MARKET WATCH 8月6日 星期四

關注焦點：
8月6日 (星期四)
美國Challenger 7月裁員人數 (19：30)
美國第二季非農單位勞動力成本 (20：30)
一周首次申領失業金人數 (20：30)
美國第二季非農單位勞工成本 (20：30)

8月7日 (星期五)
8月CME外匯期權最後交易日

中國7月貿易數據 (11：00)
美國7月非農就業報告 (20：30)


今日重要經濟數據：
8月6日 (星期四)

14：00 德國6月工廠訂單月率‧預測+0.3%‧前值+1.9%
14：00 德國6月工廠訂單年率‧前值+6.2%
16：00 瑞士經季節調整的失業率‧前值3.1%
17：00 歐元區6月零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值+0.2%
17：00 歐元區6月零售銷售年率‧預測+1.0%‧前值+1.6%
19：30 美國Challenger 7月企業計劃裁員崗位‧前值45,849
20：30 美國一周初請失業金人數‧預測20.2萬‧前值19.7萬
20：30 美國初領失業金人數四週平均值	‧前值20.275萬
20：30 美國續領失業金人數‧前值178.2萬
20：30 美國第二季非農單位勞動力成本初值‧預測+2.0%‧前值+1.8%
20：30 美國第二季非農生產力初值‧預測+0.6%‧前值+0.3%
22：00 美國6月批發庫存月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%

8月7日 (星期五)

07：30 日本6月家庭支出年率‧預測+1.0%‧前值-0.4%
11：00 中國7月出口年率‧預測+22.7%‧前值+27.0%
11：00 中國7月進口年率‧預測+28.6%‧前值+36.0%
11：00 中國7月貿易平衡‧預測順差1080億‧前值順差1256.2億
11：00 中國7月出口年率(人民幣)‧前值+20.8%
11：00 中國7月進口年率(人民幣)‧前值+29.4%
11：00 中國7月貿易平衡(人民幣)‧預測順差7400億‧前值順差8590.5億
13：00 日本6月領先指標初值‧預測116.5‧前值116.5
13：00 日本6月同步指標初值‧前值117.9
13：30 法國第二季ILO失業率‧預測8.2%‧前值8.1%
14：00 德國6月出口月率‧預測+0.2%‧前值+0.9%
14：00 德國6月工業產出年率‧前值+0.0%
14：00 德國6月工業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.9%
14：00 德國6月進口月率‧預測+1.0%‧前值-2.5%
14：00 德國6月貿易平衡‧預測順差174億‧前值順差191億

20：30 美國7月非農就業人數‧預測+8萬‧前值+5.7萬
20：30 美國7月失業率‧預測4.2%‧前值4.2%
20：30	美國7月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%
20：30	美國7月平均時薪年率‧預測+3.5%‧前值+3.5%
20：30	美國7月勞動參與率‧前值61.5%
20：30 美國7月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時

20：30 加拿大7月净就業人數變化‧預測+15000‧前值+18200
20：30 加拿大7月就業參與率‧前值65%
20：30 加拿大7月失業率‧預測6.5%‧前值6.5%
20：30 加拿大7月平均小時工資年率‧前值+3.7%
22：00 加拿大7月採購經理指數(PMI)‧前值59.7
22：00 加拿大7月季調後採購經理指數(PMI)‧預測55.5‧前值56.2
	

新聞簡要：
3 / 8
中國RatingDog 7月 製造業PMI報50.9

美國7月製造業PMI報53.9
美國ISM 7月製造業PMI報55.6
美國ISM 7月製造業物價支付指數報71.1
美國ISM 7月製造業新訂單指數報56.7
美國ISM 7月製造業就業指數報52.8
美國6月營建支出月率-0.1%

