MARKET WATCH 10月22日 星期三 關注焦點： 10月20日 (星期一) 中國召開中共二十屆四中全會(至23日) 中國國民經濟和社會發展 “十五五”規劃將提請審議 10月23日 (星期四) 美國 9月 成屋銷售 (22：00) 10月24日 (星期五) 美國 9月 CPI (20：30) 美國標普全球 10月 PMI初值 (21：45) 美國密西根大學 10月 消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+4.0%‧前值+3.8% 14：00 英國9月核心CPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 14：00 英國9月核心CPI年率‧預測+3.7%‧前值+3.6% 14：00 英國9月零售物價指數(RPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.4% 14：00 英國9月零售物價指數(RPI)年率‧預測+4.7%‧前值+4.6% 14：00 英國9月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率‧前值+0.4% 14：00 英國9月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率‧前值+4.4% 14：00 英國9月PPI投入物價月率‧前值+0.8% 14：00 英國9月PPI投入物價年率‧前值-0.1% 14：00 英國9月PPI產出物價月率‧預測-0.1%‧前值+0.5% 14：00 英國9月PPI產出物價年率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 14：00 英國9月核心PPI產出物價月率‧前值+0.3% 14：00 英國9月核心PPI產出物價年率‧前值+1.5% 新聞簡要： 20 / 10 特朗普稱已收到邀請，將於明年初訪華 白宮經濟顧問稱政府停擺可能在本周結束 中國三季GDP同比增長4.8% 中國三季GDP環比增長1.1% 中國前三季GDP同比增長5.2% 中國9月規模以上工業增加值同比增長6.5% 中國9月社會消費品零售總額同比增長3% 21 / 10 特朗普與普京會晤計劃擱置 總統特朗普表示，與中國國家主席習近平的會面也可能不會舉行。 XAU 倫敦黃金–黃金觸高後出現崩跌，暫為險守4000關口 政府停擺已進入第三周，官方數據的缺失使投資者、經濟學家與政策制定者陷入資訊盲區，也讓高度依賴數據的美聯儲決策變得更加複雜。在美聯儲下周召開政策會議之前，官員目前正處於"靜默期"，暫時不得就貨幣政策發表公開評論或演講。投資者將從周五公佈的9月份消費者物價指數報告中尋找通脹是否仍在可控範圍內的線索。根據路透調查的經濟學家的一致預測，剔除波動較大的食品和能源項目後的消費者物價指數預計將環比增長0.3%。這一數字將與 8 月份持平。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)利用利率期貨進行的計算，預計美聯儲今年還將降息兩次，其中10月 28-29 日的會議將降息25個基點；就 2026 年而言，聯邦基金利率期貨市場的定價是再降息三次，每次 25 個基點。 倫敦黃金周二自紀錄高位附近回挫，創2020年8月以來最大跌幅；周三早間仍見金價繼續下試，僅僅險守住4000美元關口，其後出現一波反彈，一度扳回至4100水準上方。金價周一曾觸及紀錄高位4381美元；換言之，亦即到周三早間已錄得超過370美元跌幅，留意4000關口除了是一個心理關口，亦是金價自八月下旬上升以來形成的趨向線支撐位置，故此前在短線亦顯得頗為重要，雖情防金價若再下一城下破此關口，則整體的回調走勢可能仍有較大幅度的延續。當前較近支撐預料在4078及4028，延伸較大支持看至3979及3959，進一步料為3934及3888美元。至於阻力位回看4128及4152，下一級參考4175及4183美元，再為預估為4213。 倫敦黃金10月22日 預測早段波幅：4078 – 4128 阻力 4152 – 4175 – 4183 – 4213 支持 4028 – 3979 – 3959 – 3934 – 3888 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月13日–1,018.88噸 10月14日–1,021.45噸 10月15日–1,022.60噸 10月16日–1,034.62噸 10月17日–1,047.21噸 10月20日–1,058.66噸 10月21日–1,058.66噸 10月21日上午定盤價：4275.1 10月21日下午定盤價：4169.6 XAG倫敦白銀–白銀一如預期快速下跌，切合逢高佈局空單策略 倫敦白銀在周二亦為大幅挫跌，自52.50水準附近滑落至48下方，延至周三早盤一度低見至47.50下方，探試著25天平均線位置，這正正為筆者本周初提及的延伸跌幅目標！！近日亦已多次強調建議把握趁高位做空。 銀價周二明確下破9天平均線，為近一個月來首次；而MACD指標亦已下破了訊號線，均反映著當前的弱勢格局。若然銀價再而明確下破25天平均線，則以調整波幅估計約20%可至43.58美元；如果調整加深至25%可以測試 40.85美元。至於較近支持可先看48.05及47.90，下一級料為47.15及46.40美元，接下來則預估在45.55及44.80美元。