MARKET WATCH 7月17日 星期四 關注焦點： 周四 (7月17日) G20財長和央行總裁會議至7月18日 美國6月進出口物價 (20：30) 美國一周初請失業金人數 (20：30) 美國6月零售銷售 (20：30) 美國5月企業庫存 (22：00) 美國7月NAHB房屋市場指數 (22：00) 美國5月資本流動數據 (深夜04：00) 周五 (7月18日) 美國6月建築許可和房屋開工 (20：30) 美國7月密西根大學消費者信心指數初值 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國6月請領失業金人數‧前值增加3.31萬 14：00 英國截至5月的三個月按ILO標準計算失業率‧預測4.6%‧前值4.6% 14：00 英國截至5月三個月就業崗位變動‧預測增加4.6萬‧前值增加8.9萬 14：00 英國截至5月的三個月平均每周薪資所得年率‧預測+5.0%‧前值+5.3% 14：00 英國截至5月的三個月不包括獎金的平均每周薪資所得年率‧預測+4.9%‧前值+5.2% 17：00 歐元區6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.3%‧前值+0.0% 17：00 歐元區6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 20：30 美國6月進口物價月率‧預測+0.3%‧前值+0.0% 20：30 美國6月出口物價月率‧預測+0.0%‧前值-0.9% 20：30 美國初領失業金人數 (7月12日當周)‧預測23.5萬‧前值22.7萬 20：30 美國初領失業金人數四周均值 (7月12日當周)‧前值23.55萬 20：30 美國續領失業金人數 (7月5日當周)‧預測196.5萬‧前值196.5萬 20：30 美國7月費城聯儲製造業指數‧預測負1‧前值負4 20：30 美國6月零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值-0.9% 20：30 美國6月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.3% 22：00 美國5月企業庫存月率‧預測+0.0%‧前值+0.0% 22：00 美國7月NAHB房屋市場指數‧預測33‧前值32 7月18日 (星期五) 04：00 美國5月外資購買美國公債‧前值凈賣出408億 04：00 美國5月整體資本凈流動‧前值淨流出142億 新聞簡要： 14 / 7- 白宮經濟顧問：正在研究美聯儲翻修成本問題和解雇鮑威爾的權力 15 / 7- 特朗普稱與印尼達成協議設定19%關稅 特朗普稱美國消費者物價低，美聯儲應降息 美聯儲柯林斯表示不急於調整利率，關稅影響或不如先前擔憂的那麼嚴重 中國二季GDP同比增長5.2%，環比增長1.1% 中國6月規模以上工業增加值同比增長6.8% 中國6月社會消費品零售總額同比增長4.8% 美國6月核心CPI較前月上漲0.2%，較上年同期上漲2.9% 美國6月CPI較前月上漲0.3%，I較上年同期上漲2.7% 美國6月民間部門每週平均實質所得下降0.4% 15 / 7- 特朗普否認將解雇美聯儲主席鮑威爾的媒體報導 美聯儲褐皮書：美國經濟活動增加，但關稅帶來價格壓力令前景悲觀 美國6月製造業產出較前月增長0.1% 美國6月產能利用率為+77.6% 美國6月工業生產較前月增長0.3% 美國6月最終需求PPI較上年同期上升2.3% 美國6月最終需求PPI較前月持平 美國6月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月持平 美國6月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較上年同期上升2.5% 美國6月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月持平 美國6月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升2.6% XAU 倫敦黃金 – 黃金續陷爭持，探試趨向線支撐 報導稱美國總統特朗普計劃解雇美聯儲主席鮑威爾，金價一度上揚，但在特朗普予以否認後，金價漲幅收窄。特朗普表示，他不打算解雇鮑威爾，但拒絕排除任何可能性，理由是正在對美聯儲 25 億美元改造項目超支一事進行調查。另外，以色列對大馬士革發動猛烈空襲，敘利亞國防部受損，總統府附近也遭襲。此次襲擊加劇了地緣政治擔憂，亦對金價形成支撐。貿易方面，特朗普上周威脅要對歐盟進口產品徵收 30% 的關稅。如果與華盛頓的貿易談判失敗，歐盟執委會可能準備對價值 841 億美元的美國商品徵收關稅。