MARKET WATCH 10月7日 星期三 關注焦點： 10月8日 (星期四 ) 美聯儲FOMC會議紀錄 (02：00) 一周初領失業金人數 (20：30) 10月9日 (星期五 ) 10月 CME外匯期權最後交易日 密歇根大學10月消費者信心指數 (22：00) 重要經濟數據： 10月7日 (星期三) 13：00 日本8月領先指標初值‧預測118.1‧前值117.7 13：00 日本8月同步指標初值‧前值120.6 14：00 德國8月工業產出月率‧預測+0.5%‧前值-1.1% 14：00 德國8月工業產出年率‧前值-1.6% 10月8日 (星期四) 02：00 美聯儲公開市場委員會會議紀錄 03：00 美國8月消費者信貸‧預測150億‧前值180.6億 07：01 英國RICS 9月房價指數‧預測-30%‧前值-28% 08：00 澳洲10月消費者通脹預期‧前值4.9% 13：00 日本9月經濟觀察調查現况指數‧預測46.8‧前值46.4 13：00 日本9月經濟觀察家前景指數‧前值48.3 14：00 德國8月出口月率‧預測+0.8%‧前值-0.8% 14：00 德國8月進口月率‧預測+2.8%‧前值-5.7% 14：00 德國8月貿易平衡‧預測順差190億‧前值順差213億 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.0萬‧前值19.7萬 20：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值20.0萬 20：30 美國續請失業金人數‧前值170.1萬 22：00 美國8月批發庫存月率‧預測+0.7%‧前值+0.7% 新聞簡要： 5 / 10 美國S&P Global 9月服務業PMI報58.8 美國S&P Global 9月綜合PMI報58.4 美國ISM 9月非製造業PMI報54.9 美國ISM 9月非製造業價格支付分項指數報74.0 美國ISM 9月非製造業就業分項指數報50.1 美國ISM 9月非製造業新訂單分項指數報59.8 美國ISM 9月非製造業商業活動分項指數報56.5 6 / 10 沙特稱東西輸油管道日輸油量已恢復至580萬桶 美國8月貿易平衡報逆差1056億 美國IBD/TIPP 10月經濟樂觀指數報46.8 XAU 倫敦黃金–中國央行連續第23個月增持黃金 美債息高位回落，黃金續呈橫行整理 中國人民銀行發布最新統計資料顯示，中國9月底黃金儲備7747萬盎司，較8月底增加74萬盎司，9月單月增持量高於8月單月增持的65萬盎司，這也是中國央行連續第23個月增持黃金。 倫敦黃金周二繼續在4100關口上方反覆爭持，低位曾觸及4105美元；但隨後美國國債收益率從高點回撤，加上油價回落緩解了能源成本向核心通脹傳導的擔憂，市場對美聯儲進一步加息的預期明顯降溫，為黃金提供了喘息空間，金價自低位顯著反彈。美國10年期國債收益率自盤中創下的2002年4月以來高位回落逾2個基點，30年期收益率在升破2002年5月以來未見水準後亦作回撤，對政策敏感的2年期收益率亦下跌超過3個基點。據CME FedWatch Tool顯示，美聯儲10月加息至少25個基點概率約為20%低於一周前70%，但12月加息概率約為84%。 今晚聯邦公開市場委員會(FOMC)將公佈會議紀錄，在此次會議美聯儲加息25個基點至3.75%-4.00%區間，為三年來首次加息，且12名票委全部投下贊成票。紀錄內容或將影響市場對12月會議乃至明年政策節奏的判斷"。 金價繼續處於4100美元上方爭持，上升力道受制。技術圖表見RSI及隨機指標維持橫行，亦正示意著金價近日的區間橫盤態勢。在三角形態失守後，結構由收縮整理轉為向下尋求支撐；現階段未能穩守4234美元的10月份關鍵分界線，價格料持續反覆調整，短期重返4361美元及4411美元難度較大。短線阻力先看9天均線4167美元；扭轉弱勢需先重返4184美元，並穩住4254美元及25天均線4283美元之上。下方短線樞軸4113美元，若再跌破，可能下試4083美元、4049美元及4003美元。金價呈楔形，上下區間為4277美元及4068美元。 短線阻力位預估在4178及4204美元，較大阻力料為4234及4274美元。支持預估在4138及4123，其後關注4098及4073美元。 