MARKET WATCH 8月27日 星期四

關注焦點：
8月27日 (星期四)
一周初領失業金人數 (20：30)

8月28日 (星期五)
8月 香港期指最後交易日
8月 香港股票期權最後交易日

美聯儲主席沃什講話 (22：00)

8月芝加哥採購經理指數 (21：45)
8月密歇根大學消者者信心指數 (22：00)


重要經濟數據：
8月27日 (星期四)
14：00 德國GFK 9月消費者信心指數‧預測-29.6‧前值-29.6
16：00 歐元區7月三個月M3貨幣供應年率‧前值+3.0%
16：00 歐元區7月私營企業貸款年率‧預測+2.9%‧前值+3.0%
16：00 歐元區7月M3貨幣供應年率‧預測+3.4%‧前值+3.3%
20：30 加拿大第二季經常賬‧預測逆差20億‧前值逆差72億
20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.8萬‧前值20.6萬
20：30 美國一周初領失業金人數四週均值‧前值20.4萬
20：30 美國續請失業金人數‧預測179.0萬‧前值179.9萬
20：30	美國7月商品貿易平衡初值‧預測逆差990億‧前值逆差1021億
20：30 美國7月批發庫存月率初值‧預測+0.1%‧前值+0.2%

8月28日 (星期五)
06：00 紐西蘭8月消費者信心指數‧前值99.3
07：30 8月東京消費者物價指數(CPI)年率(不含生鮮食品)‧預測+1.7%‧前值+1.9%
07：30 8月東京消費者物價指數(CPI)(不含食品和能源)年率‧前值+2.0%
07：30 8月東京消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.0%
07：30 日本7月求才/求職比‧預測1.19‧前值1.18
07：30 日本7月失業率‧預測2.5%‧前值2.5%
14：00 德國7月進口物價指數年率‧前值+6.1%
14：00 德國7月進口物價指數月率‧預測+0.2%‧前值-0.7%
14：45 法國第二季非農就業人數變化季率‧前值-0.1%
14：45 法國8月消費者物價指數(CPI)年率初值‧前值+2.4%
14：45 法國8月消費者物價指數(CPI)月率初值‧前值+0.6%
14：45 法國7月消費者支出月率‧預測+0.0%‧前值+0.4%
14：45 法國第二季GDP季率‧預測+0.2%‧前值+0.2%
15：00 瑞士KOF 7月領先指標‧預測103.3‧前值103.5
15：55 德國7月失業率‧預測6.4%‧前值6.4%
15：55 德國7月失業人數變化‧預測+5000‧前值+6000
17：00 歐元區8月服務業信心指數‧預測4.9‧前值4.7
17：00 歐元區8月工業信心指數‧預測-5.2‧前值-6.1
17：00 歐元區8月經濟信心指數‧預測97.5‧前值96.9
17：00 歐元區8月商業景氣指數‧前值-0.19
17：00 歐元區8月消費者信心指數‧預測-15.5‧前值-15.5
20：30 加拿大第二季GDP年化季率‧預測+3.4%‧前值-0.1%
20：30 加拿大第二季GDP季率‧前值+0.0%
20：30 加拿大6月GDP月率‧預測+0.2%‧前值+0.3%
21：45 8月芝加哥採購經理指數‧預測57.0‧前值57.6
22：00 美國密歇根大學8月消費者信心指數‧預測51.0‧前值51.0
22：00 美國密歇根大學8月消費者預期指數‧預測50.6‧前值50.6
22：00 美國密歇根大學8月一年期消費者通脹預期‧預測4.3%‧前值4.3%
22：00 美國密歇根大學8月五年期消費者通脹預期‧預測3.3%‧前值3.3%


新聞簡要：
24 / 8
據報美國財政部或將動用規模接近 1 萬億美元的財政部一般賬戶資金，爲近期公佈的擴大美債回購計劃提供資金支持

貝森特啟動對伊朗“經濟登陸日”，擴大次級制裁欲切斷經濟命脈
伊朗警告稱配合美國對伊侵略將面臨後果

25 / 8
魯比奧稱美國暫不計畫對伊朗發動新一輪打擊

美國6月房價指數月率+0.0%
美國S&P/CS 6月 20座大城市房價指數年率+2.1%
烈治文聯儲 8月製造業指數報4
美國7月新屋銷售月率-10.5%，年化總數60.7萬戶

26 / 8
美國第二季GDP年率初值+1.5%
美國第二季GDP價格指數初值+6.4%
美國第二季PCE物價指數季率初值+5.3%
美國第二季核心PCE物價指數季率初值+3.7%

美國7月個人收入月率+0.4%
美國7月個人消費支出月率+0.2%
美國7月PCE物價指數年率+3.7%
美國7月PCE物價指數月率+0.2%
美國7月核心PCE物價指數年率+3.3%
美國7月核心PCE物價指數月率+0.2%

