MARKET WATCH 9月16日 星期二 關注焦點： 9月16日 (星期二) 美國8月進出口物價、零售銷售 (20：30) 美國8月工業生產‧製造業產出 (21：15) 美國7月企業庫存、9月NAHB房屋市場指數 (22：00) 9月17日 (星期三) 美國8月建築許可‧房屋開工 (20：30) 加拿大央行利率決議 (21：45) 美聯儲利率決議 (深夜02：00) 9月18日 (星期四) 英倫銀行利率決議 (19：00) 美國一周申領失業援助人數 (20：30) 美國8月領先指標 (22：00) 9月19日 (星期五) 日本央行利率決議 (約11：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國8月請領失業金人數‧前值減少6,200 14：00 英國截至7月的三個月按ILO標準計算失業率‧預測4.7%‧前值4.7% 14：00 英國截至7月三個月就業崗位變動‧預測增加22.0萬‧前值增加23.8萬 14：00 英國截至7月的三個月平均每周薪資所得年率‧預測+4.7%‧前值+4.6% 14：00 英國截至7月的三個月不包括獎金平均每周薪資所得年率‧預測+4.8%‧前值+5.0% 17：00 歐元區7月工業生產月率‧預測+0.4%‧前值-1.3% 17：00 歐元區7月工業生產年率‧預測+1.7%‧前值+0.2% 17：00 德國9月ZEW經濟景氣指數‧預測正26.3‧前值正34.7 17：00 德國9月ZEW經濟現況指數‧預測負75.0‧前值負68.6 20：30 美國8月進口物價月率‧預測-0.1%‧前值+0.4% 20：30 美國8月出口物價月率‧預測+0.0%‧前值+0.1% 20：30 美國8月零售銷售月率‧預測+0.2%‧前值+0.5% 20：30 美國8月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值+0.3% 20：30 加拿大8月消費者物價指數CPI月率‧預測+0.1%‧前值+0.3% 20：30 加拿大8月CPI年率‧預測+2.0%‧前值+1.7% 20：30 加拿大8月央行核心CPI年率‧預測+2.7%‧前值+2.6% 20：30 加拿大8月央行核心CPI月率‧前值+0.1% 20：30 加拿大8月CPI 中值年率‧預測+3.1%‧前值+3.1% 20：30 加拿大8月CPI 截尾值年率‧預測+3.0%‧前值+3.0% 21：15 美國8月工業生產月率‧預測-0.1%‧前值-0.1% 21：15 美國8月產能利用率‧預測77.4%‧前值77.5% 21：15 美國8月製造業產出月率‧預測-0.2%‧前值0.0% 22：00 美國7月企業庫存月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 22：00 美國9月NAHB房屋市場指數‧預測33‧前值32 新聞簡要： 15 / 9 美中達成TikTok框架協議，特朗普與習近平將於周五通話確認 特朗普呼籲鮑威爾“更大幅度”降息，稱樓市將會大漲 中國8月規模以上工業增加值同比增長5.2% 中國1-8月固定資產投資同比增長0.5% 中國8月社會消費品零售總額同比增長3.4% 中國1-8月民間投資同比下降2.3% 中國1-8月服務零售額同比增長5.1% 美國紐約聯邦儲備銀行9月製造業指數為-8.70 XAU 倫敦黃金–憧憬美聯儲重啟減息周期，黃金繼續探高 美國和中國官員周一表示，雙方已就短視頻應用TikTok轉為由美國控制所有權達成一項框架協議，並將在周五由美國總統特朗普與中國國家主席習近平的通話中確認這一協議。美國財政部長貝森特表示，原定於9月17日的最後期限可能會延長90天，以便完成交易，但拒絕透露具體細節。貝森特指出，一旦交易的商業條款公佈，將保留中方關切的TikTok中的文化元素。他還說，兩國領導人將在周五的通話中討論是否會面。 倫敦黃金周一再次刷新紀錄高位至3680美元上方，受助於美元走軟和美國公債收益率下降，投資者在本周美聯儲關鍵會議前調整倉位，這次會議可能為今年餘下時間定下基調。根據CME FedWatch工具，市場幾乎可以肯定美聯儲將在周三降息25個基點，這將是自12月以來的首次降息，也有少數人認為將降息50個基點。 技術圖表所見，由8月初開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，金價上周亦踏破3600關口，雖然隨後出現震蕩，但亦見完好地守住這關口，並在本周一再作上衝，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。上望阻力預估在3698及3708，下一級參考3715以至3725美元。至於較近支撐先會回看3678及3668美元，較大支撐料為3658及3649美元。另外，若果以近月的累計升幅計算，23.6%及38.2%的潛在調整幅度為3600以及3544美元，可作為中線重要考量位置。 倫敦黃金9月16日： 預測早段波幅：3678 – 3698 阻力 3708 – 3715 – 3725 支持 3668 – 3658 – 3649 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月3日–984.26噸 9月4日–981.97噸 9月5日–981.97噸 9月8日–979.68噸 9月9日–979.68噸 9月10日–979.96噸 9月11日–977.95噸 9月12日–974.8噸 9月15日–976.81噸 9月15日上午定盤價：3638.2 9月15日下午定盤價：3657.65 XAG倫敦白銀–白銀續呈衝高，維持小回大漲策略 技術走勢而言，上周白銀的回調水準在40.40/50區域附近獲得一定支撐，歷經數日的整固後，終在上周五破位並延展又一浪升幅。現階段阻力位參考42.80及43.05，較大阻力料為43.30及43.65美元。