日 星期三 關注焦點： 8月20日 (星期三 ) 美聯儲會議記錄 (深夜02：00) 8月21日 (星期四 ) 美國傑克遜霍爾全球央行年會 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月PMI初值 (21：45) 美國7月成屋銷售‧領先指標 (22：00) 8月22日 (星期五 ) 美國傑克遜霍爾全球央行年會 - 鮑威爾發表講話 (22：00) 今日重要經濟數據： 10：00 紐西蘭央行利率決議‧預測3.00%‧前值3.25% 14：00 英國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.1%‧前值+0.3% 14：00 英國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.7%‧前值+3.6% 14：00 英國7月核心CPI月率‧預測+0.1%‧前值+0.4% 14：00 英國7月核心CPI年率‧預測+3.7%‧前值+3.7% 14：00 英國7月零售物價指數(RPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.4% 14：00 英國7月零售物價指數(RPI)年率‧預測+4.5%‧前值+4.4% 14：00 英國7月扣除貸款的RPI(RPIX)月率‧前值+0.4% 14：00 英國7月扣除貸款的RPI(RPIX)年率‧前值+4.3% 14：00 德國7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 14：00 德國7月生產者物價指數(PPI)年率‧預測-1.3%‧前值-1.3% 17：00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.0%‧前值+0.3% 17：00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 新聞簡要： 18 / 8 北約秘書長呂特稱特朗普與澤連斯基、北約和歐洲盟友的會晤非常成功 特朗普稱正在安排澤連斯基-普京會晤，地點待定 一名埃及消息人士稱，哈馬斯已同意與以色列達成一項為期60天的停火建議，並同意釋放人質。 美國8月NAHB房屋市場指數為32 19 / 8 特朗普：美國不會向烏克蘭派遣地面部隊，可能提供空中支援 特朗普：澤連斯基和普京正在安排會晤 美國總統特朗普表示，美聯儲主席鮑威爾正"非常嚴重地傷害"房地產業，並稱他應該降息 美國財長貝森特稱將大幅上調關稅收入預測，專注於償還聯邦債務 美國提高407種產品的關稅，鋼鋁成分稅率高達50% 標普確認美國AA+信用評級，理由是關稅收入增加抵消支出法案衝擊 美國7月房屋開工年率為142.8萬戶 美國7月房屋開工上升5.2% 美國7月建築許可年率為135.4萬戶 美國7月建築許可減少2.8% XAU 倫敦黃金–黃金下破本月分界線，續呈走弱傾向 美元周二走穩，並繼續打壓著金價走勢，金價進一跌近向3310水準。市場觀望美聯儲主席鮑威爾本周五在傑克遜霍爾(Jackson Hole)的講話。目前，許多市場參與者普遍不確定鮑威爾周五將對9月政策會議上採取何種立場。鮑威爾一直不願改變其目前的鷹派政策立場，理由是關稅對通脹的影響不確。另一邊廂，美國總統特朗普繼續敦促美聯儲尋求更大幅度的降息。根據CME的FedWatch工具，交易商認為美聯儲9月份降息25個基點的可能性為85%。另外，周三晚將公佈美聯儲 7 月會議記錄，有望揭示美國經濟前景。 投資者亦在關注有關結束俄烏戰爭會談的進展。北約秘書長呂特周一表示，美國總統特朗普與烏克蘭總統澤連斯基以及其他歐洲和北約夥伴領導人的會晤非常成功。特朗普周一晚間在社交媒體上表示，他已致電俄羅斯總統普京，並開始安排普京和澤連斯基的會晤，之後三國總統將舉行三方峰會。然而，關於安全保障以及停火或和平協議是否是最佳前進方向的問題仍存在疑問。 倫敦黃金走勢，隨著金價本周逐步走低，目前更開始向下脫離一眾平均線集結區域，再加上金價亦下破了本月分界線，均為金銀續呈走弱的初步訊號。下個支持料為100天平均線3310美元，此前於7月底守住此指標而回升，但若今下破，有機會見口吐壓力加劇，延伸支撐預估在3299及3292，下一級料為3278美元。至於較近阻力預估在3335及3342，較大阻力估計為25天平均線3322以至3330美元，下一級預料在3341及25天平均線3352。 倫敦黃金8月20日： 預測早段波幅：3311 – 3322 阻力 3330 – 3341 – 3352 支持 3299 – 3292 – 3278 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月11日–964.22噸 8月12日–964.22噸 8月13日–964.22噸 8月14日–961.36噸 8月15日–965.37噸 8月18日–965.37噸 8月19日–962.21噸 8月19日上午定盤價：3337.9 8月19日下午定盤價：3334.45 XAG倫敦白銀–白銀回挫關注37.20，矚目周五鮑威爾發言 倫敦白銀亦出現顯著走低，跌見至37.20水準下方，現階段亦要留意此區，倘若明確跌破此區之下，則短期前景仍會有著走軟傾向。