MARKET WATCH 10月14日 星期三 關注焦點： 10月14日 (星期三) 美國9月CPI (20：30) 10月15日 (星期四) 11月 NYMEX原油期權最後交易日 美國9月PPI (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 10月16日 (星期五) 10月 美元兌人民幣期貨最後交易日 美聯儲主席沃什在IMF和世銀年會上發表講話 美國9月進口/出口物價 (20：30) 美國9月工業生產 (21：15) 重要經濟數據： 10月14日 (星期三) 14：00 德國9月批發物價指數月率‧預測+0.7%‧前值+0.9% 14：00 德國9月批發物價指數年率‧前值+6.8% 20：30 美國9月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 20：30 美國9月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.4% 20：30 美國9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.6%‧前值+0.4% 20：30 美國9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.7%‧前值+3.4% 10月15日 (星期四) 02：00 美國9月政府預算‧預測赤字290億‧前值赤字1668億 07：50 日本8月核心機械訂單月率‧預測+3.0%‧前值-3.7% 07：50 日本8月核心機械訂單年率‧預測+15.7%‧前值+11.2% 07：50 日本9月機械工具訂單年率‧前值+64.7% 新聞簡要： 12 / 10 克利夫蘭聯儲主席哈瑪克支持限制性政策，主張相對快速收緊 IMF上調2026年全球增長至3.1%，AI投資抵消能源衝擊但風險偏下行 IMF：預計美國2026年經濟增長2.3%，2027年料增長2.3% 13 / 10 紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美聯儲年內再加息一次後，2027年無需進一步加息 美國NFIB 9月小型企業信心指數報97.9 美國9月成屋銷售年化總數報399萬戶 美國9月成屋銷售月率+1.5% 14 / 10 中國9月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+5.0% 中國9月居民消費價格指數(CPI)年率+0.9% 中國9月居民消費價格指數(CPI)月率+0.2% 中國9月貿易平衡(美元計價)報順差1335.3億 中國9月出口年率(美元計價)+36.3% 中國9月進口年率(美元計價)+31.0% 中國9月貿易平衡(人民幣計價)報順差9059.7億 中國9月出口年率(人民幣計價)+29.6% 中國9月進口年率(人民幣計價)+24.6% XAU 倫敦黃金–黃金爭持待變，關注今晚美國CPI 紐約聯儲主席威廉姆斯週二表示今年再加息一次是合適的，但認為2027年無需進一步收緊，講話後美元指數回落，美債收益率同步走低。 但克利夫蘭聯儲主席哈瑪克同日發表偏鷹言論，稱美聯儲應"相對迅速"轉向更限制性政策以控制通脹。CME FedWatch Tool顯示，市場對10月加息概率定價約23%，但12月加息概率仍高達88%。 倫敦黃金自周初以來拾級下行，中東局勢持續升級，胡塞武裝對沙特發動多輪導彈襲擊，霍爾木茲海峽航運風險加劇，推動油價維持走高。 高油價通過通脹傳導鏈條強化美聯儲維持緊縮的必要性，10年期美債收益率維持在5.2%附近高位，這增加持有無息黃金的機會成本。 市場關注美國9月通脹數據，週三公佈消費者物價指數CPI，若核心通脹強於預期，可能重燃12月加息押注，推動美元回升；但若數據偏弱，美元和美債收益率回落，金價則可望向上挑戰近期的盤整區間頂部。技術圖表可見25天平均線目前在4232美元，另外4258美元為早前三角位支持失守後轉化的阻力。下方支持位可參考4150美元。10月份關鍵分界線為4234美元，需企穩此位置，金價才能一路上升至月底，反之則可能繼續上下波動。上方以早前兩個低位計算，1.618倍為4291美元，50天平均線阻力在4338美元，2.618倍則為4371美元；利用6月低位與上周低位計算反彈，0.236位為4244美元，0.382位為4354美元。 短線阻力位預估在4177及4187美元，進一步預估為4204，關鍵看至4221以至4227美元。支持預估在4151及4134，下一級看至4123美元，其後關鍵預估在4113及4088美元。 倫敦黃金10月14日： 預測早段波幅：4151 – 4177 阻力 4187 – 4204 – 4221 – 4247 支持 4134 – 4123 – 4113 – 4088 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月5日–1,056.27噸 10月6日–1,059.97噸 10月7日–1,061.11噸 10月8日–1,055.41噸 10月9日–1,053.13噸 10月12日–1,054.41噸 10月13日–1,054.2噸 10月13日上午定盤價：4182.45 10月13日下午定盤價：4169.5 XAG倫敦白銀–白銀險守近期低位，維持反覆走勢 倫敦白銀在周二再為走低，至周三早盤觸低於58.64，但尚可守住上周低位58.48美元。目前白銀仍在三角形態內運行，底部為58.7美元，上方阻力25天均線在62.4美元，三角形頂部約為64美元，而10月份關鍵分界線在62.3美元；後市若未能企穩此區域，應反覆整固或震盪運行底部。短線而言，白銀阻力在62.8美元，下方支持可留意59.7美元及59.3美元，其0.618位為58.9美元及58.4美元，均需關注。