MARKET WATCH 7月28日 星期一 關注焦點： 中國國務院副總理何立峰赴瑞典與美國官員舉行經濟和貿易磋商(7月27日至30日) 周二 (7月29日) 美國6月商品貿易收支 (20：30) 周三 (7月30日) 美國7月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國第二季GDP初值 (20：30) 加拿大央行利率決議 (21：45) 美聯儲利率決議 (深夜02：00) 周四 (7月31日) 中國7月官方PMI (09：30) 日本央行利率決議 (約11：00) 美國7月Challenger企業計劃裁員崗位 (19：30) 美國6月PCE物價指數 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 7月芝加哥採購經理指數 (21：45) 周五 (8月1日) 特朗普關稅最後期限 中國7月財新製造業PMI (09：45) 美國7月就業數據 (20：30) 美國7月製造業PMI (21：45) 美國7月ISM製造業指數 (22：00) 美國7月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 18：00 英國7月CBI零售銷售差值‧前值負46 XAU 倫敦黃金 – 本周迎來重要經濟事件、數據、議息，黃金處於待變 美元上周早段處於守勢之後，周四已見重新走穩，受到一系列偏向強勁美國經濟數據支撐，這些數據表明美聯儲應繼續保持耐心；再者，關稅談判進展讓貿易局勢越趨明朗，亦緩解了市場的不確定性。美國在上周二宣佈與日本達成貿易協議，其後中國宣佈國務院副總理何立峰將於本周赴瑞典與美方舉行經貿會談，就中美雙方關心的經貿問題開展磋商。歐盟亦表示，與美國通過談判達成貿易解決方案指日可待。不過，但歐盟成員國仍批准了在談判失敗的情況下對美國商品徵收反制關稅。另外，上周特朗普突然造訪美聯儲，再次向美聯儲主席鮑威爾施壓，敦促大幅減息；但特朗普表示他不打算解雇鮑威爾。目前市場普遍預期美聯儲將在本周的政策會議維持利率不變，但市場仍在消化 9 月可能減息的預期。此外，本周亦將迎來更多關稅談判，還有加拿大及日本央行議息會議。到周五的8月1日，美國公佈關鍵的6月就業數據，這天亦是特朗普關稅最後期限。 倫敦黃金上周在3438衝高後回退，一直回落至3324美元，收市報3335.9美元。上周初走勢雖然突破牛皮窄幅格局，但仍然未突破橫行區間，觸高後再返回早前的徘徊區範圍內；估計金價仍然與上周一樣呈待變，估計應該要等到星期三美聯儲議息會議公佈會後聲明後，才會有一個明顯方向。技術上金價在周線圖及日線圖仍處於待變格局價格與平均線一起，留意25周均線3185水平及回吐38.2% 3100美元支持水平。短線可留意上升趨向線3328美元及阻力變支持與100天平均線交叠的3251水平。上方阻力仍會以3435美元為區間頂部，於4月、5月及6月scale高位形成一個頂部阻力線。 短線走勢，上周五下破3345上升趨向線支持位，一度低見至3324水平後抽重上3340不果；而目前走勢需要反彈上破3342才可以繼續橫行測試3359美元。下方若失守3328及3324美元，預料將會下試至3312，3303以至3294美元。本周估計會在關鍵位置3279至3359之間運行。參考阻力3392及3472；參考支持3245及3188美元。市場將會關注月底31號晚收市價，延續下一個月走向則下期再探討。另外，留意8月份黃金期權最後交易日在7月28日（星期一）及黃金期貨8月第一通知日在7月31日（星期四）。 倫敦黃金7月28日至8月1日測波幅： 阻力 3358 – 3375 – 3392 – 3432/3472 支持 3319 – 3279 – 3261 – 3245/3188 倫敦黃金7月28日 預測早段波幅：3328 – 3342 阻力 3351 – 3360 – 3375/3390 支持 3312 – 3303 – 3294/3269 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月17日–948.50噸 7月18日–943.63噸 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月23日–954.80噸 7月24日–957.09噸 7月25日–957.09噸 7月25日上午定盤價：3346.6 7月25日下午定盤價：3343.5 XAG倫敦白銀 – 白銀暫呈整固，長線走向料仍走穩 倫敦白銀上周自39.52美元回落至37.93美元，收市收報38.14美元。走勢需回落，但目前仍處於上升通道頂部上方。本周四7月底收市不能低於37.90，當前升勢料仍以45度角向上發展；反之，破位則轉為調整格局。另外，上周五銀價出現下破上升趨向線，並且後抽反彈39美元水平再下挫，最低一度跌至37.93水平，故目前銀價反彈傾向再調整。