較近支持位預計在42.55及42.35，下一級料為42.05及41.80美元。白銀走勢預料仍會衝高向上，建議可繼續小回大漲策略，若有出現大調整就可選擇入貨，目標是望其再創新高。 倫敦白銀9月16日： 預測早段波幅：42.55 – 42.80 阻力 43.05 – 43.30 – 43.65 支持 42.35 – 42.05 – 41.80 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 9月4日–15,230.57噸 9月5日–15,193.85噸 9月8日–15,137.38噸 9月9日–15,069.60噸 EUR 歐元–美元續陷低位掙扎，市場等待美聯儲議息 美元周一走軟，投資者等待美聯儲在本周會議上恢復降息，美國總統特朗普呼籲美聯儲主席鮑威爾以“更大幅度”下調指標利率，他還提到了房地產市場。根據CME FedWatch工具，交易員完全消化了9月16日和17日的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議降息25個基點的預期，還認為降息50個基點的概率為5%左右。投資者亦將分析美聯儲決策者的 "點陣圖"預測，以及鮑威爾給出的指引，以判斷進一步放鬆政策的程度和步伐。另外，本周還有日本、英國、加拿大公佈利率決定。預計英倫銀行和日本央行都將維持利率不變，重點關注英倫銀行放緩減持政府公債步伐的計劃，以及日本央行的發言，這些發言或將就今年剩餘時間內加息的可能性給出線索。 歐元兌美元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數亦處於橫盤，而MACD指標近日也只是橫行狀態，均預示著歐元短期尚未顯現較明確走向。不過，倘若歐元尚可守住1.1670，即同時為25天平均線位置以及上升趨向線支撐，則可望仍傾向靠穩發展。較近阻力先看1.1750。另外，1.18這個關口，自七月初曾短暫破位之後，就一直未有見歐元再可闖過，故歐元其後若可破位，將有機會見展開新一輪升勢，延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。反之，若歐元失守趨向線支撐，則有機會將迎來調整壓力。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度會看至1.1685及1.1630，擴展至50%及61.8%則為1.1580及1.1535。關鍵支撐將直指1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1750 - 1.1800* – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1670 – 1.1630 - 1.1580 – 1.1500/35 新聞簡要 15 / 9 法國央行下調明後兩年經濟增長預估，因政治不穩定 歐元區7月未經季節調整的貿易順差為124億 德國8月批發物價較前月下跌0.6%，較上年同期上漲0.7% 關注焦點： 周二 歐元區7月工業生產和第二季勞工成本 (17：00) 德國9月ZEW經濟景氣指數和現況指數 (17：00) 周三 歐元區8月HICP終值 (17：00) JPY 日圓–本周迎來美、日議息，日圓傾向維持橫盤 近幾周來，隨著一系列表明勞動力市場疲軟的經濟數據提振了美聯儲將更加激進降息的預期。根據CME FedWatch工具，市場完全消化了周三會議結束時至少會降息25個基點的預期，認為降息50個基點的概率為4%。特朗普總統一直批評美聯儲主席鮑威爾沒有更積極地降息，同時還試圖解雇理事庫克。此外，參議院於周一就特朗普提名米蘭為理事進行投票。 美元兌日圓在過去一個月時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，而RSI及隨機指數也僅限於橫行狀態，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至147及146.50，再而則為145.50以至145關口。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 - 146.50 – 145.50 – 145.00 關注焦點： 周三 日本8月進出口及貿易收支 (07：50) 周四 日本7月核心機械訂單 (07：50) 周五 日本8月全國CPI (07：30) 日本央行利率決議 (約11：00) GBP 英鎊–英鎊上破三角頂部，技術面進一步強化 英鎊兌美元周一上漲，投資者準備迎接本周關鍵的央行決議，預計美國聯邦儲備理事會(FED)將降息，英倫銀行將按兵不動。英鎊兌美元升至1.3610水準上方，為 7 月初以來的最高水平。投資者正在關注本周美國、日本、英國及加拿大的關鍵利率決定，其中美聯儲周三的決定將成為焦點。人們普遍預計美聯儲將降息 25 個基點，而英倫銀行可能會維持利率不變，並宣佈放慢減持政府債券的步伐。 技術走勢而言，英鎊兌美元近月在三角區間運行，到上周終作初步突破頂部；加上，RSI及隨機指數仍然上行，可望英鎊仍有進一步上行傾向。延伸阻力先看1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻；故此，再而闖過此區將更為鞏固英鎊強勢，其後將參考1.37及7月1日高位1.3788，下一級料會直指1.40關口。而較近支持位預估在1.35及1.3420，下一級參考1.3330及1.3280水準。 