MARKET WATCH 6月5日 星期四 關注焦點： 周四： 歐洲央行利率决議 (20：15) 美國4月貿易收支、一周初領失業金人數 (20：30) 美國第一季非農生産率修正值 (20：30) 周五： 美國5月非農就業報告 (20：30) 今日重要經濟數據： 13：45 瑞士5月未經季調失業率‧前值2.8% 13：45 瑞士5月經季調後失業率‧預測2.8%‧前值2.8% 14：00 德國4月工業訂單月率‧預測-1.0%‧前值+3.6% 16：30 英國5月標普全球建築業PMI‧預測47.2‧前值46.6 17：00 歐元區4月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-1.8%‧前值-1.6% 17：00 歐元區4月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+1.2%‧前值+1.9% 20：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.15%‧前值2.40% 20：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.00%‧前值2.25% 20：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.40%‧前值2.65% 20：30美國4月貿易收支.預測逆差700億‧前值逆差1,405億 20：30 美國初請失業金人數 (5月31日當周)‧預測23.5萬‧前值24.0萬 20：30 美國初請失業金人數四周均值 (5月31日當周)‧前值23.075萬 20：30 美國續請失業金人數 (5月24日當周)‧預測191.0萬‧前值191.9萬 20：30 美國第一季非農生產率環比年率修正值‧預測-0.8%‧前值-0.8% 20：30 美國第一季非農單位勞工成本修正值‧預測+5.7%‧前值+5.7% 20：30 加拿大4月貿易收支‧預測逆差15.0億‧前值逆差5.1億 新聞簡要： 2 / 6 白宮發言人稱特朗普和習近平可能於本周通話 俄烏伊斯坦布爾和談僅一小時破裂，俄方提出苛刻停火條件 伊朗外交官稱伊朗準備拒絕美國的核提議 美國ISM5月製造業指數為48.5 美國4月建築支出下降0.4% 4 / 6 特朗普：鮑威爾現在必須降息 特朗普稱應該取消債務上限 美聯儲褐皮書：關稅提高物價壓力，美國經濟活動下滑 XAU 倫敦黃金–觀望美國貿易談判，黃金探試3400關口 倫敦黃金周三繼續持穩，受美元走軟和美國數據疲軟的支撐。佔經濟總量三分之二的美國服務業一年來首次出現萎縮。美國供應管理協會(ISM)稱，其非製造業採購經理人指數上月降至49.9，為2024年6月以來的最低值，而ADP數據顯示，美國民間增加的就業崗位為兩年多來最少。另外，美國總統特朗普周三表示，中國國家主席習近平很強硬，"極難與之達成協議"。數日前，特朗普指責中國違反了降低關稅和貿易限制的協議。接下來，市場人士亦將關注周五的美國非農就業報告，以尋找美聯儲下一步行動的線索。 技術走勢而言，金價剛在本周一突破趨向線阻力，同時亦即衝破近月形成的三角頂部，預料金價即將可延續進一步走高態勢；不過，暫見3400關口前遇到明顯阻力。較近阻力先看3383及3395，較大阻力料為3410以至3431，再續為3450美元，中期關鍵指向3500美元，這是4月份未能跨過的一道心理關口。至於支撐位回看3369及3362美元，其後支持看至3355及25天平均線3304美元。 倫敦黃金6月5日 預測早段波幅：3369 – 3383 阻力 3395 – 3403 – 3410 支持 3362 – 3355 – 3342 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月27日–922.46噸 5月28日–925.61噸 5月29日–930.20噸 5月30日–930.20噸 6月2日–933.07噸 6月3日–935.65噸 6月4日–935.65噸 6月4日上午定盤價：3363.1 6月4日下午定盤價：3364.6 XAG倫敦白銀–白銀破頂跳漲，挑戰35美元關口 倫敦白銀周一大幅跳升，衝破了近月一直受制著的33.70阻力，縱然周二回落，但尚未破壞整體上升態勢。