MARKET WATCH 1月13日 星期一 關注焦點： 周二： 美國12月PPI (21：30) 周三： 美國12月CPI (21：30) 周四： 美國12月零售銷售 (21：30) 美國一周初領失業金人數 (21：30) 周五： 美國12月工業生產 (22：15) 新聞簡要： 1月10日 美國12月失業率為4.1% 美國12月非農就業崗位增加25.6萬 美國12月民間部門崗位增加22.3萬 美國12月製造業崗位減少1.3萬 美國12月政府部門崗位增加3.3萬 美國12月每週平均工時為34.3小時 美國12月平均時薪較前月增長0.3% 密西根大學1月美國消費者現況指數初值為77.9 密西根大學1月美國消費者信心指數初值為73.2 密西根大學1月美國消費者預期指數初值為70.2 密西根大學1月美國消費者五年通脹預期初值為3.3% 密西根大學1月美國消費者一年通脹預期初值為3.3% XAU 倫敦黃金–關注特朗普政策，推動黃金避險需求 美元上周維持走高，這主要是受債券收益率上升和對美國就業數據將表現強勁的預期支撐。對通脹回升的擔憂以及特朗普政府上台後關稅問題的不確定性，推動了上周的全球債券拋售。美國 10 年期公債收益率周五繼續走高，升見至4.79%。波士頓聯儲銀行總裁柯林斯周四表示，經濟前景的巨大不確定性要求美聯儲謹慎推進未來的降息行動，而費城聯儲總裁哈克則表示，他仍然預計會降息，但在經濟前景相當不確定的情況下，目前並不需要任何形式的降息舉措。此外，堪薩斯城聯儲總裁施密德表示，他認為利率已接近經濟 "既不需要限制也不需要支持 "的水平。至於壓軸於周五公佈的非農報告顯示，美國12月非農就業崗位增加25.6萬‧遠高於預測的增加16.0萬，失業率報4.1%，也是較預期理想，至於平均時薪月率增長0.3%符合預期，整體數據顯示美國就業情況穩健；市場顯示，交易員們現在預計美聯儲在今年內僅會降息少於30個基點，而在數據公布前，預計降息幅度約為45個基點。美元走高，金價一度回跌至今早在2660水準，然而，隨後又見金價迅速反彈，並創下自12月12日以來的最高水平2697.8。 技術圖表所見，金價自去年10月以來的走勢維持收窄，低位由11月14日2536.71，到12月18日的2585.96，再而是12月30日的2595.54；另一邊廂，10月31日高位2790.15，12月12日則僅觸高至2725.79；在高低位均在收窄幅的情況下，亦相應形成了一組三角型態，頂部及底部目前分別位於2685及2610美元，換句話說，假若金價後市出現突破，將很大機會迎來一波較大幅度的單邊行情。倘若金價再進一步破位技術三角頂部以至2700的心理關口，金價可望將上演一段探頂行情，隨後將會劍指2726及2790美元。至於較近支持預料在2660及100天平均線2631，其後也要慎防向下若失守三角底部以至2610美元，亦即同時破壞了近日的上升趨向，延伸調整目標預估為2580美元。 倫敦黃金1月13日至17日預測波幅： 阻力 2702 – 2731 – 2756 – 2840 – 2882 支持 2673 – 2660 – 2648 – 2618 – 2589 倫敦黃金1月13日 預測早段波幅：2685 – 2696 阻力 2706 – 2720 – 2736 – 2754 支持 2672 – 2661 – 2650 – 2633 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月6日–871.08噸 1月7日–871.08噸 1月8日–871.08噸 1月9日–871.08噸 1月10日–876.82噸 1月10日上午定盤價：2679.45 1月10日下午定盤價：2687.45 XAG倫敦白銀–白銀築底上揚，技術面保持強勢 倫敦白銀方面，銀價在多日受制後，終見於周五突破25天平均線，估計銀價短期傾向繼續走穩。下方支持預料在25天平均線30.17，較大支持料為29.60及29.00，關鍵看至250天平均線28.70美元。至於當前阻力矚目於50天平均線30.65以及下降趨向線30.90，若可進一步突破將會更好鞏固銀價的技術上升態勢，以自去年十月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在31.08，擴展至50%及61.8%在31.82及32.55美元。 倫敦白銀1月13日至17日預測波幅： 阻力 30.60 – 31.00 – 31.45 – 32.10 – 32.65 支持 30.20 – 29.75 – 29.35 – 28.95 – 28.30 倫敦白銀1月13日 預測早段波幅：30.30 – 30.55 阻力 30.75 – 31.05 – 31.40 支持 30.05 – 29.60 – 29.25 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月6日–14,287.49噸 1月7日–14,287.49噸 1月8日–14,287.49噸 1月9日–14,287.49噸 1月10日–14,307.32噸 EUR 歐元–就業報告刺激美元上漲 美元周五上漲，數據顯示美國12月創造的就業崗位多於預期，強化了美聯儲將在本月政策會議上將暫停降息周期的預期。