數據方面，周三公佈美國 6 月生產者物價意外環比持平，5 月為上漲 0.3%。 技術圖表所見，今年以來金價上升所形成的趨向線目前位於3313美元，近日金價已在探試此區，鑑於RSI及隨機指在中位區間處於反覆，以至中短期平均線亦只處於橫行階段，示意金價短期陷於爭持；先要留意，倘若失守趨向線支撐，料將迎來較大規模的回吐。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度在3270及3133，擴展至50%及61.8%則為3021及2910美元。較近支撐預估在3323及3318，下一級看至3304及3290美元。反觀金價這一趟若仍可守住趨向線支撐，則仍以蓄力上試的格局待之。較近阻力估計在3348及3361，進一步料為3375及3389美元，之後關鍵仍會指向3400關口。 倫敦黃金7月17日 預測早段波幅：3339 – 3348 阻力 3361 – 3375 – 3389 – 3404 支持 3323 – 3318 – 3304 – 3290 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月7日–947.66噸 7月8日–946.51噸 7月9日–947.37噸 7月10日–948.81噸 7月11日–947.64噸 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月16日上午定盤價：3339.4 7月16日下午定盤價：3323.8 XAG倫敦白銀 – 白銀呈盤整態勢 倫敦白銀方面，目前銀價尚可守住25天平均線及上升趨向線支撐，暫且尚可視為適度的技術調整。不過，目前趨向線位於36.70美元，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。以自五月低位起計的上升計算，23.6%的調整幅度在37.38美元，相當接近於這兩日低位；若再而擴展至38.2%及50%則為36.27及35.38美元，至到61.8%則在34.50美元。較近支撐料為37.75，下一級依據看至37.60及37.45美元，較大支撐預估在37.25及36.95。另一邊廂， 6月18日高位37.31，剛在上周五已初步突破此區，若仍可企穩此區，仍可望再展升勢。較近阻力先看38.05及38.25，進一步料為38.45及38.75美元，再以將指向39關口。 倫敦白銀7月17日 預測早段波幅：37.75 – 38.05 阻力 38.25 – 38.45 – 38.75 – 39.05 支持 37.60 – 37.45 – 37.25 – 36.95 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月7日–14,868.74噸 7月8日–14,935.15噸 7月9日–14,966.24噸 7月10日–14,889.93噸 7月11日–14,758.52噸 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 EUR 歐元 – 歐元失守趨向線支撐，料延續回調 周三公佈的數據顯示6月美國生產者物價溫和，使得美聯儲有望在今年晚些時候恢復降息；但有關鮑威爾的消息反反復復，令這一數據的影響大打折扣。美國6月生產者物價指數(PPI)環比持平，預期為上漲0.2%，核心PPI也持平。進口關稅導致的商品價格上漲被服務業價格疲軟所抵消。6月PPI同比上漲2.3%，5月為上漲2.7%。另有數據顯示，美國製造業產出小幅增長，但這對美債市場影響不大。美聯儲表示，6月製造業產出較前月增長0.1%，預估為持平，5月讀數上修為增長0.3%，前值為增長 0.1%。 周三彭博報導稱，美國總統特朗普可能很快解雇鮑威爾。一位消息人士還告訴路透，特朗普對解雇鮑威爾持開放態度，並就解雇鮑威爾一事對一些共和黨議員進行了民意調查，得到了積極回應。消息令美元顯著走低，其後扳回部分跌幅；特朗普表示，這些報導並不屬實。特朗普稱不排除任何可能性，但認為可能性很小，除非鮑威爾因欺詐而不得不離開。特朗普指的是最近白宮和共和黨議員對美聯儲位於華盛頓的總部25億美元翻修工程超支的批評。倘若鮑威爾的任期於明年5月結束之前將其撤職，這被市場普遍認為將對美元產生負面影響，因為這將破壞美國金融體系的信譽以及美元作為避險貨幣的地位。特朗普數月來一直抨擊鮑威爾不降息，他說利率應該在1%或更低。目前，聯邦基金利率期貨交易員將年底前的降息幅度從新聞報導前的 44 個基點提高到 47 個基點。 投資者亦繼續關注關稅問題，等到8月1日截止日期，許多貿易夥伴將面臨更高的貿易關稅。特朗普周三表示，美國可能會“維持關稅信”中給日本設定的關稅稅率，並可能與印度達成另一項貿易協議，此前他曾於周二宣佈與印尼達成一項協議。 