MARKET WATCH 7月7日 星期二

關注焦點：
7月7日 (星期二)
美國5月貿易平衡 (20：30)

7月8日 (星期三)
紐西蘭央行議息決議 (10：00)

7月9日 (星期四)
美聯儲FOMC會議紀錄 (02：00)

中國6月CPI‧PPI (09：30)
一周初領失業金人數 (20：30)
美國6月成屋銷售 (22：00)


今日重要經濟數據：
13：00 日本5月領先指標初值‧預測116.9‧前值116.1
13：00 日本5月同步指標初值‧前值118.1
14：00 德國5月工業產出年率‧前值-0.5%
14：00 德國5月工業產出月率‧預測+0.2%‧前值+0.4%
14：45 法國5月出口‧前值545.85億
14：45 法國5月進口‧前值602.25億
14：45 法國5月貿易平衡‧預測逆差52億‧前值逆差56億
20：30 加拿大5月出口‧前值751.6億
20：30 加拿大5月進口‧前值724.4億
20：30	加拿大5月貿易平衡‧預測順差24億‧前值順差27.2億
20：30 美國5月貿易平衡‧預測逆差788億‧前值559億
20：30 美國5月商品貿易平衡‧前值逆差1058億
22：00 加拿大6月採購經理指數(PMI)‧前值61.3
22：00 加拿大6月季調後採購經理指數(PMI)‧預測59.0‧前值58.2


新聞簡要：
6 / 7
特朗普稱解決俄烏衝突將“比人們認為的要快得多”

美國6月服務業PMI報51.2
美國6月綜合PMI報51.9
美國ISM 6月非製造業PMI報54.0
美國ISM 6月非製造業價格支付指數報67.7
美國ISM 6月非製造業就業指數報51.2
美國ISM 6月非制造業新訂單指數報55.1


XAU 倫敦黃金–黃金處於三角末端反覆爭持

世界黃金協會亞太區高級研究負責人Marissa Salim表示，全球央行在5月顯著增加了黃金購買量，官方黃金儲備當月淨增加41噸，這一採購規模位居年內月度第二高位，延續了官方部門對黃金資產的強勁配置需求。購金主力陣容中，波蘭央行以18噸的增持量位居當月首位，中國人民銀行增持10噸緊隨其後，兩國合計貢獻了當月淨增量的近七成，突顯出地緣政治風險升溫背景下，新興市場與東歐國家對於儲備資產多元化的戰略考量。5月央行購金需求整體走高，與此前數月的溫和增持節奏形成對比，反映出自特朗普關稅言論引發的全球貿易不確定性持續蔓延之際，官方機構更傾向於將黃金視為對沖外部衝擊的壓艙石。

倫敦黃金週一走低，脫離此前觸及的兩周高位，主要受美元走強拖累。不過，上周公佈的美國6月就業數據促使市場降低對美聯儲近期加息的預期，從而限制了金價跌幅。投資者目前正等待週三公佈的美聯儲上次會議記錄，以尋找貨幣政策走向的更多線索。由於會議聲明已刪除前瞻指引，且沃什未給出利率預測，交易員將著重從紀要中尋找其是否支持未來數月加息的線索。CME FedWatch工具顯示市場目前預計美聯儲9月加息的概率約為57%。

金價目前已運行於三角形態末端，上月雖一度低見3942美元，但月線收市仍守住形態之內。當前三角形上下軌分別位於4231/4261美元及4081/3961美元。下降通道本周阻力參考4288美元，通道支持則參考3944及3838美元。另外，利用近期雙頂形態計算，上方阻力在4213美元及4247美元，支持位於4128及4061美元水準；以雙底形態計算反彈，上方阻力為4196.8及4257美元，下方重要支持在本月分界線4124及3994美元，若失守金價或再度轉弱。

綜合預估，本周初金價或在4054至4177美元之間運行，若能早段企穩4177美元之上，金價有望逐步偏強，嘗試上探4245乃至4323美元。上方均線參考位於4221及4277美元，更遠處阻力為4403美元。預計本周早段波幅介於4123至4303/4374美元，支持參考4051及3961美元。

倫敦黃金7月7日：
預測早段波幅：4109 – 4159 
阻力 4168 – 4184 – 4201 – 4239
支持 4091 – 4068 – 4054 – 4017

SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月29日–1,005.80噸
6月30日–1,005.08噸
7月1日–1,005.36噸
7月2日–1,001.37噸
7月3日–1,001.37噸
7月6日–1,002.79噸

7月6日上午定盤價：4137.55
7月6日下午定盤價：4140.95					


XAG倫敦白銀–白銀本月分界線在62.4

倫敦白銀方面，長線圖顯示銀價當前大致在47.4至65.9美元之間運行，均線支持與阻力分別在48.1及67.5美元。銀價處於調整範圍內，交投區間位於57.4至66.4美元，上方關鍵阻力為50周均線所在的64美元。自歷史高位以來的下降平行通道保持完整，範圍在51.3至70.1美元，通道中軸支援在59.3美元；長線須突破77美元才有望重啟新升勢。以歷史高位回落至61美元再反彈所構成的調整浪衡量，範圍在57.3至64.4美元。上方分別有250天均線63.7美元及25天均線65.4美元壓制。