4 / 8
美股道指和標普500指數收於歷史新高

美國6月貿易平衡報逆差733億
美國IBD/TIPP 8月經濟樂觀指數報45.1
美國6月工廠訂單月率-0.3%
美國JOLTS 6月職位空缺數據報735.9萬

5 / 8
中國RatingDog 7月服務業PMI報50..4
中國RatingDog 7月綜合PMI報50.8

美國ADP 7月就業人數+4.4萬
美國7月服務業PMI報54.6
美國7月綜合PMI報54.5
美國ISM 7月服務業PMI報54.1
美國ISM 7月非制造業價格支付指數報70.3
美國ISM 7月非制造業就業指數報47.4
美國ISM 7月非制造業新訂單指數報57.2


美聯儲卡什卡利：現在是開始逐步加息的時候
美聯儲戴利：若通脹壓力再度加劇，將需要採取激進的利率應對措施


XAU 倫敦黃金–加息預期降溫，黃金突破區間上揚

中國黃金協會公告：2026年上半年，我國增持黃金40.12噸，截至6月底，我國黃金儲備為2346.45噸，位居全球第五位。從2024年11月至2026年6月，我國已連續20個月增持黃金。2026年上半年，國內黃金ETF增倉量為28.677噸，較2025年上半年下降66.17%。至2026年6月底，國內黃金ETF持倉量為276.529噸。

倫敦黃金在周三大幅上漲後，周四早盤依然延展走高，一度踏上4300關口，但其後很已退回至4260水準附近。金價週三創下2月以來最大單日漲幅，主要受美國公債收益率下滑及市場對霍爾木茲海峽恢復開放取得進展的樂觀情緒提振。隨著加息可能性自上周下降，美元大幅走弱和伊朗局勢出現“暫停”也提供支撐。兩名地區官員和一名伊朗高級消息人士透露，伊朗與阿曼正在磋商的協議可能賦予德黑蘭對經霍爾木茲海峽駛入海灣船隻的控制權，這將是美伊戰爭以來伊朗獲得的最大讓步之一。此前特朗普表示海峽可能在週三或週四重新開放，但伊朗方面強調，僅與阿曼達成協議並不等同於完全解除封鎖。

隨著中東局勢出現緩和跡象，市場對美聯儲9月加息的概率預期已從兩天前的67%降至55%。美聯儲理事庫克表示，她對上調短期利率以應對通脹持開放態度。數據方面，周三發佈的ADP報告顯示，7月美國私營部門就業增長放緩至4.4萬個崗位，低於6月下修後的9.5萬個。市場正等待週五公佈的非農就業報告以進一步判斷政策走向。

技術圖表所見，金價自6月24日跌破4000美元關口後則一直處於上落爭持狀態，最高曾於7月6日升見4128美元，隨著波幅持續收窄幅，本質上已呈醞釀突破的狀態，結果剛在周三的大漲，一舉攻破此輪橫盤的頂部區域，反映著金價很大機會已完成築底階段；再者，金價同時上破了50天平均線，自3月中旬下破50天線後，金價就一直未有回返此指標上方，故若繼續可持於其上，應可有力組織較為強勁的反彈。以自4月17日起始的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈水準在4168及4306美元，擴展至50%及61.8%則為4416及4530美元。重要支持位將會回看上升趨向線位於4007美元，亦可視為三角底部位置。

短線阻力位預計在4277及4348，下一級關注4379及4409美元。初步支撐預估在4224及4207，較大支持料為4177及4147美元。
	
倫敦黃金8月6日：  
預測早段波幅：4224 – 4277
阻力 4348 – 4379 – 4409
支持 4207 – 4177 – 4147
	
SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月27日–1,009.3噸
7月28日–1,008.73噸
7月29日–1,009.3噸
7月30日–1,007.87噸
7月31日–1,007.02噸
8月3日–1,005.87噸
8月4日–1,009.3噸
8月5日–1,014.15噸

8月5日上午定盤價：4156.45
8月5日下午定盤價：4206.6


XAG倫敦白銀–白銀上探區間頂部，警戒破位在即

倫敦白銀在周三同樣出現顯著上漲，正走到近月爭持的上端區域，但尚未可判定白銀已擺脫盤整待變的局面。周四早盤銀價升見62.80美元上方，但其後已迅速回落至62水準；再者此高位亦未能衝破7月6日高位63.24美元，並且仍在50天平均線附近糾纏，亦未有突破250天平均線65.67美元，故在技術面上白銀仍陷爭持待變，還需作進一步觀察銀價可否再作破位。不過，也要留意短期平均線正向上稍微散開，反映短線維持走高的機率仍會較大。至於下方則會以25天平均線58.78為支撐依據。