下方支持可以留意在4月至今有一條上升趨向線為37.6美元及25天均線37.35美元；另一上升趨向線位置及九周均線在36.50美元。上方需要向上企穩39美元才可重上40及41美元。然而，長線方向沒變，現階段處於整固。本周預期早段波幅37.3至38.6美元。 白金上周自1467美元下調至1373美元收市報1401.5美元，走勢上處於短期平均線與中期25天平均線內爭持。若果調整計算，以4月份882上升至最高是1482美元調整三份一為1282，調整38.2%為1253，調整 50%為1182美元。另一上升趨向線支持位為1335美元。 同樣地10月份白金早前處於高水情況，現在已經收窄，上周五收市收報1422美元。技術上在上周三終失守9天均線，白金期貨走勢出現調整，目前25天均線在1401美元，現貨及期貨仍然守穩25天線；在未突破之前機會仍然處於反彈，但若出現失守調整會加深。策略上仍然把握調整後買入，參考支持阻力分別為1280及 1400及1460美元。 9月份鈀金期貨上周在1250至1356美元運行，收市收報1254美元。同樣地，上週中之後出現調整，目前估計可以調整至1220/1235美元，估計其後長線仍然傾向上漲，目標有機會測試1600美元，建議伺機調整買入。即市較近阻力位預測在1310及1340美元。 倫敦白銀7月28日至8月1日測波幅： 阻力 38.40 – 38.65 – 38.90 – 39.45/40.00 支持 37.90 – 37.35 – 37.10 – 36.85/36.00 倫敦白銀7月28日 預測早段波幅：37.95 – 38.35 阻力 38.55 – 38.75 – 39.20 支持 37.50 – 37.30 – 37.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 7月17日–14,694.95噸 7月18日–14,658.21噸 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 7月23日–15,207.82噸 7月24日–15,207.82噸 7月25日–15,230.43噸 EUR 歐元 – 樂觀預期美歐貿易協議，歐元窄幅走穩 歐洲央行上周四會議為歐元提供了一些支撐。決策者一如預期地將政策利率維持在2%不變，但歐洲央行對經濟前景相對樂觀的評估，以及歐盟與美國即將達成貿易協議的跡象，促使投資者重新評估此前對今年再次降息的預期。另外，歐盟執委會上周三表示，其主要重點是與華盛頓達成談判結果，以避免美國總統特朗普威脅的將從8月1日起實施的30%對歐關稅。據歐盟外交官稱，歐盟和美國目前似乎正朝著達成貿易協議的方向邁進，該協議可能包括美國對歐盟商品徵收 15% 的基準關稅，這與華盛頓與日本達成的框架協議類似。特朗普仍需做出最終決定。本周投資者將關注美聯儲，預計決策者會後將維持利率不變，聯儲正在權衡關稅對通脹的影響。根據CME的 FedWatch 工具，交易員認為 9 月降息的可能性約為 60%。特朗普周五表示，他相信美聯儲主席鮑威爾可能已準備好降息。特朗普周四罕見地造訪美聯儲， 歐元兌美元上周呈整理走勢，技術圖表所見，目前RSI及隨機指數已自超賣區域呈初步回升，匯價亦剛在上周更踏破25天平均線，可望歐元兌美元正在重組升勢。當前阻力先會看1.1830，亦即接近於本月初觸及的高位，下一級看至1.1910，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置；破位後延伸會看至1.2150水平。支持位先會回看25天平均線目前位置1.17水準，之後就要數到本月守穩住的1.1550；較大支撐預估在1.15及1.1440水準。 預估波幅： 阻力 1.1830 – 1.1910 - 1.2000 – 1.2150 支持 1.1700 - 1.1550 – 1.1500 – 1.1440 關注焦點： 周三： 德國6月零售銷售(14：00) 德國第二季GDP初值 (16：00) 歐元區7月企業景氣指數 (17：00) 周四 德國6月進口物價 (14：00) 法國7月HICP、6月PPI (14：45) 德國7月失業人口 (15：55) 歐元區6月失業率 (17：00) 德國7月CPI、HICP初值 (20：00) 周五 歐元區7月製造業PMI 歐元區7月HICP初值 (17：00) JPY 日圓 – 政治不確定性阻撓日圓反彈 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價月中多日在149關口附近遇阻，上周終出現較顯著回吐，周一跌向至147關口，周四早盤更一度跌破146關口，只是周五又回返至147區間。由於匯價已初步失守了上行趨向線，短期可能仍見有延伸跌幅。以本月的累計漲幅計算，50%的調整幅度在145.90，擴展至61.8%會在145.10水平。