MARKET WATCH 4月13日 星期一 關注焦點： 4月13日 (星期一) 4月美元兌人民幣期貨最後交易日 美國3月成屋銷售 (22：00) 4月14日 (星期二) 中國3月貿易數據 (11：00) 美國3月PPI (20：30) 4月15日 (星期三) 美國3月進出口物價 (20：30) 4月16日 (星期四) 5月NYMEX原油期權最後交易日 中國第一季GDP (10：00) 中國3月零售銷售 (10：00) 美國初領失業金人數 (20：30) 美國3月工業生產 (21：15) 今日重要經濟數據： 22：00 美國3月成屋銷售年化總數‧預測401萬戶‧前值409萬戶 22：00 美國3月成屋銷售月率‧前值+1.7% 4月14日 (星期二) 08：30 澳洲Westpac 4月消費者信心指數月率‧前值+1.2% 09：30 澳洲 NAB 3月商業信心指數‧前值-1 09：30 澳洲NAB 3月商業景氣指數‧前值7 11：00 中國3月出口年率‧預測+8.3%‧前值+21.8% 11：00 中國3月進口年率‧預測+11.1%‧前值+19.8% 11：00 中國3月貿易平衡(按人民幣計)‧前值15000億 11：00 中國3月貿易平衡(按美元計)‧預測順差1120億‧前值順差2136.2億 12：30 日本2月工業生產月率‧預測-2.1%‧前值-2.1% 12：30 日本2月工業生產年率‧前值+0.3% 12：30 日本2月產能利用率月率‧前值+2.9% 14：00 德國3月批發物價指數月率‧預測+0.4%‧前值+0.6% 14：00 德國3月批發物價指數年率‧前值+1.2% 20：30 美國6月生產者物價指數(PPI)月率 ‧預測+1.2%‧前值+0.7% 20：30 美國6月生產者物價指數(PPI)年率 ‧前值+3.4% 20：30 美國3月核心PPI月率‧預測+0.5%‧前值+0.5% 20：30 美國3月核心PPI年率‧前值+3.9% 新聞簡要： 10 / 4 中國3月PPI年率+0.5% 中國3月CPI月率-0.7%，年率+1.0% XAU 倫敦黃金–美伊談判破裂，黃金維持區間震蕩發展 美伊第三輪談判在伊斯蘭堡歷經21小時磋商後正式破裂。美國副總統萬斯證實，因伊朗未對放棄核武作出長期承諾，美方代表團已返國；伊朗則反指美方在霍爾木茲海峽控制權等問題上提出過分要求，導致協議難產。特朗普無意妥協，更暗示可能實施海上封鎖。目前海峽通航嚴重受限，伊朗每日僅准15艘船通過，約3,200艘船舶滯留，運輸成本急升25%。值得留意的是，近日有兩艘中國油輪沿伊朗劃定新航線成功通行，反映伊朗正強化管控。談判破裂令避險情緒升溫，黃金料將先抑後揚，原油供應衝擊持續。 上周美元顯著回落，主要受地緣政治與風險情緒轉變影響。自週二美伊達成脆弱的停火協議以來，市場開始解除戰爭期間建立的避險倉位，加上市場樂觀展望美伊週六進一步談判，整體風險偏好明顯改善，美元因而走軟。與此同時，金價一度飆升至4800美元。雖然停火協議普遍被視為脆弱，且霍爾木茲海峽的航行仍受到限制，但市場情緒偏向樂觀。然而，必須留意若談判未能取得進展，避險情緒或將捲土重來。伊朗方面在談判前放話，若未能達成符合其利益的協議，將對美以目標發動「毀滅性打擊」，這使得談判結果存在高度不確定性。美國總統特朗普表示，與伊朗是否達成協議對他來說「沒有區別」，儘管他將與德黑蘭正在進行的接觸描述為「非常深入的談判」；此外，他還加大了對中國的言辭力度，稱如果北京向伊朗運送武器，將面臨「大麻煩」。 經濟數據方面，美國上週五公佈3月消費者物價漲幅創近四年最大，主要受油價和關稅傳導影響，整體數據大致符合預期，對美元的影響有限。 近兩周黃金走勢持穩發展，一度高見4856.8美元，最終收報4749.7美元。觀察上周開局，仍然受到特朗普關稅政策及地緣言論的影響，預估本月黃金處於區間震盪發展。目前九周均線阻力位於4893美元，25周均線支持位在4567美元，價格處於當中整固，正抓緊方向。 以對上一次的高位及低位元向下延伸計算，可留意阻力在4828美元，下方支持在4238美元。