短線阻力預估在62.7及63.7，較大阻力料為64.3以至64.9美元。支持位初步估計為61.7及60.9，下一級指向60.4及59.3美元。
					
倫敦白銀8月6日：
預測早段波幅：61.7 – 62.7
阻力 63.7 – 64.3 – 64.9
支持 60.9 – 60.4 – 59.3

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月27日–15,024.77噸
7月28日–15,024.77噸
7月29日–15,047.26噸
7月30日–15,047.26噸
7月31日–15,137.23噸
8月3日–15,137.23噸
8月4日–15,130.82噸
8月5日–15,130.82噸


EUR 歐元–歐元升勢暫緩，受制下降趨向線

周三美元繼續回跌，受伊朗戰爭接近結束的樂觀預期推動，避險需求降溫，交易員並下調對美聯儲9月加息的押注，儘管堪薩斯城聯儲主席施密德表示需收緊貨幣政策以壓低通脹。市場對伊朗與阿曼擬議中的霍爾木茲海峽管控協議持謹慎樂觀態度，該協定若達成可能緩解油價和通脹壓力，降低美聯儲加息預期，但投資者在實質性進展前保持觀望。市場對9月加息概率預期已降至約55%。

經濟數據方面，周三ADP報告顯示7月民間就業增長放緩至4.4萬人，ISM非製造業PMI微升至54.1但低於預期，整體勞動力市場仍穩定。

歐元兌美元維持於高位遊走，當前挑戰關卡為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，暫見匯價在於此區糾纏，尚要觀望確立；而附近亦見100天平均線位於1.1570，倘若後市可上破此區，料可見歐元開展更大幅度的升勢，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15及1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1550/70* - 1.1620 -  1.1800 – 1.2000*
支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200

新聞簡要
3 / 8
德國6月實際零售銷售月率-1.1%，年率-0.2%
意大利7月製造業PMI報51.3
法國7月製造業PMI報49.8
德國7月製造業PMI報52.2
歐元區7月製造業PMI報51.9

5 / 8
意大利7月服務業PMI報52.5
法國7月服務業PMI報49.6
法國7月綜合PMI報49.4
德國7月服務業PMI報49.8
德國7月綜合PMI報51.3
歐元區7月服務業PMI報51.7
歐元區7月綜合PMI報52.0
歐元區6月PPI月率-0.3%，年率+4.6%


JPY 日圓–市場觀望干預成效，155關口料成分水嶺

在過去幾個交易日大幅波動後，美元兌日圓在周二及周三顯得極為平靜，僅於157區間窄幅爭持。此前美國和日本自1998年以來首次聯合干預匯市買入日圓，推動美元兌日元一度跌至三個月低點；美國財長貝森特表示將不惜一切代價支持日本穩定日圓的努力，市場因此對日本央行9月加息預期升溫，但市場人士普遍對干預長期效果存疑。

技術走勢而言，美元兌日圓上周跌破關鍵的25天平均線，同時，匯價亦跌破了大型上升趨向線，示意美元兌日圓中線有機會維持偏軟發展。不過，圖表見RSI及隨機指數自低端區間有回升跡象，故亦需慎防短期匯價或會出現一定幅度的反彈。阻力位回看158及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。當前關鍵支持位需留意155關口，本周一早盤已曾探試，而回溯到更早期於5月6日匯價也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月時間，故可預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。
	
預估波幅：
阻力 158.00 – 160.00 – 161.20 – 162.00
支持 155.00** - 154.00 – 152.50 – 150.00*

