MARKET WATCH 6月11日 星期四 關注焦點： 6月11日 (星期四) 歐洲央行議息決議 (20：15) 一周申領失業金人數 (20：30) 美國5月PPI (20：30) 6月12日 (星期五) 密西根大學6月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 20：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.40%‧前值2.15% 20：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.25%‧前值2.00% 20：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.65%‧前值2.40% 20：30 美國5月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+5.4%‧前值+5.2% 20：30 美國5月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.5%‧前值+1.0% 20：30 美國5月PPI年率‧預測+6.4%‧前值+6.0% 20：30 美國5月PPI月率‧預測+0.7%‧前值+1.4% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測21.9萬‧前值22.5萬 20：30 美國一周初領失業金人數四週均值‧前值21.475萬 20：30 美國續領失業金人數‧預測178萬‧前值177.7萬 新聞簡要： 8 / 6 以伊宣布暫停互相攻擊 9 / 6 中國5月出口年率+19.4% 中國5月進口年率+27.4% 中國5月貿易平衡報順差1054.3億 美國NFIB 5月小型企業信心指數報95.3 美國4月貿易平衡報逆差559億 美國4月商品貿易平衡報逆差837億 美國4月批發庫存月率+0.6% 10 / 6 美國對伊朗發動空襲以報復擊落的直升機 中國5月PPI年率+3.9% 中國5月CPI年率+1.2%，月率-0.1% 美國5月核心CPI年率+2.9%，月率+0.2% 美國5月CPI年率+4.2%，月率+0.5% 加拿大央行於議息會後宣佈維持利率2.25%不變 11 / 6 伊朗軍方關閉霍爾木茲海峽，警告任何船隻不得通行 XAU 倫敦黃金–黃金尚呈弱勢，關注4000關口支撐 中東地緣局勢依然緊張。美國中央司令部表示，美國已於週三對伊朗相關目標展開軍事打擊，並稱此次行動是回應伊朗持續的敵對行為。此前，美國總統特朗普曾公開表示，如果相關協議無法達成，美國將對伊朗採取更強硬措施。 美國最新通脹數據顯示物價壓力持續升溫，市場對美聯儲維持高利率甚至進一步加息的預期明顯增強，推動金價持續承壓，跌見至4023美元，創2025年11月以來最低水準。儘管中東地區局勢升級提升避險需求，但高利率環境削弱了無息黃金的吸引力。美國勞工統計局最新公佈的數據顯示，美國5月消費者物價指數(CPI)同比上漲4.2%，高於4月份的3.8%，並達到近三年以來最高水準，符合市場此前預期。從環比來看，5月份CPI上漲0.5%，同樣符合市場預估。剔除食品和能源價格後的核心CPI環比上漲0.2%，同比增長2.9%，顯示美國核心通脹仍具有一定韌性。雖然市場普遍預計美聯儲將在6月份會議上維持利率不變，但利率期貨走勢顯示，投資者已經開始押注美聯儲可能在今年晚些時候重新採取加息措施，以應對持續存在的通脹風險。 技術走勢而言，隨著4300美元關口已為失守，將可能測試大型下行平行通道的底部，即4040或3818美元。從長週期的波段計算來看，若以2024年底低點起算，回撤50%及0.618的目標分別為4072美元和3711美元；若參考2023年的回調50%位置則在3608美元。目前上方的25天及50天均線分別位於4488和4593美元，構成重要阻力。 金價近幾日已先後跌破多個重要支撐，最新於周三亦已下破250天平均線，顯示市場拋售壓力依然明顯。目前下方無疑將十分關注4000美元這個心理關口，周四早盤走低這個關口後，曾出現一小段反彈至4110美元上方，但隨後又見復為下行。但亦見展示出4000關口仍是別具意義，尤其RSI及隨機指數均已跌落20以下的超賣區域，而金價自上周五高位至今累計已有450多美元跌幅，亦即五個交易日跌近一成，所以必須慎重4000關口上方附近位置再作沽貨的值博率不甚理想，寧可在向下破位後才再行追沽。反過來，或可考慮在4000附近試行買入，以明確跌破3980作止損，由於只是謀求走出一段技術反彈，故不直期望有很大幅度的反撲；以這幾日450美元的累計跌幅計算，23.6%的反彈為4129，50%及61.8%的反彈幅度在4195及4248美元，再而擴大到61.8%的幅度則會是4301美元。 短線阻力預估在4117及4141，較大阻力料為4167及4237美元。支持位估計在4047及4011，進一步則會留意3977及3951美元。 