MARKET WATCH 8月11日 星期一 關注焦點： 8月19日 (星期二) 澳洲央行利率決議 (12：30) 美國7月NFIB小企業信心指數 (18：00) 美國7月消費者物價指數(CPI) (20：30) 美國7月聯邦預算 (深夜02：00) 8月21日 (星期四 ) 美國一周初請失業金人數 (20：30) 美國7月最終需求PPI (20：30) 8月22日 (星期五 ) 美國7月進出口物價 (20：30) 美國7月零售銷售 (20：30) 美國7月工業生產 (21：15) 美國8月密西根大學消費者信心指數初值 (22：00) 外資6月購買美國公債數據 (深夜04：00) XAU 倫敦黃金–黃金續呈走穩，留意黃金相關關稅政策 美聯儲理事庫格勒意外宣佈辭職提早卸任後，特朗普將提名經濟顧問委員會主席米蘭(Stephen Miran)完成庫格勒未完的幾個月任期，在此同時，白宮將繼續物色長期接任這個理事席位的人選，以及下任美聯儲主席候選人。受降息押注和特朗普的美聯儲人選影響，美元上周仍見承壓。交易商認為美聯儲9月降息的可能性為93%，年底前至少會有兩次降息。故此，即將於本周二及本周四公佈的7月消費者物價指數(CPI)及生產者物價指數(PPI)將備受市場重視。 倫敦黃金延續前一周的升勢，上周由3344上升至最高3408美元，收市報3398水平。不過，值得一提是上星期四、五期貨較現貨出現大幅高水，其中周五一度高水超過100多美元；當日期貨市場波幅達137美元，現貨波幅僅只有30美元；可見期貨期權其時有更大的獲利空間，而今年亦較多出現這個情況。今次的劇烈波動緣於圍繞黃金徵收關稅的信息出現混淆。據報美國海關與邊境保護局(CBP)向一家瑞士黃金精煉商回複的信函中明確指出，1公斤及100盎司規格的金條實際上需繳納關稅，這與市場先前估計可能獲豁免形成明顯反差，導致外界對黃金市場的關稅政策產生疑慮。因此，白宮正計劃近期發佈一項行政命令，以澄清關於黃金及相關特殊產品徵稅的錯誤信息，明確關稅政策細節，以消除市場誤解。隨後紐約黃金期貨自高位回落，現貨金價則大致維持在3390元附近。不過，亦要謹慎應對，若然黃金及金條確實面臨高額關稅，將提高交易成本，即使僅是10%的稅率已為約340美元，或會刺激金價再度劇震。目前單日期貨與現貨隔水成本約為0.4美元，至12月期貨到期的時間價值即大約為44美元成本；而剛在周五一度相差了2.8%。反之，若果白宮澄清黃金可獲豁免徵稅，相信期貨跟現貨差距將拉近，因而持有現貨應當相對較為安全。 預計整體黃金走勢仍然傾向持穩發展，波動區間上下位分別為3289至3425美元；但是12月期貨價和在上周五已碰及通道頂部，高見至3534.10美元；期金預測阻力在3559及3614水平，支持位在3478及 3451/3424。而預期現貨黃金本周波幅在3385至3430，上方阻力料為3450，下方支持見於3368美元。 倫敦黃金8月11日至15日預測波幅： 阻力 3408 – 3429 – 3440 – 3450/3482 支持 3388 – 3375 – 3365 – 3345/3324 倫敦黃金8月11日： 預測早段波幅：3395 – 3404 阻力 3412 – 3425 – 3439 支持 3384 – 3375 – 3368 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月28日–956.23噸 7月29日–956.23噸 7月30日–955.37噸 7月31日–954.51噸 8月1日–953.08噸 8月4日–954.80噸 8月5日–955.94噸 8月6日–952.79噸 8月7日–959.64噸 8月7日上午定盤價：3397.1 8月7日下午定盤價：3394.15 XAG倫敦白銀–白銀持穩發展，維持回位買入策略 倫敦白銀上周由36.65美元上升至38.50美元，收市收報38.32美元。走勢上金銀交叉盤顯示明顯比起黃金較穩固。白銀早於前周的調整碰給50天平均線後又是再次出現反彈，暫見每次調整買入仍是適當策略。不經不覺白銀已來到目前的38.32美元，向著2011年4月28號紀錄高位49.51再近一步。個人估計白銀目標是創新高位。利用24年8月低位26.4美元上升到24年10月高位34.8美元，回落至25年4月低位28美元，計算反彈1.618為41.55美元，剛巧此區也是一個長期上升通道的頂部位置。目前保力加通道中軌為38美元支持。本周預期波幅在37.95至39.20之間運行，向上突破可望看至39.80及40.50，下方支持在37.40美元。 10月白金期貨上周波幅在1310升至1373美元，收市收報1339美元。技術上白金處於25天與50天線之間運行，上下位分別為1398及1322美元；而上周五晚在1339與1344美元爭持格局，如果能夠上破可以挑戰1352以及1394美元。