倫敦黃金10月7日： 預測早段波幅：4138 – 4178 阻力 4204 – 4234 – 4274 支持 4123 – 4098 – 4073 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月28日–1,058.83噸 9月29日–1,057.41噸 9月30日–1,055.70噸 10月1日–1,056.55噸 10月2日–1,055.7噸 10月5日–1,056.27噸 10月6日–1,059.97噸 10月6日上午定盤價：4156.9 10月6日下午定盤價：4156.4 XAG倫敦白銀–白銀區間爭持待變，關注美聯儲會議紀錄 倫敦白銀繼續呈橫行整理，向上受制62關口，本周位62.01，周二高位61.85；而下方則續會留意60美元關口。自6月開始白銀一路低於25周均線，該均線阻力66.3美元。自歷史新高後8月上破下降通道，現可視為回測通道支持56.7美元。本月關鍵分界62.3美元，9天均線阻力61.3美元，25天均線阻力63.8美元。後市若能穩守61.5美元，才有機會回測62.9美元及63.9美元；若失守59.7美元，則下探57.8美元乃至56.7美元的風險將上升。 預期白銀短線支持位在60.4及60.1，下一級估計在59.7以至58.8美元。上方阻力可觀測61.7及62.1美元，再而看至62.8及63.7美元。 倫敦白銀10月7日： 預測早段波幅：60.4 – 61.7 阻力 62.1 – 62.8 – 63.7 支持 60.1 – 59.7 – 58.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月28日–15,364.64噸 9月29日–15,395.54噸 9月30日–15,352噸 10月1日–15,352噸 10月2日–15,345.27噸 10月5日–15,345.27噸 10月6日–15,331.23噸 EUR 歐元–債務憂慮纏繞，歐元續呈承壓 美元周二稍呈回落。儘管美國就業資料弱於預期且部分美聯儲官員講話使市場對10月稍晚會議加息預期降溫，美元近期仍保持強勢，但市場仍預期美聯儲今年稍晚和明年進一步加息。據CME FedWatch Tool顯示，市場預計美聯儲10月加息至少25個基點的概率約20%， 12月加息概率約84%。今晚公佈FOMC會議紀要，當中內容或將影響市場對12月加息概率的重新定價。 法國政府正推動爭議性的2027年預算案，以降低財政赤字並控制創紀錄債務，但國會嚴重分裂，各派又為明年總統大選佈局，目標艱難。投資者拋售法國公債，轉向德國公債避險。法德公債收益率差已達2010至2012年歐元區債務危機以來最闊，市場擔憂風險蔓延至其他歐元區國家。 歐元兌美元周二走高，除了因美元回落，法國公債收益率回落則緩解了市場對歐元區債券市場承壓的擔憂。然而，周二能源價格下跌推動法國公債價格上漲，中東原油出口增加、G7緊急釋放儲備以及沙特支持的也門政府軍取得進展緩解供應擔憂，但油價隨後反彈抹去跌幅。 歐元兌美元周二高位僅升見至1.1276，技術上歐元兌美元仍是受制於1.13水準，這位置由之前的重要支持成為了當前的反制阻力，若然未能回返此區上方，預計歐元弱勢短期仍會延續。下方支持參考1.1160及去年1月勉力守住的1.10關口，再而關鍵則指向1.08。至於較大阻力料為1.1340及25天平均線1.1450，關鋌預估在1.15水平。 預估波幅： 阻力 1.1300* – 1.1340 - 1.1450 - 1.1500 支持 1.1160 – 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 5 / 10 西班牙9月服務業採購經理指數(PMI)報58.3 意大利9月服務業PMI報51.7 法國9月服務業PMI報51.2 法國9月綜合PMI報51.1 德國9月服務業PMI報52.9 德國9月綜合PMI報53.8 歐元區9月服務業PMI報53.0 歐元區9月綜合PMI報53.1 歐元區Sentix 10月投資者信心指數報2.7 歐元區8月PPI年率+8.2%，月率+1.9% 6 / 10 德國8月工廠訂單月率 -10.6%‧年率+2.7% 歐元區8月零售銷售月率+0.1%，年率+0.8% 關注焦點： 周三 德國8月工業產出 (14：00) JPY 日圓–日圓續陷爭持，上試趨向線阻力 日本政府週三公佈數據顯示，8月實質薪資同比增長1.5%，連續第八個月增長，表明工資增長持續復蘇。強勁薪資數據支援日本央行在上月提高指標利率後繼續加息；但8月實質薪資增幅不及7月修正後的增長2.0%。8月平均名義薪資同比增長3.8%至311364日圓，7月修正後為增長4.3%。8月基本工資增長3.8%，與7月修正後的3.8%持平；加班工資增長5.2%，高於7月修正後的4.5%。 目前市場對日本央行10月30日再度加息的定價僅約12%，遠低於上周初一度高達40%的水準；若將12月會議納入考量，加息概率則升至約90%。