MARKET WATCH 8月15日 星期五 關注焦點： 8月15日 (星期五 ) 美國7月進出口物價 (20：30) 美國7月零售銷售 (20：30) 美國7月工業生產 (21：15) 美國8月密西根大學消費者信心指數初值 (22：00) 外資6月購買美國公債數據 (深夜04：00) 今日重要經濟數據： 15：00 瑞士第二季經季節性與體育賽事調整的GDP季率初值‧前值+0.8% 20：30 美國8月紐約聯儲製造業指數‧預測 0.00‧前值5.50 20：30 美國7月進口物價月率‧預測+0.0%‧前值+0.1% 20：30 美國7月出口物價月率‧預測+0.1%‧前值+0.5% 20：30 美國7月零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值+0.6% 20：30 美國7月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值+0.5% 21：15 美國7月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值+0.3% 21：15 美國7月產能利用率‧預測77.5%‧前值77.6% 21：15 美國7月製造業產出月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 22：00 美國6月企業庫存月率‧預測+0.2%‧前值+0.0% 22：00 美國8月密西根大學消費者信心指數初值‧預測 62.0‧前值61.7 22：00 美國8月密西根大學消費者現況指數初值‧預測 67.9‧前值68.0 22：00 美國8月密西根大學消費者預期指數初值‧預測56.5‧前值57.7 22：00 美國8月密西根大學密西根大學消費者一年通脹預期初值‧前值4.5% 22：00 美國8月密西根大學消費者五年通脹預期初值‧前值3.4% 8月16日 (星期六) 04：00 美國6月整體凈資本流動‧前值淨流入3,111億 04：00 美國6月外資購買美國公債‧前值凈買入1,463億 新聞簡要： 11 / 8 官員稱特朗普簽署行政令將對華關稅暫停期延長90天 特朗普稱黃金不會面臨關稅 12 / 8 白宮稱特朗普考慮就美聯儲總部翻修對鮑威爾提起訴訟 美聯儲施密德：政策利率應暫時按兵不動，維持適度緊縮貨幣政策仍合適 美國7月民間部門每週平均實質所得上升0.4% 美國7月核心CPI較前月上漲0.3% 美國7月消費者物價指數(CPI)較前月上漲0.2% 美國7月核心CPI較上年同期上漲3.1% 美國7月CPI較上年同期上漲2.7% 13 / 8 特朗普威脅普京，阻礙烏克蘭和平“後果很嚴重” 美聯儲古爾斯比對關稅影響通脹持謹慎態度，勞動力市場尚未惡化 亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克：接近充分就業為美聯儲不急於調整政策提供"奢侈空間" 14 / 8 舊金山聯儲總裁戴利稱9月降息似乎沒有必要 美國財長貝森特稱降息可能從25個基點開始 特朗普：普京與澤連斯基有望達成和平，或將舉行第二次多邊峰會 據報特朗普告訴挪威財長他想獲得諾貝爾獎 彭博新聞：美國政府考慮入股英特爾 美國7月最終需求PPI較前月上升0.9%，較上年同期上升3.3% 美國7月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.9%，較上年同期上升3.7% 美國7月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.6%，較上年同期上升2.8% 美國一周初領失業金人數為22.4萬 美國一周初領失業金人數四周均值為22.2萬 美國一周續領失業金人數為195.3萬 XAU 倫敦黃金–通脹數據提振美元，矚目美俄會談 美聯儲周四表示，主席鮑威爾將於下周五在懷俄明州杰克森霍爾舉行的堪薩斯城聯儲年度央行會議上就經濟前景和美聯儲政策框架審查發表講話。另外，美國財政部長貝森特表示，現在的條件似乎更有利於降息，美聯儲可能“先降息25個基點，然後加速”。他認為有空間進行一系列降息。不過，聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆表示，美聯儲9月會議降息半個百分點不符合當前經濟狀況，因美國經濟接近充分就業、通脹率高於美聯儲2%的目標、企業仍處於適應關稅上調的早期階段。 美國總統特朗普在美俄峰會前夕表示，他相信俄羅斯總統普京已準備好結束在烏克蘭的戰爭，但實現和平可能至少還需要一次包括烏克蘭領導人在內的第二次會議。普京則稱讚美國為結束烏克蘭戰爭所做的努力，並建議俄美兩國就核軍備控制達成協議，以促進和平。 倫敦黃金周四下跌，美國通脹數據高於預期，且失業救濟人數下降，降低了9月超大規模降息的可能性，提振了美元，金價一度下跌至3330美元下方。