MARKET WATCH 12月24日 星期三 關注焦點： 12月24日 (星期三) 美國一周初請失業金人數 (21：30) 今日重要經濟數據： 21：30 美國初領失業金人數 (12月20日當周)‧預測22.4萬‧前值22.4萬 21：30 美國初領失業金人數四周均值 (12月20日當周)‧前值21.75萬 21：30 美國續領失業金人數 (12月13日當周)‧預測190萬‧前值189.7萬 新聞簡要： 22 / 12 特朗普稱為了國家安全，美國必須擁有格陵蘭 美聯儲米蘭稱或留任至繼任者到位，尚未決定1月降息立場 中國對歐盟乳製品徵收臨時關稅，加碼對電動汽車關稅的報復 23 / 12 特朗普稱任何與他意見相左的人永遠不會成為美聯儲主席 銅價突破12,000美元大關創紀錄新高 美國第三季國內生產總值(GDP)環比年率初值為成長4.3% 美國第三季度個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲2.8% 美國第三季度核心個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲2.9% 美國第三季度消費者支出初值為增加3.5% 美國第三季度GDP隱性平減指數初值為上升3.7% 美國12月消費者信心指數為89.1 美國11月工業生產較前月增長0.2% 美國11月產能利用率為+76.0% 美國11月製造業產出較前月持平 美國10月耐用品訂單較前月下降2.2% 美國10月扣除運輸的耐用品訂單較前月增長0.2% 美國10月扣除國防的耐用品訂單下降1.5% 美國10月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增長0.5% XAU 倫敦黃金–假期前夕波動或呈加劇，審慎作好風險管理 美國商務部稱，第三季度國內生產總值(GDP)環比年率增長4.3%，為2023年第三季度以來最快增速，遠高於路透調查經濟學家預估的3.3%，主要受強勁消費支出推動。數據因43天政府停擺而延遲發佈。許多分析師預計第四季度經濟增速將放緩，但CME FedWatch工具顯示，市場目前預計美聯儲1月降息的可能性下降。其他經濟數據顯示，美國12月消費者信心走弱，因就業和收入擔憂加深。美國11月製造業產出持平，10月下降。 黃金和白銀再次創下歷史新高，部分原因是地緣政治緊張局勢導致的避險需求，因為美國試圖扣押更多運載委內瑞拉石油的油輪。此外，美元下跌亦支撐金銀價格。 倫敦黃金周三早盤升破4500美元關口，刷新歷史高位。金價維持於一眾平均線之上，並且亦守穩中短期上升趨向線；此外，金價在近日的揚升中已初步脫離爭持格局，並且也打破10月創出的高位，在中期走勢而言，金價可望續作上探趨向。較近阻力先看4524及4535，之後料為4548，下一級看至4582及4618美元。支撐位預估在4475及4464，下一級看至4452，較大支持預估在4429及4405美元。留意現當前正迎來聖誕以及年末假期，波動或會加劇，故需倍加審慎，並且作好風險管理 倫敦黃金12月24日 預測早段波幅：4475 – 4524 阻力 4535 – 4548 – 4582 – 4618 支持 4464 – 4452 – 4429 – 4405 SPDR Gold Trust黃金持有量： 12月15日–1,051.69噸 12月16日–1,051.69噸 12月17日–1,052.54噸 12月18日–1,052.54噸 12月19日–1,052.54噸 12月22日–1,064.56噸 12月23日–1,064.56噸 12月23日上午定盤價：4481.85 12月23日下午定盤價：4449.4 XAG倫敦白銀–白銀闖過70關口，追高風險加劇 倫敦白銀延續創紀錄漲勢突破70美元，周三早盤攀上72美元上方。白銀整體仍處於上升趨勢之中，預計中短線仍可維持探高傾向。當前較近阻力位估計為72.80及73.15，進一步看至73.55及74.20美元。至於較近支撐預料在71.80及70.80，之後較大支持料為70.05及69.05美元。由於目前將迎來聖誕假期及接近年末關係，風險亦隨之提升，故不建議在現階段作進一步追高；並且對現有倉位亦要做好適切的風險管理。 倫敦白銀12月24日 預測早段波幅：71.80 – 72.80 阻力 73.15 – 73.55 – 74.20 支持 70.80 – 70.05 – 69.05 iShares Silver Trust白銀持有量：   12月15日–16,060.60噸 12月16日–16,018.29噸 12月17日–16,018.29噸 12月18日–16,018.29噸 12月19日–16,066.24噸 12月22日–16,599.25噸 12月23日–16,503.37噸 EUR 歐元–歐元處於1.17區間持穩 美元周二走軟，儘管數據顯示美國經濟增長強勁，強化了美聯儲在1月底會議上暫不降息的觀點，但市場仍預期美聯儲明年將降息。美國利率期貨現預計，美聯儲下一次降息將在明年6月，市場已消化2026年進行兩次每次25個基點降息的預期。美國商務部經濟分析局的初步估算顯示，美國第三季度國內生產總值(GDP)環比年率增長4.3%。經濟學家此前預計第三季度GDP增速為3.3%。 