今年個人最喜歡投資產品仍然是白銀加白金，兩者應該可望跑贏其它貴金屬，所以用白金對白銀比率看到在6月的時候遇阻力出現回落，或見白金升幅開始不及白銀穩定，後市大家可以利用白金價格除以白銀價格繼續作觀測；如果能夠高於39.20以上超過3個星期則可望白金價格跑嬴白銀，白金價格預料將會出現一浪大於一浪的大上升；反之，如果低於33.5則是白銀價格將會跑贏白金，還有就是不能低於31.70水平，這樣又代表白銀接近創新高機會，同時白金對鈀金比率看到白金將會創新高而鈀金走勢可能會停滯。本周預期10月白金期貨波幅在1324至1355美元，突破後可試1371及1404美元，下方支持1308及1292美元。 倫敦白銀8月11日至15日預測波幅： 阻力 38.55 – 39.20 – 39.50 – 39.80/40.50 支持 37.95 – 37.65 – 37.40 – 37.05/36.75 倫敦白銀8月11日： 預測早段波幅：38.25 – 38.40 阻力 38.60 – 38.80 – 39.05 支持 38.05 – 37.90 – 37.75 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月28日–15,159.79噸   7月29日–15,173.92噸   7月30日–15,149.90噸   7月31日–15,062.32噸       8月1日–15,056.67噸    8月4日–15,021.68噸    8月5日–15,044.48噸  8月6日–15,112.28噸  8月7日–15,112.28噸  8月8日–14,990.80噸  EUR 歐元–美聯儲越趨鴿派，美元承壓下行 美元上周承壓下行，經濟數據疲軟導致交易商對今年更多降息的可能性進行定價，同時投資者也在評估美國總統特朗普對美聯儲的提名。除了本月初公佈了疲弱的美國7月就業報告，近日數據亦反映出樓市市場和服務業的疲態，也都表明經濟正在放緩。與此同時，特朗普周四表示，他將提名經濟顧問委員會主席米蘭填補空缺出來的一個美聯儲理事職位的最後幾個月任期，並繼續尋找新的美聯儲主席人選。據彭博新聞報導稱，在美聯儲上次會議上投票支持降息的美聯儲理事沃勒正在成為鮑威爾5月任期結束後下一任主席的熱門候選人。相關的美聯儲人事變動，促使人們預期美聯儲可能越趨鴿派。交易員們現在認為，美聯儲在 9 月會議上降息的可能性約為90%，年底前降息 58 個基點。留意本周二將會公佈美國7月份消費者物價數據，該數據將受到關注，以了解關稅是否會重燃通脹壓力。 歐元兌美元走勢，匯價尚見守在100天平均線之上，上周三在升破此前三個交易日探試的1.16水準，加上RSI及隨機指數仍維持上行，預料歐元兌美元短線仍會有進一步回升空間。延伸目標將會看至1.1790及7月1日高位1.1831；中期目標指向1.20關口。至於較近支撐預估在.1.16及1.1520水準，下一級參考100天平均線1.14。 預估波幅： 阻力 1.1790 – 1.1831 – 1.2000* 支持 1.1600 – 1.1520 – 1.1400 關注焦點： 周二 德國8月ZEW經濟景氣指數 (17：00) 周三 德國7月CPI和HICP終值 (14：00) 周四 歐元區第二季GDP；6月工業生產 (17：00) 周五 德國7月批發物價 (14：00) JPY 日圓–日圓低位爭持，尚呈弱勢傾向 日本央行決策者就恢復加息的可能性進行了辯論，其中一位決策者表示今年有可能加息，7月份會議的摘要顯示，近期借貸成本上升的可能性增加。 美元兌日圓暫見掙扎於147區間。由於近月美元兌日圓的上升態勢，形成一上升趨向線，在月初跌破位仍見匯價居於此指標下行；而RSI及隨機指數尚處下行，可望美元兌日圓仍見走弱傾向。目前延伸目標看至147及100天平均線145.60，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至147.90及148.50，較大阻力參考及150關口以至3月28日高位151.22。 預估波幅： 阻力 147.90 - 148.50 – 150.00 – 151.22 支持 147.00 – 145.60 – 143.40 – 142.60 關注焦點： 周二 日本8月路透短觀製造業景氣判斷指數 (07：00) 日本7月國內企業物價指數(CGPI) (07：50) 周五 日本第二季GDP (07：50) GBP 英鎊–減息預期弱化，英鎊穩步上揚 據報沃勒已經會見了特朗普團隊的成員，他們對他印象深刻，不過他還沒有與總統會面。此前特朗普曾批評任期將於5月結束的現任美聯儲主席鮑威爾在降息方面過於遲緩，一些投資者擔心他的繼任者不會獨立於特朗普政府行事。此外，據稱特朗普將提名白宮經濟顧問委員會主席米蘭暫時擔任美聯儲理事。根據CME FedWatch 工具，市場目前預計下個月降息 25 個基點的可能性超過 90%。