MARKET WATCH 9月15日 星期二 關注焦點： 9月15日 (星期二) 紐約聯儲9月製造業指數 (20：30) 9月16日 (星期三) 美國8月零售銷售 (20：30) 美國8月進出口物價 (20：30) 9月17日 (星期四) 美聯儲議息決議 (02：00) 10月 NYMEX原油期權最後交易日 英倫銀行利率決議 (19：00) 美國8月房屋動工 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 9月18日 (星期五) 9月 小型標准普爾500期貨最後交易日 日本央行議息決議 (約11：00) 美國8月工業生產 (21：15) 重要經濟數據： 9月15日 (星期二) 12：30 日本7月第三產業活動指數月率‧預測+0.4%‧前值-0.2% 14：00 德國8月批發物價指數年率‧前值+5.3% 14：00 德國8月批發物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.2% 14：00 英國截至7月三個月平均工資(不包括獎金)年率‧預測+3.5%‧前值+3.5% 14：00 英國截至7月三個月平均工資(包括獎金)年率‧預測+3.9%‧前值+4.1% 14：00 英國8月申領失業救濟人數比‧前值4.3% 14：00 英國截至7月三個月ILO失業率‧預測5.0%‧前值4.9% 14：00 英國7月就業變化‧前值+83,000 14：00 英國8月失業金申請人數變化‧前值-11,000 14：45 法國扣除煙草後核心通脹指數月率‧前值+0.6% 14：45 法國8月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.7% 14：45 法國8月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.8%‧前值+0.8% 17：00 德國ZEW 9月經濟景氣指數‧預測37.0‧前值34.2 17：00 德國ZEW 9月經濟現狀指數‧預測-53‧前值-61.1 17：00 歐元區ZEW 9月經濟景氣指數‧預測39.5‧前值31.4 17：00 歐元區7月季調後貿易平衡‧前值順差18億 17：00 歐元區7月未季調貿易平衡‧前值順差86億 20：30 加拿大7月批發銷售月率‧預測-0.6%‧前值+2.8% 20：30紐約聯儲9月製造業指數‧預測15.0‧前值20.6 新聞簡要： 15 / 9 中國8月社會消費品零售總額年率+0.4% 中國8月規模以上工業增加值年率+5.2% 中國8月失業率報5.3% XAU 倫敦黃金–黃金探試50MA支撐，美聯儲議息前夕續處爭持 中東地緣政治風險繼續惡化，也門親伊朗的胡塞武裝週一再次襲擊沙烏地阿拉伯南部哈米斯穆沙伊特的空軍基地，發射數十枚導彈和無人機，目標包括飛機機庫、雷達系統、跑道和彈藥庫。與此同時，沙特一條關鍵輸油管道因上週五的襲擊而癱瘓，這條管道原本是海灣地區石油繞過被封鎖霍爾木茲海峽的重要出口通道。衛星圖像顯示，管道沿線部分路段已遭火災破壞，若長期停運，可能導致全球石油供應減少多達4%。更霍爾木茲海峽的持續封鎖狀態。伊朗革命衛隊宣稱一艘懸掛巴拿馬國旗的油輪在海峽以南禁區觸雷爆炸起火，但美國中央司令部隨即否認，稱該輪上個月已遭伊朗導彈擊中並失去航行能力。 倫敦黃金周一復再探低，跌見4253美元，為8月7日以來的最低水準。中東衝突升級、油價跳漲、以及上周美國通脹數據超預期，促使本周美聯儲加息概率上升，打壓金價走勢。據CME FedWatch Tool目前顯示，美聯儲本周加息概率已升高至約93%。此外，市場還預期日本央行將在週五加息。在全球收緊預期升溫的背景下，黃金的持有機會成本上升。避險資金流入、油價急升以及市場對AI潛在風險的擔憂，共同支撐了美元。美元指數周一升至兩周高位，美元的同步走強進一步放大了金價的下行壓力。 本周黃金後續走勢很大程度上取決於周三晚的美聯儲議息決議。倘若美聯儲一如市場預期加息，並釋放進一步緊縮信號，金價可能繼續承壓。反之，若果決議呈現鴿派色彩，金價或將迎來反彈。另外，若然美聯儲維持利率不變，亦有望支撐金價回穩。 金價自8月25日高位4696.6反覆下行，到本周一低見4253美元，已經接近回吐上輪升浪的61.8%幅度的4240美元，而50天平均線位於4275美元。雖然黃金仍有下試可能，但估計向下空間將為有限，尤其在周三晚美聯儲決議公佈前。反觀，向上則要特別留意25天平均線4440美元，上周多日價位亦明顯受制於此指標，故後市若可突破此區，才可望確認金價有重拾升勢的傾向。 