MARKET WATCH 3月18日 星期三

關注焦點：
3月18日 (星期三)
美國2月PPI (20：30)
加拿大央行議息決議 (21：45)

3月19日 (星期四)
美聯儲議息決議 (02：00)

日本央行利率決議 (約11：00)
瑞士央行利率決議 (16：30)
英倫銀行利率決議 (20：00)
美國一周初領失業金人數 (20：30)
歐洲央行利率決議 (21：15)
美國1月新屋銷售 (22：00)


今日重要經濟數據：
18：00 歐元區2月核心調和消費者物價指數(HICP)月率‧前值+0.8%
18：00 歐元區2月核心調和消費者物價指數(HICP)年率‧預測+2.4%‧前值+2.4%
18：00 歐元區2月消費者物價调和指數年率(HICP)‧預測+1.9%‧前值+1.9%
18：00 歐元區2月消費者物價调和指數月率(HICP)‧預測+0.7%‧前值+0.7%
20：30 美國2月生產者物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.5%
20：30 美國2月生產者物價指數年率‧預測+2.9%‧前值+2.9%
20：30 美國2月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.8%
20：30 美國2月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+3.7%‧前值+3.6%
21：45 加拿大央行利率決議‧預測2.25%‧前值2.25%
22：00 美國1月工廠訂單月率‧預測+0.2%‧前值-0.7%

3月19日 (星期四)
02：00 美聯儲利率決議‧預測3.75%‧前值3.75%

	
新聞簡要：
17 / 3
特朗普稱應考慮美國退出北約的可能性



XAU 倫敦黃金–黃金呈上落爭持，觀望今晚美聯儲議息

美國與以色列對伊朗的聯合軍事行動已進入第三周，局勢遠未緩和。伊朗週二再次對阿聯酋富查伊拉港發動襲擊，這是四天內的第三次行動，導致該關鍵石油出口樞紐部分停滯、出口碼頭起火。霍爾木茲海峽實質性關閉，全球約五分之一的石油和液化天然氣貿易通道受阻，阿聯酋作為OPEC第三大產油國已將產量削減一半以上。

美聯儲將於週三公佈政策決定，市場普遍預期基準利率將維持在3.50%-3.75%不變。關鍵在於隨後的“點陣圖”與鮑威爾表態。伊朗衝突爆發前，市場曾消化2026年約55個基點的降息空間，如今已驟降至約26個基點。

倫敦黃金本周處於爭持上落，而且較之今年以來的走勢，本周初這兩日的波幅算是極為收窄，整體於5000關口附近水準上下徘徊。一方面，中東衝突持續升級帶來避險需求，另外，對美聯儲維持高利率的預期又限制金價升幅。

技術走勢而言，金價自歷史高位5602美元調整至4402美元後反彈，於3月初高見5419美元水平，形成雙頂形態。按此計算回落波幅0.382的第一支持位為4968美元，此位置正正是剛在周一觸及的低位，若然進一步達至0.5水平則為4827美元，若調整延伸至0.618，則支持位在4682美元；極端情況下0.786回調目標為4485美元。目前金價徘徊於5000關口附近，故要格外留意是日金價能否繼續可守穩此區。上方三角形阻力則位於5160及5331美元。隨著RSI及隨機指數續呈橫行，估計短期金價仍傾向橫盤爭持。下一道支持將會關注50天平均線4967美元。預計金價短線阻力在5008及5024，下一級料為5041及5061美元。下方支持先看4988及4971，下一級為4954及4938美元。

倫敦黃金3月18日：	
預測早段波幅：4988 – 5008
阻力 5024 – 5041 – 5061
支持 4971 – 4954 – 4938

SPDR Gold Trust黃金持有量：
3月9日–1,070.71噸
3月10日–1,073.57噸
3月11日–1,077.28噸
3月12日–1,075.85噸
3月13日–1,071.57噸
3月16日–1,070.79噸
3月17日–1,069.56噸

3月17日上午定盤價：5005.85
3月17日下午定盤價：5016.8


XAG倫敦白銀–白銀80關口徘徊，延續待變格局

倫敦白銀自上月至今同時形成頭肩頂雛形，目前正處於關鍵位置，市場聚焦頸線能否守住。即市短期關鍵支持位在78.8/78美元區間，若明確跌破此位，走勢將傾向測試100天均線73美元。下方更進一步支持則看向三角形形態目標68.1美元，以及頭肩頂形態量度跌幅目標65.8美元。短線阻力參考79.8及80.4，其後看81.4，較大阻力看至82.8及83.9。支持位預估在78.4及77.1，下一級預估為76.4、75.8及73.4美元
	
