MARKET WATCH 6月10日 星期三 關注焦點： 6月10日 (星期三) 美國5月CPI (20：30) 加拿大央行議息決議 (21：45) 6月11日 (星期四) 歐洲央行議息決議 (20：15) 一周申領失業金人數 (20：30) 美國5月PPI (20：30) 6月12日 (星期五) 密西根大學6月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 20：30 美國5月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.8% 20：30 美國5月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 20：30 美國5月CPI年率‧預測+4.2%‧前值+3.8% 20：30 美國5月CPI月率‧預測+0.5%‧前值+0.6% 21：45 加拿大央行公佈利率決議‧預測2.25%‧前值2.25% 新聞簡要： 8 / 6 以伊宣布暫停互相攻擊 9 / 6 中國5月出口年率+19.4% 中國5月進口年率+27.4% 中國5月貿易平衡報順差1054.3億 美國NFIB 5月小型企業信心指數報95.3 美國4月貿易平衡報逆差559億 美國4月商品貿易平衡報逆差837億 美國4月批發庫存月率+0.6% 10 / 6 美國對伊朗發動空襲以報復擊落的直升機 中國5月PPI年率+3.9% 中國5月CPI年率+1.2%，月率-0.1% XAU 倫敦黃金–黃金失守多個技術支撐，持續探低傾向 關注今晚美國CPI數據 倫敦黃金在周二挫跌近70美元後，周三早盤續見顯著跌幅，低見至4180美元下方，創下3月下旬以來最低水準。美國強勁經濟資料提升市場對美聯儲進一步加息的預期，同時市場預計美國5月通脹可能明顯回升，推動美元維持強勢，令不具備利息收益的黃金面臨更大壓力。儘管中東局勢仍存在不確定性，但避險需求暫未抵消高利率環境對金價造成的拖累。 美國與伊朗之間的緊張關係出現反復，美國此前對伊朗目標發動軍事行動，而雙方圍繞和平協議的談判進展依然有限。今日市場焦點已經轉向即將公佈的美國5月消費者價格指數(CPI)。市場預計美國5月整體CPI年率可能從此前的3.8%升至4.2%，核心CPI年率預計由2.8%升至2.9%。如果實際通脹資料超過市場預期，將進一步提升美聯儲採取鷹派政策的可能性，推動美元走強，並可能引發黃金市場新一輪拋售；相反，如果通脹數據低於預期，市場對加息的押注可能降溫，從而為黃金帶來喘穩機會。 倫敦黃金上周跌破200天平均線及大型上升趨向線，技術形態轉弱，預料金價短期繼續承壓，而剛在周三早盤亦暫為跌破250天平均線4220美元。從長週期的波段計算來看，若以2024年底低點起算，回撤50%及0.618的目標分別為4072美元和3711美元；若參考2023年的回調50%位置則在3608美元。利用5602美元及5419美元的歷史雙頂形態進行量度，在4428美元的支撐位失守後，下行目標依次可看至4170、3800及3430美元。 隨著4300美元關口已為失守，將可能測試大型下行平行通道的底部，即4040或3818美元。值得注意的是3月底的前低4099美元曾觸發快速反彈。目前上方的25天及50天均線分別位於4516和4609美元，構成重要阻力。 短線阻力預估在4249及4280，較大阻力料為4301，之後將看至4323及4373美元。支持位估計在4198及4174，下一級為4153，進一步則會留意4089及4028美元。 倫敦黃金6月10日：   預測早段波幅：4198 – 4249 阻力 4280 – 4301 – 4323 – 4373 支持 4174 – 4153 – 4089 – 4028 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月1日–1,028.86噸 6月2日–1,028.00噸 6月3日–1,026.86噸 6月4日–1,025.14噸 6月5日–1,019.92噸 6月8日–1,019.92噸 6月9日–1,016.50噸 6月9日上午定盤價：4326.75 6月9日下午定盤價：4327.65 XAG倫敦白銀–白銀續呈弱勢下試 金銀比目前處於65水準附近，延續著近日的上行態勢，超出過去六周55-62震盪區間的上沿，表明白銀相對於黃金被進一步拋售。但年內的爭持上落格局看，白銀有機會存在補漲基礎。 倫敦白銀方面，圖表見技術面整體偏弱，價格已跌破關鍵支撐位，短期下行壓力明顯。一眾平均線呈空頭排列MACD、RSI均釋放弱勢信號，200天平均線亦已為失守，下一級則會留意250天平均線61.90美元。從通道角度看，若下跌趨勢延續，將形成一個向下平行通道，底部約為60.4美元。根據歷史高點計算，調整的0.5目標為59.1美元。 短期支持位預估為64.4及63.0，延伸會看至62.3，其後預估在61.4以至59美元。阻力位預料在65.3及66.1美元，下一級預料為66.8，較大阻力估計在67.7以及69.1美元。 倫敦白銀6月10日： 預測早段波幅：64.4 – 65.3 阻力 66.1 – 66.8 – 67.7 – 69.1 支持 63 – 62.3 – 61.4 – 59 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月1日–15,080.70噸 6月2日–15,036.17噸 6月3日–15,036.17噸 6月4日–15,036.15噸 6月5日–15,019.27噸 6月8日–15,061.48噸 6月9日–15,034.75噸 EUR 歐元–歐元走勢受制，關注美國通脹數據 伊朗伊斯蘭革命衛隊(IRGC)表示，作為對美國空襲伊朗南部地區的回應，已用無人機襲擊了位於巴林的美國第五艦隊，並稱襲擊仍在繼續。