美元指數周二連續第二日走低，跌至10月初以來最低水平。美元在數據顯示美國12月消費者信心惡化後進一步走低。世企研周二稱，消費者信心指數本月下降3.8點至89.1。 技術走勢而言，近日歐元兌美元波動收窄在1.17區間，短線若仍可持於此區上方，估計在接近兩個月的築底進程後，歐元可望重新啟動上升走勢。上望阻力料為1.1800及1.1860，下一級指向9月17日高位1.1918以至1.20關口。下方支撐先參考1.17及1.1610，其後看至1.1550及11月5日低位1.1468。 預估波幅： 阻力 1.1800 - 1.1860 – 1.1918 - 1.2000* 支持 1.1700 - 1.1610 – 1.1550 – 1.1468 新聞簡要 22 / 12 歐洲央行執委施納貝爾：料短期內不會加息 但通脹壓力或令利率再度上調 歐洲央行管委卡日米爾：歐洲央行對通脹前景滿意，但必要時會再次採取行動 23 / 12 德國11月進口物價較前月上漲0.5% 德國11月進口物價較上年同期下跌1.9% JPY 日圓–干預憂慮糾繞，日圓獲見支撐 美國第三季國內生產總值(GDP)環比年率初值為增長4.3%，增幅超出預期且為2023年第三季度以來最快，受強勁的消費者支出和出口大幅反彈推動，不過隨著生活成本上升和近期政府關門，動能似乎有所減弱。第三季度個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲2.8%。 近期日圓兌主要貨幣維持在低位，干預威脅令做空日圓者保持謹慎。日本財務大臣片山皋月周二表示，日本在應對日圓過度波動方面擁有自由裁量權。 美元兌日圓上周二在154.30附近獲見支撐，同時亦持於50天平均線之上，或見美元兌日圓此浪回調將稍呈緩止。較近阻力先看157.10，阻力關鍵料為上月未能突破的158水準，而剛在上周五及周一亦再為受制此關口；預計其後將會矚目於160關口，延伸可看至160.60以至162水準。較近支持料為155.80及155，下一級則仍會關注50天平均線於154.60以至153水準。 預估波幅： 阻力 157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00 支持 155.80 – 155.00 – 154.60 – 153.00 本週要聞： 22 / 12 彭博：日本財務大臣：日本可 "自由 "應對日圓的過度波動 關注焦點： 周五 日本12月CPI (07：30) 日本11月求才求職比/失業率 (07：30) 日本11月零售銷售 (07：50) GBP 英鎊–英鎊破位區間頂部，繼續探高行情 英鎊兌美元升至近三個月高點，交易員在密切關注持續通脹的同時評估英國經濟出現的復甦跡象。周一的數據顯示，英國第三季經濟增長0.1%，與初值一致。但英國國家統計局表示，這一修正數據意味著，流入英國的外國直接投資比之前所想的要高。自上周四英國央行宣布降息以來，英鎊已經上漲了1%。央行決策者們暗示，進一步降息的門檻仍然很高，因為與其他主要經濟體相比，英國通脹率仍偏高。與此同時，英國財政大臣李韻晴在上月公佈預算後表示，已要求英國預算監督機構於3月3日公布下一份經濟和公共財政預測，但不包括對其實現財政目標進展的評估。 技術圖表所見，英鎊兌美元在本周一終於突破近期頂部，短期或可望脫離過去兩周的整固行情。當前阻位預料為1.35關口及1.36，之後關鍵指向9月17日高位1.3726以至1.38關口。支持位回看1.3450及1.3360，下一級參考25天平均線1.3310以至1.32水準。 預估波幅： 阻力 1.3500 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800 支持 1.3450 – 1.3360 – 1.3310 – 1.3200 CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位區間盤整 美元兌瑞郎上周處於窄幅區間盤整，下方支持主要在0.7920水準。匯價在11月14日曾觸低於0.7876，其後出現穩步反彈，之前10月17日低位0.7870，故這將是另一關鍵支撐。9月17日低位見於0.7827。若然下破此區，料見開展新一輪跌勢。進一步則會關注0.77及0.76水準。至於阻力位參考0.80及11月5日高位0.8124，較大阻力料為200天平均線0.8160及0.8250。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8124 – 0.8160 – 0.8250 支持 0.7920 - 0.7870 – 0.7820* – 0.7700 – 0.7600 AUD 澳元–澳元再為受制0.67關口，短期走勢動蕩 澳洲央行12月政策會議記錄顯示，鑒於近期通脹回升，澳洲央行當時曾考慮2026年是否或許需要加息，但認為需要“一點”時間才能確定。會議記錄顯示，在10月和第三季消費者物價數據意外高企後，央行委員會判斷通脹風險已經增加。 預料澳元兌美元短期走勢將陷於震蕩，大致上落於0.66至0.67。