預估波幅： 阻力 1.3600** - 1.3700 – 1.3788 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3420 - 1.3330 - 1.3280 關注焦點： 周三 英國8月CPI (14：00) 周四 英倫銀行利率決議 (19：00) 周五 英國8月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持承壓下行 美元兌瑞郎已見初步跌破區間支撐位0.7950，而RSI及隨機指數也仍維持著下行，匯價亦尚制於中短期平均線，預料美元有開展進一步下行的壓力。較大支持預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。阻力位預計在0.80及0.8050，其後會看至100天平均線0.8120。 預估波幅： 阻力 0.8000 – 0.8050 – 0.8120* 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–美澳政策前景分歧，澳元續呈走穩 本周將有多家央行會議，美國聯邦儲備理事會(/FED)似乎肯定會重啟寬鬆周期，並可能為一系列降息敞開大門。預計加拿大央行本周也將降息25個基點；而日本央行和英國央行也將舉行會議，預計都將保持利率不變。市場對美聯儲降息25個基點、將指標利率降至4.0-4.25%的預期為100%，期貨行情暗示美聯儲降息50個基點的可能性僅為4%。同樣重要的是美聯儲成員對利率的"點陣圖"預測，以及美聯儲主席鮑威爾對任何進一步寬鬆政策的程度和速度的指引。 澳元兌美元周一上漲至0.6660上方的10個月高位。由於近期一系列國內數據穩健，市場押注澳洲央行今年在放鬆政策上將會緩慢行事，這對澳元構成支撐。技術圖表所見， MACD指標升破訊號線，RSI及隨機指數維持走高，預計澳元尚可延續近月的緩步走高行情。較近支撐先看0.66，其後則會留意100天平均線0.65水準，較大支撐看至200天平均線0.6390，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看50個月平均線0.6720以及0.68。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70的心理關口。 預估波幅： 阻力 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6600 - 0.6500 – 0.6390 – 0.6280 – 0.6200 NZD 紐元–紐元上探0.60關口 紐西蘭周四將公布國內生產總值(GDP)數據，可能顯示新西蘭經濟在6月季度萎縮了約0.3%，這突顯了採取更多刺激措施來啟動經濟的必要性。人們普遍預計，紐西蘭央行明年初前將把目前為3%的指標利率再下調兩次。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至8月13日高位0.5995，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破最近一浪的頂部，即0.60關口，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試 0.6060及0.6120水準，下一級看至0.62及0.6280關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 – 0.6280 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 關注焦點： 周四 紐西蘭第二季國內生產總值(GDP) (06：45) CAD 加元–美元/加元回探50MA，關注本周美加議息 加拿大總理卡尼表示，他已在周末與美國總統特朗普就俄羅斯、烏克蘭和中國的局勢進行了交談。卡尼在下議院發言時沒有提到討論美國對從加拿大進口的部分商品加徵關稅的問題。 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，而剛在本周初又再回探50天平均線，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數亦為走低，似乎短線失守的機會稍高一線。支持位預估在1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3850及1.39，之後則會以250天平均線1.3990以及附近的1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3850 – 1.3900 - 1.4000 支持 1.3770 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周二 加拿大8月CPI (20：30) 周三 加拿大央行利率決議 (21：45) CL 紐約期油–烏克蘭襲擊俄羅斯能源設施，支撐油價走高 油價周一收高，投資者評估烏克蘭無人機襲擊俄羅斯煉油廠以及美國總統特朗普施壓北約國家停止購買俄羅斯石油的影響。美國原油收漲61美分，漲幅0.97%，報每桶63.30美元。兩位業內消息人士周一表示，位於西北部城鎮Kirishi的俄羅斯最大的煉油廠之一，在周末遭到烏克蘭無人機襲擊後，已經停止了一個關鍵的加工裝置。 技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短期可稍緩下跌，阻力料為25天平均線63.40及50天平均線65.10，下一級看至66.40及68美元。較近支撐料為62.50，倘若後市明確失守61美元，則預料油價又會再陷下試走勢，其後支持回看60關口，再而下一級料為58及5月低位57.13。 預估波幅： 阻力 63.40 – 65.10 – 66.40 – 68.00 支持 62.50 - 61.00 – 60.00* – 58.00 – 57.13 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)