由於回首兩個比較明顯的頂部分別是3月28日的34.57及10月22日的34.87，因此，估計再而可踏破34.87美元將別具意義，而咫尺之間亦當然不可忽視35美元關口，再而闖過這個重要的里程碑料見銀價又將開展另一浪升勢。延伸目標料可看至35.20及35.60，進一步估計在36.95美元。即市較近支撐先會看34.40及34.25美元，下一級預估為34.10及33.85美元。 倫敦白銀6月5日 預測早段波幅：34.40 – 34.60 阻力 34.75 – 34.95 – 35.40 支持 34.25 – 34.10 – 33.95 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月27日–14,217.50噸 5月28日–14,217.50噸 5月29日–14,303.75噸 5月30日–14,303.75噸 6月2日–14,351.82噸 6月3日–14,416.65噸 6月4日–14,552.37噸 EUR 歐元–歐元高位爭持，靜候歐美貿易進展 美元周三下跌，弱於預期的美國民間就業數據突顯了勞動力市場繼續放緩的趨勢，且美國服務業在5月出現了約一年來的首次萎縮。ADP全國就業報告周三顯示，5月美國民間就業崗位僅增加3.7萬個，遠低於預期，4月增幅下修為6萬個，前值為6.2萬個。數據公佈後，美國總統特朗普再次呼籲美聯儲主席鮑威爾降低利率。另有數據顯示，5月美國服務業出現了近一年來的首次萎縮，同時企業支付的投入價格上漲，這提醒人們，經濟仍然面臨著經歷一段增長非常緩慢且通脹高企的時期的危險。 特朗普政府已將周三定為各國提交最佳貿易方案的最後期限，同一天，美國進口鋼鐵和鋁的關稅翻倍。白宮還透露，特朗普本周將與中國國家主席習近平通電話，此前兩國相互指責對方違反了上個月達成的削減部分關稅的協議條款。特朗普周三在其社交媒體平台上發帖稱，習近平 "很強硬"，"極難與之達成協議"。 在歐洲央行周四做出利率決定之前，歐元兌美元徘徊於1.14水準附近。此外，投資者正在等待周五的美國月度就業數據，以判斷勞動力市場的狀況，並繼續關注貿易談判。技術圖表所見，MACD指標正上破訊號線，預示歐元兌美元中短線仍可繼續保持升勢。上望目標先會留意1.1460及1.15，下一級參考4月21日高位1.1573及1.17；中線關鍵指向1.19。至於較近支撐先看1.1340及50天平均線1.1240，下一級參考1.11以至1.10關口。 預估波幅： 阻力 1.1460* – 1.1500 - 1.1573* - 1.1700 – 1.1900 支持 1.1340 - 1.1240 – 1.1100 – 1.1000* 新聞簡要 2 / 6 歐盟執委會表示本周將強烈要求美國降低關稅，若無果將進行反制 歐元區5月製造業PMI終值為49.4 德國5月製造業PMI終值為48.3 法國5月製造業PMI終值為49.8 4 / 6 歐元區5月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.4% 歐元區5月HICP初值較上年同期上升1.9% 關注焦點： 周四：德國4月工業訂單 (14：00) 歐元區4月PPI (17：00) 歐洲央行利率决議 (20：15) 周五：德國4月工業生産、4月貿易收支 (14：00) 歐元區第一季GDP修正值、4月零售銷售 (17：00) JPY 日圓–觀望關稅對話和預算談判，美元尚處承壓 日本央行總裁植田和男表示，日本經濟能夠抵禦美國關稅帶來的衝擊，並維持通脹和薪資同步上漲的周期。這暗示日本央行準備進一步加息。植田說，美國貿易政策的不確定性和特朗普總統政府徵收的一系列關稅可能會損害日本的出口，促使企業推遲資本支出計劃，並阻礙它們提高薪資。他說，雖然市場認為中美之間達成的削減對等稅率的協議是一個積極的進展，但前景的不確定性仍然很高。 美國勞工部的報告顯示，4月職位空缺有所增加，但裁員人數也增加，暗示隨著關稅對經濟前景造成影響，勞動力市場正在放緩。此外，4月工廠訂單大幅下降，為避免關稅而提前採購帶來的提振消退。美國商務部經濟分析局的數據顯示，4月工廠訂單減少3.7%。