美國勞工部報告稱，7月份生產者價格指數同比增長3.3%，高於預期的2.5%，而上周申請失業救濟人數低於預期，為224,000人，預期為228,000人。PPI數據亦可能會導致7月份核心PCE通脹數據上升，從而可能使美聯儲對降息保持謹慎。"交易員們現在傾向於下個月降息25個基點，10月份再下調25個基點。 倫敦黃金現階段大致仍僅是頗為窄幅的區間內游走，與中短期平均線交疊橫盤著，釋出一個爭持待變的訊號。金價近日向上似乎正受制於3400關口，已見本周初已從此關口回挫，目前處於失守25天平均線3352之下。下方支撐預料在及3329及3313，另一關鍵見於100天平均線3304美元。技術圖表已見RSI及隨機指數正在回升，估計金價短期或有反彈動力，較近阻力預估在3343及3351，進一步看至3358及3372美元；關鍵位置則在四月至今三個頂部形成的下降趨向線，現處於3429美元。 倫敦黃金8月15日： 預測早段波幅：3329 – 3343 阻力 3351 – 3358 – 3372/3388 支持 3313 – 3306 – 3299/3288 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月4日–954.80噸 8月5日–955.94噸 8月6日–952.79噸 8月7日–959.09噸 8月8日–959.64噸 8月11日–964.22噸 8月12日–964.22噸 8月13日–964.22噸 8月14日–961.36噸 8月14日上午定盤價：3356.7 8月13日下午定盤價：3343.85 XAG倫敦白銀–美聯儲降息路線圖增添變數，白銀回落整固 倫敦白銀走勢，技術圖表見RSI及隨機指數均已再呈走升，甚至乎MACD指標已初步上破訊號線，暫亦見銀價周四的跌幅未有破壞近期的上升型態，估計目前會處於整固走勢。較近阻力先看38.15及38.45，下一級將看至38.75及39.05美元，較大阻力估計為39.50。支持位預計在37.80及37.55，下一級料為37.40及37.20美元。 倫敦白銀8月15日： 預測早段波幅：37.80 – 38.15 阻力 38.45 – 38.75 – 39.05/39.50 支持 37.55 – 37.40 – 37.20/36.75 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月4日–15,021.68噸    8月5日–15,044.48噸  8月6日–15,112.28噸  8月7日–15,112.28噸  8月8日–14,990.80噸  8月11日–15,058.60噸  8月12日–15,099.56噸  8月13日–15,099.56噸 8月14日–15,071.31噸 EUR 歐元–歐元技術面仍為偏好 歐元區6月工業產出下滑幅度大於預期，儘管第二季整體經濟增長保持穩定，這挑戰了歐元區經濟仍能抵禦全球貿易戰影響的觀點。數據顯示，受德國經濟大幅下滑和消費品生產疲軟的影響，歐元區6月工業生產環比下降1.3%，降幅大於預期的1.0%。歐元區第二季國內生產總值(GDP)較上季增長0.1%，與首次估值一致，就業人數僅增長0.1%，低於之前三個月的增長0.2%。 聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩勒姆周四表示，鑒於當前的經濟狀況，美聯儲 9 月會議上降息半個百分點是沒有必要的，美國接近充分就業，通脹率高於 2% 的目標，企業仍處於適應上調關稅的早期階段。 美元周四上漲，數據顯示美國 7 月生產者物價漲幅超過預期，暗示未來幾個月通脹將普遍上升。之前在周二公佈的7月消費者物價指數(CPI)好於預期，推動交易員加大對美聯儲在未來幾個月降息的押注。儘管周四的數據並未動搖9月降息的理由，但確實引發了人們的擔憂，即關稅仍可能在未來幾個月刺激通脹，並改變今年剩餘時間的降息進程。最近的PPI數據打擊了美聯儲在 9 月降息 50 個基點的可能性，財長貝森特周三接受採訪時曾暗示可能採取這樣的行動。倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據顯示，交易員仍然認為美聯儲在 9 月 17 日降息幾乎是肯定的。另外，投資者正在等待周五特朗普與俄羅斯總統普京舉行的阿拉斯加峰會。 技術圖表所見，10天平均線正上破25天平均線，同時，MACD指標亦剛突破訊號線，預料歐元兌美元仍可再為走穩。