短線阻力位預估在4324及4349美元，其後料為4377，進一步阻力看至4404及4454美元。短線支持預估在4274及4248，下一級料為4224美元，續後將留意4201及4149美元。 倫敦黃金9月15日：   預測早段波幅：4274 – 4324 阻力 4349 – 4377 – 4404 – 4454 支持 4248 – 4224 – 4201 – 4149 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月7日–美國假期 9月8日–1,050.63噸 9月9日–1,050.63噸 9月10日–1,050.28噸 9月11日–1,047.43噸 9月14日–1,047.43噸 9月14日上午定盤價：4286.65 9月14日下午定盤價：4267.1 XAG倫敦白銀–白銀低位爭持待變 倫敦白銀周一亦同樣走低，跌見62.32美元，碰及50天平均線。目前銀價依然處於上破下降通道的後抽回吐階段，同時亦正在處於頭肩頂的右肩組成階段。另外，利用近兩個月的高點形成了一個三角形形態，區間在62.4美元到66.9美元之間，預計本周行情將繼續在這個範圍內波動。 預期白銀短線支持位在62.7及62.1，下一級看至61.1，之後將關注60.1以至59美元。上方阻力可觀測63.4及63.8，較大阻力預估在64.3，進而預估為65.4及66.4美元。 倫敦白銀9月15日： 預測早段波幅：62.7 –63.4 阻力 63.8 – 64.3 – 65.4 – 66.4 支持 62.1 – 61.1 – 60.1 – 59 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月7日–美國假期 9月8日–15,339.36噸 9月9日–15,339.36噸 9月10日–15,316.88噸 9月11日–15,316.88噸 9月14日–15,291.60噸 EUR 歐元–關注美聯儲議息，加息預期支撐美元 胡塞武裝襲擊沙特、沙特關閉繞過霍爾木茲海峽的主要輸油管道、紅海受威脅、德黑蘭與其他海灣國家會議推遲以及地區船隻遇襲均加劇供應憂慮，油價上漲 美元週一上漲，美元指數盤中一度觸及99.73，為9月2日以來最高，中東衝突持續推高油價促使投資者買入美元避險，同時市場為美聯儲本周可能加息做準備； CME FedWatch Tool顯示貨幣市場預期加息概率約為93%，高於一周前約60%。而大型AI公司負責人就AI潛在風險發出的警告打擊整體風險情緒，也給美元帶來支撐。歐元兌美元相應承壓走低，一度觸及1.1522的一個月低位 歐洲央行決策者週一表示，歐元區通脹最終可能高於此前預測，近期能源價格走勢令人擔憂，尤其是天然氣成本急升。歐洲央行上周加息時已上調部分通脹預測，但當前油氣價格遠高於這些預測中的“基線”水準，暗示物價壓力可能持續更久。歐洲央行下次會議將於10月29日舉行。金融市場認為屆時加息可能性約為60%，並已完全消化該央行年底前加息的預期。 歐元兌美元在上周早段小幅上揚後，周四開始掉頭回落，來到本周依延承壓，周一低位觸及1.1522，而9月2日低位曾觸及1.1566；此外，100天平均線目前亦位於附近位置，故需留意若歐元後市明確下破此區，或將延伸較顯著的延伸跌幅。圖表亦見RSI及隨機指數均處下行，也預示著歐元的走低傾向。下方較大支持關注1.15，這為八月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430以至1.1350，其後看至1.12水準。阻力位預料在1.1650及1.17水平，後續目標將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。 預估波幅： 阻力 1.1650 - 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081 支持 1.1500** - 1.1430 – 1.1350 – 1.1200 關注焦點： 周二 德國ZEW 9月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區ZEW 9月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區7月貿易平衡 (17：00) 周三 歐元區工業生產 (17：00) 周四 歐元區8月HICP (17：00) 周五 德國8月PPI (14：00) JPY 日圓–日圓處於爭持待變，關注本周美日議息 美元兌日圓周一逼近155關口，脫離自上周觸及近七個月低位152.89。