若能企穩60.9美元，上方下一阻力為61.8美元及62.3美元。 預期白銀短線支持位在58.7及58.3，下一級估計在在57.7美元，較大支撐料為56.7及55.8。上方阻力可觀測59.4及59.8美元，再而看至60.1、60.7及61.3美元。 倫敦白銀10月14日： 預測早段波幅：58.7 – 59.4 阻力 59.8 – 60.1 – 60.7 – 61.3 支持 58.3 – 57.7 – 56.7 – 55.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月5日–15,345.27噸 10月6日–15,331.23噸 10月7日–15,311.57噸 10月8日–15,341.06噸 10月9日–15,363.53噸 10月12日–15,346.67噸 10月13日–15,346.67噸 EUR 歐元–歐元稍呈喘穩，上探趨向線阻力 美元周二從十八個月高點回落，因投資者重新評估今年支撐美國資產需求的AI驅動漲勢。紐約聯儲主席威廉姆斯週二表示，仍預計今年還會加息一次，但認為2027年無需進一步加息。此番表態後，美元延續跌勢。歐元兌美元則相應走高，但由於法國預算問題令歐洲債券收益率維持高位，這或令歐元反彈動能受制。今日焦點為美國CPI數據，或會左右利率前景。倘若CPI數據超預期，這預料會抬高市場對美聯儲10月加息的預期並提振美元。市場預計美國9月CPI環比上漲0.6%，高於8月的0.4%；同比漲幅預計從3.4%升至3.6%。美聯儲還將發佈褐皮書。據CME FedWatch Tool顯示，交易員預計10月會議維持利率不變的概率約為77%，高於一個月前的51%；市場預計12月加息概率約88%，市場還預期到2027年底前約有75個基點的加息幅度。 技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，估計若果匯價再向可向上突破下降趨向線阻力1.1220，可望歐元很大機會將開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準在1.1295及1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而25天平均線及50天平均線分位於1.1360及1.1480水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1150，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.1220* - 1.1295 – 1.1360 – 1.1480 – 1.1500** 支持 1.1150 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 13 / 10 德國9月HICP月率+0.6%，年率+3.3% 德國9月CPI月率+0.6%，年率+3.3% 14 / 10 歐洲央行管委溫施：可能不得不再次加息 JPY 日圓–日圓續陷窄幅橫盤 美元兌日圓走勢，上周呈區間震盪上落，來到本周一稍微走高，觸及158.75，主要動力來自美元走強，但亦隨著美元其後回軟，美元兌日圓亦稍作回調。技術圖表可見RSI及隨機指數仍然處於橫行，估計美元兌日圓短線會延續近期的區間橫盤走勢。向上阻力預料為159以至160關口，但仍然估計短線要跨過此兩區會有較大難度，倘若可進一步破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於回調支持預料在157及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。 預估波幅： 阻力 159.00 – 160.00* – 160.80 – 161.50 支持 157.40 - 157.00 – 156.30 – 155.00 - 154.20 本週要聞： 13 / 10 日本9月PPI月率-0.3%，年率+6.8% 日本9月銀行信貸年率+5.3% GBP 英鎊–英鎊低位盤整，醞釀反彈動能 英鎊兌美元過去兩周大致處於1.3180至1.3280的窄幅區間橫盤，鑑於RSI及隨機指數上周已見開始上揚，可期待英鎊快將出現反彈，但亦要先觀察匯價能否向上突破區間頂部1.3280，以100點子的延伸幅度，第一級目標先指向1.3380，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530。下方順理成章要注目於區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，破位則則有機會將以大型雙頂型態開展跌勢，預計延伸將下試1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚，再下一級指向1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3380 - 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 支持 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 – 1.2800 本週要聞： 13 / 10 英國BRC 9月同店零售銷售年率+1.0% CHF 瑞郎–美元/瑞郎盤踞高位，但升勢動能呈減緩 美元兌瑞郎上在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.84，下一級料為0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位回看近一個多月形成的上升趨向線支撐位於0.8270，此位置亦接近25天平均線，故此估計若後市下破此區，將是美元掉頭回挫的先兆，繼續下試支撐可看至0.82及100天平均線0.81，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400 – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8200 - 0.8100 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 6 / 10 瑞士9月經季節調整的失業率3.1% AUD 澳元–澳元升見兩周高位，關注周四就業數據 美元周二回落，促使澳元兌美元乘勢反彈，延至周三早盤更碰及0.70關口，刷新兩周高位。