美國7月耐用品訂單月率+1.1%
美國7月核心耐用品訂單月率+0.4%
美國7月不包括飛機的非國防耐用品訂單+0.2%
美國7月不包括國防部門的耐用品訂單+1.3%


XAU 倫敦黃金–黃金高位區間整固待變

倫敦黃金週三顯著回吐，可視為是數據公佈後的技術性調整以及受壓於美元走強，日內最低觸及4583美元；但其後已逐漸扳回跌幅，周四早盤返回至4630美元上方。美國商務部公佈的7月個人消費支出(PCE)物價指數顯示，同比漲幅持穩於3.7%，略高於市場預期的3.6%；環比則上升0.2%，也高於預期的0.1%。核心PCE同比漲幅維持在3.3%，環比同樣為0.2%。通脹數據整體未出現顯著偏離，但略為改變了市場對美聯儲政策路徑的定價。CME FedWatch Tool顯示，交易員對美聯儲9月加息的概率從數據公佈前的約36%上升至約40%，維持利率不變的概率則相應降至60%。

除了PCE，同日公佈美國第二季GDP環比年率維持在1.5%的修正值不變，但消費者支出增幅被上修至3.4%，顯示出佔美國經濟約三分之二的個人消費在上半年保持了相當韌性。

週五美聯儲主席將在傑克遜霍爾研討會上發表講話，市場正密切等待其對通脹目標承諾、政策溝通方式以及宏觀衝擊的最新表態。雖然多數機構預期主席不會給出明確政策指引，但其措辭仍可能引發波動。

倫敦黃金連續兩日的探底回升行情，可以見到金價在逼近4700美元阻力位時遭遇技術性拋壓，另一方面，亦見有低吸買盤促使金價快速反彈。估計整體趨勢偏向小幅回調後再度大幅上行。

上方首要挑戰4718.9美元關鍵阻力。不過目前金價仍處於自歷史高位以來的下降通道之內，該通道頂部上週已被測試，本週通道阻力約在4608美元；若能有效上破並企穩，則有望進一步挑戰4668美元、4764美元及4801美元，中線目標可延伸至大型橫行通道頂部約5011美元水準。倘若以年初以來的累計跌幅計算，38.2%的回升目標可至4576美元，擴展至50%及61.8%則為4771及4966美元。

下方則會可先關注4544美元、4463美元及4343美元支撐。由於前兩週及上週初金價橫盤整理後於週三形成明顯突破，4411至4391美元區域成為新的支撐帶；同時近期兩個低位形成的上升趨勢線支撐在4399美元附近。若價格回吐但守穩該區域，可視為再次介入的機會；若跌破4234美元或4173美元，則建議及時止損控制風險。

短線阻力位預估在4671及4701美元，進一步阻力看至4747及4793美元。短線支持預估在4628及4611，下一級料為4593及4581美元。
	
倫敦黃金8月27日：  
預測早段波幅：4628 – 4671
阻力 4701 – 4747 – 4793
支持 4611 – 4593 – 4581
	
SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月17日–1,030.66噸
8月18日–1,025.24噸
8月19日–1,034.65噸
8月20日–1,038.93噸
8月21日–1,047.21噸
8月24日–1,049.49噸
8月25日–1,048.35噸
8月26日–1,045.50噸

8月26日上午定盤價：4621.05
8月26日下午定盤價：4631.5


XAG倫敦白銀–白銀續為受制70關口，支撐參考250MA 

倫敦白銀繼續受制於70關口，周三高位69.70，雖然其後出現獲利回吐，一度低見67.49，但續後又漸漸扳回跌幅，周四早盤攻上69.60美元。由於250天平均線是前期阻力依據，故現在反過去則為短期參考，目前250天線處於67.29美元，在未有跌破此區，可望銀價仍處偏穩發展，而過去兩日亦剛好險守此指檟之上。不過，相應亦要留意，銀價已四日在70關口遇阻，若一再未能破位，則潛在回調風險。反之，若後市白銀可跨過此關口，有望啟動新一波升勢；進一步測試70.7美元和72.8美元；後市目標可看向85.8美元。短線而言，68.9美元為兩個底部反彈50%的測算阻力，若能守穩該位，下一目標為0.618回撤位72.3美元及0.786回撤位77美元。以波段比例測算，當前價格應在1.618至2.618擴展區間內運行，對應約67.3至75.1美元。