受降息押注和特朗普的美聯儲人選影響，美元上周仍見承壓。故此，即將於本周二及本周四公佈的7月消費者物價指數(CPI)及生產者物價指數(PPI)將備受市場重視。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍處回升，有望英鎊仍可繼續反彈。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水準可看至1.3390及1.3465，61.8%的幅度則為1.3540。較大阻力回看1.3590及1.3750。支持位回看1.3340及1.3280，再而則是1.32以至5月低位1.3137。 預估波幅： 阻力 1.3465 – 1.3540 – 1.3590 – 1.3750 支持 1.3340 - 1.3280 - 1.3200 – 1.3137 關注焦點： 周二 英國6月就業數據 (14：00) 周四 英國6月GDP；第二季GDP初值 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎再陷爭持格局 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預示著美元近日的漲勢將告暫緩。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至100天平均線0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–澳元守住100MA，短線維持走穩 澳元兌美元近月守住100天平均線，此前在6月亦曾探試，但未有破位後則再復回升；再加上RSI亦已重新上揚，故預示著澳元當前有機會可先作走穩。上方阻力先會留意25天平均線0.6520；之後會參考0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支撐位回看0.6460及100天平均線0.6430，下一級看至0.6370及0.6340。 預估波幅： 阻力 0.6520 - 0.6600 - 0.6730 – 0.6942 支持 0.6460 – 0.6430 - 0.6370 – 0.6340 關注焦點： 周二 澳洲央行利率決議 (12：30) 周三 澳洲第二季薪資價格指數 (09：30) 周四 澳洲7月就業人口 (09：30) NZD 紐元 紐元守住技術底部，短期料仍靠穩 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自4月上旬大幅走高後，紐元保持在0.58上方游走，而且RSI及隨機指數續見回升，或見紐元短期仍處穩傾向。當前阻力先看25天平均線0.5970，較大阻力看至0.6060以至0.61水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。至於支持位繼續留意5月低位0.5846及0.58，較大支持料為0.5730及0.5660水準。 預估波幅： 阻力 0.5970 – 0.6060 – 0.6100 – 0.6378 支持 0.5846 – 0.5800 – 0.5730 – 0.5600 CAD 加元–美元/加元呈三底上揚態勢 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3760及25天平均線1.3720，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3760 – 1.3720 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大7月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價稍緩弱勢，市場觀望美俄會晤 油價上周五稍緩跌勢，市場等待俄羅斯總統普京和美國總統特朗普在未來幾天舉行會晤，但由於經濟前景受到關稅打擊，石油價格創下了自6月底以來的最大單周跌幅，美國原油較上周五收盤價下跌 5.1%。據彭博新聞周五報導，美國和俄羅斯正尋求達成一項協議，以結束烏克蘭戰爭。報導稱，雙方官員正在就領土問題進行磋商，為特朗普與普京最快下周舉行的峰會做準備。 油價上周跌破100天平均線，若本周仍居於65美元下方，需慎防沽壓加劇，下一級將會看至63.60及61美元，繼續較大支撐估計在60以至57.70。阻力位回看65及25天平均線66.80，其後阻力則看250天平均線68.80。 預估波幅： 阻力 65.00 – 66.70 – 68.80 支持 63.60 – 61.00 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)