MARKET WATCH 2月11日 星期三 關注焦點： 2月11日 (星期三) 中國1月PPI‧CPI (09：30) 美國1月就業數據 (21：30) 2月12日 (星期四) 美國一周申領失業援助人數 (21：30) 美國1月成屋銷售 (23：00) 2月13日 (星期五) 美國1月CPI (21：30) 今日重要經濟數據： 21：30 美國1月非農就業崗位‧預測增加7.0萬‧前值增加5.0萬 21：30 美國1月失業率‧預測4.4%‧前值4.4% 21：30 美國1月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 21：30 美國1月平均時薪年率‧預測+3.6%‧前值+3.8% 21：30 美國1月每周平均工時‧預測34.2小時‧前值34.2小時 21：30 美國1月勞動力就業參與率‧前值62.4% 新聞簡要： 9 / 2 伊朗原子能組織主席：若所有制裁解除伊朗可稀釋其濃縮鈾 10 / 2 特朗普稱若與伊朗談判失敗，可能派遣第二艘航母打擊伊朗 美國12月零售銷售月率+0.0% 美國12月核心零售銷售月率+0.0% 美國12月進口物價月率+0.1% 美國12月出口物價月率+0.3% 美國12月出口物價年率+3.1% 美國第四季就業成本指數+0.7% 11 / 2 美國總統特朗普稱現在美國的利率本應再低2個百分點。 中國1月PPI年率-1.4% 中國1月CPI月率+0.2% 中國1月CPI年率+0.2% XAU 倫敦黃金–黃金波幅收窄待變，關注今晚非農就業數據 美伊局勢持續緊張，美國總統特朗普不僅暗示可能向中東增派第二艘航母，施壓伊朗達成協議，更直言若談判失敗將採取“非常強硬的措施”。言論令中東局勢略為升級，黃金亦自5000關口附近重新反彈。軍事部署升級與外交進程的並行推進，意味著中東地區局勢短期內仍將處於高風險、高不確定性狀態。 以色列總理內塔尼亞胡計畫在週三與特朗普會面，推動任何協議必須限制伊朗導彈計畫，但伊朗已明確拒絕就該議題談判。美伊談判目前仍圍繞核問題展開，美國試圖將談判範圍擴大至伊朗彈道導彈計畫，而德黑蘭方面堅持導彈議題“不可談判”。雙方在制裁解除、地區安全安排等關鍵問題上也存在顯著分歧，後續談判進展料將曲折。 今日焦點將會是美國1月非農就業報告，經濟學家預期新增就業崗位僅為7萬個。而週二公佈的美國零售銷售數據略為疲軟，美元兌一籃子貨幣走弱，美元指數一度跌至1月30日以來低位。若今晚公佈的就業數據顯著弱於預期，市場對經濟衰退和美聯儲更快降息的押注將飆升，料將推動金價上揚；反之，若就業市場表現意外堅韌，則會短暫打壓降息預期，從而令金價承壓。而下一個焦點將是周五公佈的美國CPI，數據結果關係到美聯儲對抗通脹的成效。 倫敦黃金從1月29日觸及的歷史高位5595美元跌至上周一低位4402美元，0.618反彈阻力位為5139美元，這為短期關鍵阻力參考，上周三的高位5595美元，之後反覆走低至周五見過4655美元；而當前金價又再正逐漸逼近此阻力，故要格外提防此趟能否作出突破。下方則以9天均線4923美元及25天均線4860美元為短期支撐。若收市價連續3日高於9天均線，或可視為短期轉強信號；反之若連續低於25天均線，則調整壓力加大。預估短線較近支撐在5028及5004美元，其後留意4979，下一級看至4958及4938美元。阻力位則會先看5071及5094，再而為5121美元，下一級看至5168及5211美元。 倫敦黃金2月11日： 預測早段波幅：5028 – 5071 阻力 5094 – 5121 – 5168 –5211 支持 5004 – 4979 – 4958 –4938 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月2日–1,087.10噸 2月3日–1,083.38噸 2月4日–1,081.95噸 2月5日–1,077.95噸 2月6日–1,076.23噸 2月9日–1,079.66噸 2月10日–1,079.32噸 2月10日上午定盤價：5047.95 2月10日下午定盤價：5031.4 XAG倫敦白銀–白銀呈爭持整固，上延幅度料受限 倫敦白銀在周一上揚，一度登上84美元，但周二再為回跌，勉力守住80關口水準，周三早盤回返至82區間。估計當前價格運行於63至90美元區間，鑒於整體走勢處於調整階段，反彈阻力計算，利用早前高位121水平到上周五低位64美元下跌波段的50%反彈位92.85美元，其次是93.6及95.9美元等可被視為潛在的結構性沽空機會；更高阻力關注0.618反彈位99美元。而9天及25天均線分別位於81.52及90.76美元，構成反彈壓力帶。即市較近支持位料為81.9及81.3，其次可關注80.1，進一步看至78.9及78.1美元。