歐元兌美元周三最高觸及 1.1721 美元，但隨後已見回吐多數漲幅。技術圖表上歐元走勢形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1680， 25天平均線位置在1.1650，此區為歐元的中期走勢的重要依據，亦均在周二明確失守。黃金比率計算，延伸38.2%及50%跌幅會看至1.1535及1.1445，61.8%則為1.1355。100天平均線1.1255則為下一依據。至於當前阻力看1.1730及1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置，自2014年12月跌破後，匯價就未能明確扳回此指標之上，因此後市歐元在此區或會遇到較顯著的阻力。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1830 – 1.2000 支持 1.1535 - 1.1445 – 1.1355 – 1.1255 新聞簡要 14 / 7 歐盟貿易執委：歐盟將努力尋求與美國達成貿易協議，並做好反制準備 15 / 7 歐元區5月工業生產較前月上升1.7%，較上年同期上升3.7% 德國7月ZEW經濟景氣指數為正52.7 德國7月ZEW經濟現況指數為負59.5 16 / 7 歐元區5月未經季節調整的貿易順差為162億歐元 關注焦點： 周四： 歐元區6月HICP終值 (17：00) 周五： 德國6月生產者物價指數(PPI) (14：00) 歐元區5月經常帳收支 (16：00) JPY 日圓 – 美元因鮑威爾被撤職報導短暫下挫後回升 周三多家媒體報導稱美國總統特朗普計劃解雇美聯儲主席鮑威爾，促使美元短暫挫跌。彭博援引一位未具名的白宮官員稱，鮑威爾可能被替換掉。路透也報導稱，有消息人士透露特朗普對解雇鮑威爾持開放態度。其後，特朗普迅速否認這些報導，同時再次猛烈抨擊鮑威爾未能降息。在特朗普否認解雇鮑威爾的消息後，美元縮減跌幅。儘管市場樂觀，投資者仍對美聯儲主席鮑威爾可能在明年5月任期屆滿前遭罷免感到憂慮，特朗普多次批評其未能迅速降息。另外，通脹亦是本周其中一個焦點。周三公佈的生產者價格數據顯示，6 月份環比持平，因為關稅驅動的商品成本被疲軟的服務價格所抵消。而上日意外強勁的消費者通脹已經削弱了美聯儲進一步降息的希望，特朗普的關稅在一定程度上助長了物價上漲。 在日本，投資者關注的焦點是本周末參議院選舉可能出現的權力轉移，這或將使本已脆弱的財政狀況更加緊張，隨著投票臨近，長期債券收益率飆升至歷史新高。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數續告走升，示意著美元的升勢延續；而美元兌日圓5月升見148關口後，剛在本周二已明確破位。現階段匯價有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，先會留意200天平均線149.70以至150關口，下一級指向152水準。支持位回看147.70及146.90，較大支持預估在25天平均線145.60。 預估波幅： 阻力 149.70 – 150.00 – 152.00 支持 147.70 – 146.90 – 145.60 本週要聞： 14 / 7 日本5月工業生產修正為較前月下降0.1% 日本5月核心機械訂單較前月減少0.6%，較上年同期增加4.4% 16 / 7 路透短觀調查：日本7月製造業景氣判斷指數為正7 路透短觀調查：日本7月非製造業景氣判斷指數為正30 路透短觀調查：日本10月製造業景氣判斷指數料為正8，非製造業指數料為正27 關注焦點： 周五： 日本6月全國CPI (07：30) GBP 英鎊 – 歐美貿易談判遲滯，憂慮殃及英國經濟 英國周三公佈的官方數據顯示，6月消費者物價指數(CPI)較上年同期上漲3.6%，創逾一年來的最大漲幅，恐將使英國央行下個月更難做出降息的決定。英鎊兌美元周三走高。市場認為8月降息25個基點、年底前降息50多個基點、且2026年4月底前降息75個基點的可能性為80%。美元兌歐元和日圓在前一天觸及多周高點後，周三有所回落。 技術圖表可見，RSI及隨機指數現告回跌，匯價目前初步下破50天平均線1.35，料見英鎊兌美元續呈下行壓力。較大支持位料為1.3360及100天平均線1.3280，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。阻力位先會回看1.35及1.3650水準，下一級看至1.3770以至1.3840。 