MARKET WATCH 9月7日 星期一 關注焦點： 9月7日 (星期一) 美國勞動節假期 9月8日 (星期二) 中國8月貿易數據 (11：00) 9月9日 (星期三) 中國8月CPI‧PPI (09：30) 9月10日 (星期四) 歐洲央行議息決議 (20：15) 美國8月PPI (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月成屋銷售 (22：00) 9月11日 (星期五) 美國8月CPI (20：30) 密西根大學9月消費者信心指數 (22：00) 重要經濟數據： 9月7日 (星期一) 13：00 日本7月領先指標初值‧預測118.1‧前值116.5 13：00 日本7月同步指標初值‧前值118.5 14：00 德國7月工業產出年率‧前值-0.1% 14：00 德國7月工業產出月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 14：00 英國Halifax 8月房價指數年率‧預測+0.6%‧前值+0.1% 14：00 英國Halifax 8月房價指數月率‧預測+0.2%‧前值+0.0% 16：00 瑞士8月經季節調整的失業率‧前值+3.1% 16：30 歐元區Sentix 9月投資者信心指數‧前值0.9 17：00 歐元區第二季就業人數變化季率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 17：00 歐元區第二季就業人數變化年率‧前值+0.5% 17：00 歐元區第二季GDP季率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 17：00 歐元區第二季GDP年率‧預測+1.0%‧前值+1.0% 9月8日 (星期二) 06：45 紐西蘭第二季製造業銷售量季率‧前值+3.6% 07：01 英國BRC 8月同店零售銷售年率‧預測+1.2%‧前值+1.0% 07：30 日本7月勞動現金收入年率‧預測+3.9%‧前值+3.4% 07：50 日本第二季國內生產總值(GDP)季率‧預測+0.4%‧前值+0.3% 07：50 日本第二季國內生產總值(GDP)年率‧預測+1.1%‧前值+1.1% 07：50 日本第二季GDP平減指數年率‧預測+2.6%‧前值+2.6% 07：50 日本7月貿易平衡‧前值逆差1352億 新聞簡要： 4 / 9 特朗普重申減息呼籲，稱高利率使他們處於不公平的劣勢。要麼降低利率，要麼就停止與存在貿易逆差的國家進行貿易。 美國8月非農就業人口增加16.2萬，遠超預期 美國8月失業率持穩於4.1% 美國8月工資同比增長3.1%，為2021年6月以來最低 5 / 9 美國和伊朗軍隊在霍爾木茲海峽及伊朗周邊海域發生交火 XAU 倫敦黃金–黃金處於爭持，聚焦本周美國通脹數據 今日美國假期，翌日凌晨02：29收市 上週貴金屬市場上演劇烈過山車行情，主要受美聯儲官員講話與美國8月就業報告主導。周初美聯儲主席沃什此前在傑克遜霍爾年會上的鷹派言論持續發酵，市場對9月加息的預期一度升溫，現貨金價延續弱勢，週中一度回吐至4382美元附近，靠近8月上旬以來的低位區域。不過美聯儲理事沃勒隨後釋放鴿派信號，表示若即將公佈的8月通脹數據確認通脹壓力正在緩解，他傾向在9月15日至16日的政策會議上支持維持利率不變，消息帶動金價週四顯著反彈，最高曾回升至4510.90美元。 然而週五美國勞工部公佈的8月非農就業報告遠超市場預期，新增就業人口達16.2萬人，遠高於市場共識的5.6萬人，前兩個月數據亦合計上修5.5萬人，7月數據由初值減少修正為增加2.1萬人；失業率則持穩於4.1%。強勁的就業數據令市場重新定價美聯儲本月加息的可能性，CME FedWatch顯示9月加息概率由約50%上升至接近60%，美元與美債收益率同步走高，打壓金價盤中一度急跌逾100美元，低見4365美元；白銀亦曾下挫近2.4美元至64.72美元。整週倫敦黃金最終收報4429.98美元，白銀則收於66.20美元。 倫敦黃金上週走勢先抑後揚再回落，周內低位曾觸及4282.69美元，高位見4510.85美元，收盤價處於25天均線4411美元與9天均線4487美元之間，顯示短線爭持激烈。 由於前一週未能突破下降通道的阻力，故在通道頂再度回落，目前下降通道頂部阻力4531美元，通道下方支持位於4271美元；若本週能維持震盪整理並守穩25天均線，後市仍有機會再次展開單邊上升行情。 根據雙底形態的計算，上行阻力為4488美元及4518美元。若能成功突破下降通道，進一步目標將指向4544及4593美元，較大阻力為4633及4717美元。