較近阻力先看1.1730，其後將直指1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1630及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1800/1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1630 – 1.1570 – 1.1500 新聞簡要 14 / 8 歐元區6月工業生產較前月下降1.3%，較上年同期上升0.2% 歐元區第二季GDP第二次估值為較上年同期成長1.4%，較前季成長0.1% 法國7月HICP終值較前月上漲0.3%，較上年同期上漲0.9% 關注焦點： 周五 德國7月批發物價 (14：00) JPY 日圓–美聯儲降息路線圖增添變數，限制美元跌幅 美國7月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.9%，創三年來最大環比漲幅，漲幅遠大於經濟學家的預期。衡量零售和批發利潤率的貿易服務通脹達到2%，為幾年來最高，批發價格跳漲可能表明受到關稅影響，可能是消費者價格上漲的前兆，這些數據實際上讓投資者打消了美聯儲在9月16-17日會議上降息50個基點的預期。 美元兌日圓走勢，由於近月美元兌日圓的上升態勢，形成一上升趨向線，在月初跌破位仍見匯價居於此指標下行；而RSI及隨機指數尚處下行，可望美元兌日圓仍見走弱傾向。目前延伸目標看至147及100天平均線145.50，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至148.50及250天平均線148.90，較大阻力參考及150關口以至3月28日高位151.22。 預估波幅： 阻力 148.50 - 148.90 – 150.00 – 151.22 支持 147.00 – 145.50 – 143.40 – 142.60 本週要聞： 13 / 8 路透短觀調查：日本8月製造業景氣判斷指數為正9 路透短觀調查：日本8月非製造業景氣判斷指數為正24 路透短觀調查：日本11月製造業景氣判斷指數料為正4，非製造業指數料為25 關注焦點： 周五 日本第二季GDP (07：50) GBP 英鎊–經濟放緩幅度小於預期，英鎊料維持上升步伐 周四公佈的官方數據顯示，英國經濟繼今年第一季度增長0.7%之後，在第二季度增長0.3%，增幅高於預期。路透調查訪問的經濟學家和英國央行此前預計，英國4-6月國內生產總值(GDP)將增長0.1%。數據顯示，由於服務業、工業產出和建築業均意外強勁增長，英國GDP在5月下降0.1%之後，僅6月就增長了0.4%。第二季GDP比去年同期增長了 1.2%，高於經濟學家的預測中值增長 1.0%。 儘管受到美國進口關稅和就業市場疲軟的衝擊，但英國經濟在今年強勁開局後，4-6月的放緩幅度也小於預期，這有助於財相李韻晴(Rachel Reeves)實現其預算目標。下一批通脹數據將於下周三公佈，而上月發佈的6月CPI數據顯示英國通脹率升至3.6%，為2024年1月以來最高。目前利率期貨市場預計，英倫銀行將在9月18日舉行的下次會議上維持利率在4.25%不變。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍處回升，MACD指標上破訊號線，有望英鎊仍可繼續反彈。黃金比率計算，61.8%的反彈水準看至1.3540。較大阻力回看1.3590及1.3750，再而則為1.38。支持位回看1.3480及1.3340，下一級預料為1.3280以至5月低位1.3137。 預估波幅： 阻力 1.3540 – 1.3590 – 1.3750 – 1.3800 支持 1.3480 - 1.3340 - 1.3280 - 1.3137 本週要聞： 14 / 8 英國第二季GDP環比增長0.3% 英國第二季生產率同比下降0.8%，創去年第三季以來最大降幅 英國6月全球商品貿易逆差為221.56億 英國6月對非歐盟地區貿易逆差為107.83億 英國6月製造業產出較前月上升0.5%，較上年同期持平 英國6月工業生產較前月上升0.7%，較上年同期上升0.2% CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預示著美元近日的漲勢將告暫緩。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至100天平均線0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–澳元續告走穩 周四公佈的就業數據樂觀，緩解了對勞動力市場疲軟的擔憂，並降低了短期內再次降息的必要性。市場預測澳洲央行9月降息的概率從數據公佈前的40%回落至30%，不過仍充分反映了對11月降息的預期。澳洲周四公布數據顯示，7月就業人口增加2.45萬人，失業率從6月所及三年半高位4.3%回落至4.2%。7月經季節調整後全職就業人口增加6萬人。本周澳洲央行降息25個基點至3.60%後，澳洲央行總裁布洛克表示，如果通脹繼續如預期般放緩，央行可能會再降息兩到三次。 儘管澳洲樂觀的就業數據緩解了人們對勞動力市場下滑的擔憂，並降低了近期再次降息的必要性，但美元 走強仍對澳元構成壓力。澳元兌美元再次回落至0.65水準之下。