MARKET WATCH 8月11日 星期二 關注焦點： 8月11日 (星期二) 澳洲央行議息決議 (12：30) 美國7月成屋銷售 (22：00) 8月12日 (星期三) 美國7消費者物價指數 (CPI) (20：30) 8月13日 (星期四) 美國7生產者物價指數 (PPI) (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 8月14日 (星期五) 美國7月零售銷售 (20：30) 密歇根大學8月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 8月11日 (星期二) 18：00 美國NFIB 7月小型企業信心指數‧預測97.1‧前值97.4 22：00 美國7月成屋銷售年化總數‧預測407萬戶‧前值409萬戶 22：00 美國7月成屋銷售月率‧前值-2.4% 8月12日 (星期三) 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.9%‧前值+0.9% 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.8%‧前值+0.8% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 20：30 美國7月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.6% 20：30 美國7月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.0% 20：30 美國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.5% 20：30 美國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值-0.4% 8月13日 (星期四) 02：00 美國7月政府預算‧預測赤字2946億‧前值赤字1200億 09：00 澳洲8月消費者通脹預期‧前值+4.7% 11：00 紐西蘭央行第三季通脹預期指數年率‧前值+2.53% 14：00 日本7月機械工具訂單年率‧前值+52.8% 14：00 英國第二季國內生產總值班室GDP)季率‧預測+0.4%‧前值+0.6% 14：00 英國第二季國內生產總值班室GDP)年率‧預測+1.1%‧前值+0.9% 14：00 英國6月國內生產總值(GDP)月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 14：00 英國6月工業生產月率‧預測+0.1%‧前值-0.5% 14：00 英國6月工業生產年率‧預測+0.2%‧前值+1.0% 14：00 英國6月製造業產出月率‧預測-0.3%‧前值+0.1% 14：00 英國6月製造業產出年率‧預測+1.2%‧前值+2.3% 14：00 英國6月商品貿易平衡‧預測逆差205億‧前值逆差186.6億 14：00 英國6月貿易平衡‧前值逆差104.4億 14：00 英國6月貿易平衡 (非歐盟)‧前值逆差71.4億 14：30 瑞士7月生產者/進口物價指數年率‧前值-2.1% 14：30 瑞士7月生產者/進口物價指數月率‧預測+0.2%‧前值-0.3% 17：00 歐元區6月工業生產年率‧預測-0.9%‧前值-1.2% 17：00 歐元區6月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值-0.2% 20：30 美國7月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.2%‧前值+4.7% 20：30 美國7月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國7月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.9%‧前值+5.5% 20：30 美國7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值-0.3% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.1萬‧前值19.9萬 20：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值19.875萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值180.1萬 新聞簡要： 10 / 8 特朗普稱要向伊朗索償 11 / 8 澳洲央行維持利率在4.35%不變 XAU 倫敦黃金–黃金上破三角型態延伸上行，周三美國CPI成焦點 倫敦黃金進入本周初維持走高態勢，一方面是因為上周五的美國就業數據疲弱，弱化美聯儲下周加息預期；另一方面，美國總統特朗普週一要求伊朗就戰爭、襲擊及抗議活動中造成的人員死亡支付賠償，這一表態可能使霍爾木茲海峽重開的外交努力變得更加複雜，也為金價增添了一定的避險支撐。再者，黃金上周明確突破三角型態後，引伸的技術買盤亦為金價升勢注入動力。金價周二早盤升見至4430美元上方，為6月5日以來最高，並較之上周初已錄得三百多美元漲幅。 市場焦點正轉向本周公佈的美國通脹數據，即週三的消費者物價指數(CPI)和週四的生產者物價指數(PPI)，以尋找利率前景的進一步線索。根據CME的FedWatch Tool顯示，交易員對9月加息的概率定價在50%左右，12月加息概率仍高達81%。倘若通脹數據進一步確認物價壓力可控，則料會壓制美元，相應利好金價。 隨著技術型態破位，還有圖表亦見9天平均線上破25天平均線，預料金價中短期仍可望維持上揚傾向，4500的心理關口正為市場所矚目。倘若金價能夠上破並穩守4,349美元，則可望挑戰4,471美元及4,548美元阻力，力量足夠可延伸至4,591美元。鑑於上週突破了長達五個月的敏感三角形態及下降通道，向上量度計算的挑戰位置為4,488美元及4,741美元。