利用近期低位元4402美元上漲至高位5419美元後再回落至4099美元的波幅計算，0.786倍阻力為4898美元，同時接近50天均線4902美元；上方阻力1倍為5114美元；下方支持0.5倍為4608美元，0.382倍為4488美元，0.236倍為4338美元。支持位9天均線處於4689美元。用近期走勢衍生的一條通道，其通道頂為5020，而下方調整位置支持在4621美元。如果後市能企穩4820美元或以上持續，則走勢可以繼續持穩發展。 本周預估波幅在4621至4878美元之間，阻力參考4938及4998美元，支持位置參考4551及4484美元。預計今日早段在4691至4781美元內運行。 本週金句：機會也許姍姍來遲，但只要你不放棄做功課、主動把握，它絕不缺席你的獲利清單。 倫敦黃金4月13日至4月17日預測波幅： 阻力 4808 – 4878 – 4938 – 4998 支持 4739 – 4681 – 4621 – 4551 倫敦黃金4月13日：   預測早段波幅：4734 – 4758 阻力 4768 – 4781 – 4801 支持 4718 – 4704 – 4691 SPDR Gold Trust黃金持有量： 3月30日–1,046.13噸 3月31日–1,047.28噸 4月1日–1,050.99噸 4月2日–1,050.99噸 4月6日–1,054.42噸 4月7日–1,054.42噸 4月8日–1,052.99噸 4月9日–1,052.42噸 4月10日–1,052.42噸 4月10日上午定盤價：4748.35 4月10日下午定盤價：4773.75 XAG倫敦白銀–白銀反覆上落，繼續關注分界線76.90 倫敦白銀方面，上周曾高見77.6美元，收市報75.8美元。走勢與黃金一樣漫步持穩發展，不過目前來看受壓於25天及50天均線之下。本月分界線在76.9美元，後市需企穩這個水準，白銀才可以轉為偏強走勢發展；反之，銀價繼續橫盤整固偏軟走勢較多。從近期高低位形成一個大型三角形態，於上周出現突破。若然企穩並升穿76.9美元，其波幅可以延伸至92.7及99.1美元。用另一種計算方法，以兩個低位計算反彈，可反彈至0.5倍阻力77.2美元，0.618倍阻力81美元，0.786倍阻力86.4美元，之後1倍就是93.4美元。如果本週三至週四月中才開始反彈，後市可以延續到月底；反之在76.9美元上下反覆，則變成區間震盪。 目前價格在4個月與9個月均線之間，即82.5至65.9美元水準運行；如果持續升勢，則65.9美元要守穩並持穩向上，形成小幅回調後大幅上漲的格局。而周線圖九周均線阻力在78.6美元，此區需要重新企穩超過三周才算穩陣，否則可能在橫行整固後才再度走高，25周均線重要支持在71.4美元。 近期上升通道上下位分別為72.7及78.4美元，較大阻力位置在79及82美元，支持位在72.3及69美元。預測本週早段波幅在73.4至79美元區間運行。 黃金/白銀交叉盤方面，目前支持位在62水準，上方阻力74及78，而下降趨向線阻力則在66.4水準，後市需挑戰該水平方可扭轉早前的整體走勢。同時25周均線在65.9水準及82.4形成超大阻力，因此目前黃金走勢仍不算明朗，加上市場預期黃金重上6100美元的聲音再度高漲，總結而言預估本月仍以區間震盪居多。美元走勢方面，整個3月基本維持強勢發展，直至4月初走勢才出現扭轉，目前阻力與支持參考分別位於99.5及97.4。 倫敦白銀4月13日至4月17日預測波幅： 阻力 77.4 – 79.8 – 81.3 – 82.8 支持 74.8 – 73.4 – 72.1 – 69.4 倫敦白銀4月13日： 預測早段波幅：75.4 – 76.4 阻力 76.9 – 77.4 – 77.8 – 78.8 支持 74.9 – 74.4 – 73.8 – 72.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 3月30日–15,288.36噸 3月31日–15,274.28噸 4月1日–15,271.46噸 4月2日–15,264.49噸 4月6日–15,264.49噸 4月7日–15,264.49噸 4月8日–15,332.07噸 4月9日–15,309.55噸 4月10日–15,291.24噸 EUR 歐元–歐元雙底型態維持上行 美國與伊朗展開停火協議的談判，這在上周緩和了市場避險情緒，美元則告顯著回跌，作為避險貨幣的吸引力有所下降。