預估波幅： 阻力 1.3500 - 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 支持 1.3360 – 1.3280 – 1.3137 – 1.3000* 本週要聞： 16 / 7 英國6月RPI較上年同期上升4.4% 英國6月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較上年同期上升4.3% 英國6月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較前月上升0.4% 英國6月零售物價指數(RPI)較前月上升0.4% 英國6月消費者物價指數(CPI)較前月上升0.3% 英國6月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較前月上升0.4%( 英國6月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較上年同期上升3.7% 英國6月消費者物價指數(CPI)較上年同期上升3.6% 關注焦點： 周四： 英國6月請領失業金人數、ILO失業率 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.8025，下一級看至50天平均線0.8145以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8025 - 0.8145 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 貿易戰憂慮打壓風險偏好，澳元升勢停滯 澳元兌美元尚可處於0.65水準上方，在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看0.65及50天平均線0.6480，下一級看至100天平均線0.64，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6500 - 0.6480 - 0.6400 – 0.6270 NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 CAD 加元 – 加元窄幅爭持，觀望美加貿易前景 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看50天平均線1.3750。若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3750*/75 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 本週要聞： 15 / 7 加拿大6月CPI同比上漲1.9%，連續第三個月低於2% 加拿大6月CPI年率+1.9% 加拿大6月央行核心CPI年率+2.7% 加拿大6月央行核心CPI月率+0.1% 加拿大6月房屋銷售環比上漲2.8%，同比上漲3.5% CL 紐約期油 – 技術面改善，油價可望先為靠穩 油價周三小幅收低，因美國燃料庫存增加以及對美國關稅對經濟造成更廣泛影響的擔憂蓋過了需求增加的一些跡象的影響。美國原油期貨收跌14美分，或0.2%，報66.38美元。美國能源信息署(EIA)稱，上周美國汽油庫存增加了 340 萬桶。分析師預期為減少 100 萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加了 420 萬桶，遠遠超過預期的增加 20 萬桶。上周原油庫存減少390萬桶，至4.222億桶，預期為減少55.2萬桶。 技術圖表所見，油價暫且勉力守住近兩月升勢形成的上升趨向線，目前位於66.50美元，需慎防若此區失守，則此段升勢將告打破，之後先參考100天平均線65.30及50天平均線65.10，較大支撐預料在62及60關口，進而指向57.70美元。然而，RSI及隨機指數目前有所回升，可望油價短線將可稍作持穩。阻力預估200天平均線68.40，較大阻力料為250天平均線69.50及72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.40 – 69.50 – 72.50 支持 66.50* - 65.10/30 - 62.00 – 60.00 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.8個百分點 EIA：美國一周汽油庫存增加339.9萬桶 EIA：美國一周原油庫存減少385.9萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加417.3萬桶 EIA：美國一周原油每日進口量減少39.5萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)