此外，還有一個下降通道阻力在4,588美元，若此通道被突破，下一個阻力位在5,138美元，屆時將形成另一個橫行通道。 短線阻力預估在4433及4443，進一步看至4454美元，較大阻力將指向4494及4529美元。支持位料為4401及4373，下一級4361，其後支持預計為4349及4319美元。 倫敦黃金8月11日：   預測早段波幅：4401 – 4433 阻力 4443 – 4454 – 4494 – 4529 支持 4373 – 4361 – 4349 – 4319 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月3日–1,005.87噸 8月4日–1,009.3噸 8月5日–1,014.15噸 8月6日–1,014.72噸 8月7日–1,017.54噸 8月10日–1,020.96噸 8月10日上午定盤價：4340.5 8月10日下午定盤價：4324.45 XAG倫敦白銀–白銀延續上周升勢，正式突破尚待觀測 倫敦白銀延續著上周的強勁升勢，本周二早盤已達至66.40美元上方，從上周一計算，錄得接近8美元，即約13%漲幅。 技術走勢而言，銀價在企穩50天平均線作進一步上揚，目前上方又一阻力參考250天平均線66美元及100天均線68.9美元。到周二早盤形勢來看，銀價初步上破了敏感三角形態內及下降通道，再而看阻力位為66.4及68美元，需突破並站穩才算正式突破，後市可試71.4美元，其後可能轉為橫行通道走勢，通道頂部阻力目標在78美元。利用雙底量度計算，上方阻力目標為67.3美元及74.9美元，下方支持位則為61.1及59.7美元。 短線支持位在65.1及64.7，下一級料為64.1及63.1美元。向上阻力可觀測66.3及67.3，進一步可看至67.7以至68.3美元。 倫敦白銀8月11日： 預測早段波幅：65.1 – 66.3 阻力 67.3 – 67.7 – 68.3 支持 64.7 – 64.1 – 63.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月3日–15,137.23噸 8月4日–15,130.82噸 8月5日–15,130.82噸 8月6日–15,172.99噸 8月7日–15,172.99噸 8月10日–15,206.72噸 EUR 歐元–歐元維持高位盤整，等待美國CPI指引 美元周一自低位回升，隨著霍爾木茲海峽對峙持續，油價再為飆升。特朗普週末回擊伊朗的賠償要求之後，他表示德黑蘭應對該地區的損失負責，而伊朗則否認正在進行談判，並就重新開放海峽提出了自己的條件。由於協議似乎仍是遙不可及，而美國海上封鎖又將更多船隻改道，風險溢價繼續支撐原油和美元。接下來將重點留意周三公佈的美國7月消費者物價指數(CPI)數據；市場普遍預期CPI環比增長0.1%，核心CPI年率則有望從6月的2.6%小幅回落至2.5%。若實際資料符合或低於預期，將強化市場對通脹持續降溫的信心，可能削弱美元支撐；反之，若通脹資料意外走強，則可能推升美元。週四公佈的生產者價格指數(PPI)同樣值得關注，市場預期同比增速達到4.9%。作為CPI的先行指標，PPI若持續偏高，將提示上游成本壓力仍存。週五則將迎來美國7月零售銷售資料，預期環比增長0.2%。零售銷售作為衡量美國消費韌性的重要指標。 歐元兌美元上周維持於高位遊走，向上明顯受制於100天平均線，而當前挑戰關卡為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，暫見匯價在於此區糾纏，尚要觀望確立；而附近亦見100天平均線位於1.1570，倘若後市可明確上破此區，料可見歐元開展更大幅度的升勢，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15，這同時亦是上周匯價的最低位置，下一級預料在1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1550/70* - 1.1620 - 1.1800 – 1.2000* 支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200 新聞簡要 10 / 8 歐元區Sentix 8月投資者信心指數報0.9 關注焦點： 周三 德國7月CPI‧HICP (14：00) 周四 歐元區6月工業生產 (17：00) 周五 歐元區第二季就業人數變化 (18：00) 歐元區第二季GDP (18：00) JPY 日圓–退回干預半數漲幅，日圓爭持待變 隨著美元回升，美元兌日圓周一出現顯著走高，開始脫離上周一低位155.22。此前，日本財務省在單日投入創紀錄規模的資金捍衛匯率，次日又與美方協調行動，創下多年來的首次聯合干預。然而干預效果正在迅速消退。日本財務省在單日投入8.45萬億日圓捍衛匯率，這不僅是日本歷史上最大規模的單日干預，也是全球外匯市場有記錄以來最大規模的單邊操作之一。次日，日本再次與美國財政部協調行動，額外投入約5.3萬億日圓，這是美日自1998年以來首次聯合買入日圓。日本創紀錄的干預為日圓提供了短期支撐，但並未改變日元的長期弱勢格局。美元兌日圓在僅僅一周多的時間已回吐了接近半數的干預幅度。 據日本時事通訊社引述知情人士稱，日本央行可能會在9月17日至18日舉行的下次政策會議上考慮再次加息，以應對通脹加劇的風險。 美元兌日圓上月底跌破關鍵的25天平均線，同時，匯價亦跌破了大型上升趨向線，示意美元兌日圓中線有機會維持偏軟發展。不過，圖表見RSI及隨機指數自低端區間有回升跡象，故亦需慎防短期匯價或會出現一定幅度的反彈。阻力位回看159.50及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。較近支持先看157.50及156.20。關鍵支持位需留意155關口，上周一早盤已曾探試，而回溯到更早期於5月6日匯價也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月時間，故可預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。 