技術走勢而言，澳元近月守住100天平均線，此前在6月亦曾探試，但未有破位後則再復回升；再加上RSI亦已重新上揚，故預示著澳元當前有機會可先作走穩。上方阻力先會留意25天平均線0.6520；之後會參考0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支撐位回看100天平均線0.6440，下一級看至0.6370及0.6340，再下個關鍵參考0.6280。 預估波幅： 阻力 0.6520 - 0.6600 - 0.6730 – 0.6942 支持 0.6440 – 0.6370 – 0.6340 – 0.6280 本週要聞： 12 / 8 澳洲央行宣布降息25個基點，暗示將隨通脹放緩進一步寬鬆 14 / 8 澳洲7月經季節調整後就業人口增加2.45萬 澳洲7月經季節調整後就業參與率為67.0% 澳洲7月經季節調整後失業率為4.2% 澳洲7月經季節調整後全職就業人口增加6.05萬 NZD 紐元–紐元陷於爭持，回探技術底部 路透調查顯示，預料紐西蘭央行下周三將降息至3%，以在通脹受控和勞動力市場疲軟的情況下支持經濟。此前央行在7月以近期通脹風險為由將利率維持在3.25%不變，但表示如果物價壓力緩解，預計將放鬆貨幣政策。路透在8月11日至14日進行的調查顯示，30位經濟學家中的28位預計紐西蘭央行8月20日將把官方隔夜拆款利率(OCR)下調25個基點至3%。另外兩位經濟學家預計維持利率不變。 紐元兌美元走勢，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至本周三高位0.5943，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，需要升破趨向線頂部0.60關口，才見可突破走軟局面，之後可望上試0.6060以至再訪0.6120水準，下一級看至0.62關口。反觀下方支持仍會以250天及200天平均線作參考，目前位於0.5890及0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5890 – 0.5830 – 0.5730 – 0.5660 CAD 加元–美元/加元呈三底上揚態勢 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3750及25天平均線1.3720，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3750 – 1.3720 – 1.3500 – 1.3418 本週要聞： 14 / 8 加拿大統計局罕見提前誤發數據，隨後將其刪除 關注焦點： 周五 加拿大7月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價呈初步築底傾向 油價周四上漲，創一周新高，之前美國總統特朗普警告稱，如果他與俄羅斯總統普京就烏克蘭問題的談判失敗，將產生“嚴重後果”，且市場樂觀認為美國下月可能降息，這會刺激石油需求。美國原油期貨結算價上漲 1.31 美元，或 2.1%，報63.96 美元。美國總統特朗普在周五與俄羅斯總統普京舉行峰會前夕表示，他認為普京已準備好達成協議結束烏克蘭戰爭。但周三，特朗普威脅稱，如果普京不同意烏克蘭和平，他將面臨“嚴重後果”，但他沒有詳細說明。特朗普還警告稱，如果周五的會談無果，將實施經濟制裁。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，近期期油價格的跌勢可望稍為減緩。估計100天平均線65美元將是油價當前的反制阻力，若短期仍居於此區之下，需慎防油價仍未可擺脫疲勢。較大阻力估計在25天平均線65.95，其後阻力則看250天平均線68.50及70.50。下方支持則回看62.50及61.90美元，繼續較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 65.00* – 65.95 - 68.50 – 70.50 支持 62.50 – 61.90 – 61.00 – 60.00* 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.5個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量增加69.9萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少79.2萬桶 EIA：美國一周原油庫存增加303.6萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加71.4萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)