鑑於美元兌日圓此前在5月及8月曾勉力守住155關口，故當前將成反制阻力，續後較大阻力料為156.30及156.80，之後看至159及160關口。支持位回看154及153.20，進一步下試位置會留意1月27日低位152.09，再而重要挑戰該會指向150關口。 預估波幅： 阻力 155.00 – 156.30 – 156.80 – 159.00 – 160.00 支持 154.00 – 153.20 – 152.09 – 150.00 本週要聞： 14 / 9 日本7月產能利用率月率+0.5% 日本7月工業生產年率+3.9%，月率 -0.2% 關注焦點： 周三 日本8月貿易平衡 (07：50) 日本7月核心機械訂單 (07：50) 周五 日本8月CPI (07：30) 日本央行議息決議 (約11：00) GBP 英鎊–英鎊下試50MA獲支撐，調整壓力漸增 英國將於今日公佈就業數據，到周三則公佈8月通脹數據，周四將迎來英倫銀行議息決議，預計央行將維持利率不變，但有可能會釋出鷹派訊息。 英鎊兌美元正向下探試1.3470水準，此區為本月初的低位水準附近，同時亦是50天平均線位置，故需留意若英鎊下破此區，或將延伸較顯著跌幅。圖表見RSI及隨機指數仍告維持下行，示意著英鎊短線的承壓傾向；延支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273。阻力回看25天平均線1.3550/70，較大阻力預估在1.3650，續後將看至1.38以至1月高位1.3867。 預估波幅： 阻力 1.3550/70* - 1.3650* - 1.3800 – 1.3867 支持 1.3470* - 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 本週要聞： 11 / 9 英國7月GDP月率+0.4% 英國7月服務業指數+0.6% 英國7月工業生產月率+0.2%，年率+0.6% 英國7月製造業生產年率+2.6%，月率+0.9% 英國7月貿易平衡報逆差34.5億 英國7月貿易平衡(非歐盟)報逆差96.63億 英國7月商品貿易平衡報逆差209.65億 英國7月消費者通脹預期+3.2% 關注焦點： 周二 英國就業數據 (14：00) 周三 英國8月CPI‧PPI‧RPI (14：00) 周四 英倫銀行利率決議 (19：00) 周五 英國8月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎保持上升態勢 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至本周一升見0.8194。圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前先會矚目於7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350，下一級料為0.84水準。支持位回看0.8150及0.8060，以至100天平均線0.8010，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8170 - 0.8230 – 0.8290 – 0.8350 支持 0.8100 – 0.8080 – 0.7935 本週要聞： 14 / 9 瑞士8月生產者/進口物價指數年率 -0.7%，月率+0.7% 關注焦點： 周四 瑞士8月貿易平衡 (14：00) AUD 澳元–澳元初步跌破趨向線支撐，顯現回吐壓力 澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但或許即將要面臨重大考驗。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力，而上周三高位0.7237，未能進一步上行後，澳元上周四開始顯著滑落，到本周一低見0.7107。下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7170水準，暫見已初步失守，故要小心若匯價維持此區之下，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6910。阻力回看0.7170及0.7220，下一級預估在0.7277以至0.74水準。