倫敦白銀3月18日：
預測早段波幅：78.4 – 79.8
阻力 80.4 – 81.4 – 82.8 – 83.9
支持 77.1 – 76.4 – 75.8 – 73.4

iShares Silver Trust白銀持有量：
3月9日–15,710.91噸
3月10日–15,654.57噸
3月11日–15,539.06噸
3月12日–15,539.06噸
3月13日–15,460.18噸
3月16日–15,355.95噸
3月17日–15,389.75噸


EUR 歐元– 歐元探試1.14支撐，石油危機成走向關鍵

美元指數週二下跌，市場在本周主要央行公佈利率決議前調整倉位，美元指數自上週五觸及的10個月高位100.53回落，周二尾盤見至99.30水準。市場普遍預期美聯儲、歐洲央行、英倫銀行和日本央行本周將維持利率不變，但投資者將密切關注其對通脹和經濟前景的表態。近期油價飆升加劇通脹擔憂，疊加美國經濟資料持續強勁，推動市場對降息預期的重新定價，甚至出現了對加息的小幅押注。

自一月下旬，歐元兌美元反覆走低，並受制於下降趨向線，目前位於1.1690水準，亦即後市歐元需回此區，才可望緩止這一個多月的下跌態勢。至於向下重要支撐則指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在周一亦正好暫為守住此區，因此也要留意若今趟終為失守，歐元跌勢也進一步隨之加劇。其後將會看至1.1340及1.12水準，下個關鍵為1.1080及1.10關口。阻力位回看1.15及250天平均線1.16，較大阻力料為1.1650及1.18水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1500 – 1.1600 – 1.1650 – 1.1690* - 1.1800
支持 1.1400* - 1.1340 – 1.1200 – 1.1080 – 1.1000

新聞簡要
德國ZEW 3月經濟景氣指數報-0.5
歐元區ZEW3月經濟景氣指數報-8.5%

關注焦點：
周三
歐元區2月CPI‧HICP (18：00)

周四
歐元區第四季勞動成本指數 (18：00)

周五
德國2月PPI (15：00)
歐元區1月貿易平衡 (18：00)


JPY 日圓–議息會議前美元回跌，日圓守住160關口

美聯儲週三晚將公佈議息結果，市場普遍預期聯邦公開市場委員會將維持利率在3.5%-3.75%不變，減息概率接近零。期貨定價顯示，政策制定者最早可能要到9月才考慮寬鬆，且今年僅有一次降息。本次會議是鮑威爾任主席的最後一次會議前的倒數第二次，市場將高度關注其任何關於未來利率路徑的暗示。多數觀察家預計，官員們將略微上調經濟增長和通脹預期，但利率展望大致維持不變，去年12月點陣圖顯示今年僅有一次降息。

日本央行將於周四早上公佈利率決議，市場預期央行將維持利率不變。統計顯示，逾三分一經濟學家預期，日本央行4月加息的可能性仍然存在。

技術圖表所見， RSI及隨指指數已自超買區域回落，故若短期仍未見匯價向上出現明確破位，預料美元兌日圓仍傾向於再為回落。較近支持先看10天平均線158.60及50天平均線156.50。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為158及156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意161.50及162水準，之後將看至162.80及163.50水準。

預估波幅：
阻力 160.00* – 161.50 - 162.00 – 162.80 – 163.50
支持 158.60 – 158.00 – 156.50 – 156.00 – 155.10

本週要聞：
18 / 3
日本 2月未季調商品貿易平衡報573億
日本 2月季調後商品貿易平衡報逆差3742.43億
日本 2月商品出口年率+4.2%，進口年率+10.2%

關注焦點：
周四
日本1月核心機械訂單月率 (07：50)
日本央行利率決議
日本1月工業生產 (12：30)

周五
日本假期


GBP 英鎊–英鎊稍見喘穩，關注本周美英議息

英鎊周二續見回穩，投資者為週三晚的美聯儲維持利率和週四的英倫銀行利率決定做好準備。預計美聯儲將利率維持在3.50%至3.75%不變；而英倫銀行亦將維持不變，但投票結果將受關注，伊朗引發的能源衝擊削減了3月份降息的可能性。另外，英國周四將發佈就業數據，預計國際勞工組織(ILO)失業率將從5.2%上升至5.3%，而平均工資預計將從4.2%降至3.9%。

英鎊兌美元走勢，自二月以來持續走低，匯價持續受壓於下降趨向線，目前位於1.3405水準，若然後市可作突破，料可見英鎊兌美元重新走穩，其後阻力看至25天平均線1.3450及50天平均線1.3510，其後看至1.36水平。下方支持位在1.3270及1.32，進一步看至1.3150及25個月平均線1.3070，關鍵指向1.30關口。 

預估波幅：
阻力 1.3405* - 1.3450 – 1.3510 - 1.3600
支持 1.3270 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3070 - 1.3000*