此外，密西根大學的一項消費者信心調查顯示通脹預期上升，也對美元構成支撐。特朗普在競選期間誓言要徵收關稅、減稅並大規模驅逐非法移民，所有這些措施都被普遍認為會刺激通脹。美國12 月美國經濟新增就業崗位 25.6 萬個，遠高於經濟學家預測的 16 萬個；不過，11 月就業崗位增幅下調至 21.2 萬個；失業率下降至 4.1%，低於預期的 4.2%；平均時薪環比增長 0.3%，同比上漲 3.9%。數據公佈後，美元指數升至109.97，為2022 年 11 月以來最高，並且錄得連續第六周上漲。歐元兌美元跌至2022年11月以來最低1.0214。根據倫敦這證交所集團(LSEG) 的估計，美國利率期貨市場已經完全消化了美聯儲在 1 月會議上暫停寬鬆周期的預期。市場還認為 2025 年將僅降息 27 個基點，即僅降息一次，首次降息可能在 6 月的會議上進行。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正告掉頭回落，而且匯價上周亦再次未能上破25天平均線，故此，預料本周早段或見或歐元續會作進一步試低；而當前仍會矚目於1.02關口，上周五匯價險守著此區，而在1月2日亦是守住此區後出現反彈，故一旦失守料將延展新一浪下跌，較近支持先為1.01，另外，以年初約210點的反彈幅度計算，下延技術跌幅可看至1.0010，再而則會指向0.98水準。阻力位回看1.0320，向上關鍵仍會矚目在下降趨向線，目前位於1.04水準，並且交疊於25天平均線位置，後市需回破此區才可望歐元有回升跡象，較大阻力料為1.05及1.0630。 預估波幅： 阻力 1.0320 - 1.0400* – 1.0500 - 1.0630 支持 1.0200 – 1.0000* - 0.9800 JPY 日圓–日圓158區域掙扎，積聚反撲動力 消息人士稱工資持續增長的前景以及日圓疲軟對進口成本的提振，使日本央行內部更加關注通脹壓力的上升，這可能會導致央行在本月上調物價預測。美元在周五表現強勢，但兌日圓卻是掉頭回落。匯價近期在高位區間窄幅橫盤，暫為居於158水準附近，此前屢次上探亦未可明確破位；而技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超買區域回落，估計美元兌日圓大有可能再為走低。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅則為153.25及152.15水準。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，續後將會看至160水準，進而將參考7月高位161.99。 預估波幅： 阻力 158.00* – 160.00 – 161.99 支持 155.75 – 154.35 – 153.25 – 152.15 GBP 英鎊–英鎊續為走挫，技術面弱化 上周五公佈的美國12月就業數據的強勁表現顯然消除了美聯儲緊急降息的必要性，而密西根大學的一項消費者信心調查顯示通脹預期上升，也對美元構成支撐。 美國12月就業增長意外加快，失業率降至4.1%，勞動力市場在年末基礎穩固，12月非農就業崗位增加25.6萬個，為3月以來最多，預估為增加16萬個；12月平均時薪環比增長0.3%，同比增長3.9%。每周平均工時保持在34.3小時不變。 英鎊兌美元周五 觸及2023年11月以來最低1.2189，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走低，匯價亦已再刷新低位，技術面進一步弱化。較近支持預估在1.22及1.2060水平，關鍵料在1.20關口，擴大跌幅將指向1.18水準。阻力位回看1.2240及1.2330，較大阻力則會看至1.25水平。 預估波幅： 阻力 1.2240 - 1.2330 - 1.2500 支持 1.2200 – 1.2060 - 1.2000 – 1.1800 CHF 瑞郎–就業報告支持美聯儲暫停降息預期 美國12月就業增長出人意料地加快，失業率降至4.1%，勞動力市場在年末基礎穩固，這強化了美聯儲本月將維持利率不變的觀點。報告支持了美聯儲對今年進一步放鬆貨幣政策的謹慎立場，目前人們越來越擔心當選總統特朗普對進口商品徵收或大幅提高關稅以及驅逐數百萬非法移民的承諾可能會刺激通脹。 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數仍告繼續上升，而匯價已在近日持穩在10天平均線以至0.90關口上方，故短線將要留意美元兌瑞郎或將又見延展新一波升勢。上延目標預計在0.9160以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在0.90及25天平均線0.8970，下一級預估在0.89及50天平均線0.8870水平。 