伊朗革命衛隊週三還表示，他們用無人機襲擊了科威特的阿里·薩勒姆基地，並對約旦的一個美軍基地發動了導彈襲擊。週三早些時候，美國對伊朗發動了新一輪空襲，稱這是對前一天在霍爾木茲海峽附近被擊落的美國武裝直升機的比例性回應。 美國對伊朗發動空襲以報復擊落的直升機，避險情緒再次升高，支撐美元。美元周初保持高位區域遊走，美元指數徘徊於100關口附近。市場亦在為美國即將公佈的通脹報告作準備。根據CME FedWatch Tool，市場目前預計12月加息25個基點的概率為47%，而一個月前僅約為14%。 市場將密切關注今晚八時三十分公佈的美國通脹數據。綜合華爾街機構的一致預測，美國5月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.5%，同比漲幅將攀升至4.2%。這一數值不僅是2023年5月以來CPI同比首次站上4%，同時也創下2023年4月之後的最高紀錄。對比來看，去年同期美國整體通脹率僅為2.4%，短短一年時間物價漲幅大幅擴大。本輪整體通脹上行，很大程度上源於中東局勢緊張引發的能源價格暴漲。即便剔除波動劇烈的食品、能源兩大品類，核心通脹依舊保持強勢。根據相關測算，5月核心CPI環比上漲0.3%，同比增速達到2.9%，可見物價上漲並非局限於能源領域，整體物價水準呈現全面抬升的特徵。此前4月美國整體通脹同比為3.8%，核心通脹同比2.8%，短短一個月兩大指標同步走高，通脹反彈趨勢明確。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價上周已失守關鍵的1.16水準，此為上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。支撐位料為1.15，剛在周一勉力守住此關口，下一個關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力回看1.1580，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為下降趨向線1.17。 預估波幅： 阻力 1.1580 - 1.1660* – 1.1700 支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 9 / 6 德國4月出口月率+0.9%，進口月率+1.2% 德國4月貿易平衡報順差145億 德國4月工業產出年率-0.5%，月率+0.4% 關注焦點： 周五 德國5月CPI‧HCIP (14：00) 法國5月CPI (14：45) JPY 日圓–美元兌日圓上行動力漸呈受制 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，RSI於70水準上方的超買區域爭持，加上匯價僵持於160這個敏感關口，出現調整的風險正為加劇，即使出現進一步上揚的空間亦料為有限，尤其正逼近3月底高位160.45及4月底高位160.46，故追高美元兌日圓的風險亦相應增加。匯價在近一個月時間都持於10天平均線之上，目前10天平均線位於159.80，若後市失守此區則已為初步警號，再而將參考25天平均線158.83，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上留意160.50，下一級阻力預料在106.80，較大阻力估計為162以至162.80，關鍵指向165水平。 預估波幅： 阻力 160.50* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 159.80* - 158.83 – 157.30 – 156.40 – 155.00 本週要聞： 8 / 6 日本第一季GDP季率+0.5%，年率+1.8% 日本第一季GDP平減指數年率+3.2% 日本4月經常帳報順差39,070億 日本4月貿易平衡報順差42,110億 日本5月銀行信貸年+5.7% 日本5月經濟觀察調查現况指數報43.6 日本5月經濟觀察家前景指數報40.7 9 / 6 日本5月機械工具訂單年率+37.4% 關注焦點： 周五 日本4月工業生產 (12：30) GBP 英鎊–英鎊承壓下行，探試上月低位1.33關口 英鎊兌美元上周呈現承壓態勢，整體從前期高點回落整理，短期上行動能受限。技術圖表見，三角形態下軌處於1.3370，暫見匯價已為下破三角，延伸下向行情。與此同時，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線1.3460。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3460* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 5 / 6 英國Halifax 5月房價指數年率+0.5% 英國Halifax 5月房價指數月率-0.1% 關注焦點： 周五 英國4月工業生產 (14：00) 英國4月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–避險情緒支撐美元，美元兌瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎連日走高，正衝擊著0.80關口。中東緊張局勢的再度升級，避險需求支撐著美元走勢。伊朗伊斯蘭革命衛隊(IRGC)表示，作為對美國襲擊伊朗南部地區的報復，已使用無人機襲擊了美國駐巴林第五艦隊。