阻力位預估在82.8及83.9，下一級看至85.1，進而料為87.1及88.9美元。 倫敦白銀2月11日： 預測早段波幅：81.9 – 82.8 阻力 83.9 – 85.1 – 87.1 – 88.9 支持 81.3 – 80.1 – 78.9 – 78.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月2日–16,546.59噸 2月3日–16,437.70噸 2月4日–16,370.05噸 2月5日–16,247.45噸 2月6日–16,191.09噸 2月9日–16,191.09噸 2月10日–16,216.45噸 EUR 歐元–美元爭持待變，關注周三美國非農就業數據 歐元兌美元周二維持在高位窄幅整理，徘徊於1.19水準附近。今晚即將公佈美國1月非農就業數據，市場預測將新增7萬個就業崗位，高於2025年12月報告的5萬個，失業率保持在4.4%，與前值相同。 歐元兌美元上周在1.18水準附近窄幅橫盤，但重點是下方一直守住25天平均線，而剛在本周一的上揚則似乎短期技術底部已初步築成。 而RSI位於中性水準50上方，短期仍偏向繼續整固。當前阻力位回看1.1930及1.20關口，上月高位1.2079則為另一參考，繼而較大阻力預料在250個月平均線1.2240水準。支持位回看1.1810及25天平均線目前位置1.1780，進一步看至1.1670及200天平均線1.1630，下一級會留意1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1930 – 1.2000 – 1.2079 – 1.2240 支持 1.1810 – 1.1780 – 1.1670 – 1.1630 關注焦點： 周五 德國1月批發物價指數 (15：00) 歐元區第四季GDP (18：00) 歐元區 JPY 日圓–高市早苗大選獲勝，日圓掉頭回落 美元兌日圓近兩日承壓下行，周三仍告繼續探低至154水準下方。市場焦點集中在即將在今晚公佈的美國1月非農就業報告。這數據因聯邦政府部分停擺而推遲發佈。市場預計1月新增就業人數為7萬人，失業率維持在4.4%。若就業表現強勁，可能削弱降息預期，從而為美元提供支撐；若資料偏弱，則可能強化年內進一步降息的押注，令美元繼續承壓。 當前市場普遍預期，美聯儲今年仍可能實施兩次降息，加之部分投資者對美聯儲政策獨立性的擔憂，美元指數維持在一周多以來低位附近。這跟日本的政策預期形成鮮明對比。市場認為首相高市早苗推動的擴張性政策有望刺激經濟活動，並為日本央行維持相對鷹派立場提供空間。政策分化預期支撐日圓表現。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，中短期平均線處於橫行階段，預示匯價短線未見有明確走向，尤其向上未能破位160關口，下方則在152水準獲見支撐，在未能突破此兩區的情況下，較大機率在此區域反覆動蕩。即市阻力預期在155及25天平均線156.40，較大阻力位料在157.80及159.00。較近支撐料為153.50，下一級看至152.60，其後將會關注250天平均線149.70水準。 預估波幅： 阻力 155.00 – 156.40 – 157.80 – 159.00 -160.00* 支持 153.50 - 152.60 - 152.00* – 149.70 關注焦點： 周三 日本1月機械工具訂單年率 (14：00) 周四 日本1月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊爭持上落 英鎊兌美元走勢，當前1.3500將視為關鍵心理關口，倘若明確跌破跌破，英鎊將見顯著沽壓。其後支持位料會看至50天平均線1.3470及1.34，進一步參考1月低位1.3329以至1.3170水準。阻力料為1.37及1.3770，續後會參考1.3870及1.40關口，之後關注1.41以至2021年6月高位1.4250。 預估波幅： 阻力 1.3700 - 1.3770 – 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 支持 1.3500* - 1.3470 – 1.3400 – 1.3329 – 1.3170 關注焦點： 周四 英國第四季GDP (15：00) 英國12月製造業‧工業生產 (15：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位徘徊，醞釀回升動力 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已見回升，料見美元兌瑞郎續有反彈動能。