倫敦黃金6月11日：   預測早段波幅：4047 – 4117 阻力 4141 – 4167 – 4237 支持 4011 – 3977 – 3951 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月1日–1,028.86噸 6月2日–1,028.00噸 6月3日–1,026.86噸 6月4日–1,025.14噸 6月5日–1,019.92噸 6月8日–1,019.92噸 6月9日–1,016.50噸 6月10日–1,013.64噸 6月10日上午定盤價：4166.4 6月10日下午定盤價：4170.95 XAG倫敦白銀–白銀維持承壓，防範短線出現技術反彈 金銀比目前仍然處於64水準附近，延續著近日的上行態勢，超出過去六周55-62震盪區間的上沿，表明白銀相對於黃金被進一步拋售。但年內的爭持上落格局看，白銀有機會存在補漲基礎。 倫敦白銀方面，圖表見技術面整體偏弱，價格已跌破關鍵支撐位，短期下行壓力明顯。一眾平均線呈空頭排列，200天平均線亦已為失守，下一級則會留意250天平均線62美元，雖然在周四早盤一度失守，低見61.50下方，但隨後已迅速返回跌幅，故要留意進一步下跌動能或在即市會有減弱。從通道角度看，若下跌趨勢延續，將形成一個向下平行通道，底部約為60.4美元。根據歷史高點計算，調整的0.5目標為59.1美元。 白銀今日早盤挫跌後快速回升，情況與3月23日情況極為相似，當前銀價觸低60.96後迎來一段回升行情；故目前亦要留意銀價會否同樣在接近位置出現觸底反彈。短期支持位預估為63.1及62.3，其後預估在61.8以至61.4美元。阻力位預料在63.9及64.3美元，下一級預料為64.7及65.4美元。 倫敦白銀6月11日： 預測早段波幅：63.1 – 63.9 阻力 64.3 – 64.7 – 65.4 支持 62.3 – 61.8 – 61.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月1日–15,080.70噸 6月2日–15,036.17噸 6月3日–15,036.17噸 6月4日–15,036.15噸 6月5日–15,019.27噸 6月8日–15,061.48噸 6月9日–15,034.75噸 6月10日–15,027.71噸 EUR 歐元–歐元走勢受制，關注今晚歐洲會否加息 歐洲央行預計將在週四啟動近三年來的首次加息，將存款利率從2.0%上調至2.25%。此舉旨在應對伊朗戰爭引發的能源成本飆升，防止通脹預期失控。目前歐元區通脹率已超過3%，遠超2%目標，但經濟增長疲弱，經濟學家對此存在分歧。多位觀察人士稱此次加息為“預防性”舉措，倘若後續價格壓力消退，可隨時逆轉。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價上周已失守關鍵的1.16水準，此為上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。支撐位料為1.15，剛在周一勉力守住此關口，下一個關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力回看1.1580，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為下降趨向線1.17。 預估波幅： 阻力 1.1580 - 1.1660* – 1.1700 支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 9 / 6 德國4月出口月率+0.9%，進口月率+1.2% 德國4月貿易平衡報順差145億 德國4月工業產出年率-0.5%，月率+0.4% 關注焦點： 周五 德國5月CPI‧HCIP (14：00) 法國5月CPI (14：45) JPY 日圓–美元兌日圓上行動力漸呈受制 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，RSI於70水準上方的超買區域爭持，加上匯價僵持於160這個敏感關口，出現調整的風險正為加劇，即使出現進一步上揚的空間亦料為有限，尤其正逼近3月底高位160.45及4月底高位160.46，故追高美元兌日圓的風險亦相應增加。匯價在近一個月時間都持於10天平均線之上，目前10天平均線位於159.80，若後市失守此區則已為初步警號，再而將參考25天平均線158.83，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上留意160.50，下一級阻力預料在106.80，較大阻力估計為162以至162.80，關鍵指向165水平。 預估波幅： 阻力 160.50* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 159.80* - 158.83 – 157.30 – 156.40 – 155.00 本週要聞： 8 / 6 日本第一季GDP季率+0.5%，年率+1.8% 日本第一季GDP平減指數年率+3.2% 日本4月經常帳報順差39,070億 日本4月貿易平衡報順差42,110億 日本5月銀行信貸年+5.7% 日本5月經濟觀察調查現况指數報43.6 日本5月經濟觀察家前景指數報40.7 9 / 6 日本5月機械工具訂單年率+37.4% 關注焦點： 周五 日本4月工業生產 (12：30) GBP 英鎊–英鎊承壓下行，探試上月低位1.33關口 英鎊兌美元上周呈現承壓態勢，整體從前期高點回落整理，短期上行動能受限。