另一方面，向上則可稍稍留意49關口，自周二晚下破後，曾一度回探此區亦未能成功，到周三早盤自低位亦曾出現一段反撲，暫且亦是受制此關口之下。預期阻力位參考49.45及50.25，較大阻力看至50.40及51.10美元，進一步料為51.45及51.85美元。 倫敦白銀10月22日 預測早段波幅：48.05 – 49.45 阻力 50.25 – 50.40 – 51.10 – 51.45 – 51.85 支持 47.90 – 47.15 – 46.40 – 45.55 – 44.80 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月13日–15,754.26噸 10月14日–15,733.09噸 10月15日–15,422.61噸 10月16日–15,422.61噸 10月17日–15,497.40噸 10月20日–15,769.78噸 10月21日–15,676.64噸 EUR 歐元–美中貿易憂慮緩解，美元走穩 美國總統特朗普與俄羅斯總統普京原定舉行峰會的計劃周二被擱置，因莫斯科拒絕立即在烏克蘭停火的提議，令談判前景蒙陰。一名白宮高級官員稱，近期沒有特朗普總統與普京總統會面的計劃；之前美國國務卿魯比奧與俄羅斯外長拉夫羅夫進行了一次“富有成效的通話”，但決定不舉行面對面會晤。消息人士稱，俄羅斯在周末向美國發送的一份私下通報中，重申了與烏克蘭達成和平協議的條件，實際上否定了特朗普當前主張的方案。而特朗普被問及為何擱置與普京在匈牙利舉行的峰會時表示，不想舉行一場“徒勞的會晤”。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價在本月中旬於1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1695及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.1630及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。 預估波幅： 阻力 1.1695 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1630 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400* 新聞簡要 20 / 10 歐元區8月經調整後經常帳盈餘119億歐元 德國9月PPI較上年同期下跌1.7% 德國9月PPI較前月下跌0.1% 關注焦點： 周四 歐元區10月消費者信心指數初值 (22：00) 周五 歐元區10月PMI JPY 日圓–高市早苗當選日本首相後日圓挫至一周低點 日本新任首相高市早苗表示，她希望日本央行實施的貨幣政策能夠以可持續的方式實現2%的通脹目標，這一目標不僅應由原材料價格上漲推動，還應伴隨薪資增長。高市早苗指出，貨幣政策是政府更廣泛經濟政策的一部分，政府對此負有最終責任，但具體的貨幣政策手段則由日本央行決定。 日圓周二回落至一周低位，此前強硬保守派高市早苗成為日本首位女首相，交易商押注她的政府可能會使利率前景變得難以捉摸，並將擴大財政寬鬆。日本執政黨自民黨總裁高市早苗周二在眾議院的首相選舉中勝出。此舉符合投資者普遍預期，因她得到右翼反對黨維新會的支持。 技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，延伸目標可看至152.20及153.30水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。支持先看150.40及25天平均線149.80，較重要支撐料為250天平均線149.20以至10月3日高位147.81。 預估波幅： 阻力 152.20 - 153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 150.40 - 149.80 – 149.20 - 147.81 本週要聞： 20 / 10 日本自民黨和維新會同意組成聯合政府 日本央行審議委員高田創繼續呼籲進一步加息 21 / 0 日本新首相：通脹目標應由薪資增長驅動，央行與政府之間應協調政策 關注焦點： 周五 日本 9月 全國CPI (07：30) 日本 10月 標普PMI初值 (08：30) GBP 英鎊–英鎊暫見止步於100MA 英國本納稅年度前六個月的政府借款總額為998億英鎊，同比增長13%，比英國預算監督機構的預測高出72億英鎊。這使得財相李韻晴 (Rachel Reeves)在準備下個月的重要預算時壓力倍增。投資者還在等待周三公布的英國通脹數據。 英鎊兌美元繼續承壓，圖表所見，匯價暫且仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3380及1.3310，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080。