市場已基本將加息時點從10月後移至12月，日圓因此缺乏短線支撐。 技術圖表可見RSI及隨機指數正處橫行，估計美元兌日圓短線仍會延續近期的區間橫盤走勢。當前要看下降趨向線158.10能否明確衝破，可進一步上破此區，料見美元兌日圓再伸延另一波上行，短期目標指向159以至160關口，但仍然估計短線要跨過此兩區會有較大難度，若再而破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於回調支持預料在157及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。 預估波幅： 阻力 158.10* – 160.00* – 160.80 – 161.50 支持 157.00 – 156.30 – 155.00 - 154.20 本週要聞： 5 / 10 日本Jibun銀行9月服務業PMI報51.3 日本9月家庭消費者信心指數35.4 GBP 英鎊–英鎊續處低位區間掙扎 英倫銀行貨幣政策委員曼恩週二明確警告，通脹高於2%目標的情況已在英國經濟中固化，她尤其擔心通脹可能在年底前後升至4%左右，一旦薪資與物價的螺旋強化，通脹將變得更加根深蒂固。曼恩自7月以來一直投票支持加息25個基點至4%，是貨幣政策委員會中立場最鷹派的成員之一，其表態強化了市場對英倫銀行"利率高位維持更久"的預期。 英鎊兌美元繼嬻在低位掙扎，反彈動力仍見明顯受制。阻力位回看1.3280，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意50天平均線1.3450以至1.3530。下方則要留意1.3180，再關鍵在6月低位1.3139，破位則則有機會將以大型雙頂型態開展跌勢，這組雙頂構成時長至今近6個月，兩個頂部均以約3個月的相稱時間形成，甚至各自的頂部及低位亦相當接近，故未來當英鎊落入1.31區間時亦正是迎來關鍵時刻！預計延伸關鍵參考1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚。下一級指向1.28。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3410 - 1.3450* - 1.3530 支持 1.3180 – 1.3130*** - 1.3000 – 1.2800 本週要聞： 5 / 10 英國9月服務業PMI報52.1 英國9月綜合PMI報52.0 CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持上揚態勢 美元兌瑞郎上周四升見0.8381，創2025年5月以來新高。匯價在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.84，下一級料為0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位回看0.82及100天平均線0.8080，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400 – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8200 - 0.8080 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 6 / 10 瑞士9月經季節調整的失業率3.1% AUD 澳元–澳元守住關鍵支撐，短線稍呈持穩 隨著澳元兌美元近日反彈，但尚見受壓於10天平均線之下，但技術圖表見RSI及隨機指數亦已自超賣區域回升，倘若可匯價可再重新跨過0.70關口，則可望澳元兌美元短期續有反彈空間。較大阻力位預料為0.7050，下個關鍵在50天平均線0.71水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵正為250天平均線0.6940，也要慎防若然明確下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢。下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，故一旦後市再而失守此區，則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7050 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6940 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 5 / 10 澳洲S&P Global 9月服務業PMI報51.9 澳洲S&P Global 9月綜合PMI報51.3 澳洲TD-MI 9月通脹年率+2.8%，月率+0.3% NZD 紐元–紐元續呈承壓走勢 紐元兌美元走勢，匯價自9月初以來反覆下行，並且一直受制於10天平均線，在未能回返0.5630之上，仍見紐元下跌壓力猶存。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5655及0.5695，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。現階段要留意匯價會否進一步跌破去年11月25日低位0.5578，剛在周一就觸低於0.5579，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.55關口以至0.5470，接續下看0.54。 預估波幅： 阻力 0.5660 – 0.5695 – 0.5730 – 0.5765 支持 0.5578** - 0.5500* – 0.5470*** - 0.5400 CAD 加元–美元/加元顯現超買壓力 美元兌加元延續上月以來維持強勁升勢，周一升見1.4292。自9月8日低位1.3759，至今已漲升超過500點。要留意圖表見RSI及隨機指數均已達至80水準上方的嚴重超買區域，故要提防匯價正醞釀調整風險。下方支持先會看1.42及1.4130，此區為近期升勢所形成的上升趨向線，若然匯價下破此支撐，料將是回調開展的一大徵兆，及後看1.40關口，下一級參考1.39水平，關鍵料為1.3750。向上較大阻力預估為1.4350及1.44，進一步指向1.45關口。 預估波幅： 阻力 1.4300 – 1.4350 – 1.4400 – 1.4500 支持 1.4200 - 1.4130 – 1.4000 – 1.3900 本週要聞： 6 / 10 加拿8月大出口779.1億 加拿8月大進口737.1億 加拿大8月貿易平衡報順差42億 加拿大Ivey 9月採購經理指數(PMI)報61.9 加拿大Ivey 9月季調後PMI報58.2 關注焦點： 周五 加拿大9月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價險守趨向線支撐，顯現回升跡象 紐約期油繼續在90關口附近拉据，市場在權衡中東能源的持續威脅與區域供應回升的跡象。霍爾木茲海峽運輸風險尚未消除，據英國海事貿易行動辦公室通報，本月以來該海域已報告9起襲擊事件，僅相當於此前整個9月霍爾木茲與波斯灣合計報告數量的一半，頻率明顯上升。另一方面，供應端的修復信號則構成壓制力量。儘管風險高企，油輪仍在冒險穿越霍爾木茲海峽，海灣能源出口呈現出"風險下照常運行"的韌性；更重要的是，沙特東西向輸油管道已將日輸油量恢復至約580萬桶，相當於其約700萬桶設計輸送能力的八成以上。而近期經霍爾木茲海峽外運的原油約在每日1200萬桶規模，接近戰前水準。 紐約期油周三晚曾一度下滑，更下破近日波動底部以及50天平均線，低見86.86美元，但之後已迅速扳回大部分跌幅。圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，而價格暫見仍可持於50天平均線上方，並且亦守住近三個月形成的上升趨向線，因此估計短線可先出現回升的機率較大。較近阻力預估在92及25天平均線94.60美元，下一級看至96.50以至98美元，關鍵在上月中旬跳空下跌的缺口頂部，亦即9月17日低位99.10美元，在回補缺口之後，預期延伸漲幅可達至關鍵指向100美元關口及102.50。支持關鍵料為50天平均線88.80美元，又一關鍵則為上升趨向線處於87.70美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試，其後支撐料為85及83.40美元，另一關鍵料為250天平均線78.40。 預估波幅： 阻力 92.00 - 94.60 – 96.50 - 98.00 – 99.10* - 100.00 – 102.50 支持 88.70* – 87.70* - 85.00 – 83.40 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9560 6868 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)