倘若先向下測試，下方4300美元為8月6日高位，其後兩次回調均未失守，阻力轉為支持後，本週仍是關鍵支撐。當中支持可以留意4353及4267美元。本週預計波動範圍在4314到4544美元之間，阻力參考為4641美元，支撐則在4184美元。中期而言，3958美元為極端重要的支撐，若後市出現該水平，可視為中長線較佳的吸納機會。 展望本週，市場焦點將轉向美國通脹數據：週四公佈8月生產者物價指數，週五公佈8月消費者物價指數，相關數據將直接影響美聯儲9月議息預期。此外，歐洲央行將於週四公佈議息決議，市場普遍預期加息25個基點。週一今日為美國勞動節假期，交投或較為清淡，惟需留意假期後市場對非農及通脹前景的重新定價風險。 倫敦黃金9月7日至11日預測波幅： 阻力 4478 – 4544 – 4593 – 4641 – 4754 支持 4364 – 4314 – 4251 – 4184 – 4071 倫敦黃金9月7日：   預測早段波幅：4398 – 4461 阻力 4491 – 4523 – 4554 支持 4367 – 4334 – 4304 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月31日–1,042.36噸 9月1日–1,046.64噸 9月2日–1,056.62噸 9月3日–1,053.48噸 9月4日–1,052.06噸 9月4日上午定盤價：4466.25 9月4日下午定盤價：4415.4 XAG倫敦白銀–白銀呈爭持待變格局 倫敦白銀上週波動同樣明顯加劇，最高見67.47美元，最低下探63.31美元，週末收報66.20美元。銀價自6月失守9個月均線後，該均線目前位於72.4美元，仍構成中長期壓力；同時受壓於25週均線68.3美元阻力，上方關鍵阻力在71美元，長期運行區間大致維持於62.8至71.4美元。 上週提及銀價處於一個突破下降通道後的回抽動作。若是如此，下方阻力轉為支撐，目前的支持位是62.4美元及60.1美元，完成調整後將轉為小回大漲向上目標為79美元及84美元。然而，價格在下方區域若經過長時間的震盪積累，可能形成頭肩頂的右肩，頸線支撐同在62.4美元，因此此區域非常關鍵。 短線而言，根據近期兩個低點推算，向上阻力為66.7及67.7美元，再者可以試至68.7及70.1美元；而根據近期兩個高點計算，下方支持則在65.4、64.4及63.4美元。 本週早段預計波動區間為64.1至68.3美元，阻力參考69.9美元，支持則看61.7美元。若能重新站穩67.3美元之上，銀價方有望進一步上試69.4及71美元。 金銀比方面，上週維持區間上落，上方參考阻力在72.4，中間阻力位於67.4至68.4，下方支持則為65.4及64.9。預計金銀比仍需橫行整固一段時間，才會出現較明確的突破方向。 倫敦白銀9月7日至11日預測波幅： 阻力 67 – 68.3 – 69.1 –69.9 – 72.1 支持 65.8 – 64.9 – 64.1 – 62.8 – 61.7 倫敦白銀9月7日： 預測早段波幅：66.1 –66.8 阻力 67.4 – 67.9 – 68.4 – 69.7 支持 65.4 – 64.9 – 64.3 – 63.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月31日–15,359.92噸 9月1日–15,359.92噸 9月2日–15,319.69噸 9月3日–15,319.69噸 9月4日–15,339.36噸 EUR 歐元–非農數據意外強勁，美元重新企穩 美國勞工統計局上周五公佈，美國 8 月非農就業人數增加16.2萬。遠超市場預期的增加5.6萬， 7 月數據則從此前公佈的減少 2.3萬 上修至增加 2.1萬；6 月和 7 月的就業增幅合計上修了 5.5萬。至於8月失業率維持在 4.1% 不變，符合預期，而勞動參與率則從 61.4% 升至 61.6%；8 月平均時薪年率增速從 7 月的 3.2%稍為放緩至 3.1%。就業人口意外地大幅增長推動美元周五走高，非美貨幣普遍承壓回落。本周市場焦點轉向美國8月 PPI 和 CPI 數據，數據表現有機會將決定 9 月 16 日美聯儲的議息決議。 歐洲央行週四將公佈議息決議。隨著8月通脹水平加速上升以及增長數據令人鼓舞，歐洲央行鷹派料將如願再次加息25個基點，符合市場預期。 歐元兌美元自8月中旬上破100天平均線後，8月21日曾觸高至1.1711，縱然其後出現回調，但可見上周匯價仍可保持在100天線上方，故此，目前處於1.1560的100天線仍為重要的反制支撐，倘若續可持穩此區之上，預料歐元續處偏穩。上望阻力先看1.1640及1.17水平，後續目標將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。