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7170* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6910 NZD 紐元–紐元持續下行探低 紐元兌美元月初以來反覆回落，周二早盤低位觸及0.5753，跌破上升趨向線及中短期平均線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。延伸支持料為0.5760以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。阻力為估計在0.5860及0.59，下一級看至0.5960水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口，其後較大阻力看至0.6120水平。 預估波幅： 阻力 0.5860 - 0.5900 - 0.5960 - 0.6000** – 0.6120 支持 0.5760 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500 關注焦點： 周四 紐西蘭第二季GDP (06：45) 周五 紐西蘭8月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美元/加元向上衝擊100MA，初步完成雙底型態 加拿大8月CPI年率維持在3%，與7月持平；數據顯示，持續高企的能源成本令消費者壓力不減。此次通脹數據仍高於加拿大央行2%的目標。央行本月早些時候將政策利率維持在2.25%不變，這已是連續第七次按兵不動。通脹率維持在3%，意味著加拿大央行幾乎沒有理由宣告抗通脹勝利，尤其是在油價再度攀升的背景下。要留意的是，目前大部分壓力仍來自能源，而加拿大央行偏好的核心通脹指標仍接近目標水平，這說明當前尚未演變為需要政策制定者立即回應的全面性通脹問題。 美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，上周亦曾一度突破，但其後又見回落至此指標下方，目前100天線位於1.3930水平。可留意若可明確破位，有機會以雙底型態延伸較猛烈升勢。此外，RSI已見趨上行，預料短線美元兌加元有著上行傾向。下方支持先會看1.3820及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為50天平均線1.3970及1.40，較大阻力位預料在1.4080水準。 預估波幅： 阻力 1.3930* – 1.3970 – 1.4000 – 1.4080 支持 1.3820 - 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 本週要聞： 14 / 9 加拿大8月核心CPI月率+0.1%，年率+2.4% 加拿大8月CPI月率-0.1%，年率+3.0% 加拿大8月截尾CPI年率+1.9% 加拿大8月CPI中位數年率+2.0% 加拿大7月製造業裝船月率-0.4% CL 紐約期油–胡塞武裝再襲沙特，石油供應擔憂升溫 油價週一保持走穩，紐約期油上漲1.9%，收於101.89美元，盤中一度觸及四個月高位104.95美元；受沙烏地阿拉伯能源基礎設施再次遭襲以及中東地區船隻遇襲事件影響，市場對能源供應的擔憂加劇，但在美國總統特朗普表示伊朗希望與華盛頓達成協議後，油價從盤中高點回落。此外，投資者押注美聯儲週三將指標利率上調25個基點到3.75%至4.00%區間，並暗示未來將進一步收緊貨幣政策，這也給油價帶來壓力。 也門親伊朗的胡塞武裝週一再次襲擊沙特，向南部哈米斯穆沙伊特一處空軍基地發射數十枚導彈和無人機，目標包括機庫、雷達、跑道和彈藥庫，以報復沙特在也門的空襲。沙特當局向當地及另外三個南部城市發佈緊急警報。海灣阿拉伯國家同日推遲原定與伊朗舉行的會談，加劇了外界對衝突蔓延並威脅全球石油供應的擔憂。 初步船舶追蹤資料顯示，上週末通過霍爾木茲海峽的大宗商品船舶日均通航量降至個位數，遠低於過去10天的日均14艘。 日線圖可見，油價整體尚目前保持明顯的多頭趨勢，平均線向上發散，上升動能保持強勢。較近支持先看100天平均線101.90及101.20美元，下一級預估在100關口及98.50美元，其後看至95.30美元。上望阻力看至104及105關口，進而挑戰107.50及110關口。 預估波幅： 阻力 104.00 – 105.00* – 107.50 – 110.00* 支持 101.90 - 101.20 – 100.00 – 98.50 – 95.30 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)