預期白銀短線支持位在69.1及68.8，之後將關注68.3以至67.7美元。上方阻力可觀測69.9及70.7，較大阻力預估在71.7及72.8美元。
	
倫敦白銀8月27日：
預測早段波幅：69.1 – 69.9
阻力 70.7 – 71.7 – 72.8
支持 68.8 – 68.3 – 67.7

iShares Silver Trust白銀持有量：
8月17日–15,272.78噸
8月18日–15,343.05噸
8月19日–15,275.59噸
8月20日–15,275.59噸
8月21日–15,295.27噸
8月24日–15,399.26噸
8月25日–15,362.73噸
8月26日–15,362.73噸


EUR 歐元–歐元固守1.16區間，蓄勢待發

美元指數週三上漲，因美國7月個人消費支出(PCE)物價指數同比上漲3.7%，略高於預期的3.6%；環比上漲0.2%，預期0.1%，同時第二季度GDP環比年率修正值持平於1.5%，7月個人收入增長0.4%，高於預期0.2%，消費者支出持平於6月，市場對美聯儲9月加息的預期從數據公佈前的約36%小幅升溫至約40%。下個焦點將為週五美聯儲主席沃什在傑克森霍爾年會上的講話，以尋求利率路徑的進一步線索，但多位經濟學家預計其可能不會透露明確政策前景。

歐元兌美元周三呈小幅走低，但仍牢牢的維持1.16區間窄幅波動。技術走勢而言，由於歐元兌美元已上破100天平均線，可望歐元正迎來新一波上揚。先看1.17，後續將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。即市支持參考1.1650及250天平均線1.1635。此外，目前100天平均線處於1.1570水準，視為反制支撐。其後支持可關注1.15，這為月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430。	

預估波幅：
阻力 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081
支持 1.1635/50 - 1.1570* - 1.1500** - 1.1430

新聞簡要
26 / 8
德國第二季GDP季率+0.3%，年率+1.0%
德國第二季GDP年率(工作日調整後)+1.0%
法國8月消費者信心指數報86
德國IFO 8月商業景氣指數報88.8
德國IFO 8月商業現況指數報88.5
德國IFO 8月商業預期指數報89.1

關注焦點：
周四
德國GFK 9月消費者信心指數 (14：00)

周五
德國7月就業數據 (15：55)
歐元區8月商業景氣指數 (17：00)


JPY 日圓–日圓159水準爭持待變，等待消息指引

美元兌日圓仍然維持在159水準附近徘徊，美國通脹數據的黏性限制了美元的下行空間。與此同時，投資者開始提前調整倉位，等待周五東京消費者價格數據以及傑克遜霍爾全球央行年會釋放新的政策信號。

美國7月個人消費支出價格指數同比上漲3.7%，與6月增速持平，同時高於市場此前約3.6%的預期；核心PCE同比上漲3.3%，環比增長約0.2%。這意味著美聯儲偏好的通脹指標仍然明顯高於2%的長期目標，價格壓力並沒有出現足夠明顯的進一步降溫。市場定價顯示，9月會議加息概率從PCE資料公佈前的約三分之一升至約四成。美聯儲主席沃什將發表重要講話，市場希望從中尋找未來利率路徑、通脹目標以及長期美債收益率問題的線索。尤其是在近期美國長期國債收益率處於較高水準的背景下，美聯儲如何評價通脹黏性與金融條件。

美元兌日圓自月初以來緩步走高，在過去兩周以來一直受制著100天平均線，雖然其中有出現調整，但也要留意匯價下跌空間亦為有限。較近支持先看158及157.50。下一級看至156.20，關鍵支持位需留意155關口，預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下延支撐看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。阻力位回看159.50及100天平均線160，較大阻力估計為50天平均線160.90及162水平，關鍵仍在164水準。
	
預估波幅：
阻力 159.50 - 160.00 – 160.90 – 162.00 – 164.00
支持 158.00 - 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00

本週要聞：
25 / 8
日本6月領先指標報116.5
日本6月同步指標報118.5

26 / 8
日本7月企業服務價格指數年率+3.6%


關注焦點：
周五
東京8月CPI (07：30)
日本7月失業率 (07：30)


GBP 英鎊–英鎊持續強勢，當前上探大型雙底頸線

英鎊兌美元在6月24日於1.3139觸底上揚，於7月15日觸高至1.3557後展開一段回調，累計漲幅約418點；7月28日低位1.3273開展另一波升勢，一路走高到上周五的1.3675，累計漲幅約402點。倘若出現回調，則將會以前期頂部1.3557為反制支撐的依據，亦即是只要英鎊可守住此區上方，則仍會保存著上行態勢。另外，匯價年內走勢形成一組大型雙底，分別為3月31日的1.3159及6月24日的1.3139，眼前更為關鍵的就是頸線位置1.3650/60，一旦可再作突破，技術上應可延伸較強力上揚；續後將看至1.38以至1月高位1.3867，關鍵指向1.40關口。支持位除了1.3557，則會留意1.35關口，此區亦接近於25天平均線目前位置；下一級預料為1.34水準。