較大阻力估計在0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口；較近支持料為0.66及25天平均線0.6570，下一級看0.6460，關鍵預估在0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方。 預估波幅： 阻力 0.6700 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000* 支持 0.6600 - 0.6570 - 0.6460 - 0.6400* 本週要聞： 12月會議記錄：澳洲央行認為2026年存在升息風險 NZD 紐元–紐元呈頭肩底型態 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元兌美元近日受制於0.58關口，需慎防紐元若再而未能明確突破，或將醞釀回調壓力。此外，由10月至今，紐元走勢形成一頭肩底型態，頸線位置在0.5850附近，若可明確衝破，將會視為一個重要的走強訊號。支持位估計為0.5710及0.5685，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。阻力位方面，自今年5月以來，0.58及200天平均線是紐元的重要分界線，故將會繼續留意0.58以及目前200天平均線0.5860，其後關鍵預估為0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5800 *- 0.5860 - 0.5900 - 0.6000* 支持 0.5710 - 0.5685 - 0.5610 - 0.5570 CAD 加元–美元/加元維持弱勢下探 官方數據顯示，加拿大經濟在10月份超預期萎縮0.3%，創近三年來最大跌幅，但11月份預計將出現部分復甦。 周二公佈的會議記錄顯示，在加拿大央行12月10日作出利率決定之前，管委會一致認為很難預測其下一步行動是加息還是降息。由七名成員組成的利率決策委員會總結稱，兩個重要原因是不可預測的美國貿易政策和近期波動的經濟數據。管委們同意將利率維持在 2.25%，他們認為只要經濟前景保持大體一致，這一水平就能使通脹率持續接近央行 2%的目標。加拿大央行表示，如有必要，隨時準備再次採取行動，以抑制價格上漲或幫助疲軟的經濟。貨幣市場預測，加拿大央行的下一步行動將是加息25個基點，最有可能在2026年10月。 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數均呈回跌，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價於月初下破上升通道，預料美元兌加元仍有下試壓力，當前支撐先看1.37水平，關鍵看至1.3550水準附近，在今年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐，之後輾轉升到上月達至1.41水準；預料失守此支持料將見延伸另一浪下滑，之後看至1.35及1.3440。阻力位預料在1.38及1.39，下一級料為1.40及1.4140水準。 預估波幅： 阻力 1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140 支持 1.3700 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440 本週要聞： 會議記錄：加拿大央行決策者難以預測下一步行動是加息還是降息 加拿大10月GDP意外萎縮0.3%，創三年最大跌幅 CL 紐約期油–地緣政治風險上升，油價續呈反彈 油價周二收高，因投資者評估美國經濟增長強於預期，以及委內瑞拉和俄羅斯石油供應中斷的風險。美國原油上漲37美分，或0.64%，報58.38美元。美國商務部經濟分析局周二在其對第三季度國內生產總值(GDP)的初步估計報告中表示，在強勁的消費支出推動下，美國經濟增長速度超過預期。投資者還在考慮委內瑞拉供應中斷的風險。美國總統特朗普本月早些時候宣佈封鎖所有進出委內瑞拉的受制裁油輪，這使船東們保持警惕。俄羅斯石油供應中斷也支撐了油價。俄羅斯軍隊周一晚些時候襲擊了烏克蘭的黑海港口敖德薩，損壞了港口設施和一艘船隻，這是在不到24小時內對該地區發動的第二次襲擊，而烏克蘭的無人機襲擊損壞了兩艘船隻、兩個碼頭，並在俄羅斯克拉斯諾達爾地區的一個村莊引發了火災。烏克蘭還以俄羅斯的海上物流為目標，重點打擊試圖繞過對俄制裁的影子船隊油輪。 技術走勢而言，隨著油價在上周後半段回升，RSI及隨機指數亦見自超賣區域回升，或可望油價短期有進一步回升空間。此前油價曾多番受制於50天平均線之下，故若然後市終可出現破位，或會扭轉近月以來的下破趨勢。至於短線較近支撐將參考56.60及55美元，再而將關注54.50及53美元。阻力位回看58.60美元，下一級參考目前位於59美元的50天平均線；較大阻力估計為60美元關口，延伸參考100天平均線61.10。 預估波幅： 阻力 58.60 - 59.00 – 60.00 – 61.10 支持 56.60 - 55.00 – 54.50 – 53.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)