然而，由於近期以色列對黎巴嫩的行動以及霍爾木茲海峽的通航受限，加上原油價格在周初大幅回落後出現反彈，美元跌幅尚見受限。在首日會談結束後，據伊朗方面傳出的消息，伊朗與美國代表團在此次談判仍然存在嚴重分歧，但談判仍在繼續進行。 歐元兌美元上周維持走高，匯價上月攻破下降趨向線及25天平均線，到上周二終見突破1.1640，可望以雙底型態續作上行。較近阻力將看至1.1750及1.18，下一級料為1.1930以至1.20關口。支持位回看1.1580及1.1520，重要支撐指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在3月中旬亦正好暫為守住此區。 預估波幅： 阻力 1.1700 – 1.1800 - - 1.1930 - 1.2000 支持 1.1580 – 1.1520 - 1.1400** 關注焦點： 周三 歐元區2月工業生產 (17：00) 周四 歐元區3月CPI‧HICP (17：00) 周五 歐元區2月貿易平衡 (17：00) JPY 日圓–日圓維持弱勢區間行走 美元兌日圓再回返到159區間；日圓一直受國內低利率壓制，近期又因高度依賴中東燃料進口而受到油價飆升的打擊，從而打壓著日圓走勢。伊朗戰爭導致霍爾木茲海峽實際上被封鎖，推高原油價格並，這加劇了日本輸入性通脹，同時拖累企業利潤和高度依賴燃料進口的經濟增長。日本央行副行長冰見野良三對國會表示，央行將密切關注中東戰爭造成經濟衝擊的規模及持續時間，並會以此作為調整貨幣政策的參考。 他不認為日本正處於滯脹狀態，因為通脹正在2%的目標範圍內波動，經濟增長亦超過潛在水平，但如果中東衝突持續下去，將導致經濟增長放緩以及通脹加劇，這將為央行決策帶來難題。市場預計日本央行在4月27-28日會議上加息概率約為60%。 美元兌日圓在近月維持於高位區間上落，下方大致157.50獲支撐，上方則受制於160水準附近。預料美元兌日圓仍傾向延續區間爭持。較近支持先看158.20水平。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意159.30及160及，之後將看至160.60及161.50水準。 預估波幅： 阻力 159.30 - 160.00* – 160.60 - 161.50 支持 158.20 – 156.90 – 156.00 – 155.10 關注焦點： 周二 日本2月工業生產 (12：30) 周三 日本2月核心機械訂單 (07：50) GBP 英鎊–英鎊築底回升，挑戰1.35區間頂部 英鎊兌美元上周於1.3150上方穩呈喘穩，來到本周節節上升，周三曾升見1.3480水準上方。鑑於RSI及隨機指數正處中位區間橫行，估計英鎊兌美元仍將延續在區間溫和上落。下方支持位在1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口以至1.28。阻力位則料為100天平均線1.3440及1.35，其後阻力預估在1.36以至1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3440 - 1.3500 – 1.3600 – 1.3720 支持 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* - 1.2800 關注焦點： 周四 英國2月工業‧製造業生產 (14：00) 英國2月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎自0.80關口回撒，回調壓力持續 美元兌瑞郎3月底在1.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，來到本周見較明顯回落，同時亦帶動RSI及隨機指數掉頭回落，示意美元呈回調壓力。