周五將公佈的月度就業數據將提供更多線索，顯示貿易不確定性對全球最大經濟體產生了何種影響。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，MACD指標下破訊號線，而匯價亦已跌破25天平均線，當前的一個重要依據為142水準，自五月至今已一直在此獲見支撐，若而匯價再而下破此區，預料美元兌日圓可來迎來更劇烈的跌勢；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56，進一步指向138水準。較近阻力估計在25天平均線144.65及145，下一級看至146.30及147.80。 預估波幅： 阻力 144.65 - 145.00 – 146.30 – 147.80 支持 142.00 - 140.00 – 139.56 – 138.00 本週要聞： 2 / 6 債市參與者敦促日本央行2026財年起維持或放慢縮減購債步伐 日本第一季企業資本支出同比增長6.4% 日本5月製造業PMI終值為49.4 3 / 6 日本央行總裁稱經濟能夠承受美國關稅衝擊，暗示準備進一步升息 關注焦點： 周三：日本5月綜合與服務業PMI終值 (08：30) 周五：日本4月所有家庭支出 (07：30) GBP 英鎊–英鎊突破技術頂部，維持上揚傾向 英鎊兌美元周二持穩，技術圖表可見，RSI及隨機指數正處走高，而匯價之前幾周處於盤整姿態，故在上周出現明確突破1.34水準的情況下，可望英鎊正延展又一浪上升。預料當前阻力先為1.3650及1.3750，之後將看至1.38及1.40關口。至於支撐回看1.35及25天平均線1.3390，較大支持料為1.3250及1.3130水準。 預估波幅： 阻力 1.3650 – 1.3750 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3390 - 1.3250 - 1.3130 本週要聞： 2 / 6 英國4月抵押貸款發放金額減少7.59億英鎊 英國4月抵押貸款批准件數為60,463 英國4月消費者信貸增加15.8億 英國4月M4货供额较前月持平 英國5月製造業PMI終值為46.4 3 / 6 美國宣布對英國鋼鋁關稅維持在25%，兩國同意需盡快落實關稅減免協議 4 / 6 英倫銀行副總裁布里登：即使沒有貿易戰也有理由在5月降息 關注焦點： 周四：英國5月建築業PMI (16：30) CHF 瑞郎–瑞士5月通脹率新冠疫情以來首次變負，減息壓力漸增 瑞士5月份通脹率轉為負值，標誌著消費者物價四年多來首次下降，並增加了瑞士央行本月晚些時候大幅降息的壓力。邦統計局周二公布的數據顯示，5月份消費者價格同比下降0.1%，這是自2021年3月瑞士經濟遭受新冠危機衝擊以來的最低值。市場認為瑞士央行在6月19日舉行的下次會議上降息已成定局，預計央行屆時將利率從目前的0.25%降至0%的可能性為69%。 美元兌瑞郎走勢，RSI及隨機指數已跌見至超賣區域，預料美元兌瑞郎此輪跌勢或可稍為減緩；較近支撐預料在0.8150及0.81，下一級看至0.80關口。阻力位回看0.8350及0.85水準，進一步將看至0.8670及0.8850。 預估波幅： 阻力 0.8350 - 0.8500 – 0.8670 – 0.8850 支持 0.8150 – 0.8100 – 0.8000* 本週要聞： 瑞士央行理事丘丁：關注中期價格穩定，而非某個月的通脹讀數- AUD 澳元–澳元繼續探試0.65關口阻力 澳洲統計局周三公佈的數據顯示，第一季實質國內生產總值(GDP)增長0.2%，低於市場預估的增長0.4%。家庭消費小幅增長0.4%，而政府支出成為2017年來拖累經濟增長的最大因素。第一季GDP較上年同期增長1.3%，分析師預估為增長1.5%。由於消費者選擇儲蓄而非消費，家庭儲蓄率跳升至5.2%。 澳元兌美元在本周連續三日於0.65關口遇阻，因此，倘若澳元後市終可突破此區，預料將可開展新一段升勢，延伸目標看至0.66水準，之後會參考去年11月高位0.6687以至0.68水準。目前圖表見RSI及隨機指數已為重新走高，或見澳元此趟有機會可大步跨過此阻力。