較大支撐參考月初低位142.66，下一級預料為141.40及140關口。較近阻力回看148，再而看250天平均線148.80及149.20，隨後關注150關口。 預估波幅： 阻力 148.00 - 148.80 – 149.20 - 150.00 支持 145.90 – 145.10 – 142.66 – 141.40 – 140.00 關注焦點： 周四 日本6月工業生産初值、零售銷售 (07：50) 日本央行利率決議 (約11：00) 周五 日本6月失業率 (07：30) GBP 英鎊 – 英鎊整固待變 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，匯價已初步上破近期一直受制的50天平均線，若繼續可持於此區之上，才可望本月的跌勢有緩止的跡象。延伸阻力看至1.3650，下一級看至1.3790以至1.3840，關鍵指向1.40關口。支持位先回看1.3360及100天平均線1.3320，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3650 - 1.3790 - 1.3840 – 1.4000 支持 1.3360 – 1.3310 – 1.3137 – 1.3000 關注焦點： 周一 英國7月CBI零售銷售差值 (18：00) 周二 英國6月消費者信貸、抵押貸款批准件數 (16：30) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，加上MACD指標正下破訊號線，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.7980，下一級看至50天平均線0.8105以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.7980 - 0.8105 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 美日貿易協議提振市場情緒，澳元傾向持穩 澳元兌美元此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6410，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6550 - 0.6460 - 0.6410 – 0.6270 關注焦點： 周三 澳洲6月CPI (09：30) 周四 澳洲6月零售銷售、第二季進出口物價和零售貿易 (09：30) 周五 澳洲第二季PPI (09：30) NZD 紐元 – 紐元守住250MA，短線稍呈走穩傾向 紐元兌美元走勢，當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 本週要聞： 22 / 7 紐西蘭截至6月的年度貿易收支為-43.70億紐元 紐西蘭6月貿易收支為順差1.42億紐元 紐西蘭6月進口為64.9億紐元 紐西蘭6月出口為66.3億紐元 CAD 加元 – 加元區間上落振盪 美元兌加元走勢，上周先跌後回升，止步於6月低位1.3537，向上回返至1.37水準附近，大有機會正延續近兩個月的上落走勢。較大支撐參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。關鍵支撐指向1.32水準。阻力位方面，若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3775 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 關注焦點： 周三 加拿大央行利率決議 (21：45) 周四 加拿大5月GDP (20：30) CL 紐約期油 – 油價技術面續呈偏弱 油價周五收低，指標原油結算價觸及三周最低，跟隨其他商品的回吐走勢，美元周五續呈反彈。不過，市場樂觀地認為美國貿易協議未來可能促進全球經濟增長和石油需求，限制了油價跌幅。美國原油期貨 下跌 87 美分，或 1.3%，結算價報 65.16 美元，為美國原油6 月 30 日以來的最低結算價。上周美國原油下跌約 3%。 技術圖表所見，油價近期陷於窄幅盤整，向上明顯受制於250天平均線，而上周跌破了上升趨向線，當前油價有機會延伸較大幅度的調整；下一級看至64.50及62.80，之後預估為60及57.70美元。阻力位料為25天平均線66.90美元，較大阻力仍會放眼於250天平均線，目前位於69.20，其後支撐則看70以至72.50美元。 預估波幅： 阻力 66.90 – 69.20 – 70.00 - 72.50 支持 64.50 – 62.80 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)