市場仍在消化澳洲央行9月會議記錄，其鷹派程度高於央行總裁布洛克上月宣佈加息後的新聞發佈會表態。記錄顯示，決策者多次提及澳元，並指出若海外央行繼續加息而澳洲央行按兵不動，澳元可能走弱，進而導致金融條件趨於寬鬆。 市場預計澳洲聯儲11月3日會議加息概率約為30%，12月為50%。接下來將關注週四公佈的澳洲9月就業數據。 澳元兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數亦已自超賣區域回升，倘若匯價可再重新跨過0.70關口，則可望澳元兌美元短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7085水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為250天平均線0.6940及0.69，要慎防若然明確下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7085 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6940 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 13 / 10 澳洲央行會議紀要：通脹上行風險仍存，必要時或進一步加息 澳洲NAB 9月商業景氣指數-1‧前值-1 澳洲NAB 9月商業信心指數-13‧前值-8 關注焦點： 周四 澳洲9月就業數據 (08：30) NZD 紐元–紐元呈初步築底，醞釀反撲行情 紐元兌美元近日似乎有所喘穩，雖然上周一曾低見0.5579，但隨後則一直持穩在此區之上橫行，向上則暫見受制在0.5630水準附近，形成窄幅盤整局面，並有可能正處於築底，醞釀一輪反撲行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5650及0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。另一邊廂，則要留意匯價會否進一步跌破去年11月25日低位0.5578，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.55關口以至0.5470，接續下看0.54。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 支持 0.5578** - 0.5500* – 0.5470*** - 0.5400 CAD 加元–美元/加元高位橫盤，回調風險加劇 美元兌加元近日一直保持在1.42關口上方，至上周五又再刷新高位至1.7297。技術圖表可見，RSI及隨機指數顯現回落，而匯價早前已初步跌破較為急徒的上升趨向線，一旦後市進一步失守1.42關口，預料美元兌加元會出現較明顯的回跌；及後看至1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750。向上阻力預估為1.43及1.4350，較大阻力料為1.44以至1.45關口。 預估波幅： 阻力 1.4300 – 1.4350 – 1.4400 – 1.4500 支持 1.4200 - 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 CL 紐約期油–沙特阿美總部遭襲，油價拾級上行 週二也門胡塞武裝向沙烏地阿拉伯發動的最新一輪導彈和無人機襲擊中，一枚彈道導彈擊中沙特阿美位於東部城市達蘭的總部園區行政大樓，導致頂層三層受損並引發有限火災。沙特能源部隨後確認事件屬實，但強調無人員傷亡。此次襲擊發生在也門內戰重燃、霍爾木茲海峽航運持續受擾的背景下，進一步推高全球能源供應風險溢價，紐約期油周二走高，收報94.79美元，至周三早盤進一步升至95.40美元上方。沙特阿美總部遭襲事件突顯也門衝突升級對全球最大石油出口國基礎設施的直接威脅，雖目前生產未受實質影響，但疊加霍爾木茲海峽航運幹擾與高企油價，已顯著抬升市場對中東能源供應穩定性的擔憂。 技術圖表見RSI及隨機指數正處中位區間橫盤，而價格暫見仍可持於50天平均線上方，並且亦守住近三個月形成的上升趨向線，因此估計油價短線仍趨向持穩。阻力預估在96.50以至98美元，關鍵在上月中旬跳空下跌的缺口頂部，亦即9月17日低位99.10美元，在回補缺口之後，預期延伸漲幅可達至關鍵指向100美元關口及102.50。支持位料為93.70及91.70，關鍵料為50天平均線90.10美元，又一關鍵則為上升趨向線處於89美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試至85美元。 預估波幅： 阻力 96.50 - 98.00 – 99.10* - 100.00 – 102.50 支持 93.70 – 91.70 – 90.10* – 89.00* - 85.00 本週要聞： 10 / 10 特朗普稱俄羅斯將向美國及全球市場供應大量柴油 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)