支持位預計在36.90及36.55，下一級料為36.20及36美元。當前較近阻力先看37.50及37.65，下一級將看至37.80及25天平均線38.05美元，較大阻力估計為38.80美元。 倫敦白銀8月20日： 預測早段波幅：37.20 – 37.50 阻力 37.65 – 37.80 – 38.10 支持 36.90 – 36.55 – 36.20 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月11日–15,058.60噸  8月12日–15,099.56噸  8月13日–15,099.56噸 8月14日–15,071.31噸 8月15日–15,071.31噸 8月18日–15,356.61噸 8月19日–15,339.66噸 EUR 歐元–歐元橫盤待變，技術面仍為偏好 美國總統特朗普周二表示，俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基正在安排會晤，討論結束烏克蘭戰爭。他並表示，普京已經“厭倦”戰爭，他希望普京能夠“好好表現”，朝著結束烏克蘭戰爭的方向推進，但他承認普京有可能不想達成協議。另外，特朗普稱，作為結束俄烏戰爭協議的一部分，美國不會向烏克蘭派遣地面部隊，但可能會提供空中支援，不過他沒有詳細說明。白宮發言人萊維特證實，美國空中支援是“一種選擇，也是一種可能性”，但與特朗普一樣，沒有提供任何細節。 美元周二仍為大致走穩，市場人士正在等待本周美聯儲傑克遜霍爾(Jackson Hole)經濟政策研討會，以獲得有關美國利率政策的進一步線索，尤其聚焦美聯儲主席鮑威爾周五的講話，關注鮑威爾是否會淡化市場對9月降息的預期。最新公佈的7 月就業報告疲軟，且消費者物價指數 (CPI) 報告顯示關稅上行壓力有限，推動交易員加大了對美聯儲 9 月 16 日至 17 日會議降息的押注。不過，7月生產者物價指數(PPI)數據高於預期，令降息預期受到一些打擊。鮑威爾此前表示，他不願降息是因為預計今年夏季關稅將推高通脹。美聯儲還將於周三公佈其 7 月 29 日至 30 日會議的記錄，但記錄傳遞的信息可能有限，會議是在 7 月疲軟的就業報告發佈之前舉行的。 近兩周歐元兌美元大致呈區間橫盤爭持，波幅僅限於約1.16至1.1730之間，倘見陷於待變格局；但鑑於10天平均線上破25天平均線，暫且預計以向上破位的機會稍微高一些，其後將直指1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1660及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1800/1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1660 - 1.1600 – 1.1570 – 1.1500 關注焦點： 周三 德國7月PPI (15：00) 歐元區7月HICP (17：00) 周四 歐元區8月PMI初值 歐元區8月消費者信心指數初值 (22：00) 周五 德國第二季GDP修正值 (14：00) JPY 日圓–日圓初步形成頭肩頂形態 本周的關鍵事件是美聯儲於 8 月 21-23 日在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的年度研討會，市場將密切關注鮑威爾在會上的講話，以尋找聯儲對經濟和貨幣政策前景看法的任何線索。根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，利率期貨市場交易員預計美聯儲9月降息的可能性為85%。一周前，這一概率為94%。利率期貨市場目前認為今年將降息約55個基點，一周前則為60多個基點。 美元兌日圓走勢，技術圖表見RSI及隨機指數尚處下行，可望美元兌日圓仍見走弱傾向。目前延伸目標看至147及100天平均線145.50，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至148.50及250天平均線148.90，較大阻力參考及150關口以至3月28日高位151.22。 預估波幅： 阻力 148.50 - 148.90 – 150.00 – 151.22 支持 146.700 – 145.50 – 143.40 – 142.60 本週要聞： 20 / 8 日本6月核心機械訂單較前月增加3.0% 日本6月核心機械訂單較上年同期增加7.6% 日本7月進口較上年同期減少7.5% 日本7月出口較上年同期減少2.6% 日本7月貿易逆差為1175億日圓 關注焦點： 周四 日本8月PMI初值 (08：30) 周五 日本7月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊觸頂回調，關注今日CPI數據 英國將於周三公佈消費者通脹數據。英鎊兌美元在8月份迄今已上漲了約2%，受助於樂觀的經濟數據及本月早段英倫銀行的鷹派降息。英鎊兌美元在過去兩周持續走高，但在上周似乎在1.36附近水準遇到阻力，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻；再而RSI及隨機指數正自超買區域有回落跡象，故若果在短期英鎊仍然未可攻陷1.36關口，則要慎防正在醞釀回吐壓力。