預估波幅：
阻力 1.3650/60** - 1.3800 – 1.3867 - 1.4000*
支持 1.3557* – 1.3500 - 1.3400


CHF 瑞郎–頭肩頂頸線破位，美元/瑞郎續呈下行

美元兌瑞郎上周跌破50天平均線以至0.80關口，短線或見美元仍見下行壓力。而且圖表上似乎亦已築起了一組頭肩頂型態，頸線位置為0.8030，未有回返此區之上，則可望以此型態向下發展，以左肩幅度120點子計算，潛在延伸目標為0.7910，以頭部計算則為0.7855。進一步較大支撐預估在0.78以至0.7760水平。阻力回看0.8030及50天平均線0.8085，下一級料為0.8150及0.82水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8030 – 0.8085 – 0.8150 – 0.8200*
支持 0.7910 – 0.7855 – 0.7800 – 0.7760

本週要聞：
26 / 8
瑞士ZEW 8月經濟預期指數報12.1

關注焦點：
周五
瑞士KOF 7月領先指標 (15：00)


AUD 澳元–澳元維持上行態勢

澳元兌美元走勢，經過近日的上揚，匯價已見脫離100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前繼續持穩料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考，下一級關鍵料為0.74以至0.75。支持位回看0.71水準，此區為上升趨向線支撐，必須慎防若此區失守，則這輪升勢將可能被破壞，下方較大支撐料為0.7060及50天平均線0.70，較大支持看至0.6940以至250天平均線0.6870水準。

預估波幅：
阻力 0.7200 – 0.7277 – 0.7400 – 0.7500
支持 0.7100* - 0.7060 - 0.7000 - 0.6940 - 0.6870

本週要聞：
25 / 8
澳洲央行8月會議紀要揭示內部加息分歧，數名委員認為或需進一步收緊

26 / 8
澳洲7月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.5%
澳洲7月截尾均值CPI年率+3.6%
澳洲7月CPI年率+3.5%，月率+1.0%

27 / 8
澳洲第二季私營部門資本支出季率-3.6%


NZD 紐元–紐元續見受制於0.60關口

紐元兌美元本周繼續在0.60這個心理關口受制，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120，再而目標指向0.62。支持位回看0.5920及0.5860，下一級料為0.58及0.5760水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 – 0.6200
支持 0.5920 – 0.5860 – 0.5800 – 0.5760

關注焦點：
周五
紐西蘭7月貿易平衡 (06：45)


CAD 加元–美/加失守技術支撐，續告下滑探低

美元兌加元週三走高，美國通脹數據略高於預期，重新強化美聯儲可能維持限制性政策的預期，但原油價格受到能源供應風險支撐，又為加元提供一定支撐。

美元兌加元過去一個多月來維持下試，並且進一步下破100天及250天平均線，匯價弱勢有望持續，並處於下降通道內運行，延伸目標看至1.3750及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。阻力回看250天平均線1.3870及1.3960，較大阻力位預料在1.4030及1.4080水準。

預估波幅：
阻力 1.3870 – 1.3960 – 1.4030 – 1.4080
支持 1.3750 – 1.3640 – 1.3550 – 1.3500

本週要聞：
加拿大將於週二公佈對美報復性關稅清單

關注焦點：
周四
加拿大第二季經常帳 (20：30)

周五
加拿大第二季GDP (20：30)


CL 紐約期油–油價自三角頂部回落

受伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽協定細節磋商的消息影響，油價周四一度走低，跌破80美元關口，因市場預期航運量有望增加、地緣政治溢價消退，隨後美國能源資訊署(EIA)公佈上周原油庫存僅增加9.5萬桶，遠低於預期的59.7萬桶，跌幅隨之收窄。伊朗高級消息人士確認兩國正就海峽協議細節進行磋商，此前革命衛隊稱雙方已就共用水道及收入達成一致，同時巴基斯坦和卡達也在積極推動緩和伊朗衝突的談判。而俄羅斯方面，烏克蘭無人機襲擊導致俄第四大煉油廠NORSI暫停原油加工，俄方考慮加強導彈打擊，美國參議員則推動對俄制裁議案。

技術圖表見，紐約期油近日正在上探三角頂部位置，但在上周五仍未可突破後，出現獲利了結；目前三角頂部位於86.75美元，後市可明確破位料油價可再展另一輪升勢，進而關鍵指向90美元關口以至上月高位93.50，其後關鍵指向95。短線較近阻力料為25天平均線82.50美元。初步支持預估在80關口及50天平均線78.90，其後則會留意77.70及76.50，下一級留意250天平均線74.75以至74美元。 

預估波幅：
阻力 82.80 - 86.75* – 90.00 – 93.50 – 95.00
支持 80.00* – 78.90 – 77.70 – 76.50 – 74.75 – 74.00



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)