預估波幅： 阻力 0.9160 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9000 - 0.8900 - 0.8860 AUD 澳元–澳元承壓，受累於澳洲央行鴿派預期 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，澳元兌美元自九月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6280，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯的反彈，可預料澳元兌美元或將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6360及0.6470，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6555及0.6645水平。支持位參考0.6160及0.61水準，再而將會留意0.60的心理關口。 預估波幅： 阻力 0.6280 – 0.6360 - 0.6470 – 0.6555 – 0.6645 支持 0.6160 – 0.6100 – 0.6000* NZD 紐元–紐元延續築底橫盤格局 紐元兌美元方面，從技術圖表RSI及隨機指數已見呈現著回升狀態，MACD指標亦剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可復再走穩的機會將稍高一線。向上阻力先會留意0.5680及25天平均線0.5730水平，倘若以近一個多月的累計跌幅計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5695及0.5760，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5815及0.5865水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位料為0.5540水平，下一級關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5730 – 0.5815 – 0.5865 – 0.6000 支持 0.5540 – 0.5500 – 0.5468 CAD 加元–加拿大12月就業數據利好，央行1月降息概率降低 數據顯示，12月加拿大經濟凈增加9.09萬個工作崗位，失業率意外下降至6.7%。分析師此前預測將凈增2.5萬個崗位，失業率升至6.9%。另外，加拿大外長喬利表示，加拿大內閣部長將討論如果美國新政府對加拿大進口產品徵收關稅，他們將如何進行反擊。 美元兌加元在之前兩周多的走勢中，僅處於高位區間窄幅遊走，故需要開始留意踏入2025年之初，美元兌加元或會有著調整風險。技術圖表所見，5天平均線下破10天平均線，以至MACD指杯亦剛跌破了訊號線，也加深了匯價的回調傾向。下方一重要位置為1.4250，不僅為延伸自九月的上升趨向線，亦是接近於25天平均線位置，在近兩個月來的上升態勢，數次的調整也可守住25天平均線，因此若後市一旦失守，將是美元兌加元的一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先會看1.4467及1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。 預估波幅： 阻力 1.4467* - 1.4500 – 1.4667 – 1.4800 支持 1.4250*- 1.4065 - 1.3945 – 1.3820 關注焦點： 周五：加拿大12月失業率 (21：30) CL 紐約期油–油價創三個月新高，美國對俄實施更嚴厲制裁 油價周五上漲，一度觸及三個月來最高，市場擔心美國針對俄羅斯石油和天然氣收入實施的迄今範圍最廣泛的一攬子制裁措施會導致供應中斷。拜登政府對俄羅斯石油生產商、油輪、中間商、貿易商和港口實施了新的制裁，旨在打擊莫斯科石油生產和銷售的每一個環節。美國原油期貨上漲2.65美元，漲幅3.6%，報收於每桶76.57美元，也創下了三個月以來的新高。俄羅斯石油貿易和印度煉油行業的消息人士稱，制裁將嚴重干擾俄羅斯對其主要買家印度和中國的石油出口。 技術圖表所見，油價11月7日高位72.88將會視為頸線位置，可突破此區亦即形成的三底型態成立。250天平均線75.85為一重要參考，亦剛在上周破位，預計當前上試目標將看至10月8日高位78.46以至80美元關口，進一步看至80.70及83美元。支持位預估在75.80及74，下一級料為73美元。 預估波幅： 阻力 78.46 – 80.00* - 80.70 – 83.00 支持 75.80 - 74.00 – 73.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)