下方較大支持關注1.15，這為八月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430以至1.1350。 預估波幅： 阻力 1.1640 - 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081 支持 1.1560* - 1.1500** - 1.1430 – 1.1350 關注焦點： 周一 德國7月工業產出 (14：00) 歐元區Sentix 9月投資者信心指數 (16：30) 歐元區第二季GDP (17：00) 周二 德國7月貿易平衡 (14：00) 周四 德國8月CPI‧HICP (14：00) 歐洲央行議息決議 (20：15) JPY 日圓–155關口支撐備受考驗 日本財務省資料顯示，截至8月底，日本持有的外國證券較上月減少878億美元，降幅與近期為支撐日圓而進行的干預規模高度吻合。財務省此前證實，截至8月26日的一個月內，當局動用了創紀錄的964億美元干預匯市，其中部分操作是與美國聯合進行的。儘管資料未提供詳細的證券持有或到期日分類，但市場估計日本約70%的外匯儲備投資於美國國債，意味著此次減持很可能主要涉及美債資產。 美元兌日圓踏上160關口後顯得步履蹣跚，上周三僅高見至160.38，同時也是一個月高位，但之後顯著回落。關鍵支持位將繼續留意155；進而看至154及152.20，隨後直指150關口。阻力位預估在250天平均線157.20及158，下一級預料為159及160.50水平。 預估波幅： 阻力 157.20 – 158.00 - 159.00 – 160.50 支持 155.00*** – 154.00 – 152.20 – 150.00 關注焦點： 周一 日本7月領先指標 (13：00) 周二 日本第二季GDP (07：50) 日本7月貿易平衡 (07：50) 日本8月經濟觀察家調查現況指數 (13：00) 周三 日本8月機械工具訂單 (14：00) 周五 日本8月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊陷於爭持待變 英鎊兌美元在6月24日於1.3139觸底上揚，於7月15日觸高至1.3557後展開一段回調，累計漲幅約418點；7月28日低位1.3273開展另一波升勢，一路走高到8月21日的1.3675，累計漲幅約402點。倘若出現回調，則將會以前期頂部1.3557為反制支撐的依據，亦即是只要英鎊可守住此區上方，則仍會保存著上行態勢。另外，匯價年內走勢形成一組大型雙底，分別為3月31日的1.3159及6月24日的1.3139，眼前更為關鍵的就是頸線位置1.3650/60，一旦可再作突破，技術上應可延伸較強力上揚；續後將看至1.38以至1月高位1.3867，關鍵指向1.40關口。支持位除了1.3557，則會留意1.35關口，此區亦接近於25天平均線目前位置；下延支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273。 預估波幅： 阻力 1.3650/60** - 1.3800 – 1.3867 - 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 關注焦點： 周二 英國BRC 8月同店零售銷售 (07：01) 周五 英國7月工業生產，製造業生產，貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎0.8150遇阻 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至上周三升見0.8156。8月中旬匯價曾於0.8150附近遇阻，這將視為當前重要阻力，再而將挑戰7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均線0.7990，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8150* - 0.8206 – 0.8250 – 0.8350 支持 0.8060 – 0.7990 – 0.7950 – 0.7900 關注焦點： 周一 瑞士8月失業率 (16：00) AUD 澳元–沃勒偏鴿表態施壓美元，澳元再呈上探 澳元兌美元在上周初稍為回跌後，則保持走穩，即使周五美元反彈，澳元兌美元最終仍可守在0.72上方。澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但或許即將要面臨重大考驗。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力。