至於較近支持將回看0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。 預估波幅： 阻力 0.6500** – 0.6600 – 0.6687 – 0.6800 支持 0.6400 - 0.6340 – 0.6270 – 0.6100 本週要聞： 澳洲第一季經季節調整後最終消費支出較前季增加0.2% 澳洲第一季經季節調整後實質GDP較上年同期成長1.3% 澳洲第一季經季節調整後實質GDP較前季成長0.2% 澳洲第一季經季節調整後固定資本總支出增加0.1% 會議記錄：澳洲央行5月會議曾考慮大幅降息，但最終決定保持可預見性 關注焦點： 周四；澳洲4月商品貿易收支 (09：30) NZD 紐元–紐元持穩0.60關口，醞釀新一浪升勢 紐元兌美元走勢，隨著圖表見MACD指標上破訊號線，預料紐元將可望正組織新一輪升勢。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5940及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。 預估波幅： 阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5940 – 0.5820 - 0.5755 – 0.5690 CAD 加元–加拿大央行維持利率不變，但稱或會再降息 加拿大央行將指標利率維持在2.75%不變，稱有必要調查美國貿易政策的影響，但表示如果經濟因關稅而趨弱，可能有必要再次降息。加拿大央行總裁麥克勒姆表示，美國發起的貿易衝突仍然是加拿大經濟面臨的最大阻力。他稱美國的貿易政策高度不可預測，加拿大經濟有所放緩，但並未大幅趨弱，同時指出核心通脹可能強於央行的預期。 美元兌加元上周跌破1.38的技術底部，打破了近月來的築底局面，預料短期仍見進一步延伸跌勢。其後目標預估在1.3650及1.36水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。阻力回看1.38及25天平均線1.3850，關鍵為近期未能突破的1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3800 – 1.3850 - 1.4000* 支持 1.3650 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 本週要聞： 加拿大央行將指標利率維持在2.75%不變 加拿大總理卡尼：若關稅談判失敗，準備對美國採取報復性舉措 關注焦點： 周四：加拿大4月貿易收支 (20：30) 周五：加拿大5月就業崗位 (20：30) CL 紐約期油–油價小幅回調，美國數據顯示燃料庫存大幅增加 油價周三收跌略高於1%，此前美國數據顯示汽油和柴油庫存出人意料地大幅增加、OPEC+計劃增加產量導致燃料供應膨脹以及貿易緊張局勢給能源需求前景蒙上陰影。美國原油收跌 56 美分，或 0.9%，報 62.85 美元。美國能源信息署(EIA)稱，上周美國汽油庫存增加了 520 萬桶。接受路透訪查的分析師此前預計為增加 60 萬桶。餾分油庫存增加了 420 萬桶，而預期為增加 100 萬桶。原油庫存減少 430 萬桶。路透訪查的分析師預期為減少 100 萬桶。OPEC+產油國計劃在 7 月份增產 41.1 萬桶/日，這也給投資者造成了壓力。與此同時，加拿大因野火而關閉的部分生產運營已於周三重新啟動。根據路透周二的計算，加拿大的野火導致該國產量減少了約 34.4 萬桶/日。 技術圖表所見，RSI及隨機指數仍告上揚，而且油價近日橫盤多時，若然可明確衝破近日頂部64美元，估計將更為鞏固新一浪升勢的展開。其後阻力位預計在4月下旬未能明確回破的65關口，進一步則看至66.90；另一關鍵為上月高位未可突破的200天平均線，目前位於69美元。較近支持先看62.40及60關口，較大支撐指向59及57.70美元。 預估波幅： 阻力 64.00 – 65.00 – 66.90 – 69.00 支持 62.40 - 60.00* – 59.00 - 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)