預估波幅： 阻力 159.50 – 160.00 – 161.20 – 162.00 支持 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00 – 152.50 本週要聞： 10 / 8 日本6月經常帳報逆差923億 日本6月貿易平衡報逆差1352億 日本7月經濟觀察調查現况指數報45.7 日本7月經濟觀察家前景指數報45.8 關注焦點： 周四 日本7月PPI (07：50) 日本7月機械訂單 (14：00) GBP 英鎊–英鎊重新回穩，力試趨向線阻力 英鎊兌美元延續上周五的升勢，周一站上1.35關口，高位觸及1.3530。技術圖表可見一道延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線位於1.3520，故需格外留意英鎊本周若可上破此區，將有望迎來較強勁的延展升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3410及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。整體而言，若本週能夠企穩1.35阻力，後市可向上挑戰1.354、1.361乃至1.37，反之則繼續向下測試下方支持位1.341及1.338。 預估波幅： 阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3410 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139 關注焦點： 周四 英國6月‧第二季GDP (14：00) 英國6月工業生產‧製造業生產 (14：00) 英國6月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方 美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8245以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 - 0.8245 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760 關注焦點： 周四 瑞士7月生產者/進口物價指數 (14：30) AUD 澳元–澳洲央行議息不變， 澳元升勢受制 澳洲央行周二維持利率在4.35%不變，符合市場預期。政策決定是委員一致通過。央行經濟預測顯示，通脹在2028年初前仍將維持在2.5%以上。政策聲明稱委員會將密切關注資料以及對前景和風險的不斷變化評估，以指導其決策。 澳元兌美元周一窄幅徘徊於0.59水準弣近，投資者在澳洲央行決議前調整倉位。澳元兌美元仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範短期或會先作盤整；支持位回看50天平均線0.6990及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。 預估波幅： 阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6990 - 0.6940 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700** 本週要聞： 11 / 8 澳洲NAB 7月商業景氣指數報4 澳洲NAB 7月商業信心指數報負6 澳洲央行維持利率在4.35%不變 NZD 紐元–紐元維持窄幅橫盤 紐元兌美元繼續處於高位盤整，向上明顯於0.59水準附近受制，同時下方則勉力守住0.5850，整體波幅頗為狹窄，陷入爭持待變狀態。較大支撐預料在0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望較大阻力預估為0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5850 - 0.5760 - 0.5670 - 0.5600 關注焦點： 周四 紐西蘭央行第三季通脹預期指數(11：00) 周五 紐西蘭7月製造業表現指數 (06：30) CAD 加元–美/加受失守1.40關口，續呈弱勢下探 美元兌加元上周五跌破1.40關口，到本周一維持小幅下試，暫且止步於100天平均線之上，倘若進一步下破位於1.3910的100天線，弱勢有望持續，延伸目標看至1.38及1.3760，下一級料為1.3640及1.3550。阻力回看1.3960及1.4030，較大阻力位預料在1.4080以至1.4130水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 – 1.4030 – 1.4080 – 1.4130 支持 1.3910* – 1.3800 – 1.3760 – 1.3640 CL 紐約期油–美伊局勢反覆，油價續呈動盪 紐約期油周一顯著反彈，能源供應恢復速度低於此前預期，促使原油市場重新計入供應風險溢價。美國方面提出的新要求令市場對短期達成協議的信心下降。相關要求涉及更廣泛的補償和安全安排，使投資者擔憂談判過程可能更加複雜。與此同時，相關方面此前提出的賠償條件也增加了雙方協調難度，導致市場開始重新評估能源運輸恢復時間。 技術圖表見9天平均線亦正向下交疊著25天平均線，有機會促成利淡交叉，示意著油價下行傾向。初步支持預估在80及77.70，其後則會留意250天平均線73.70及70.70美元。阻力位預料在83及84美元，再而看至85.50及86.20，進一步關鍵指向86.90美元。 預估波幅： 阻力 83.00 – 84.00 – 85.50 – 86.20 – 86.90* 支持 80.00 – 77.70 – 73.70 – 70.70 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)