IRGC警告稱，如果其所稱的美國"侵略"繼續，將會有"更嚴厲的回應"。此前，美國在伊朗從伊斯法罕發射至少三枚彈道導彈後，於週三對伊朗沿海目標發動了第三波報復性打擊。這是在週二美國首次發動空襲之後，華盛頓稱此次行動是對伊朗擊落美國直升機武裝直升機的比例回應。 在瑞士方面，瑞士5月份消費者物價指數(CPI)升0.6%，低於市場普遍預期的0.8%，有效抑制了瑞士央行近期加息的預期。儘管同比略有上升，瑞士央行行長Martin Schlegel向市場保證，中期通脹壓力保持完全穩定。正因這一溫和的通脹環境，投資者鞏固了對瑞士貨幣政策的預期，普遍預計央行將在2026年前維持基準利率0%不變。 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於250天平均線0.80水準，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7940及0.7870，下一級料為0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150及0.8250水準。 預估波幅： 阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250 支持 0.7940 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** AUD 澳元–風險偏好受制，澳元下探0.70關口 澳元兌美元向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，在上周五已顯著跌破，延伸料將看至0.7040以至0.70關口，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7130 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7040 – 0.7000* - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 9 / 6 澳洲NAB 5月商業景氣指數報3 澳洲NAB 5月商業信心指數報-14 NZD 紐元–紐元上探0.60關口未果，傾向呈現調整 紐元兌美元近一周多時間窄幅爭持於0.58至0.59區間，而剛在上周三已突破區間頂部，以約一百點延伸幅度計算，目標可先指向0.5940及0.60關口，其後阻力位參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。中線則會以2024年9月高位0.6378作為依據。支持位回看0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679，再而指向0.56水準。 預估波幅： 阻力 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 – 0.5600 關注焦點： 周五 紐西蘭制5月造業表現指數 (06：30) CAD 加元–美元/加元續處上行平衡通道，關注今晚加拿大議息 加拿大央行將會在周三公佈利率決議。縱使加拿大通脹出現回升壓力，但市場普遍預計加拿大央行本周及今年餘下時間都將維持基準利率不變。 美元兌加元走勢，技術圖表仍元匯價處於上升通道中運行，頂部在1.3975，底部在1.3830，視為短線阻力及支撐的關鍵。暫見匯價整體尚可保持上升趨勢不變。3月31日觸及的高位1.3966為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準，其後看至1.4240。支持位也可留意 25天平均線1.3740，下一級看至1.3610及 1.3550水平。 預估波幅： 阻力 1.3975* - 1.4000 – 1.4140 – 1.4240 支持 1.3830* - 1.3740 – 1.3610 – 1.3550 本週要聞： 9 / 6 加拿大4月出口報751.6億 加拿大4月進口報724.4億 加拿大4月貿易平衡報順差27.2億 關注焦點： 周三 加拿大央行議息決議 (21：45) CL 紐約期油–中東局勢再起波瀾，油價自低位反撲 紐約期油在周三早盤出現劇烈波動，上個交易日大跌逾2.5%後反彈至88.50美元。中東衝突重新升級加劇市場對原油供應安全的擔憂，同時美國原油庫存大幅下降進一步強化供應趨緊預期。不過，霍爾木茲海峽運輸和出口量回升，部分緩解了市場對於全球能源供應中斷的憂慮。在以色列與伊朗短暫暫停軍事行動後，地區衝突並未出現明顯緩和。美國隨後對伊朗沿海目標發動新一輪軍事打擊，作為對伊朗此前向關鍵能源通道霍爾木茲海峽附近軍事目標採取行動的回應。與此同時，伊朗方面表示，如果以色列繼續在黎巴嫩針對真主黨武裝組織展開軍事行動，將恢復全面軍事對抗。這使得此前脆弱的臨時停火協議面臨更大的不確定性，也增加了全球能源市場的風險溢價。 技術圖表所見， RSI維持在中性區域，反映市場情緒相對謹慎。隨著波動區間逐步收窄，並且陷入三角末端，市場正在等待突破時機。較近阻力料為91.60及94美元，下一級看至25天平均線95.40及50天平均線96.90。下方支持料為及88及100天平均線86.30美元，較大支撐看至85.40及84.30美元。 預估波幅： 阻力 91.60 – 94.00 – 95.40 – 96.90 支持 88.00 – 86.30 – 85.40 – 84.30 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)