本週要聞：
5 / 8
日本7月服務業PMI報51.2


GBP 英鎊–英鎊重新回穩，力試趨向線阻力

英鎊兌美元周一輕破1.35關口後回落，但仍舊可守住1.34水準，兩日反彈後，目前有機會再度衝擊1.35關口，而一道延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線則位於1.3520，故需格外留意英鎊若可上破此區，將有望迎來較強勁的延展升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.34及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。
	
預估波幅：
阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000*
支持 1.3400 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139

本週要聞：
3 / 8
英國7月製造業PMI報51.9

5 / 8
英國7月服務業PMI報52.1
英國7月綜合PMI報52.2


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方

美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。
	
預估波幅：
阻力 0.8150 - 0.8255 – 0.8365 - 0.8500
支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760

本週要聞：
3 / 8
 瑞士7月CPI月率-0.1%，年率+0.4%
瑞士7月PMI報53.2


AUD 澳元–澳元受制100MA，高位爭持待變

澳元兌美元周三升見0.7064，為6月17日以來最高水平，但仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範澳元短期或會先作盤整；支持位回看0.70及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200
支持 0.6950 - 0.6900 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700**

本週要聞：
5 / 8
澳洲7月服務業採購經理指數(PMI)報53.6
澳洲7月綜合採購經理指數(PMI)報53.2

6 / 8
澳洲6月出口月率+9.6%，進口月率-0.2%
澳洲6月貿易平衡報順差19.29億


NZD 紐元–紐元高位區間整固 

紐元兌美元走勢，技術圖表所見， 10天平均線已升破25天平均線形成利好交叉，示意紐元兌美元續見上揚傾向。當前支撐先會回看0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望阻力0.59及0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。
	
預估波幅：
阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120
支持 0.5760 -  0.5670 - 0.5600

本週要聞：
5 / 8
紐西蘭第二季就業人數+0.5%
紐西蘭第二季勞動參與率報70.7%
紐西蘭第二季勞動成本指數季率+0.7%
紐西蘭第二季勞動成本指數年率+2.1%
紐西蘭第二季失業率報5.6%


CAD 加元–美/加受制25MA，短期或再探1.40關口

美元兌加元近日勉力險守住1.40關口上方，但反彈力道似乎有限，尤其未可回破目前位於1.4090的25天平均線，故此匯價若未可回破此區，則可視作為技術後抽，並有機會再次回探1.40關口，甚至進一步跌破。預計延伸目標將會看至100天平均線1.3910及1.38，進一步看至1.3760及1.3730。至於較大阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46水準。

預估波幅：
阻力 1.4090* - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600
支持 1.4000** – 1.3910 – 1.3800 – 1.3760 – 1.3730

本週要聞：
4 / 8
加拿大6月出口報774.9億
加拿大6月進口報736.3億
加拿大6月貿易平衡報順差38.6億
加拿大7月製造業PMI報53.5


CL 紐約期油–油價低位爭持，關注美伊談判進展

週四油價在三周低位徘徊，儘管也門胡塞武裝向沙特油輪發射導彈，一定程度支撐油價，但漲幅受限，投資者正在評估伊朗與阿曼談判進展能否為美伊和平協定鋪平道路，從而結束持續五個月的戰爭並重新開放霍爾木茲海峽。兩名地區官員和一名伊朗高級消息人士透露，伊朗與阿曼正在磋商的協議將賦予德黑蘭對經霍爾木茲海峽駛入海灣船隻的控制權，這將是迄今美伊戰爭中伊朗獲得的最大讓步之一。不過美方尚未回應，美國官員此前一再堅持不會接受伊朗控制該水道。

技術圖表見目前油價暫為跌破中短期平均線，9天平均線亦正向下交疊著25天平均線，有機會促成利淡交叉，示意著油價下行傾向。初步支持可先留意250天平均線73.50及70.70美元，下一級看至67.80及7月2日低位67.04，延伸支撐料為65美元。阻力位預料在76.10及25天平均線79.40美元，再而看至82.40及84美元。

預估波幅：
阻力 76.10 – 79.40 – 82.40 – 84.00
支持 73.50 – 70.70 – 67.80 – 67.4 – 65.00




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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)