支持位先會回看1.3480及25天平均線1.3420，下一級預料為1.3280以至5月低位1.3137。阻力繼續會留意1.36，較大阻力預料在1.3680及1.3750，再而則為1.38水準。 預估波幅： 阻力 1.3600* – 1.3680 – 1.3750 – 1.3800 支持 1.3480 - 1.3340 - 1.3280 - 1.3137 關注焦點： 周三 英國7月CPI (14：00) 周四 英國7月公共部門淨借款‧收支短差 (14：00) 周五 英國8月GfK消費者信心指數 (07：01) 英國7月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預示著美元短線呈回跌風險。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至100天平均線0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–澳元下探100MA 澳元兌美元方面，技術走勢而言，澳元近月守住100天平均線，此前在6月亦曾探試，但未有破位後則再復回升；再加上RSI亦已重新上揚，故預示著澳元當前有機會可先作走穩。上方阻力先會留意25天平均線0.6510；之後會參考0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支撐位回看100天平均線0.6440，下一級看至0.6370及0.6340，再下個關鍵參考0.6280。 預估波幅： 阻力 0.6510 - 0.6600 - 0.6730 – 0.6942 支持 0.6440 – 0.6370 – 0.6340 – 0.6280 關注焦點： 周二 澳洲8月消費者信心指數 (08：30) 周四 澳洲8月PMI初值 (07：00) NZD 紐元–紐元承壓走低，央行如期減息 紐西蘭央行一如市場普遍預期將官方隔夜拆款利率(OCR)下調25個基點至3.00%。紐西蘭央行稱，紐西蘭第二季經濟復蘇陷入停滯，有進一步寬鬆的空間，紐西蘭週四將公佈貿易收支，下週一公佈季度零售銷售資料。 在紐西蘭央行公佈減息後，紐元進一步走低，跌見至0.5830下方。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計本周需要升破趨向線頂部0.60關口，才見可突破走軟局面，之後可望上試0.6060以至再訪0.6120水準，下一級看至0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5830 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 關注焦點： 周四 紐西蘭元7月貿易收支 (06：45) CAD 加元–加拿大7月通脹放緩，央行下月減息概率上升 周二公佈的數據顯示，加拿大 7 月年通脹率從6月的 1.9% 降至 1.7%，汽油價格同比大幅下降，限制了消費者物價指數(CPI)的漲幅。7月CPI環比上漲0.3%，6月漲幅為0.1%。儘管有跡象表明食品價格上漲，但整體CPI漲幅仍低於加拿大央行 1% 至 3% 目標區間的中點。加拿大統計局稱，不包括汽油，7月CPI同比上漲2.5%。貨幣市場目前押注加拿大央行 9 月 17 日降息的可能性為 40%，高於通脹數據公佈前的 32%。加拿大央行在過去三次利率決策會議上都將利率維持在 2.75% 不變。 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3750及25天平均線1.3660，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3750 – 1.3660 – 1.3500 – 1.3418 本週要聞： 14 / 8 加拿大統計局罕見提前誤發數據，隨後將其刪除 CL 紐約期油–俄烏談判稍趨樂觀，油價復再探底 油價周二下跌，因交易員押注有關可能達成協議以使俄羅斯對烏克蘭的入侵合法化或結束戰爭的談判，可能會緩解對俄羅斯原油的制裁，從而增加全球供應。將於周三到期的9月份交割的美國原油期貨收於每桶62.35美元，下跌1.07美元，跌幅為1.69%。在周一白宮與烏克蘭總統澤連斯基和歐洲盟友舉行會議之後，美國總統特朗普在社交媒體上發文宣佈，他已與俄羅斯總統普京進行了交談。特朗普說，正在安排普京與澤連斯基的會晤，這可能會促成三位領導人參加的三邊峰會。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，近期期油價格的跌勢可望稍為減緩。估計100天平均線64.65美元將是油價當前的反制阻力，若短期仍居於此區之下，需慎防油價仍未可擺脫疲勢。較大阻力估計在25天平均線65.50，其後阻力則看250天平均線68.40及70.50。下方支持則回看近日守住的62美元，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 64.80* – 65.50 - 68.40 – 70.50 支持 62.00* – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)