阻力位則25天平均線1.3430及100線1.3490，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3430 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 本週要聞： 21 / 10 英國9月公共部門收支盈餘為108.62億英鎊 英國9月扣除國有銀行的公共部門淨借款為202.46億英鎊 關注焦點： 周三 英國 9月 CPI及PPI (14：00) 周五 英國 10月 GfK消費者信心指數 (07：01) 英國 9月 零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位盤整 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走高，預料美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位則預計在50天平均線0.7990及0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8345。支持位則回看預估為0.79及0.7860，下一級預料為0.78及0.77水準。 預估波幅： 阻力 0.7990 - 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8345 支持 0.7900 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7700 AUD 澳元–澳元延續區間橫盤 儘管在美國總統特朗普周一表示他預計將與中國國家主席習近平達成貿易協議後，市場情緒整體偏向樂觀，但匯率大多呈現區間波動。此外，美國國家經濟委員會主任哈西特(Kevin Hassett)表示，持續20天的美國聯邦政府停擺有可能在本周結束。對美國銀行業信貸風險的擔憂也略有消散。 澳元兌美元上周在低位盤整，於上周二低位0.6438，周四低位0.6441，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6480及0.6440，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將會觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。 預估波幅： 阻力 0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.7000 支持 0.6440 – 0.6410 – 0.6280 NZD 紐元–紐元稍呈回穩跡象 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，同時亦是25天平均線位置，較大阻力預估在 0.60關口及0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。 預估波幅： 阻力 0.5800* - 0.6000* – 0.6060 支持 0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400 關注焦點： 周二 紐西蘭 9月進出口及貿易收支 (05：45) CAD 加元–加拿大CPI符合預期，市場繼續預期下周減息 周二公佈的數據顯示，加拿大9月份的通脹年率上升至2.4%，主要原因是汽油價格同比降幅同8月相比較小，食品價格上漲。這份報告是加拿大央行在下周三召開下一次貨幣政策決策會議之前公佈的最關鍵的數據，經濟學家密切關注這份報告，以判斷央行何時可能再次降息。貨幣市場認為，10 月 29 日降息 25 個基點的可能性超過 86%，這將使指標政策利率降至 2.25%。經濟學家們將注意力集中在加拿大央行首選的核心通脹指標上，以判斷價格趨勢。核心通脹指標之一--CPI中值9月份為升3.2%，與上個月上修後的升幅持平；另一個核心指標--CPI截尾值從8月份的3.0%上升至9月份的3.1%。 美元兌加元近兩周大致於高位區間窄幅整理，圖表見RSI及隨機指數開始回跌，甚至MACD指標正下破訊號線，預示美元兌加元短期有著回跌風險。支持位先看1.40及1.3890，關鍵料為50天平均線1.3860，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水平。阻力位預料在1.4080及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。 預估波幅： 阻力 1.4080 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.4000 - 1.3890 - 1.3860 – 1.3730 – 1.3600 本週要聞： 21 / 10 加拿大總理卡尼對加拿大可能與美國達成貿易協議的報導持謹慎態度 加拿大9月通脹年率上升至2.4% CL 紐約期油–供應過剩擔憂續為壓制油價走勢 油價周二收高，從上一交易日觸及的五個月低點反彈，因投資者重新評估了即將出現供應過剩的預期，並尋求美中貿易爭端的明確方向。11月份交割的美國原油期貨周二結算時到期，收盤上漲30美分，漲幅0.5%，報收於57.82美元。由於美國石油產量創下歷史新高，以及石油輸出國組織及其盟國決定繼續推進增加供應的計劃，市場對供應過剩的預期升溫，這兩大原油期貨周一均跌至自5月初以來最低。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為58.30及60關口，較重要會留意25天平均線61.10及63美元。至於較近支撐料為56.30及5月5日低位55.30，下一級參考54美元。 預估波幅： 阻力 58.30 - 60.00 - 61.10 支持 56.30 – 55.30 – 54.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)