上月銀價一度下測三角形底部但最終守穩，目前三角形範圍在56.3至73.1美元。以近期低位計算反彈，0.618阻力位在63.1美元，0.786阻力位於64.8美元，一倍目標為66.9美元。結合前期高低點計算，調整得以延續後0.5支撐在56.9美元，0.382位置為60.3美元，上方0.236阻力為64.3美元，最重要阻力在70.8美元水準。

昨日已曾提及，上周走勢出現上升楔形，示意白銀需要調整，若本周失守62.1美元，可能下試61美元，進而看59.9美元。

本月分界線在62.4美元，目前銀價仍未突破企穩，因此早段預期波幅有機會下探58.8及57美元。阻力位及支持位分別參考65.4/67.3美元和59.3/57美元。

倫敦白銀7月7日：
預測早段波幅：60.3 – 61.1
阻力 61.7 – 62.1 – 62.9
支持 59.3 – 58.4 – 57.4 

iShares Silver Trust白銀持有量：
6月29日–14,902.53噸
6月30日–14,922.22噸
7月1日–14,922.22噸
7月2日–14,939.01噸
7月3日–14,939.01噸
7月6日–14,899.63噸


EUR 歐元–美國就業報告疲軟，非美貨幣回穩

美元週一橫盤，上周曾觸及13個月高位但因美國6月非農就業報告顯示就業增長大幅放緩而回落，市場對美聯儲7月28-29日會議加息的預期隨之消退。投資者目前關注週三將公佈的美聯儲6月16-17日會議記錄以尋找利率前景線索，美聯儲新任主席沃什上周表示將堅定維護2%通脹目標並稱期待寬鬆政策者將“感到失望”。

歐元兌美元自4月高位1.1848持續走弱，之前一周周下探1.1324後小幅反彈，上周至今大致徘徊於1.14水準附近。向上仍要留意25天平均線，在近月都見反彈動能受制此指標，目前處於1.1480水準，在未能明確扳回此區之前，預料歐元兌美元仍處爭持狀態。較大支撐可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。至於上望阻力位回看1.15及50天平均線1.1590，下一級看至1.1630，其後留意1.1670這位置為前期雙頂型態的頸線位置。

預估波幅：
阻力 1.1480* - 1.1590 - 1.1630 - 1.1670*
支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870

新聞簡要
6 / 7
德國5月工廠訂單年率+6.2%，月率+1.9%
歐元區Sentix 7月投資者信心指數報 -3.1
17：00 歐元區5月零售銷售月率+0.2%，年率+1.6%
歐元區5月PPI年率+5.9%，月率+0.2^

關注焦點：
周二
德國5月工業產出 (14：00)

周五
德國6月CPI‧HICP (14：00)


JPY 日圓–干預風險限制日圓跌幅

最新公佈數據顯示，日本5月名義工資同比增長3.2%，低於前值修正後的3.6%。雖然實際工資同比增長1.4%，連續第五個月實現增長，但由於消費價格上漲壓力重新增強，工資增速有所放緩。此外，日本5月家庭支出同比下降0.4%，連續第六個月減少，顯示居民消費仍然疲弱。

美元兌日圓又再返回40年低位附近，周一曾觸及162.42，略高於上周觸及的1986年以來低點162.84，投資者對日本當局可能進行官方幹預保持警惕。此前市場傳出日本官員可能改變傳統溝通方式，不再提前釋放外匯干預信號，而是更加直接關注市場投機行為。相關消息一度推動日圓短暫走強，但由於日本當局尚未採取實際行動，市場緊張情緒逐漸消退，美元兌日圓重新獲得支撐。

技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而，當前相對強弱指標及隨機指數已呈超買，顯示上行動能可能逐步放緩。重要位置將參考位於162的上升趨向線，這亦是10天平均線，下一級支撐會留意25天平均線160.90，若然此區亦為明確失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.60及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意162.30及163，較大阻力估計為163.50及164水準。

預估波幅：
阻力 162.30 - 163.10 – 163.50 – 164.00
支持 160.90* – 159.70 - 158.00* - 157.30

本週要聞：
7 / 7
日本5月家庭支出年率-0.3%
日本5月勞動現金收入年率+3.2%

關注焦點：
周二
日本5月領先指標初值 (13：00)

周三
日本5月貿易平衡 (07：50)

周五
日本6月PPI (07：50)


GBP 英鎊–英鎊突破25MA，延續上行態勢

周一公佈數據顯示，美國 6月ISM服務業採購經理人指數(PMI)錄得54.0，符合市場預期。其中，價格指數從71.3下降至67.7，顯示成本壓力有所緩解；就業指數則從47.9回升至51.2，重新回到擴張區域，反映美國服務業就業狀況有所改善。