至於下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7170水準，因此要小心若然匯價明確跌破此區，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6885。至於阻力依據除了0.7277，下一級關鍵料為0.74以至0.75關口；進一步指向2022年4月高位0.7660。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7170* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6885 關注焦點： 周二 澳洲NAB 8月商業景氣指數 (09：30) 周四 澳洲9月消費者通脹預期 (09：00) NZD 紐元–紐元技術面仍呈偏軟 紐元兌美元上周反覆回落，周三初步跌破上升趨向線，示意著紐元回調壓力加劇。支持位回看100天平均線0.5840，延伸支持料為0.5760以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準。阻力為估計在0.59及0.5960，關鍵仍是要觀測0.60關口，其後較大阻力看至0.6090及0.6120水平。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5960 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5840 – 0.5760 – 0.5670 – 0.5600* 關注焦點： 周二 紐西蘭第二季製造業銷售量(06：45) 周五 紐西蘭8月制造業表現指數 (06：30) CAD 加元–加國就業數據稍遜，加元復再承壓 加拿大央行上周三維持利率不變，但警示通脹風險，促使美元兌加元下跌，周四曾一度低見1.3764。到周五加拿大亦公佈了8月就業報告，但對加元影響有限。加拿大8 月就業人數減少 4.17萬，市場原本預期為增加 1.5萬，7 月為增加 7.51萬；失業率則維持在6.4% 不變。在美國和加拿大就業報告公佈後，美元兌加元一度走高至1.3871，尾盤稍為回落至1.3830水準。 技術圖表可見，美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，上周亦曾一度突破，但其後又見回落至此指標下方，目前100天線位於1.3920水平。RSI目前在中位區間反覆，預料短線美元兌加元或仍處爭持階段。下方支持先會1.3750及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為1.3960及50天平均線1.4010，較大阻力位預料在1.4080水準。 預估波幅： 阻力 1.3920* – 1.3960 – 1.4010 – 1.4080 支持 1.3750 – 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–OPEC+維持10月產量政策不變，中東局勢升溫支撐油價反彈 石油輸出國組織及其盟友在周日會議上決定維持10月原油產量配額不變。與會代表表示，該組織需要先就新的產量基準達成一致，才能決定下一步產量政策。伊朗戰爭持續擾亂霍爾木茲海峽的石油出口，使OPEC+對油價和市場份額的實際影響力受到嚴重制約。 紐約期油上週累計上升近10%，主要受中東地緣政治局勢再度升溫推動。美國對伊朗發動空襲，伊朗則將更多船隻列入霍爾木茲海峽處罰名單，以色列亦威脅若遭襲將摧毀伊朗能源設施，供應中斷憂慮重燃，支持油價週初至週中顯著上揚，週四一度觸及六週高位。惟其後俄羅斯總統普京表示多國準備支援達成和平協議以結束烏克蘭戰爭，暗示對談判持開放態度，令油價出現回吐壓力。另方面市場仍密切注視美國對伊朗空襲是否一次性行動，而美國副總統萬斯則表明，除非伊朗停止襲擊商船，否則美方不準備展開談判。 走勢上紐約期油上週突破敏感三角形後一度高見93.14美元，但目前走勢仍處於上升平衡通道之內，短線或先回抽至通道底部附近整固。若能企穩91.7美元之上，後市阻力依次看93.1及95.3美元，較大阻力在97.1及99.3美元。下行支持方面，初步支持在90.1及86.4美元，通道底部重要支持位於83.8美元。 預估波幅： 阻力 92.60 – 93.50 – 95.00 – 97.00 – 99.30 支持 91.70 - 90.10 - 89.00 – 86.40 – 84.10 – 82.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)