技術圖表見，三角形態下軌處於1.3370，暫見匯價已為下破三角，延伸下向行情。與此同時，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線1.3460。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3460* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 5 / 6 英國Halifax 5月房價指數年率+0.5% 英國Halifax 5月房價指數月率-0.1% 關注焦點： 周五 英國4月工業生產 (14：00) 英國4月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於250天平均線0.80水準，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7940及0.7870，下一級料為0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150及0.8250水準。 預估波幅： 阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250 支持 0.7940 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** AUD 澳元–風險偏好受制，澳元下探0.70關口 澳元兌美元向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，在上周五已顯著跌破，延伸料將看至0.70關口，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7130 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7000* - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 9 / 6 澳洲NAB 5月商業景氣指數報3 澳洲NAB 5月商業信心指數報-14 NZD 紐元–中東局勢再起波瀾，紐元呈雙頂回落 紐元兌美元在過去一個月曾兩度向0.60關口叩門，5月6日觸高於0.5990，5月29日觸高於0.5993，在未能上破0.60這個心理關口的情況下，紐元開展回吐，形成一組均稱的雙頂型態，頸線在0.58水準附近，故要留意若後市明確下破此區，將見進一步的技術下行壓力較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679，再而指向0.56水準。阻力則回看0.59，其後將指向0.5940及0.60關口，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 – 0.5600 關注焦點： 周五 紐西蘭制5月造業表現指數 (06：30) CAD 加元–加拿大議息不變，美元/加元上測1.40關口 加拿大央行周三在議息會後宣佈維持指標利率2.25厘不變，符合市場預期，加拿大央行經已連續第5次議息會議維持利率2.25厘不變。加拿大央行於議息聲明中指，到目前為止，能源價格上漲引發廣泛通脹的證據有限。不過央行總裁麥克勒姆指，經濟疲弱加上通脹上升為貨幣政策帶來兩難局面，加息以遏制通脹，可能進一步拖慢經濟，減息去支持經濟增長則可能將高通脹持續更長時間的風險提升，但若果中東衝突持續加上能源價格上漲，開始導致持續的普遍通脹可能需要連續加息。 美元兌加元走勢，技術圖表仍元匯價處於上升通道中運行，頂部在1.3975，底部在1.3830，視為短線阻力及支撐的關鍵。暫見匯價整體尚可保持上升趨勢不變。3月31日觸及的高位1.3966為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準，其後看至1.4240。支持位也可留意 25天平均線1.3740，下一級看至1.3610及 1.3550水平。 預估波幅： 阻力 1.3975* - 1.4000 – 1.4140 – 1.4240 支持 1.3830* - 1.3740 – 1.3610 – 1.3550 本週要聞： 9 / 6 加拿大4月出口報751.6億 加拿大4月進口報724.4億 加拿大4月貿易平衡報順差27.2億 10 / 6 加拿大央行於議息會後宣佈維持利率2.25%不變 CL 紐約期油–中東局勢再起波瀾，油價自低位反撲 技術圖表所見， RSI維持在中性區域，反映市場情緒相對謹慎。隨著波動區間逐步收窄，並且陷入三角末端，市場正在等待突破時機。較近阻力料為91.60及94美元，下一級看至25天平均線95.40及50天平均線96.90。下方支持料為及88及100天平均線86.30美元，較大支撐看至85.40及84.30美元。 預估波幅： 阻力 91.60 – 94.00 – 95.40 – 96.90 支持 88.00 – 86.30 – 85.40 – 84.30 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)