在英國方面，市場目前降低了對於英倫銀行繼續收緊政策的預期，投資者預計英倫銀行今年僅有約70%的概率進行一次加息，而幾周前市場還預計可能出現兩次加息。英倫銀行行長貝利近期表示，英國通脹仍有望回落至2%的目標水準，但這一過程可能比此前預期更加緩慢，同時明確排除近期降息可能性。這意味著英國央行雖然保持謹慎立場，但政策空間仍受到經濟增長和通脹壓力雙重限制。

英鎊兌美元維持反彈，初步突破25天平均線，有望延續上行態勢。阻力位留意250天平均線1.3410，較大阻力預估為1.35及1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看25天平均線1.3320，下一級看至1.3210及1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30關口。

預估波幅：
阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3320 - 1.3210 - 1.3130 – 1.3070 – 1.3000*

本週要聞：
3 / 7
英國6月服務業PMI報48.8
英國6月綜合PMI報49.3


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢

美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。
	
預估波幅：
阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500
支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670

本週要聞：
瑞士6月經季節調整的失業率報3.1%


AUD 澳元–澳元呈築底回穩

澳洲6月ANZ–Indeed招聘廣告環比下降0.2%，逆轉了5月向上修正後的2.0%增幅，為今年第三次月度下滑，表明高借貸成本正在對就業市場產生壓制。與此同時，墨爾本研究院月度通脹指標在5月下降0.3%之後，6月進一步下降0.4%，連續第二個月錄得環比下跌；這一趨勢表明國內成本壓力正在逐步釋放，為澳洲聯儲在貨幣政策上提供了更多觀望空間。

投資者仍在消化澳洲央行6月會議紀要及行長Michele Bullock的鷹派言論，二者均強調了對通脹黏性、需求過剩和經濟產能緊張的高度擔憂。

技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，以至自上周四開始略見起色；同時，圖表見RSI處於上行，5天平均線也上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6990將為首個參考。黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020，50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7085的50天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.6920，較大支持看至0.6860及250天平均線0.68，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。

預估波幅：
阻力 0.6990 – 0.7020 – 0.7070/85* – 0.7120 – 0.7200
支持 0.6920 - 0.6860 - 0.6800 – 0.6700**

本週要聞：
6 / 7
澳洲6月TD通脹年率+3.9%
澳洲6月TD通脹月率-0.4%


NZD 紐元–紐元續為走穩，關注明早紐西蘭央行議息

紐西蘭央行將於週三公佈貨幣政策決定，紐西蘭隔夜指數掉期市場顯示本次會議加息25個基點的概率高達80%，未來至明年2月的另外兩次同等幅度加息也幾乎被完全定價。週四中國將發佈6月CPI與PPI資料，亦值得關注。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛在上周升破10天平均線形成利好交叉，均示意紐元兌美元短線有持穩傾向。當前支撐預估在0.56以至0.5570水準，下一級關注0.5480/0.55，之後預估在0.54。阻力則回看25天平均線0.5760及0.58，較大阻力指向0.5870及0.60關口。
	
預估波幅：
阻力 0.5760 - 0.5800- 0.5870 – 0.6000
支持 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 – 0.5400

關注焦點：
周三
紐西蘭央行議息決議 (10：00)


CAD 加元–美元/加元高位橫盤，醞釀調整風險

美元兌加元近日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4170水準尋獲支撐，上升趨向線位於1.4150，亦視為支撐關鍵。故要留意後市若匯價跌破此區或見將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。

預估波幅：
阻力 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600
支持 1.4150/70 – 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810

關注焦點：
周二
加拿大5月貿易平衡 (20：30)

周五
加拿大6月就業數據 (20：30)


CL 紐約期油–油價維持在低位掙扎

油價週一於低位區徘徊，紐約期油收報68.60美元，受累於沙烏地阿拉伯大幅下調官方售價，將8月銷往亞洲的旗艦阿拉伯輕質原油價格定為較阿曼/迪拜均價低1.50美元，創自2003年有記錄以來最大單月降幅，同時OPEC+周日同意自8月起再將產量目標提高18.8萬桶。此外，經霍爾木茲海峽的原油出口進一步恢復，此前滯留油輪成功駛離海灣地區導致海運原油數量增加，繼續令油價承壓。

紐約期油續為處於回檔通道，近月連續跌破中短期平均線支撐，整體均線系統呈現空頭排列，示意短線趨勢維持疲弱。而價格已經跌破250天平均線支撐，目前位於72.20美元，將參考為反制重要阻力。支持位預估在67.80及67美元，較大支撐料為66.60及65美元。阻力位回看69.50及70.20，下一級看至72.20，其後預料在73.20以至74.50美元。	

預估波幅：
阻力 69.50 - 70.20 – 72.20 – 73.20 – 74.50
支持 67.80 - 67.50 – 66.60 – 65.00



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)