較近阻力先看0.7780，而去年12月守住的0.7850將是另一重要阻力，其後參考0.80及11月5日高位0.8124。支持位先看0.76及0.75水準，進一步參考0.74水平。 預估波幅： 阻力 0.7780 - 0.7850 – 0.8000 – 0.8124* 支持 0.7600** - 0.7500 – 0.7400 關注焦點： 周五 瑞士1月CPI (15：30) AUD 澳元–澳元高位區間窄幅爭持，醞釀回挫壓力 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，近日匯價多番在0.71下方遇阻，雖然未至於出現顯著回調，僅在高位區間盤旋，但亦要留意一旦跌破近日區間，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域出現明顯回調，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力。當前較近支持先會參考0.70及0.69，下一級料為25天平均線0.6860及0.6760，之後將看至0.67水準。至於阻力繼續會留意0.71水平，下一級參考2023年2月高位0.7158以至0.7280。 預估波幅： 阻力 0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280 支持 0.6900* – 0.6820 – 0.6760 – 0.6700 NZD 紐元–風險偏好弱勢，紐元遇阻回落 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，上月底在0.61關口遇阻力後，匯價正緩步走低；再者，RSI及隨機指數正在回落下行，4天平均線下破9天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐先會回看0.60關口及200天平均線0.5870，其後則看0.58及0.57，以至參考0.5610水準。阻力位料為0.6060，去年7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610 CAD 加元–美元兌加元維持下行格局，有望創年內低位 美元兌加元走勢，在1月份匯價未能上破100天平均線，到本月初則受制於25天平均線；整體上自去年11月以來，匯價走勢已呈現一浪低於一浪的格局；即市圖表亦見RSI正處下行，估計美元兌加元大有機會續告下行，並且可望重探1月底低位1.3481，若然破位料見美元跌勢加劇；進一步支持料為1.3410關口及1.3360，其後參考100個月平均線1.33以至2023年7年低位1.3176。至於當前阻力料為1.3670及25天平均線1.3750，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻，下一級留意1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3670 – 1.3750* – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3481* - 1.3360 – 1.3300 – 1.3176 CL 紐約期油–油價高位振蕩，關注美伊談判進展 紐約期油本周繼續走穩，中東局勢的不確定性仍然給予油價支撐。期油周二小幅收低於63.96美元；阿曼方面表示，美伊之間的會談取得建設性進展，這一表態短暫緩解了市場對於供應中斷的擔憂。然而，隨後有消息稱，如果談判失敗，美國可能考慮向中東增派第二個航母打擊群。該消息迅速提升風險溢價，油價在短時間內收復部分跌幅。 此外，美國能源資訊署指出，霍爾木茲海峽運輸若受到干擾，將成為今年全球供應面臨的重要不確定因素。作為全球重要的原油運輸通道，一旦發生實質性中斷，將對供應鏈產生直接衝擊。 預計油價短期走勢更多由消息驅動，故在基本面消息未出現方向性突破前，油價料仍將維持區間震盪運行。技術圖表所見，RSI維持向上走向，再者油價在自年初以來守住上升趨向線，目前位於63.30美元，同時亦踏穩200天平均線60.75美元，若然後市仍可守穩此區，料油價維持著年內的整體上升結構。阻力估計為65及65.60，下一級參考66及66.50美元，關鍵留意68美元。支撐位料為62及61.40，下一級看至60關口。 預估波幅： 阻力 65.00 – 65.60 – 66.00 – 66.50 – 68.00 支持 63.30 – 62.00 – 61.40 – 60.75* – 60.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)