支持位回看短期上升趨向線0.7910及25天平均線，倘若破位料更為明確其回跌走勢，之後看至0.7740及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位繼續留意0.8000/0.8050，較大阻力參考0.8090及0.8130，下一級料為0.82水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8050 – 0.8090 – 0.8130 – 0.8200 支持 0.7910* – 0.7740 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周四 瑞士3月PPI (14：30) AUD 澳元–市場風險情緒回溫，澳元續為走穩 澳元兌美元延續漲勢，站穩於0.70關口。技術圖表所見， 5天平均線上破10天平均線，匯價亦重登50天平均線上方，可望澳元尚見進一步上行動力。當前阻力會先留意0.71，較大阻力預估在0.7130及0.72，下個關鍵料為0.74。支持位回看0.70關口，同時亦是25天平均線所在；較大支持料為0.69及100天平均線0.6850及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7100 - 0.7130 - 0.7200 – 0.7400 支持 0.7000* - 0.6900 – 0.6850 – 0.6800 關注焦點： 周二 澳洲NAB 3月商業信心指數(09：30) 周四 澳洲3月就業數據 (09：30) NZD 紐元–加息前景支撐紐元持穩 紐元兌美元繼續走高，居於0.58水準上方。技術圖表所見，目前紐元擺脫了近月來下跌趨勢，但短女火竹日水也要觀望100天平均線0.5850能否得以企穩，即可望短期紐元仍有力續為上行。當前支撐預料在0.5780及0.57，其後則看0.5630及0.5580水準。較大阻力位料為0.60及0.6080，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5850* - 0.6000 – 0.6080 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5780 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580 本週要聞： 8 / 4 紐西蘭維持官方現金利率在2.25%不變 CAD 加元–美元超買回落，美伊和談前景尚待觀察 美元兌加元自上月底以來多番探試1.3950/1.40關口，但在未有明確破位下，本周呈逐步回落，以至RSI及隨機指數均見自超買區域回落，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，預示著匯價短線有繼續下跌的傾向。較近支持先留意100天平均線1.3760。倘若以近月以來的累計漲幅計算，38.2%的回調水平為1.38，50%及61.8%的調整幅度則會擴展至1.3745及1.37，78.6%則會至1.3620水平。阻力位先會回看1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40，其後阻力估計為1.4140以至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3900 - 1.3950/1.4000 – 1.4140 – 1.4200 支持 1.3800 – 1.3760 – 1.3700 – 1.3620 關注焦點： 周三 加拿大2月製造業銷售 (20：30) CL 紐約期油–油價續呈反覆，觀望美伊和談 術圖表所見，紐約原油期貨未能持穩於100關口，上周三早盤一度回挫至91水準。預計油價整體走勢仍處反覆，向上先會以100關口及102.70作參考，下一級阻力看至104.60及106.90美元，其後料為108，該位置此前多次壓制價格反彈。支持位回看25天平均線96.50、93.60及91美元，較大支撐估計在90及88。 預估波幅： 阻力 100.00 – 102.70 - 104.60 – 106.90 – 108.00* 支持 96.50 – 93.60 - 91.00 – 90.00 – 88.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)