關注焦點：
周四
英國就業數據 (15：00)
英倫銀行利率決議 (20：00)


CHF 瑞郎–聚焦美聯儲議息，美元回調

瑞士聯邦政府經濟事務司公佈，瑞士2月生產者及進口價格指數(PPI)按月跌0.3%，按年則跌2.7%。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正掉頭回落，示意美元呈回調壓力。支持位回看25天平均線0.7770及短期上升趨向線0.77，今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位預估為100天平均線0.79，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。	

預估波幅：
阻力 0.7900 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130
支持 0.7770 – 0.7700* - 0.7600**

本週要聞：
17 / 3
瑞士2月生產者/進口物價指數月率-0.3%，年率-2.7%

關注焦點：
周四
瑞士2月貿易平衡 (15：00)
瑞士央行利率決議 (16：30)


AUD 澳元–澳洲加息步伐強化，澳元續為上揚

澳洲央行周二宣佈加息0.25，指標利率升至4.1%，重返去年4月水平，並連續兩次會議加息，以應對頑固通膨與伊朗戰事升溫推高的能源成本壓力。9人政策委員會以5比4的投票結果通過決議，顯示內部意見分歧。澳洲央行指，中東衝突導致燃料價格急劇上漲，若這種情況持續下去，將進一步推高通脹。短期通脹預期指標已升，故理事會研判，調高利率是合理操作。委員會認為，通脹在一段時間內仍可能高於目標區間，包括通脹預期在內的各項風險已明顯偏向上行。交易員目前提高了對5月再次升息的押注，機率升至五成以上。

技術圖表所見，近月以來匯價多番在0.71區間遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數處正自超買區域回跌，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，當前會先留意0.6950，一方面為50天平均線位置，亦為過去兩日的爭持區間底部。黃金比率計算，38.2%及50%的回吐水準在0.6895及0.6805，擴展至61.8%及78.6%則為0.6715及0.6585。至於阻力參考0.7120及0.72，較大阻力預估在0.7280及0.74水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7120 - 0.7200 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500
支持 0.6950 – 0.6895 – 0.6805 – 0.6715 – 0.6585

本週要聞：
17 / 3
澳洲央行將官方現金利率從3.85%上調至4.10%

關注焦點：
周四
澳洲2月就業數據 (08：30)


NZD 紐元–紐元0.60關口不破，調整壓力加劇

紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自一月底以來，匯價正逐級走低，更下破0.60關口，雖然剛在上周二曾告回升，但剛好受制於0.60下方。再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預料在0.5750及0.57，其後則看0.5630及0.5580，以至參考0.5610水準。阻力位料為0.5860及25天平均線0.5970，下一級參考0.6080以至去年7月1日高位0.6122。	

預估波幅：
阻力 0.5860 – 0.5970 – 0.6080 – 0.6122
支持 0.5750 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580

關注焦點：
周四
紐西蘭第四季GDP (05：45)

周五
紐西蘭2月貿易平衡 (05：45)


CAD 加元–加元區間爭持上落，加拿大今晚議息

美元兌加元上周先跌後回升，整體尚見延續近一個多月以來的區間上落庇勢。較近支持先看1.35關口，下一級可望重探1月底低位1.3481，若然進一步破位料見美元跌勢加劇；其後支持預料為1.36及1.35，再而參考1.3410及100個月平均線1.3310。當前阻力估計為1.3760及1.38，下一級看至1.39，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻；其後關鍵會指向1.40關口。

預估波幅：
阻力 1.3760 – 1.3800 – 1.3900* – 1.4000*
支持 1.3600 – 1.3500 - 1.3410 – 1.3310

本週要聞：
17 / 3
加拿大2月全年通脹率按年升1.8%，按月升0.5%。

關注焦點：
周三
加拿大央行議息決議 (21：45)

周五
加拿大1月零售銷售 (20：30)
加拿大2月PPI (20：30)


CL 紐約期油–中東局勢持續不穩，油價高位遊走

國際油價週二收盤上漲，伊朗再次襲擊阿聯酋，加劇了市場對全球供應前景惡化的擔憂。紐約原油期貨上漲1.91%，收報每桶96.02美元。伊朗四天內第三次對阿聯酋發動襲擊，導致富查伊拉港石油裝運部分中斷，該港口是關鍵出口點，相當於全球約1%的需求。消息人士稱，霍爾木茲海峽的實質性關閉已迫使OPEC第三大產油國阿聯酋將產量削減一半以上。

技術圖表所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則保持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支持先看93及92美元，較大支撐預估為90及88.60美元。至於阻力預估在96.60及98.50，下一級看至100及102.50美元，進一步參考103.50。	

預估波幅：
阻力 96.60 – 98.50 – 100.00 – 102.50 – 103.50
支持 93.00 – 92.00 – 90.00 – 88.60




						
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)